276062123

Rynkowe stopy procento Czynniki dyskonto Stopy zerokupono

Krzywa czynników dyskontowych

czyli funkcja

[t,+oo)9 T-*DF{t, T)

jest fundamentalnym pojęciem używanym w inżynierii finansowej.

Podstawowe własności DF(t, T)

9 DF(t, T) < 1 dla 0 < t < T 9 DF(T, T) = 1 9 obserwując w chwili t > 0:

9 funkcja DF(t, •) jest malejąca, to jest DF(t, Ti) > DF(t, T₂) dla każdych t < T\ < T2

9 funkcja DF(t, •) jest różniczkowa Ina (to jest założenie)

9 dla ustalonego T: (0, T) 3 t —» DF(t, T) jest procesem

stochastycznym