1935182150

18

Renata Wróbel-Rotter

co prowadzi do postaci równania obserwacji dla zagregowanej produkcji postaci:

yObs    Y

YjET = e\p(y + e_AJ)-T^J--    (26)

Analogiczne postępowanie dotyczy obserwowanego poziomu cen w gospodarce P°^bs, który jest zmienną niestacjonarną i bezpośrednio odpowiada niestacjonarnej zmiennej P_f w konstrukcji teoretycznej. Sprowadzenie do stacjonarności szeregu obserwowanego poziomu cen standardowo uzyskuje się poprzez rozważenie pierwszych przyrostów (wskaźników inflacji): P^obs IP^obj_x oraz, w konsekwencji, P,!P,_\. Iloraz poziomów cen dla zmiennych zdefiniowanych w modelu można zapisać w postaci zmiennych oczyszczonych z trendu stochastycznego w postaci:

p,	, P, M, ( A, V^1
ii c	II

P,

^mi -1 ^exP {- (y +

skąd otrzymujemy ostateczną postać równania obserwacji dla wskaźnika inflacji:

pohs p

⁼ —^w/-i ^exP{“(Y + ^e/i,/)} •    (27)

^ri-1 P_t-i

Model przygotowany do estymacji składa się ostatecznie z trzynastu równań: jedenastu równań strukturalnych (1) i (16)—(25) oraz dwóch równań obserwacji: (26) i (27), które są rozpatrywane warunkowo względem wektora parametrów podlegających estymacji: 0 = [a |3 y m* p cp ó o_a a_w]', gdzie o_a i o_w oznaczają odchylenia standardowe procesów losowych, dla których przyjmujemy rozkłady normalne o zerowych wartościach oczekiwanych: e_{A i}~N(0,oI) i e_Mt ~N(0,o²m).

6. Zarys stosowanej techniki ekonometrycznej

Weryfikacja zgodności z danymi empirycznymi przyjmowanych w modelu równowagi ogólnej założeń jest możliwa po jego połączeniu z danymi empirycznymi i estymacji tzw. połączonego (hybrydowego) modelu wektorowej autore-gresji. Jest to model autoregresji wektorowej, w którym uwzględnia się informacje pochodzące z modelu równowagi ogólnej poprzez konstrukcję odpowiedniego rozkładu prawdopodobieństwa, tzw. rozkładu a priori. Całość estymacji przeprowadzana jest na gruncie wnioskowania bayesowskiego. Konstrukcja połączonego modelu VAR i DSGE pozwala za pomocą danych empirycznych wskazać, które z podejść jest odpowiedniejsze do ich opisu: wektorowa autoregresja czy też, ściśle wynikający z teorii ekonomii, model równowagi ogólnej. Istotną zaletą konstrukcji DSGE-YAR jest możliwość stopniowego uchylania restrykcji, wynikających