98116

Wskaźnik pokrycia zobowiązali natychmiast wymagalnych= krótkoterminowe aktywa finansowe / zobowiązania krótkoterminowe płatne w ciągu najbliższych 3 m-cy

Wskaźnik dziennego dyspozycyjnego pieniądza = gotówka / planowane dzienne wydatki pieniężne

Specyficzny miernik płynności wyznacza okres w którym firma jest w stanie obronić swoje płynności jedynie sprzedając najbardziej płynne aktywa

3.    Zapasy

Podstawą analizy retrospektywnej zapasów są:

-    wyniki oceny retrospektywnej

-    prognoza sprzedaży

-    określone koncepcje decyzyjne kierownictwa firmy dotyczące sposobów sterowania zapasami

Głównym zadaniem prospektywnej analizy zapasów jest określenie spodziewanych tendencji zmian poszczególnych kategorii zapasów zwłaszcza materiałów i produktów gotowych

Polityka utrzymywania wysokich zapasów surowców minimalizuje ryzyko perturbacji produkcyjnych z powodu braku surowców. Pozytywnym efektem wysokich zapasów jest dobra płynność produkcji oraz możliwość pełnego wykorzystania zdolności wytwórczych

Koszty związane z utrzymaniem wy sokiego poziomu zapasów':

-    koszty operacyjne utrzymania zapasów

-    koszty wynikające z naturalnych ubytków lub starzenia się zapasów pod względem fizycznym i ekonomicznym

-    koszty finansowe (zamrożenie środków' finansowych)

Modele do ustalenia optymalnych stanów zapasów:

-    POQ

-    EPQ

-    najczęściej stosowane metody heurystyczne

W niektórych przypadkach można przeprowadzić analizę typu what if czyli co by było gdzyby. polegającą na ocenie hipotetycznych strat i zysków związanych ze zmianą dotychczasowej polityki zarządzania zapasami.

4.    Należności

Wyniki prognozy należności wi za z rezultatami analizy retrospektywnej pozwalają na opracowanie założeń polityki zarządzania należnościami. Do głównych celów polityki zaliczamy:

-    zdynamizowanie sprzedaży przez oferowanie klientom atrakcyjnych warunków regulacji należności

-    przyśpieszane tanpa likwidacji należności

Na podstawie przyjętych zasad udzielania kredytów kupieckich oraz dotychczasowej historii rozrachunków' z odbiorcami należy przeprowadzić klasyfikację klientów zcwględu na ich rzetelność płatniczą. Wyniki tej klasyfikacji zostaną wykorzystane do ustalana szczegółowych warunków przyznawania kredytu kupieckiego poszczególnym klientom. W ramach polityki kredytowej ustala się także wielkość upustów jakich można udzielić klientom płacącym gotówką lub zamaw iającym dużą partię towarów.

Polityka windykacji określa sposoby zapewniające ściągalność należności przedsiębiorstwa w windykacji kluczowym zagadnieniem jest minimalizacja kosztu ściągania należności.

5.    Zobowiązania krótkoterminowe

Prospektywna analiza zobowiązań krótkoterminowych ma na celu określenie poziomu i struktury zobowiązań krótkoterminowych w dającej się przewidzieć przyszłości biorąc pod uwagę spodziewane zapotrzebow anie na finansowanie krótkoterminowe.

Kredyty krótkoterminowe są udzielane przedsiębiorstwu w formie

-    kredytu otwartego będącego w rzeczywistości zezwoleniem banku na tolerowanie debetu na rachunku bankowym firmy - kredyt odnawialny

-    kredytu kasowego polegającego na incydentalnym zasileniu przedsiębiorstwa gotówką - kredyt w zasadzie nie odnaw ialny a jego spłata następuje z pierwszych wpływów dokonanych na rachunek bankowy firmy.

Krótkoterminowe papiery dłużne są to krótkoterminowe dłużne instrumenty finansowe shiżące do finansowania bieżących potrzeb przedsiębiorstwa. KPD SA sprzedawane przez emitentów celem pozyskania krótkoterminowego kapitahi obcego.