276062131

Uwagi

•    Korzystając z warunków (2.2), (2.4), oraz (2.6) możemy wyprowadzić formuły wiążące wzajemnie stopy L(t, T),

R(t, T), oraz Y_m(t, T). Wszystkie te stopy wyrażają to samo, tj. koszt pieniądza w czasie i premię za ryzyko wbudowane w instrumenty do cen których krzywa czynników została dopasowana, z tym że każda w na swój sposób.

« Określenie /?(t, T) jako stopa kapitalizowana w sposób ciągły jest uzasadnione przez następujący fakt. Mianowicie, jeśli granica lim™-^ Y_m(t, T) istnieje, to

lim Y_m(t, T) = R(t, T)

•    Definiując stopy zerokuponowe, należy zwrócić uwagę na sposób obliczania długości okresu czasu (tzw. ułamek roku, czyli wielkość T — t).