2852046780

nominalnej 100 USD, dwuletnie obligacje o kuponie płatnym raz w roku wg stopy 18% o wartości nominalnej 100 USD oraz roczne obligacje zerokuponowe o wartości nominalnej 100 USD. Zaplanuj strategię cash flow matching.

Zadanie 12.

Spółka będzie musiała wypłacić zobowiązanie w wysokości 80.000 USD za rok i 60.000 USD za sześć lat. Zakładając, że spółka chce całkowicie zimmunizować swoje zobowiązanie poprzez wykorzystanie zerokuponowej obligacji, wyznacz jej wartość nominalną i okres wymagalności. Przyjmij stopę procentową równą 9%.

Zadanie 13.

Inwestor nabył 10-letnią obligację o stałym kuponie (wypłacanym na koniec każdego roku) i wartości nominalnej równej 1000 zł. Jej obecna wartość rynkowa wynosi 859,48 zł. Ile wynosi oprocentowanie kuponu (stopa oprocentowania) powyższej obligacji, jeśli wiadomo, że wymagana przez inwestora stopa zwrotu z powyższej obligacji wynosi 7% w skali roku ? Oblicz również bieżącą stopę zwrotu oraz prostą stopę zwrotu w terminie do wykupu dla powyższej obligacji ?

Zadanie 14.

Inwestor, którego wymagana stopa dochodu wynosi 9%, chce zakupić 13-tygodniowy bon skarbowy mający 50 dni do terminu wykupu. Jaką najwyższą cenę może zaakceptować ten inwestor za nabywany bon.

Zadanie 15.

Inwestor rozważa nabycie obligacji wieczystej (konsoli), od której będzie otrzymywał na koniec każdego roku kupon w wysokości 150 zł. Wymagana przez inwestora stopa zwrotu w terminie do wykupu wynosi 10% w skali roku. Jaką maksymalną cenę powinien zapłacić inwestor za nabycie powyższej obligacji ?

Zadanie 16.

Ile wynosi cena 20-letniej obligacji zerokuponowej o wartości nominalnej 1000 zł, jeśli wymagana przez inwestora stopa zwrotu w terminie do wykupu wynosi 2%?

Zadanie 17.

Inwestor nabył 25-letnią obligację, której oprocentowanie nominalne wynosi 10% w skali roku, zaś kupony są wypłacane co pół roku. Wymagana przez inwestora stopa zwrotu w terminie do wykupu wynosi 12% w skali roku, zaś wartość nominalna obligacji wynosi 1000 zł. Ile wynosi cena powyższej obligacji ? Czy będzie ona sprzedawana inwestorom z dyskontem czy z premią ?

Zadanie 18.

Inwestor rozważa nabycie jednorocznej obligacji o zmiennej wartości kuponu równej stopie inflacji z ostatnich 12 miesięcy poprzedzających wypłatę kuponu powiększonej o marżę w wysokości 1 pkt proc. Kupon jest płatny na koniec roku. Wartość nominalna obligacji wynosi 1000 zł, zaś wymagana przez inwestora stopa zwrotu z powyższej inwestycji wynosi 10%. Po jakiej maksymalnej cenie powinien kupić inwestor powyższą obligację, jeśli według dostępnych dla inwestorów prognoz makroekonomicznych stopa inflacji w nadchodzącym roku ma wynieść 5% ? Zadanie 19.

Inwestor posiada następujący portfel obligacji:

Obligacja	Udział obligacji w portfelu inwestycyjnym (%)	Okres wykupu obligacji	Duration obligacji
A	35%	1 rok	1,0
B	15%	2 lata	1,5
C	30%	3 lata	3,0
^D	20%	4 lata	,75

Na podstawie powyższych danych oblicz średni czas trwania obligacji powyższego portfela obligacji. Jaką część powyższego portfela inwestycyjnego stanowią obligacje zerokuponowe ?

Zadanie 20.

Ile wynosi zmodyfikowany czas trwania dla obligacji kuponowej, która ma być wykupiona za 3 lata według wartości nominalnej równej 10.000 zł, jeżeli odsetki w wysokości 1.000 zł są płatne na koniec każdego roku, stopa zwrotu w