5125071405

1.3. Ćwiczenia - Plany spłaty długów: metoda amortyzacji 15

Raty kapitałowe są spłacane w 3, 8 i 12 miesiącu. Wynoszą one Tz = CFz - 0\ - O2 — O3,

T& = CFg - O4 - 05 - Oe - 07 - Os, T12 = CF12 - O9 - O10 - On - O12. Co daje następujący schemat amortyzacji:

miesiąc	zadłużenie	stopa %	odsetki	rata kapitałowa	spłata
1	1000	0,01	10	0	0
2	1010	0,01	10,1	0	0
3	1020,1	0,01	10,2	169,7	200
4	830,3	0,01	8,3	0	0
5	838,6	0,01	8,39	0	0
6	846,99	0,01	8,47	0	0
7	855,46	0,01	8,55	0	0
8	864,01	0,01	8,64	257,65	300
9	572,65	0,01	5,73	0	0
10	578,38	0,01	5,78	0	0
11	584,16	0,01	5,84	0	0
12	590	0,01	5,9	572,65	595,9
suma			95,9	1000	1095,9

2. Mamy

K = 1000, n = 3, n = 0,12/4 = 0,03, r₂ = 0,12 • 5/12 = 0,05, r₃ = 0,12/3 = 0,04,

CF\ = 200, CF₂ = 300.

Szukamy OF3.

Otrzymujemy następujący schemat amortyzacji:

okres	zadłużenie	stopa %	odsetki	rata kapitałowa	spłata
1	1000	0,03	30	170	200
2	830	0,05	41,5	258,5	300
3	571,5	0,04	22,86	571,5	594,36
suma			94,36	1000	1094,36

Odpowiedź. Przy miesięcznej kapitalizacji odsetek ostatnia wpłata wynosi 595,90 zł, a zgodnie z US-rule 594,36 zł. Jak widać, przy tej samej stopie nominalnej dłuższe okresy kapitalizacji zmniejszają koszt kredytu. W obu przypadkach mamy trzy raty kapitałowe, które wynoszą odpowiednio 169,70 zł, 257,65 zł i 572,65 zł oraz 170 zł, 258,50 zł i 571,50 zł.