2014-10-18
Systemowe uwarunkowania bankowości
inwestycyjnej
Wykład 3
Modele systemu finansowego
" Ewolucja sektora finansowego pozwala na wyodrębnienie dwóch:
1. model anglosaski
2. model niemiecko-japoński
" Podział taki wynika z wprowadzonych w 1933 r. po Wielkim Kryzysie w USA
uregulowań (Glass-Steagal Act, The Banking Act of 1933), w myśl których nie
można łączyć w banku działalności inwestycyjnej i depozytowo-kredytowej
" Anglosaski model systemu bankowego opiera się na rynkach finansowych,
które stanowią główne z
ródło pozyskiwania środków pieniężnych,
przeznaczonych na dalszy rozwój podmiotów gospodarczych (system
zorientowany giełdowo)
" Podstawowe znaczenie w anglosaskim modelu bankowości odgrywają banki
inwestycyjne, a więc instytucje finansowe, które zajmują się bezpośrednim
transferem oszczędności na rynek pieniężny i kapitałowy.
1
2014-10-18
Modele systemu finansowego
" Model niemiecko-japoński zakłada, że główną funkcję w sektorze finansowym pełni system
bankowy (system zorientowany bankowo)
" Banki zaspokajają zarówno krótko, jak i długoterminowy popyt na pieniądz, stąd też
podstawową rolę odgrywają tu banki uniwersalne (depozytowo-kredytowe), a więc
instytucje finansowe, które realizują wszystkie rodzaje operacji bankowych przeznaczone
dla wszystkich grup klientów (osoby fizyczne, przedsiębiorstwa, podmioty publiczne)
" Kredyt bankowy staje się podstawowym z
ródłem finansowania gospodarki i przedsiębiorstw
" Banki specjalistyczne działają na niewielką skalę, zapełniając nisze rynkowe nie obsługiwane
przez banki uniwersalne
" Współcześnie obserwujemy zacieranie się różnic między tymi systemami, ponieważ w 1999
r. w USA zniesiono przepisy z 1933 r. zakazujące łączenia działalności inwestycyjnej i
depozytowo-kredytowej przez banki (Graam-Leach Bliley Act, Financial Services
Modernization Act of 1999)
" W konsekwencji systemy finansowe grawitują ku uniwersalnego modelowi systemu
finansowego
Historyczny podział: systemy i instytucje finansowe
24
2
2014-10-18
25
26
3