BANKOWO
-
WPROWADZENIE
Dr Adam Barembruch
4
2011-11-12
dr Adam Barembruch
AB
Obszary bankowo ci
5
Bankowo
detaliczna
• Osoby fizyczne
• Osoby zamo ne
• Mikroprzedsi biorst
wa
Bankowo
hipoteczna
Bankowo
korporacyjna
• Du e
przedsi biorstwa
rednie
przedsi biorstwa
• Ma e
przedsi biorstwa
Bankowo
inwestycyjna
dr Adam Barembruch
AB
Co to jest bankowo detaliczna?
6
Bankowo detaliczna
• Po yczanie
• Oszcz dzanie
• P atno ci
• Doradztwo finansowe
• Ubezpieczanie
Osoby fizyczne
Mikroprzedsi biorstwa
Osoby zamo ne
dr Adam Barembruch
AB
Cechy bankowo ci detalicznej
Cechy bankowo ci detalicznej:
pracoch onno ,
du o ma ych transakcji,
charakter lokalny (o wyborze banku decyduje geograficzna
blisko banku),
aba pozycja konsumenta
Szersze uj cie bankowo ci detalicznej obejmuje równie
mikrofirmy
Consumer finance, bancassurance, private banking
7
dr Adam Barembruch
AB
Segmentacja klientów detalicznych
8
Segmentacja klientów detalicznych
Osoby fizyczne
Klienci o przeci tnych
miesi cznych wp ywach na
rachunek bankowy (np. 2 tys.
otych) oraz niewielkich
rodkach pieni nych
zgromadzonych na rachunku
Mikroprzedsi biorstwa
Drobne firmy zatrudniaj ce do
9 osób
Osoby zamo ne (private
banking)
Klienci o wysokich
miesi cznych wp ywach na
rachunek bankowy (np. 10 tys.
otych) oraz du ych rodkach
pieni nych zgromadzonych na
rachunku bankowym (np. 200
tys. z otych)
dr Adam Barembruch
AB
Pozycjonowanie produktu w bankowo ci
detalicznej
9
Segmenty [dla kogo?]
Klient subprime
Klient masowy
Klient private
banking
Produkty [co?]
Kredyty
Produkty
rozliczeniowe
Produkty
oszcz dno ciowe
Produkty
ubezpieczeniowe
Dystrybucja [jak?]
Internet
Telefon
Placówka
Bankomat
Agent
dr Adam Barembruch
AB
Czynniki wp ywaj ce na bankowo
detaliczn
10
zmiany demograficzne
zjawisko przej cia demograficznego;
przej cie od spo ecze stwa z du
redni liczb urodzin, du
miertelno ci i
nisk redni d ugo ci ycia do spo ecze stwa o niskiej liczbie urodzin, niskiej
miertelno ci, i z du d ugo ci ycia
wzrost wykszta cenia klientów
wzrost bogactwa krajów rozwini tych
za amanie pa stwowych systemów ubezpiecze spo ecznych
rozwój konkurencyjnych dla banków funduszy instytucji parabankowych
rosn ce wymagania klientów
spadek lojalno ci klientów
wzrost sk onno ci do ryzyka
deregulacja i liberalizacja
rewolucja informacyjna
zmiany technologiczne
rozwój in ynierii finansowej
dr Adam Barembruch
AB
Czynniki wp ywaj ce na zmian modeli zarz dzania bankami LEAN BANKING – „odchudzanie”
przedsi biorstwa bankowego; w procesie tym wykorzystuje si wiele metod zarz dzania, z
których najwi ksze znaczenie maj :
11
• d ugoterminowe zlecenie pe nienia pewnych funkcji firmie zewn trznej
OUTSOURCING
• wydzielenie pewnej funkcji przedsi biorstwa za granic do pa stwa o ta szej sile
roboczej, np. informacyjne centra obs ugi klienta (call center)
OFFSHORING
• „odchudzanie” przedsi biorstwa z nadmiernych zasobów ludzkich
OUTPLACEMENT
• „produkcja, która daje coraz wi cej, u ywaj c coraz mniej – coraz mniej
ludzkiego umys u, mniej urz dze , mniej czasu i miejsca, d
c równocze nie
coraz bardziej do zaopatrzenia klientów w dok adnie to czego chc ”
LEAN PRODUCTION
• zmniejszanie si (kurczenie si ) rozmiarów przedsi biorstwa, przez eliminowanie
procesów zb dnych, b
ma o znacz cych dla g ównego celu przedsi biorstwa
DOWNSIZING
• ograniczanie szczebli zarz dzania w strukturze organizacyjnej przedsi biorstwa
DELAYERING
• „fundamentalne przemy lenie od nowa i radykalne przeprojektowanie procesów
w firmie, prowadz ce do prze omowej poprawy osi ganych wyników
REENGINEERING
dr Adam Barembruch
AB
Jakie s najwa niejsze trendy we
wspó czesnej bankowo ci detalicznej?
Outsourcing i wirtualizacja sprzeda y produktów bankowych
Wzrost roli instytucji spoza sektora bankowego
SKOKi, po rednicy finansowi
Automatyzacja bankowo ci detalicznej
standaryzacja obs ugi klienta
automatyzacja procesów kredytowych
Dezintermediacja
(portale spo eczno ciowe, walutomat.pl )
Integracja rynku bankowo ci detalicznej w UE
Kryzys?
12
ASYMETRIA INFORMACJI I
ZAK ÓCENIA NA RYNKACH
FINANSOWYCH (KRYZYS)
Dr Adam Barembruch
dr Adam Barembruch
AB
Informacja i asymetria informacji
Na rynkach
doskonale
konkurencyjnych
nabywcy i
sprzedawcy s doskonale
poinformowani o jako ci dóbr
sprzedawanych na rynku oraz
innych aspektach zwi zanych
z przeprowadzeniem
transakcji
Rynki na których jedna lub
obie strony transakcji s
niedoinformowane nazywamy
rynkami z
niedoskona
informacj .
Rynki o niedoskona ej
informacji, gdzie jedna ze
stron transakcji jest lepiej
poinformowana od drugiej
nazywamy rynkami z
asymetryczn informacj
Asymetria informacji oznacza
sytuacj , w której
jeden
podmiot gospodarczy
posiada lepsz (tzn.
pe niejsz i dok adniejsz )
informacj na temat danego
dobra, ni inny podmiot.
Doskona a informacja
Asymetria informacji
dr Adam Barembruch
AB
Przyk ady asymetrii informacji
Nabywca polisy ubezpieczeniowej wie wi cej na
temat ryzyka danego zdarzenia ni sprzedawca.
ciciel u ywanego samochodu ma lepsz
wiedz na temat stanu swojego samochodu, ni
potencjalny nabywca.
W przypadku rynku finansowego asymetria mo e dotyczy
informacji na temat danego projektu inwestycyjnego (np.
zwi zanych z nim ryzyk), w tym charakterystyki podejmuj cego
go przedsi biorstwa (np. historii finansowej lub historii sp at
wcze niej zaci gni tych zobowi za ).
W przypadku rynku ubezpieczeniowego asymetria mo e dotyczy
charakterystyki przedmiotu ubezpieczenia (np. faktycznego stanu
zdrowia pacjenta w przypadku ubezpiecze zdrowotnych).
dr Adam Barembruch
AB
Nagrody Nobla
Za analiz rynków cechuj cych si asymetri informacji,
która wyst puje w sytuacji, gdy jedni uczestnicy rynku
maj lepsze informacje ni inni, trzej Amerykanie:
G. A. Ackerlof z Berkeley w Kalifornii,
A. M. Spence z Uniwersytetu Stanford
J.E. Stiglitz zwi zany z Uniwersytetem Columbia
otrzymali w 2001 r. Nagrody Nobla w dziedzinie ekonomii.
dr Adam Barembruch
AB
Wybrane wnioski laureatów Nagrody Nobla
Laureat
Wybrane wnioski z analiz i bada
G. A. Ackerlof (USA)
–
Analiza transakcji, gdy
sprzedawca u ywanego samochodu jest w sytuacji uprzywilejowanej wobec kupuj cego.
–
Udowadnia, i op aca si
aci pracownikom wynagrodzenie wy sze ni to, które wynika z równowagi rynkowej.
–
W zamian za wy sz od rynkowej p ac pracodawca kupuje wysokie kwalifikacje, a przede wszystkim lojalno
pracowników.
–
Wykazuje, e gospodarka rozwija si w sposób optymalny, gdy inflacja jest niska, ale wy sza ni "O". Wówczas
przedsi biorstwa mog atwiej dopasowywa koszty p ac do warunków, dyktowanych przez konkurencj .
–
Asymetria informacji pomi dzy d nikami i wierzycielami doprowadza do nag ych wzrostów bankowych stóp
procentowych.
A. M. Spence (USA)
–
Analiza problemu: jak w warunkach niepewnej informacji kupuj cy i sprzedaj cy (lub pracodawcy i pracobiorcy)
spotykaj si na rynku, w jaki sposób rozpoznaj atrybuty drugiej strony.
–
Lepiej poinformowani uczestnicy rynku umacniaj swoj pozycj rynkow poprzez kosztowne rozpowszechnianie
posiadanej wiedzy
.
–
Opracowane przez Spence’a metody wykorzystano do badania jak przedsi biorstwa mog
ywa dywidend do
informowania akcjonariuszy o swojej zyskowno ci.
J. E. Stiglitz (USA)
–
Badanie w jaki sposób gorzej poinformowani uczestnicy rynku sami zdobywaj informacje od lepiej poinformowanych.
–
Analiza zjawiska "pokusy nadu ycia" (moral hazard) pojawiaj cej si w sytuacji niepe nej informacji pomi dzy stronami
transakcji finansowych.
–
Gdy stopa procentowa ro nie ponad pewien racjonalny poziom kredytobiorcami staj si coraz mniej wiarygodne firmy.
–
Pokusa nadu ycia pojawia si wówczas, gdy zarówno bank, jak i kredytobiorca s przekonani, e istnieje instytucja,
która w statecznym rachunku obie strony uratuje.
dr Adam Barembruch
AB
Asymetria informacji - schemat
dr Adam Barembruch
AB
Skutki asymetrii informacji
Negatywna selekcja
(ang. adverse selection) jest skutkiem asymetrii informacji
pojawiaj cym si przed udzieleniem finansowania.
W przypadku rynku kredytowego negatywna selekcja odnosi si do sytuacji, w której podniesienie
stopy procentowej przez banki prowadzi do pogorszenia si przeci tnej jako ci projektów
inwestycyjnych, o których finansowanie staraj si firmy
Pokusa nadu ycia
(ang. moral hazard) odnosi si do sytuacji, w której dwa podmioty
uzgadniaj warunki umowy, jednak w trakcie jej trwania jeden z podmiotów posiadaj cych
przewag informacyjn podejmuje dzia ania sprzeczne z t umow . Na rynku finansowym
polega na:
wykorzystaniu przez kredytobiorc rodków z kredytu na sfinansowanie projektów o wy szym
ryzyku i ni szej oczekiwanej stopie zwrotu, ni przewidziane w umowie zawartej z kredytodawc ;
og oszeniu niewyp acalno ci, nawet wtedy, gdy jest to zwi zane z poniesieniem pewnego kosztu
(np. braku mo liwo ci uzyskania kredytu w przysz ci) .
podejmowane w nadziei, e jego konsekwencje nie zostan poniesione ani przez decydentów ani
przez zarz dzan instytucj , gdy ewentualne straty pokryte zostan przez podmiot trzeci.
Kosztowna weryfikacja stanu faktycznego
Racjonowanie kredytu
dr Adam Barembruch
AB
Hazard moralny
to dzia anie na w asn korzy ale na ryzyko innych (nie tylko
na swoje ryzyko). To nie tylko pokusa nadu ycia.
Narasta gdy ludzie i instytucje nie ponosz konsekwencji swoich
dzia
Stymuluje do zachowa mniej ostro nych
Hazard moralny (ang. moral hazard) to jeden z coraz cz ciej
dyskutowanych problemów we wspó czesnych finansach.
Zdaniem wielu ekonomistów m.in. R. B. Myersona, laureata
Nagrody Nobla w dziedzinie ekonomii, „problem hazardu
moralnego w bankowo ci wydaje si by najwi ksz przyczyn
zawieruchy z 2008 r.” [Myerson, 2011].
dr Adam Barembruch
AB
Wymiary hazardu moralnego
w wietle etyki:
niemoralne zachowanie
w wietle ekonomii:
zak ócenie efektywnego dzia ania rynku (podobnie jak
monopole i asymetria informacji)
ogranicza strach (ryzyko) w biznesie stymulowanym przez
chciwo
im wi ksze ryzyko systemowe tym atwiejszy hazard moralny
i vice versa
dr Adam Barembruch
AB
Nowy wymiar ryzyka systemowego XXI
wieku
wi kszy zakres przedmiotowy:
od runu na kasy do braku zaufania na globalnych rynkach
kapita owych
wi kszy zakres podmiotowy:
banki depozytowe, inwestycyjne, parabanki, inne instytucje
finansowe (cross-sector)
wi kszy zakres terytorialny:
cross-border, jednolity rynek finansowy UE, holdingi
transgraniczne
wi ksza szybko :
rola informatyki, telekomunikacji i mediów
dr Adam Barembruch
AB
Przyk ady hazardu moralnego na rynkach
finansowych
akordowy system sprzeda y
, bez udzia u brokerów i
sprzedawców w ryzyku kredytowym
nieuczciwa konkurencja
polegaj ca na omijaniu
bezpiecznych regu polityki kredytowej
sekurytyzacja, transfer ryzyka
, omijanie regulacji
ostro no ciowych
system wynagradzania agencji ratingowych
, brak
przejrzysto ci i nadzoru
audytorzy op acani przez audytowanych
kontrakty mened erskie,
zarz dzanie warto ci w krótkim
okresie czasu
finansowanie
„bankrutuj cych” pa stw
refinansowanie przez banki centralne
„hazardzistów”
dr Adam Barembruch
AB
Inne skutki asymetrii informacji
Kosztowna weryfikacja stanu faktycznego
(ang. costly state verification)
odnosi si ona do sytuacji, w której asymetria informacji dotyczy
faktycznego zwrotu z finansowanej inwestycji: kredytobiorca posiada t
informacj , za dla kredytodawcy jej uzyskanie wi e si z
przeprowadzeniem kontroli i poniesieniem pewnego kosztu. Je li wysoko
sp aty jest uzale niona od zwrotu z inwestycji, kredytobiorca b dzie stara
si zani
raportowane wielko ci w stosunku do stanu faktycznego, o ile
umo liwi to unikni cie sp aty.
Ka dy z opisanych powy ej problemów mo e prowadzi do tzw.
racjonowania kredytu
(ang. credit rationing), czyli sytuacji w której banki
ograniczaj wielko finansowania oferowanego przedsi biorstwu bez
wzgl du na poziom stopy procentowej, który jest ono w stanie zap aci .
Skala racjonowania jest tym wi ksza, im wi kszy jest zakres asymetrii
informacji
dr Adam Barembruch
AB
Kto zap aci za hazard moralny na rynku
finansowym?
dr Adam Barembruch
AB
Mechanizm rozprzestrzeniania hazardu
moralnego
dr Adam Barembruch
AB
Czy problem pokusy nadu ycia mo e by
skutecznie rozwi zany?
. R.M. Myerson analizowa zjawisko hazardu moralnego w odniesienie do banków.
Jego zdaniem „wystarczy bankierom zapewnia bardzo du e premie, które
otrzymaj na ko cu swojej kariery zawodowej, je li ich inwestycje b
udane.
Wysoko nagród dla bankierów powinna by taka, by bardziej op aca o si im by
uczciwymi i skutecznymi ni powierzone im pieni dze defraudowa ”. Jego
zdaniem je li zapewnimy bankierom d ugotrwa e kariery ze wietnie zaplanowan
cie
rozwoju, na ko cu której b dzie b yszcze wysoka nagroda, pokusa
nadu ycia zmaleje do nik ych rozmiarów. Te pieni dze po prostu b
motywowa
ich, by dobrze kontrolowali swoje inwestycje. [R. B. Myerson, 2011].
Zdaniem autora podobny mechanizm wynagradzania mo na by zastosowa w
odniesieniu do po redników finansowych. Zmodyfikowanie systemu
wynagradzania po redników finansowych, rezygnacja z czystego prowizyjnego
wynagrodzenia na rzecz formy mieszanej, z roz on w czasie p atno ci
mog oby w wyra ny sposób przyczyni si do ograniczenia zjawiska moral hazard
Problem ten autor analizuje w opracowaniu: Systemy wynagradzania po redników
finansowych – teoria i praktyka, artyku przygotowany na III Mi dzynarodow
Konferencj Naukow pt. Paradygmaty w naukach o zarz dzaniu, (w druku).
dr Adam Barembruch
AB
Relacja agencji na rynku po rednictwa
finansowego
ZWI ZEK AGENCYJNY – CEL I ISTOTA ZALE NO CI
Kontrakt w ramach którego pryncypa anga uje inn
osob
(agenta) do
wykonywania us ug w jego imieniu i deleguje cz
uprawnie decyzyjnych
Uzyskanie mo liwie najwi kszej skuteczno ci realizacji interesów pryncypa a
Kluczowy zwi zek agencyjny na gruncie przedsi biorstwa:
CICIEL (pryncypa ) – MENED ER (agent)
ÓWNY PROBLEM – OGRANICZENIE ZWI ZKU
Ró nice mi dzy celami pryncypa a i agenta (oportunizm agenta)
Wyst puj ca mi dzy nimi asymetria informacji
KOSZTY AGENCJI
Koszty ponoszone przez pryncypa a w celu kontrolowania agenta
Koszty ponoszone przez agenta w celu wzbudzenia zaufania pryncypa a
Koszty alternatywne ponoszone przez pryncypa a (koszty utraconych korzy ci)
BANKOWO
ELEKTRONICZNA
Dr Adam Barembruch
29
2011-11-12
dr Adam Barembruch
AB
Istota bankowo ci elektronicznej
30
Forma us ug oferowana przez banki, polegaj ca na umo liwieniu klientowi dost pu do jego
rachunku za po rednictwem urz dze i kana ów elektronicznych:
Komputera i internetu
Home banking,
bankowo
internetowa
Telefonu
Bankowo
telefoniczna
Automat (IVR - Interactive voice response)
Call Center
Sms
Bankowo internetowa przez telefon
Bankomatu/kiosku
Bankowo
terminalowa
dr Adam Barembruch
AB
Etapy wykorzystywania internetu w
bankowo ci
31
ETAP I
PREZENTACJA BANKU
• informacje o banku
• oferta banku
• mapy bankomatów
• mapy oddzia ów
• kursy walut
• e-mail
ETAP II
• INTERAKCJA
• Z U YTKOWNIKIEM
• kalkulatory
• wyszukiwarka
• sprawdzenie stanu konta
• wniosek on-line
ETAP III
• PE NY ZAKRES US UG
• INTERNETOWYCH
• zlecenia sta e
• dokonywanie przelewów
• zak adanie i likwidowanie
• lokat
• p atno ci
Bierne wykorzystanie
internetu
Interakcja z klientem
dr Adam Barembruch
AB
Formy organizacyjne bankowo
internetowej
Bankowo internetowa w czystej formie (bank bez
placówek bankowych),
bank oferuje kana dystrybucji zintegrowany z innymi
kana ami sprzeda y klientom us ugi poprzez telefon,
internet, bankomaty
Bankowo internetowa jako kana dystrybucji.
Bankowo internetowa zazwyczaj nie istnieje samodzielnie lecz jest
elementem polityki dystrybucyjnej banku i uzupe nia si z innymi
kana ami.
32
dr Adam Barembruch
AB
Zalety bankowo ci internetowej
Internet pozwala rozszerzy zakres
dzia ania banku
bez konieczno ci
budowy nowych placówek
bankowych
(banki mog poprzez sie pozyska
klientów maj cych miejsce
zamieszkania setki kilometrów od
placówek bankowych)
Sie pozwala bankom
zredukowa
koszty
(koszt transakcji w internecie
w porównaniu z t sam transakcj
w placówce bankowej jest
wielokrotnie mniejszy)
Atrakcyjniejsze w porównaniu z
tradycyjn bankowo ci op aty,
prowizje, oprocentowanie
Wzrost satysfakcji klienta
- „drzwi”
banków internetowych s otwarte 24
godziny na dob przez 7 dni w
tygodniu
Indywidualizacja oferty i obs ugi
klienta
(klient, który kontaktuje si z
bankiem poprzez internet zostawia
tam du o danych o swoich
preferencjach i stylu ycia)
33
Dla Banku
Dla Klienta
PIENI DZ I STOPY
PROCENTOWE
Dr Adam Barembruch
34
2011-11-12
dr Adam Barembruch
AB
Definicja pieni dza
35
Funkcjonalna
Statystyczna
• M0 (baza monetarna) - rezerwy obowi zkowe
banków komercyjnych, rezerwy nadwy kowe
banków komercyjnych, obieg pieni dza
gotówkowego
• M1 - baza monetarna i depozyty na danie w
bankach komercyjnych
• M2 - M1 i depozyty krótkoterminowe w bankach
komercyjnych
• M3 - M2 oraz depozyty rednio- i d ugoterminowe
w bankach komercyjnych
• L (M4) - agregat ogólnej p ynno ci gospodarki -
M3 oraz papiery warto ciowe i dokumenty
handlowe
• Miernik warto ci
rodek wymiany
rodek p atniczy
rodek tezauryzacji
• Pieni dz wiatowy
(je li cztery pierwsze funkcje wype nia w kraju i za
granic )
CECHY PIENI DZA
• Podzielno
• Trwa
• Rzadko
• Jednorodno
dr Adam Barembruch
AB
Struktura obiegu pieni dza w Polsce w
2006 r.
36
dr Adam Barembruch
AB
Ewolucja pieni dza
37
Pieni dz towarowy
Dobra konsumpcyjne i produkcyjne powszechnego u ytku
Sól, bursztyn, byd o, miód, zbo e, muszelki, koraliki, siekiery, no e, papierosy,
Metale
Zwyk e ( elazo, cyna, mied )
Szlachetne (srebro, z oto)
Du a warto u ytkowa, atwo transportu, przechowywania, podzielno , trwa
,
Pieni dz kruszcowy (wa ony, liczony)
Pieni dz papierowy
weksle handlowe (W ochy XII w), kwity depozytowe (Anglia XVIII w.), skarbowy pieni dz
papierowy, banknoty
Pieni dz bezgotówkowy + pieni dz elektroniczny
Polimetalizm – system pieni ny, w którym rol pieni dza pe ni o wiele metali
Bimetalizm – system dwukruszcowy
Monometalizm
Bilon, Moneta
Surogaty pieni dza?
dr Adam Barembruch
AB
Pieni dz elektroniczny
Pieni dz elektroniczny:
jest to instrument przedp acony
umo liwia niskokwotowe transakcje
rodki pieni ne przechowywane s
na urz dzeniu elektronicznym:
na mikroprocesorze umieszczonym
na karcie plastikowej
na specjalistycznym oprogramowaniu
elektroniczny zapis warto ci
pieni nej istniej cy w urz dzeniu
technicznym, który mo e by
szeroko stosowany do dokonywania
atno ci na rzecz podmiotów
innych ni emitent, bez potrzeby
anga owania rachunków
bankowych, funkcjonuj cy jako
op acony z góry (przedp acony)
instrument na okaziciela
38
Definicja wed ug Banku Rozrachunków
Mi dzynarodowych (BIS)
Definicja wed ug Europejskiego
Banku Centralnego (ECB)
dr Adam Barembruch
AB
Rodzaje pieni dza elektronicznego
39
Bazuj cy na technologii kart procesorowych tzw.
elektroniczna portmonetka
lub wielofunkcyjne karty przedp acone (ang. electronic purse, multipurpose
prepaid card)
wyst puje w formie oddzielnej karty lub jest umieszczona na karcie wraz z
innymi aplikacjami
Klient p aci za kart przed jej otrzymaniem
W momencie p acenia warto pieni na jest redukowana
Sprawdzenie zawarto ci nast puje za pomoc czytnika
Istnieje mo liwo „do adowania” karty
Wykorzystuj cy specjalistyczne oprogramowanie tzw.
pieni dz sieciowy
(ang. network based, sofware based product)
atno dokonywana jest na odleg
Do transakcji wykorzystuje si specjalistyczne oprogramowanie lub sie (np.
Internet)
Jest g ównie substytutem dla kart p atniczych
Gwarantuje wi ksze bezpiecze stwo ni inne instrumenty p atnicze
wykorzystuj ce sie
INDEKSY I KURS
WALUTOWY
40
2011-11-12
dr Adam Barembruch
AB
Poj cia
41
Inflacja
Deflacja
Deprecjacja
Aprecjacja
dr Adam Barembruch
AB
Inflacja w Polsce w latach 1950-2008
42
dr Adam Barembruch
AB
Poj cia
43
Dewaluacja
Rewaluacja
Data wprowadzenia
Wska nik (%)
14.10.1991
1,8
27.08.1993
1,6
13.09.1994
1,5
30.11.1994
1,4
16.02.1995
1,2
08.01.1996
1,0
26.02.1998
0,8
17.07.1998
0,65
10.09.1998
0,5
25.03.1999
0,3
11.04.2000
-
Wska niki miesi cznej dewaluacji w latach 90-tych
„kurs dolara podwy szono”
USD/PLN = 2,8 do USD/PLN = 3, 0!!!!
PLN/USD = 1/2,8 > USD/PLN = 1/3, 0
„kurs z otego obni ono”
dr Adam Barembruch
AB
Kwotowanie walut w Polsce
wyra enie w danym kraju waluty
obcej w jednostkach monetarnych
waluty krajowej,
np. USD/PLN w Polsce
wyra enie w danym kraju waluty
krajowej w jednostkach
monetarnych waluty obcej,
np. PLN/USD w Polsce
44
Kwotowanie bezpo rednie
Kwotowanie po rednie
dr Adam Barembruch
AB
Waluta bazowa i waluta kwotowana
45
Walut bazow jest pierwsza waluta w kwotowaniu,
natomiast druga jest walut kwotowan (zmienn ).
EUR/USD – EUR jest walut bazow , a USD walut kwotowan .
PLN/USD – PLN jest walut bazow , a USD walut kwotowan .
Kurs walutowy informuje, za ile bank/dealer jest sk onny
kupi lub sprzeda walut bazow za walut kwotowan .
USD/ PLN = 3,9260 / 3,9275
3,9260 to kurs kupna waluty bazowej (USD) za walut
kwotowan (PLN) przez bank – BID
3,9275 to kurs sprzeda y waluty bazowej (USD) za walut
kwotowan (PLN) przez bank - OFFER
dr Adam Barembruch
AB
Czytanie kursów walutowych
46
1.
Otrzyma dwustronne kursy USD oraz GBP wobec walut kwotowanych przez 6 kreatorów rynku.
Jako u ytkownik rynku musisz zidentyfikowa najlepszy dost pny kurs:
GBP / USD
Dealer A 1,8905 / 15
Dealer B 1,8907 / 17
Dealer C 1,8900 / 10
Dealer D 1,8902 / 12
Dealer E 1,8903 / 13
Dealer F 1,8906 / 13
Któremu dealerowi sprzeda by GBP?
Któremu dealerowi sprzeda by USD?
1.
USD / JPY
Dealer A 102,95 / 10
Dealer B 102,90 / 05
Dealer C 102,93 / 08
Dealer D 102, 92 / 07
Dealer E 102,89 / 04
Dealer F 102,91 / 06
Któremu dealerowi sprzeda by USD?
Któremu dealerowi sprzeda by JPY?
dr Adam Barembruch
AB
Pytania problemowe i zadania…
47
1.
USD / CHF
Dealer A 1,1422 / 32
Dealer B 1,1420 / 30
Dealer C 1,1424 / 34
Dealer D 1,1419 / 29
Dealer E 1,1426 / 36
Dealer F 1,1423 / 33
Od którego dealera kupi by USD?
Od którego dealera kupi by CHF?
1.
GBP / USD
Dealer A 1,8905 / 15
Dealer B 1,8907 / 17
Dealer C 1,8900 / 10
Dealer D 1,8902 / 12
Dealer E 1,8903 / 13
Dealer F 1,8906 / 16
Od którego dealera kupi by GBP?
Od którego dealera kupi by USD?
dr Adam Barembruch
AB
Indeksy
48
WIBOR
WIBID
WIBID (warsaw interbank bid rate) - roczna stopa procentowa jak banki zap ac za
rodki przyj te w depozyt
od innych
banków, ustalane o godz 11:00,
WIBOR (warsaw interbank offered rate) - oprocentowanie po jakim
banki udziel po yczek
innym bankom, ustalane o
godz 11:00,
dr Adam Barembruch
AB
Rodzaje transakcji jednodniowych
49
O/N — overnight
to termin jednodniowy Bank po yczaj cy pieni dze otrzymuje je w dniu
zawarcia transakcji, a zwraca w nast pnym dniu roboczym. Te transakcje s
bardzo popularne, a ceny lokat podlegaj znacznym wahaniom. (Dni wolne od
pracy s na rynku „martwe"), najmniej fortunnym dniem zaci gni cia po yczki
O/N jest pi tek, poniewa rodki otrzymuje si na 1 dzie a p aci
oprocentowanie za 3 dni
T/N — tom/next
zawierane na jeden dzie , ale pieni dze docieraj do banku bior cego
depozyt nast pnego dnia po transakcji, zwracane s natomiast w kolejnym
dniu roboczym,
S/N— spot/next
dotyczy transakcji jednodniowych, ale bank daj cy lokat przekazuje pieni dze
dopiero w drugim dniu roboczym po zawarciu umowy, a zwrotu domaga si
nast pnego dnia roboczego,
dr Adam Barembruch
AB
Funkcje rynku lokat mi dzybankowych
50
zarz dzanie p ynno ci
jest cz sto wykorzystywanym ród em finansowania
wzrostu akcji kredytowej
( uniezale nia akcj kredytow od wielko ci depozytów, tzw.
Pewne ród o finansowania akcji kredytowej
jest wykorzystywany jako ród o surowców potrzebnych
do wytwarzania przez banki klasycznych instrumentów
terminowych
ród o finansowania krótkoterminowych operacji
arbitra owych i spekulacyjnych
dr Adam Barembruch
AB
Spread na rynku mi dzybankowym
51
Symptomem zwi kszania si p ynno ci rynku s zw aj ce si
spready, czyli mniejsza rozpi to mi dzy stopami oprocentowania,
które banki oferuj przyjmuj c depozyty, oraz stopami
oprocentowania, których banki daj udzielaj c po yczek.
Spread na rynku mi dzybankowym odzwierciedla koszty
zarz dzania p ynno ci .
Im szerszy spread, tym relatywnie wi ksze koszty zaci gania
krótkoterminowych po yczek w porównaniu z dochodami, jakie daje
lokowanie rodków na rynku.
Lokaty mi dzybankowe s wtórnym ród em finansowego zasilania
banków.
dr Adam Barembruch
AB
LIBOR
52
LIBOR (ang. London Interbank Offered Rate) -
stopa procentowa kredytów oferowanych na rynku mi dzybankowym w
Londynie przez 4 g ówne banki:
Bankers Trust, Bank of Tokyo, Barclays i National Westminster. Jest ustalana o godzinie
11:00 GMT. Stanowi bazow stop procentow dla ustalania oprocentowania kredytów i depozytów na rynku
mi dzybankowym
dr Adam Barembruch
AB
EURIBOR
53
EURIBOR (ang. Euro Interbank Offered Rate) -
stopa procentowa kredytów w strefie euro oferowanych przez jeden bank
innemu bankowi. Jest to rednie notowanie z 57 najwi kszych banków strefy euro
- ustalane przez FBE - Federation
Bancaire de L'Union Europeenne w Brukseli
SYSTEMY WALUTOWE
Dr Adam Barembruch
2011-11-12
54
dr Adam Barembruch
AB
Historia mi dzynarodowych systemów
walutowych
55
System waluty z otej
1870-1914
System waluty sztabowo - z otej
1914-1939
System z Bretton - Woods
1944-1971
System waluty kierowanej
1971
Zestaw zasad, norm wymiany, narz dzi regulacyjnych i instytucji maj cych na celu
zapewnienie swobodnego transferu si y nabywczej mi dzy obszarami walutowymi,
na których cyrkuluj odr bne waluty
dr Adam Barembruch
AB
System waluty z otej
(1870 - 1914)
56
Emisja banknotów by a podporz dkowana wymogowi pokrycia rezerwami z ota
Wszystkie waluty wchodz ce do tego systemu mia y ustalony
parytet w z ocie
, a
banki centralne poszczególnych krajów zobowi zywa y si do zamiany po
ustalonym parytecie ka dej ilo ci pieni dza na kruszec
Kursy wzajemne walut np. funta do rubla, wynika y z podzielenia ich parytetów w z ocie
Dany kraj nie móg arbitralnie, wbrew rynkowi ustali parytetu wymiennego wi kszego,
ni by o to mo liwe ze wzgl du na ilo posiadanego z ota
Istnia a pe na swoboda wywozu i przywozu z ota w skali mi dzynarodowej
Automatyzm z ota
– gdy tylko parytet danej waluty by zawy ony lub zani ony,
wiatowy rynek walutowy korygowa odchylenia
Najwi cej korzy ci z tego systemu odnosi a
Wielka Brytania
, poniewa posiada a
najwi ksze zasoby z ota, a funt szterling by g ówna walut rozlicze
mi dzynarodowych
Wybuch I wojny wiatowej zmusi rz dy do emisji pieni dza bez pokrycia w z ocie
Zaleta: Sta e kursy walut
Wada: ograniczone zasobu z ota
dr Adam Barembruch
AB
System waluty sztabowo – z otej
(1914 – 1939)
57
Polega na wymianie pieni dza na z oto, jednak nie
ka dej ilo ci, ale tylko wi kszych kwot (równowa nych
warto ci sztabek z ota)
Sztabka z ota – regularna bry a czystego (99,99%) z ota kszta tu
zbli onego do prostopad cianu, najcz ciej o wadze 1 uncji
jubilerskiej troja skiej (31,1 gramów).
Podokresy
Okres po I wojnie wiatowej – próby powrotu do systemu
waluty z otej
Wielki kryzys – za amywanie si standardu z ota
dr Adam Barembruch
AB
System z Bretton Woods
(1944 – 1971
58
Za enie – sztywne kursy walutowe, kursy mia y by sztywne wzgl dem siebie a
nie wzgl dem z ota
Zerwanie z wymienialno ci na z oto z wyj tkiem USA
Dolar ameryka ski sta si „kotwic ” dla innych walut i utrzymania nowego
systemu
„
teoretycznie ka dy kraj powinien broni sztywnego kursu swojej waluty wzgl dem
pozosta ych walut – w praktyce, wszyscy upro cili zadanie, pilnuj c sztywnego
kursu wobec dolara”
„Opierano si na za eniu, e skoro kurs funta do dolara b dzie sztywny, i kurs franka
wobec dolara b dzie sztywny, to kurs franka do funta b dzie sztywny”
GBP/USD – sztywny
FRF/USD – sztywny
GBP/FRF – te sztywny
Skutek – uprzywilejowana pozycja dolara, a nast pnie niekontrolowana emisja
1950 – udzia dolara w rezerwach walutowych wszystkich krajów na wiecie wynosi 69%
1960 – 63 %
dr Adam Barembruch
AB
System wielodewizowy – po 1974 roku
59
bezpo rednim nast pstwem rozpadu systemu z Bretton Woods by o
odej cie od kursów sta ych i wprowadzenie przez wi kszo krajów
ograniczonych kursów p ynnych
proces ten przekszta ci si w dzia ania daj ce podstawy nowego
mi dzynarodowego systemu walutowego
zniesiono oficjalnie sta e kursy walutowe (sztywne kursy walutowe)
kraje zyska y swobod wyboru regu kursowych (kreowanie rynków zmiennych
kursów walutowych), lecz zosta a narzucona konieczno prowadzenia polityki
kursowej zgodnie z celami MFW, którego upowa niono do nadzorowania
zgodno ci regu wybranych przez poszczególne kraje
zniesiono zasad ustalania parytetu walut w z ocie
kraje powinny si powstrzyma od manipulowania kursem w celu osi gania
korzy ci
SYSTEM WALUTOWY W UE -
WST P
Dr Adam Barembruch
2011-11-12
60
dr Adam Barembruch
AB
Kryteria zbie no ci z Maastricht:
61
Kryteria pieni ne:
redni stop inflacji
w ci gu roku poprzedzaj cego akcesj do UGW nie wy sz ni 1,5 punktu
procentowego od pu apu wyznaczonego przez redni poziom inflacji obliczony dla trzech pa stw o
najni szej inflacji w Unii Europejskiej,
redni nominaln d ugoterminow stop procentow
nie wy sz ni 2 punkty procentowe od
poziomu wyznaczonego przez redni poziom odpowiednich stóp procentowych w trzech krajach o
najni szej stopie inflacji w Unii Europejskiej,
stabilny kurs walutowy w ci gu dwóch lat poprzedzaj cych akcesj kraju do UGW
- oznacza to
udzia w mechanizmie kursowym Europejskiego Systemu Walutowego; dok adniej, dany kraj
powinien przestrzega normalnego przedzia u waha (+/- 15%) swojej waluty w ramach
ogólnounijnego systemu ERM II, nie mo e równie w tym czasie dokona samodzielnej dewaluacji
asnej waluty wobec waluty innego kraju Unii Europejskiej. Mo e natomiast dokona jej rewaluacji.
Kryteria fiskalne:
deficyt bud etowy
mierzony w roku poprzedzaj cym ocen w cenach rynkowych nieprzekraczaj cy
3% PKB danego kraju,
ug publiczny
w roku poprzedzaj cym ocen nieprzekraczaj cy 60% PKB danego kraju.
Kryterium jako ciowe: (dodatkowe)
Warunkiem udzia u w UGW jest równie
niezale no banku centralnego
(funkcjonalna,
finansowa, osobista).
dr Adam Barembruch
AB
Po jakim kursie powinni my wej do
strefy Euro?
EUR/LN = 2
EUR/LN = 4
EUR/LN = 10
ACA 2000 PLN
1000 EUR
500 EUR
200 EUR
Bilet do kina 10 PLN
5 EUR
2,5 EUR
1 EUR
Stabilizacja gospodarki
Eliminacja ryzyka kursowego
Integracja i wi ksza efektywno
rynków finansowych
Wyrównywanie si poziomu cen w
UE i wzrost konkurencyjno ci
Likwidacja kosztów transakcyjnych
przy wymianie walut
62
Jaki kurs?????
Korzy ci
BANK CENTRALNY I
POLITYKA PIENI NA
Dr Adam Barembruch
2011-11-12
63
dr Adam Barembruch
AB
NBP jako bank centralny RP
Narodowy Bank Polski jest bankiem
centralnym Rzeczpospolitej Polskiej
dzia a na podstawie ustawy z
29.09.1997 - Ustawa o Narodowym
Banku Polskim
posiada osobowo prawn
nie podlega wpisowi do rejestru
Przedsi biorstw Pa stwowych
nie mo na równie og osi jego
upad ci (art. 2 i 58 ustawy o NBP).
Bank emisyjny
Bank banków „kredytodawca
ostatniej instancji”
Centralny bank pa stwa
64
NBP
Funkcje BC
dr Adam Barembruch
AB
Podstawowy cel NBP + zadania
dodatkowe
Art. 3. 1.
Podstawowym celem
dzia alno ci NBP jest utrzymanie
stabilnego poziomu cen, przy
jednoczesnym wspieraniu polityki
gospodarczej Rz du, o ile nie
ogranicza to podstawowego celu
NBP.
Do zada NBP nale y tak e:
1) organizowanie rozlicze pieni nych;
2) prowadzenie gospodarki rezerwami
dewizowymi;
3) prowadzenie dzia alno ci dewizowej w
granicach okre lonych ustawami;
4) prowadzenie bankowej obs ugi
bud etu pa stwa;
5) regulowanie p ynno ci banków oraz
ich refinansowanie;
6) kszta towanie warunków niezb dnych
dla rozwoju systemu bankowego;
7) opracowywanie statystyki pieni nej i
bankowej, bilansu p atniczego oraz
mi dzynarodowej pozycji inwestycyjnej;
8) wykonywanie innych zada
okre lonych ustawami
65
PODSTAWOWY CEL !!!
ZADANIA
dr Adam Barembruch
AB
Dlaczego bank centralny powinien by
niezale ny?
66
Czynnik sk aniaj cy rz d do
dyscypliny fiskalnej
, gdy
bank centralny nie finansuje deficytu bud etowego
Korzystny wp yw na
stabilno cen i stop inflacji
Cykl polityczny i zmiany rz du nie maj wp ywu na
polityk pieni
Partie rz dz ce – w celu uzyskania reelekcji – pobudzaj koniunktur
przed wyborami, stosuj c ekspansywn polityk fiskaln …
Po wyborach (lub kadencji) nale y niestety zastosowa restrykcyjn
polityk fiskaln , by zmniejszy deficyt bud etowy, d ug publiczny oraz
inflacj .
dr Adam Barembruch
AB
Organy NBP
67
Prezes NBP
Zarz d
RPP
• Przewodniczy RPP, Zarz dowi NBP,
Komisji Nadzoru Finansowego
oraz
reprezentuje NBP na zewn trz
• Bierze udzia w debatach
ogólno wiatowych dotycz cych
zapobiegania prania brudnych
pieni dzy czy ich fa szowania.
• W imieniu RPP
przedstawia Sejmowi
i RM kwartalne informacje o bilansie
atniczym
oraz roczne bilanse
nale no ci i zobowi za p atniczych
pa stwa
• Przekazuje RPP i MF projekt za
polityki pieni nej
, opinie w sprawie
projektu ustawy bud etowej,
prognozy bilansu p atniczego oraz
ustalenia Rady
• Jest on prze onym wszystkich
pracowników NBP.
• ustala wysoko stóp procentowych
NBP
• ustala zasady i
stopy rezerw
obowi zkowych
• ustala zasady operacji otwartego
rynku
(skup i sprzeda skarbowych
papierów warto ciowych oraz
panierów warto ciowych NBP,
okre la kursy walut, przyjmuje
sprawozdania za dzia alno ci d
zarz du banku oraz okre la polityk
pieni na na rok nast pny))
• okre la górne granice zobowi za
NBP z tytu u zaci ganych w
zagranicznych instytucjach
finansowych po yczek i kredytów.
• zatwierdza plan finansowy NBP oraz
sprawozdania z jego dzia alno ci
• podejmowanie uchwa w sprawie udzielania
bankom upowa nie do wykonywania
czynno ci
obrotu dewizowego
• realizowaniaezada z zakresu polityki kursowej
• okresowa wycena obiegu pieni nego i rozlicze
pieni nych oraz obrotu dewizowego
• nadzorowanie operacji otwartego rynku
• ocena funkcjonowania systemu bankowego
• uchwalenie planu dzia alno ci i planu finansowego
NBP
• okre lenie zasad gospodarowania funduszami
NBP
• uchwalenie rocznego sprawozdania z dzia alno ci
NBP, sporz dzenie bilansu NBP oraz rachunku
zysku i stra
t.
• okre lenie zasad polityki kadrowej i p acowej w
NBP
dr Adam Barembruch
AB
Prezes NBP
68
jest powo ywany
przez Sejm na wniosek Prezydenta
Rzeczypospolitej Polskiej na okres 6 lat
zgodnie z konstytucj nie mo e on nale
do partii
politycznej, zwi zku zawodowego, ani prowadzi
dzia alno ci publicznej nie daj cej si pogodzi z
godno ci jego urz du.
ta sama osoba nie mo e by Prezesem NBP d ej ni
przez dwie kolejne kadencje.
dr Adam Barembruch
AB
Sk ad i cechy RPP
Prezes NBP jako przewodnicz cy
oraz dziewi ciu cz onków powo anych
w równej liczbie przez Prezydenta RP,
Sejm i Senat.
3 z ramienia Sejmu
3 z ramienia Senatu
3 od Prezydenta
cz onkowie Rady s powo ywani na 6
lat.
Ponowne powo anie do sk ady Rady
jest niedopuszczalne, chyba e
poprzednie powo anie nast pi o w
trakcie kadencji na okres krótszy ni 3
lata (por, art. 13 1, 2 i 8 ustawa o
NBP)
Posiedzenie Rady zwo uje Prezes
NBP co najmniej raz w miesi cu.
Ustalenia Rady podejmowane a w
formie uchwa y wi kszo ci g osów
przy obecno ci co najmniej 5
cz onków, w tym Przewodnicz cego
Rady.
W przypadku równej liczby g osów
rozstrzyga g os Przewodnicz cego
Rady.
69
Sk ad RPP
Cechy
dr Adam Barembruch
AB
Zarz d NBP
70
Dzia alno ci Narodowego Banku Polskiego kieruje
Zarz d. W sk ad zarz du wchodz : prezes NBP- jako
przewodnicz cy oraz 6 do 8 cz onków zarz du, w tym 2
wiceprezesów NBP.
Zarz d Narodowego Banku Polskiego realizuje uchwa y
Rady Polityki Pieni nej oraz podejmuje uchwa y w
sprawach niezastrze onych w ustawie do wy cznej
kompetencji innych organów banku.
POLITYKA PIENI NA I
INSTRUMENTY POLITYKI
PIENI NEJ
Dr Adam Barembruch
2011-11-12
71
dr Adam Barembruch
AB
Kreacja pieni dza przez system bankowy
72
Aktywa Pasywa
1000z Depozyt 1000z
1000 z wp ywa do systemu bankowego
Rezerwy 100z
po ycza
900z
Depozyt 1000z
Aktywa Pasywa
900z Depozyt 900z
Rezerwy 90z
po ycza
810z
Depozyt 900z
Aktywa Pasywa
810 z Depozyt 810z
Rezerwy 81z Depozyt 810z
po ycza
729z
M = 1000 + 900 + 810+... =1000 [ 1+ 0.9 + 0.9
2
+ 0.9
3
+... ] = 1000 (1/ 1-0.9) = 1000 × 1/0.1 = 10 000
M=1000z
Bank 1
M=1900z
Bank 2
M=2710
Bank 3
Bank 4
M=3439
...
dr Adam Barembruch
AB
Polityka pieni na w Polsce
73
Od 1999 r. w realizacji polityki pieni nej wykorzystuje si strategi
bezpo redniego celu inflacyjnego.
Rada Polityki Pieni nej okre la cel inflacyjny, a nast pnie dostosowuje poziom
podstawowych stóp procentowych NBP tak, by maksymalizowa
prawdopodobie stwo osi gni cia tego celu.
Od pocz tku 2004 r. Narodowy Bank Polski realizuje ci y cel inflacyjny na
poziomie 2,5% z dopuszczalnym przedzia em waha +/- 1 punkt procentowy.
NBP utrzymuje poziom stóp procentowych spójny z realizowanym celem
inflacyjnym, wp ywaj c na wysoko nominalnych krótkoterminowych stóp
procentowych rynku pieni nego.
dr Adam Barembruch
AB
Instrumenty polityki pieni nej – uj cie
teoretyczne i wg NBP
Instrumenty kontroli ogólnej
Rezerwa obowi zkowa
Operacje otwartego rynku
Warunkowe (repo i reverse repo)
Bezwarunkowe
Kredyt refinansowy
Kredyt lombardowy
Kredyt redyskontowy
Instrumenty kontroli selektywnej
Oddzia ywanie przez perswazj
Polityka kursu walutowego
Stopy procentowe
Depozytowa
Referencyjna
Lombardowa
Operacje otwartego rynku
Operacje podstawowe
Operacje dostrajaj ce
Operacje strukturalne
Rezerwa obowi zkowa
Operacje depozytowo kredytowe
Depozyt na koniec dnia
Kredyt lombardowy
Interwencje walutowe
74
Teoria
Praktyka
dr Adam Barembruch
AB
Wysoko stopy rezerwy obowi zkowej
mo e zale
od:
75
Terminów zobowi za
Osoby w ciciela
Wielko ci wk adu
Art. 39.
1. Stopa rezerwy obowi zkowej mo e by zró nicowana ze
wzgl du na umowny okres przechowywania rodków
pieni nych, rodzaj waluty, a tak e rodzaj dokonywanych operacji
finansowych stanowi cych ród o pozyskania rodków.
2. Suma rezerw obowi zkowych nie mo e przekroczy :
1) 30 % sumy rodków pieni nych, o których mowa w art. 38 ust. 2,
od wk adów na danie;
2) 20 % sumy rodków pieni nych, o których mowa w art. 38 ust. 2,
od wk adów terminowych.
dr Adam Barembruch
AB
Cechy wska nika rezerwy obowi zkowej
76
ma natychmiastowy wp yw na poda pieni dza
nie mo e by cz sto zmieniany (powodowa oby to
destabilizacj systemu finansowego)
relatywnie ma o elastyczny
w przypadku jego podwy szenia banki o ni szej, aczkolwiek
dostatecznej p ynno ci mog popa w trudno ci finansowe
stosowanie oddzia uje na p ynno banków bez
natychmiastowego wp ywu na rynkowe stopy procentowe
na ogó jest to nieoprocentowana forma podatku
odprowadzana od wk adów „niebanków w bankach”
dr Adam Barembruch
AB
Operacje otwartego rynku
transakcje bezwarunkowe –
polegaj na nieuwarunkowanych
zakupach (outright purchases), b
na nieuwarunkowanej sprzeda y
(outright sales) krótkoterminowych.
papierów warto ciowych przez BC
REPO (porozumienia odkupu)
BC kupuje p.w. od banków komercyjnych, a
te z kolei zobowi zuj si do ich
ponownego nabycia w okre lonym terminie
po okre lonej cenie.
Transakcje te, oznaczaj ce faktyczne
udzielenie kredytu przez BC bankom
komercyjny
Zawierane w sytuacji niedoboru p ynno ci
sektora bankowego
REVERSE REPO (uwarunkowana
sprzeda )
BC sprzedaje p.w. bankom z
równoczesnym zawarciem umowy ich
odkupu w okre lonym terminie po
okre lonej cenie.
Jest to forma lokaty pieni nej (lokata
aukcyjna)
77
Bezwarunkowe
Warunkowe
dr Adam Barembruch
AB
Stopy procentowe NBP
Stopa referencyjna NBP
okre la rentowno
podstawowych operacji
otwartego rynku,wp ywaj c
jednocze nie na poziom
krótkoterminowych rynkowych
stóp procentowych.
Stopa lombardowa NBP
wyznacza koszt pozyskania
pieni dza w NBP. Okre la górny
pu ap wzrostu rynkowej stopy
overnight.
Stopa depozytowa NBP
wyznacza oprocentowanie
depozytu w NBP. Okre la dolne
ograniczenie dla waha
rynkowej stopy overnight.
78
dr Adam Barembruch
AB
Operacje otwartego rynku
79
Operacje podstawowe b
standardowo przeprowadzane w sposób regularny (raz w
tygodniu),
z 7-dniowym z regu y terminem zapadalno ci.
na przetargach b dzie obowi zywa sta a rentowno na poziomie stopy referencyjnej NBP
z uwagi na oczekiwane utrzymywanie si nadp ynno ci w sektorze bankowym w 2011 r. operacje te
polega b
na emisji bonów pieni nych NBP.
Operacje dostrajaj ce mog zosta podj te w celu ograniczenia wp ywu zmian w
warunkach ynno ciowych w sektorze bankowym na wysoko krótkoterminowych
rynkowych stóp procentowych.
Mog one obejmowa operacje absorbuj ce (emisj bonów pieni nych NBP, transakcje reverse
repo) oraz zasilaj ce (przedterminowy wykup bonów pieni nych NBP, transakcje repo).
Zapadalno , rentowno oraz sposób przeprowadzania operacji s uzale nione od sytuacji
wyst puj cej w sektorze bankowym.
Operacje strukturalne mog zosta przeprowadzone w celu d ugoterminowej zmiany
struktury ynno ci w sektorze bankowym.
Gdyby wyst pi a taka konieczno , bank centralny mo e przeprowadzi nast puj ce operacje
strukturalne: emisj obligacji, zakup oraz sprzeda papierów warto ciowych na rynku wtórnym.
dr Adam Barembruch
AB
Operacje depozytowo-kredytowe
80
Operacje depozytowo-kredytowe maj na celu ograniczanie skali waha
stawki rynkowej overnight. Banki uczestnicz w tych operacjach z w asnej
inicjatywy.
Depozyt na koniec dnia pozwala na lokowanie nadwy ek rodków w
banku centralnym na termin overnight. Jego oprocentowanie okre la
dolne ograniczenie dla stawki rynkowej kwotowanej na ten termin.
Kredyt lombardowy umo liwia bankom komercyjnym zaci ganie
kredytu na termin
overnight. Kredyt ten jest zabezpieczany papierami
warto ciowymi, akceptowanymi przez bank centralny.
Jego oprocentowanie wyra a kra cowy koszt pozyskania pieni dza w
banku centralnym, co stanowi górne ograniczenie dla stawki rynkowej
overnight.
Wa nym elementem systemu rozliczeniowego s oferowane przez NBP
nieoprocentowane kredyty w z otych (kredyt techniczny) i w euro
(intraday credit), stanowi ce ród o pozyskania rodków w ci gu dnia
operacyjnego. Kredyty te s zabezpieczane papierami
warto ciowymiakceptowanymi przez bank centralny.
dr Adam Barembruch
AB
81
Etapy polityki kursu walutowego
Data
Zmiana
Typ polityki kursowej
1 stycznia 1990 roku
Wprowadzenie sztywnego kursu
walutowego 1 dolar = 9500 zl
Kurs sztywny do dolara
17 maja 1991 roku
Zast pienie parytetu dolara
koszykiem 5 walut
Kurs sztywny do koszyka walut
dolar ameryka ski – 45%, marka niemiecka – 35%, funt brytyjski – 10%, frank francuski – 5%, frank
szwajcarski – 5%
14 pa dziernika 1991 roku
Wprowadzenie systemu pe zaj cej
dewaluacji
Kurs pe zaj cy
26 lutego 1992 roku
Skokowa dewaluacja z otego 12 %
27 sierpnia 1993 roku
Skokowa dewaluacja z otego 8 %
16 maja 1993 roku
Wprowadzenie pe zaj cego pasma
waha (+/- 7 %)
Kurs pe zaj cy w korytarzu
Korytarz 14 %
1995 rok
Aprecjacja centralnego parytetu o 6
% ( zrównanie kursu centralnego
kursem fixingu)
26 lutego 1998 roku
Rozszerzenie pasma waha do +/-
10 %
Korytarz 20 %
28 pa dziernika 1998 roku
Rozszerzenie pasma waha do +/-
12,5 %
Korytarz 25 %
1 stycznia 1999 roku
Zmiana koszyka walut 55% Euro i
45 % dolar
25 marca 1999 roku
Rozszerzenie pasma waha +/- 15
%
Korytarz 30 %
11 kwietnia 2000 roku
Up ynnienie kursy z otego
Kurs ca kowicie p ynny ( brak korytarza waha )
dr Adam Barembruch
AB
Interwencja walutowa
2010-04-09 16:46
Informacja:
(…) niewykluczone, e bank
centralny pojawi si w
pewnym momencie na rynku,
by wyhamowa nadmiern
aprecjacj z otego
Interwencja NBP na rynku
otego okaza a si g ównym
wydarzeniem mijaj cego
tygodnia. Jej efektem by
dynamiczny wzrost kursu
EUR/PLN, który w ci gu pó
godziny zwy kowa o ponad 4
grosze z poziomu 3,8450.
NBP przyzna , i dokona
zakupu na rynku „pewnej
ilo ci walut obcych"
82
dr Adam Barembruch
AB
Podstawowe stopy procentowe NBP
83
BANK I SYSTEM BANKOWY
Dr Adam Barembruch
2011-11-12
84
dr Adam Barembruch
AB
Definicja banku
85
Bank -
mikroekonomiczny
punkt widzenia
• bank jest
przedsi biorstwem
• bank jest instytucj
zaufania publicznego
• dzia alno banku
polega m.in. na
pozyskiwaniu
wk adów
pieni nych,
udzielaniu kredytów,
rozliczeniach
pieni nych,
udzielaniu gwarancji.
Bank -
makroekonomiczny
punkt widzenia
• banki stanowi
krwiobieg
gospodarki,
odgrywaj istotn
rol w alokacji
kapita u
(po rednicz c
pomi dzy
podmiotami
maj cymi nadmiar
kapita u, a tymi które
maj niedobory
kapita u optymalizuj
jego wykorzystanie).
Bank w polskim prawie
(art. 2. - Prawo
Bankowe)
• „Bank jest osob
prawn utworzon
zgodnie z przepisami
ustaw, dzia aj
na
podstawie zezwole
uprawniaj cych do
wykonywania
czynno ci
bankowych
obci aj cych
ryzykiem rodki
powierzone pod
jakimkolwiek tytu em
zwrotnym”.
dr Adam Barembruch
AB
Czynno ci bankowe
przyjmowanie wk adów pieni nych p atnych na
danie lub z nadej ciem oznaczonego terminu
oraz prowadzenie rachunków tych wk adów,
prowadzenie innych rachunków bankowych,
udzielanie kredytów
udzielanie i potwierdzanie gwarancji bankowych
oraz otwieranie akredytyw,
emitowanie bankowych papierów warto ciowych,
przeprowadzanie bankowych rozlicze pieni nych,
wydawanie instrumentu pieni dza elektronicznego,
wykonywanie innych czynno ci przewidzianych
wy cznie dla banku w odr bnych ustawach.
udzielanie po yczek pieni nych oraz po yczek i kredytów
konsumenckich w rozumieniu przepisów odr bnej ustawy,
operacje czekowe i wekslowe oraz operacje, których
przedmiotem s warranty,
wydawanie kart p atniczych oraz wykonywanie operacji przy
ich u yciu,
terminowe operacje finansowe,
nabywanie i zbywanie wierzytelno ci pieni nych,
przechowywanie przedmiotów i papierów warto ciowych
oraz udost pnianie skrytek sejfowych,
prowadzenie skupu i sprzeda y warto ci dewizowych,
udzielanie i potwierdzanie por cze ,
wykonywanie czynno ci zleconych, zwi zanych z emisj
papierów warto ciowych,
po rednictwo w dokonywaniu przez rezydentów przekazów
pieni nych za granic oraz rozlicze w kraju z
nierezydentami.
86
Sensu stricte
Sensu largo
dr Adam Barembruch
AB
Prawne aspekty outsourcingu w bankach
87
Art. 6a.
1. Bank mo e, w drodze umowy zawartej na pi mie, powierzy przedsi biorcy lub
przedsi biorcy zagranicznemu, z zastrze eniem art. 6d, wykonywanie wy cznie:
1) w imieniu i na rzecz banku po rednictwa w zakresie czynno ci bankowych
na podstawie umowy agencyjnej, polegaj cego na:
a) zawieraniu i zmianie umów rachunków bankowych, o których mowa w art. 49
ust. 1 pkt 3, wed ug wzoru zatwierdzonego przez bank,
b) zawieraniu i zmianie umów kredytu na sfinansowanie inwestycji maj cej na celu
zaspokojenie w asnych potrzeb mieszkaniowych kredytobiorcy w rozumieniu
przepisów o podatku dochodowym od osób fizycznych,
c) zawieraniu i zmianie umów kredytu konsumenckiego w rozumieniu ustawy z
dnia 20 lipca 2001 r. o kredycie konsumenckim (Dz. U. Nr 100, poz. 1081 oraz z
2003 r. Nr 109, poz. 1030),
d) zawieraniu i zmianie umów ugody w sprawie sp aty kredytów, o których mowa w
lit. b) i c),
e) zawieraniu i zmianie umów dotycz cych ustanowienia prawnego
zabezpieczenia kredytów, o których mowa w lit. b) i c),
dr Adam Barembruch
AB
Prawne aspekty outsourcingu w bankach
88
f) zawieraniu i zmianie umów o kart
atnicz , których stron jest
konsument w rozumieniu ustawy, o której mowa w lit. c),
g) przyjmowaniu wp at, dokonywaniu wyp at oraz obs udze czeków
zwi zanych z prowadzeniem rachunków bankowych przez ten bank,
h) dokonywaniu wyp at i przyjmowaniu sp at udzielonych przez ten bank
kredytów i po yczek pieni nych,
i) przyjmowaniu wp at na rachunki bankowe prowadzone przez inne banki,
j) przyjmowaniu dyspozycji przeprowadzania bankowych rozlicze
pieni nych zwi zanych z prowadzeniem rachunków bankowych przez ten
bank,
k) wykonywaniu innych czynno ci, po uzyskaniu zezwolenia Komisji
Nadzoru Finansowego,
2) czynno ci faktycznych zwi zanych z dzia alno ci bankow .
dr Adam Barembruch
AB
Prawne aspekty outsourcingu w bankach
89
2. Powierzenie wykonywania czynno ci, o którym mowa w
ust. 1, nie mo e obejmowa :
1) zarz dzania bankiem w rozumieniu art. 368
(…) a w
szczególno ci
zarz dzania
ryzykiem
zwi zanym
z
prowadzeniem dzia alno ci bankowej, w tym zarz dzania
aktywami i pasywami, dokonywania oceny zdolno ci
kredytowej i analizy ryzyka kredytowego,
2) przeprowadzania audytu wewn trznego banku.
3. Komisja Nadzoru Finansowego mo e udzieli bankowi
zezwolenia, o którym mowa w ust. 1 pkt 1 lit. k), je eli
powierzenie przez bank wykonywania innych czynno ci jest
niezb dne do prowadzenia dzia alno ci bankowej w sposób
ostro ny i stabilny lub istotnego obni enia kosztów tej
dzia alno ci.
dr Adam Barembruch
AB
Warunki utworzenia banku:
90
fundusze w asne
(dostosowane do rodzaju czynno ci bankowych i rozmiaru dzia alno ci). Jeden
za yciel oraz grupa za ycieli mo e wnie wk ad pieni ny w kwocie nie
przekraczaj cej po owy kapita u za ycielskiego,
pomieszczenie
posiadaj ce odpowiednie urz dzenia techniczne, zabezpieczaj ce
przechowywanie w banku warto ci z uwzgl dnieniem zakresu i rodzaju prowadzonej
dzia alno ci bankowej,
za yciele
oraz osoby przewidziane do obj cia w banku stanowisk cz onków zarz du daj
kojmi prowadzenia dzia alno ci w sposób nale ycie zabezpieczaj cy interesy klienta
banku,
co najmniej dwie osoby przewidziane do obj cia w banku stanowisk
cz onków zarz du
posiadaj wykszta cenie i do wiadczenie zawodowe niezb dne do kierowania bankiem,
przedstawiony przez za ycieli
plan dzia alno ci
banku na okres co najmniej trzyletni
wskazuje, e dzia alno ta b dzie bezpieczna dla rodków pieni nych gromadzonych w
banku,
dr Adam Barembruch
AB
Funkcje banku
rola p atnika
dokonywanie p atno ci w imieniu
swoich klientów ;
rola agenta
dzia anie w imieniu klientów w
zakresie emisji papierów
warto ciowych i zarz dzania
asno ci klientów;
rola gwaranta
poparcie udzielone klientom w sp acie
ich zobowi za ;
rola po rednika
dokonywanie transformacji
otrzymanych depozytów w kredyty
przede wszystkim dla przedsi biorstw;
rola instrumentu w realizacji polityki
gospodarczej kraju
regulowanie poda y pieni dza
poprzez dzia anie banku centralnego.
Udzia w kreacji pieni dza
Udzia w spo ecznym podziale pracy
Alokacja i transformacja rodków
Informacji
Wielko ci sumy pieni dza
Terminu
Ryzyka
Miejsca
91
Funkcje
Rola banku
dr Adam Barembruch
AB
Instytucja kredytowa
92
Podmiot maj cy swoj siedzib za granic Rzeczypospolitej Polskiej na
terytorium jednego z pa stw cz onkowskich Unii Europejskiej, zwanych dalej
"pa stwami cz onkowskimi",
prowadz cy we w asnym imieniu i na w asny
rachunek, na podstawie zezwolenia w ciwych w adz nadzorczych,
dzia alno polegaj
na:
przyjmowaniu depozytów lub innych rodków powierzonych pod
jakimkolwiek tytu em zwrotnym i
udzielaniu kredytów lub na wydawaniu pieni dza elektronicznego.
SYSTEM BANKOWY
93
2011-11-12
dr Adam Barembruch
AB
System bankowy i jego stabilno
Ca okszta t instytucji bankowych
oraz normy okre laj ce wzajemne
powi zania i stosunki z otoczeniem.
Podstaw do okre lenia sytemu
bankowego jest uk ad z ony z
banku centralnego (emisyjnego) i
banków komercyjnych.
System jednoszczeblowy
System dwuszczeblowy
zdolno systemu do zachowania
ynno ci finansowej oraz
poszczególnych jednostek do
pokrywania strat i ryzyka z w asnych
funduszy, a wi c do zachowania
wyp acalno ci.
94
System bankowy
Stabilno systemu bankowego
dr Adam Barembruch
AB
System bankowy
Bankowy Fundusz
Gwarancyjny
Narodowy Bank
Polski
Komisja Nadzoru
Finansowego
Instytucje stabilizuj ce
Instytucje tworz ce rynek
Banki
oddzia y
pa stwowe
spó dzielcze
spó ki akcyjne
wed ug charakteru i zakresu
realizowanych zada
bank centralny
bank komercyjny
banki uniwersalne
banki wyspecjalizowane
asno ci kapita u
banki pa stwowe
banki spó dzielcze
banki w formie spó ek akcyjnych
zasi gu terytorialnego dzia ania
regionalne
krajowe
mi dzynarodowe
95
dr Adam Barembruch
AB
Zasady TBTF i TITF
96
TBTF – too big to fail – „zbyt du y eby upa ”
TITF – too important to fail – „zbyt wa ny by upa ”
Za enie: w adze nie powinny dopu ci do upad ci banku
o kluczowym znaczeniu dla gospodarki
Doktryn mo na rozszerzy na inne dziedziny gospodarki (
np.. Kopalnie)
Proces budowy jednolitego europejskiego rynku
finansowego powoduje, e udzielanie pomocy przestaje by
domen wy cznie w adz krajowych
Konieczne jest ustalenie uniwersalnych zasad post powania
Przejrzyste kryteria i równo dost pu do pomocy
dr Adam Barembruch
AB
Modele sektora bankowego
97
Cecha
ANGLOSASKI
NIEMIECKO-JAPO SKI
Rodzaj rynku-
finansowanie
Kapita owy i pieni ny, anonimowy;
finansowanie g . wewn trzne, nacisk na
krótkookresowe pasywne stosunki mi dzy
instytucjami finansowymi i przedsi biorstwami
niefinansowymi,
brak udzia u banków w kapitale
przedsi biorstwa
Kredytów, zintegrowany;
finansowanie zewn trzne oparte
na indywidualnie negocjowanych kredytach
bankowych o sta ym oprocentowaniu, nacisk na
ugookresowe , aktywne bliskie stosunki
mi dzy instytucjami finansowymi
i przedsi biorstwami, udzia banków
w kapitale przedsi biorstw.
Rodzaje banków
Specjalistyczne
Uniwersalne
Typy i rola
Instytucji
Finansowych
Wysoka specjalizacja instytucji, banki
zorientowane na krótkoterminow dzia alno
po yczkow , du a sk onno do tworzenia
innowacji finansowych
Niski stopie specjalizacji, banki nastawione na
ugookresow dzia alno po yczkow ,
ni sza sk onno do tworzenia innowacji
finansowych
Polityka
Pieni na
Nacisk na kontrol poda y pieni dza, operacje
otwartego rynku
Nacisk na kontrol akcji kredytowej banków,
kredyt refinansowy
Mechanizm
atniczy
Transfer debetowy (czeki), izby rozliczeniowe
Transfer kredytowy (giro), poczta
dr Adam Barembruch
AB
Wady i zalety modeli systemu finansowego
Zalety
Nadanie kluczowej roli rynkom akcji i
obligacji spó ek
Sprzyjanie dzia aniu inwestorów
instytucjonalnych
Pobudzanie innowacji finansowych
Wady
Oparcie si na anonimowym rynku
p.w.
Nastawienie na cz ste zmiany
partnerów transakcji
Du a formalizacja transakcji
Zalety
Finansowanie podmiotów w oparciu
o umowy kredytowe
Krzy owanie udzia ów kapita owych
Stymulowanie powstawanie silnych
banków uniwersalnych
Wady
Niedostateczne rozszerzenie
wachlarza instrumentów
finansowych
Opó nienia we wprowadzaniu
transakcji
Mniejsza odporno na konkurencj
instytucji parabankowych
98
Model anglosaski
Model niemiecko-japo ski
REFORMA POLSKIEGO
SYSTEMU BANKOWEGO
Dr Adam Barembruch
99
2011-11-12
dr Adam Barembruch
AB
Przes anki i cele reformy polskiego
systemu bankowego
Brak konkurencji
Niskie kwalifikacje personelu
Brak mi dzybankowego systemu
rozliczeniowego
Brak precyzyjnych przepisów
prawnych
Nadmierna rola pa stwa w sektorze
bankowym
Nadmierny popyt na kredyt
Dolaryzacja
Brak konkurencji
Stworzenie zró nicowanego i
konkurencyjnego systemu bankowego
Stworzenie samodzielnych i
samofinansuj cych si banków
Likwidacja przymusowego przypisania
firm do banków
Stworzenie warunków do konkurencji i
obni enia kosztów po rednictwa
finansowego
Wzrost sk onno ci do oszcz dzania
Stworzenie niezawodnego i
efektywnego systemu rozliczeniowego
Rozszerzenie zakresu us ug
bankowych oraz podniesienie jako ci
obs ugi klienta
100
Przes anki
Cele
dr Adam Barembruch
AB
Cechy systemu bankowego w gospodarce
scentralizowanej
Ca y system podporz dkowany realizacji
zada pa stwowych
Organizacja banków oparta na uk adzie
bran owym
Klient przypisany do okre lonego banku
nie tylko w uk adzie bran owym ale i
terytorialnym
Pozycja NBP w sferze kredytowania
gospodarki
Niedu a liczba banków i ca kowity brak
konkurencji mi dzybankowej w zwi zku z
administracyjnym przypisaniem klienta do
banku
Brak instytucji nadzoru bankowego i norm
ostro no ciowych
Niski stopie sprawno ci organizacyjnej
Kapita owa w asno pa stwa ( z
wyj tkiem banków spó dzielczych)
Obligatoryjne kredytowanie wszystkich
podmiotów gospodarki uspo ecznionej
Funkcjonowanie banków na zasadzie
wynikowego powi zania z bud etem
Kredytowanie podmiotów
gospodarczych zale nie od planów
produkcji
Brak ocen realno ci zwrotu kredytu
Administracyjne ustalanie jednolitej
stopy procentowej
Wysoki stopie centralizacji uprawnie
w obrocie dewizowym
101
W sferze organizacji
W sferze ekonomiki
KRAJOWE I ZAGRANICZNE
OPERACJE BANKOWE
Dr Adam Barembruch
2011-11-12
102
dr Adam Barembruch
AB
Tradycyjny podzia operacji bankowych
(ze wzgl du na przedmiot operacji)
103
operacje bierne = pasywne (depozytowe)
Dzia alno depozytowa
Emisja papierów warto ciowych
Depozyty mi dzybankowe
operacje czynne = aktywne (kredytowe)
Dzia alno kredytowa
Inwestycje w papiery warto ciowe
Lokaty mi dzybankowe
operacje rozliczeniowe = po rednicz ce (obs uga obrotu
atniczego)
dr Adam Barembruch
AB
Klasyfikacja operacji bankowych
Dowód wp aty
Polecenie wyp aty
Czek gotówkowy
Karta bankomatowa
Polecenie przelewu
Zlecenie sta e
Polecenie zap aty
Czek rozrachunkowy
Karty p atnicze
Akredytywa dokumentowa
Inkaso dokumentowe
Weksel
Rozliczenie saldami
104
Gotówkowe
Bezgotówkowe
dr Adam Barembruch
AB
Karty p atnicze
105
Debetowe
PAY NOW
Debetowe
PAY NOW
Obci enio
we
PAY LATER
Obci enio
we
PAY LATER
Kredytowe
PAY LATER
Kredytowe
PAY LATER
Wst pnie
przedp acon
e
PAY BEFORE
Wst pnie
przedp acon
e
PAY BEFORE
dr Adam Barembruch
AB
Polecenie zap aty
106
stanowi udzielon bankowi dyspozycj wierzyciela
obci enia okre lon kwot rachunku bankowego
nika i uznania t kwot rachunku wierzyciela.
dyspozycja wierzyciela oznacza równocze nie jego
zgod na cofni cie przez bank d nika obci enia
rachunku d nika i cofni cie uznania rachunku
wierzyciela w przypadku dokonanego przez d nika
odwo ania polecenia zap aty
dr Adam Barembruch
AB
Przeprowadzenie rozlicze poleceniem
zap aty jest dopuszczalne pod warunkiem:
107
posiadania przez wierzyciela i d nika rachunków w bankach, które zawar y porozumienie w sprawie
stosowania polecenia zap aty, okre laj ce w szczególno ci: zakres odpowiedzialno ci banków
wykonuj cych polecenie zap aty, przyczyny odmowy wykonania polecenia zap aty przez bank d nika,
procedury dochodzenia wzajemnych roszcze banków, wynikaj cych ze skutków odwo ania polecenia
zap aty przez d nika, wzory jednolitych formularzy oraz zasady wykonywania przez banki polece
zap aty za pomoc elektronicznych no ników informacji,
udzielenia przez d nika wierzycielowi zgody do obci ania rachunku d nika w drodze polecenia
zap aty w umownych terminach zap aty z tytu u okre lonych zobowi za ,
zawarcia pomi dzy wierzycielem a bankiem prowadz cym jego rachunek umowy w sprawie
stosowania polecenia zap aty przez wierzyciela, zawieraj cej w szczególno ci: zgod banku na
stosowanie polecenia zap aty przez wierzyciela, zasady sk adania i realizowania polece zap aty, zgod
wierzyciela na obci enie jego rachunku kwotami odwo ywanych polece zap aty wraz z odsetkami, o
których mowa w ust. 7, zwróconymi d nikowi w zwi zku z odwo aniem polecenia zap aty oraz zakres
odpowiedzialno ci wierzyciela i banku,
e maksymalna kwota pojedynczego polecenia zap aty nie przekracza równowarto ci, przeliczonej na
ote wed ug kursu redniego og aszanego przez Narodowy Bank Polski w ostatnim dniu kwarta u
poprzedzaj cego kwarta , w którym dokonywane jest rozliczenie pieni ne:
1 000 euro - w przypadku gdy d nikiem jest osoba fizyczna niewykonuj ca dzia alno ci gospodarczej,
50 000 euro - w przypadku pozosta ych d ników.
dr Adam Barembruch
AB
Odwo anie polecenia zap aty
108
nik mo e odwo pojedyncze polecenie zap aty, w banku
prowadz cym jego rachunek, w terminie:
30 dni kalendarzowych
od dnia dokonania obci enia rachunku bankowego - w
przypadku gdy d nikiem jest osoba fizyczna niewykonuj ca dzia alno ci
gospodarczej,
5 dni roboczych
od dnia dokonania obci enia rachunku bankowego - w
przypadku pozosta ych d ników.
Odwo anie polecenia zap aty przez d nika zobowi zuje bank d nika do
natychmiastowego uznania rachunku bankowego d nika kwot odwo anego
polecenia zap aty.
Uznanie rachunku d nika nast puje z dat z enia odwo ania polecenia
zap aty, z obowi zkiem naliczenia - od dnia obci enia rachunku d nika
kwot odwo anego polecenia zap aty - odsetek nale nych d nikowi z
tytu u oprocentowania rachunku bankowego.
dr Adam Barembruch
AB
Historia i definicja weksla
Prawo wekslowe w miastach polskich
w XII i XIII wieku rozwija o si
pocz tkowo jako prawo zwyczajowe
1775 – cz ciowa kodyfikacja w
Konstytucji
Trzy odr bne systemy ustawodastw
wekslowych francuskie, niemieckie i
angielskie
1912 – konwencja Haska
1930 – konwencja Genewska
Ustawa z dnia 28 kwietnia 1936 roku
PRAWO WEKSLOWE (Dz. U. Nr 37,
poz 282)
Weksel jest papierem
warto ciowym, posiadaj cym cechy
ci le przez prawo okre lone w
którym wystawca
albo sam przyrzeka zap at
okre lonej sumy pieni nej
albo poleca zap at osobie trzeciej
Wystawca przyjmuje bezwarunkow
odpowiedzialno za zap at weksla
i poddaje si wszelkim rygorom
prawa wekslowego
109
Historia
Definicja
dr Adam Barembruch
AB
Cechy zobowi zania wekslowego
110
jest samoistne
, czyli niezale ne od przyczyny powstania
tego zobowi zania;
prawa zawarte w wekslu mo na przenosi na inne
osoby, tzn. otrzymuj c weksel od jednego kontrahenta,
posiadacz weksla mo e regulowa nim zobowi zanie
wobec innych partnerów handlowych;
indosowanie
przy zobowi zaniu wekslowych wyst puje tzw.
odpowiedzialno solidarna
osób podpisanych na
wekslu;
tryb egzekwowania nale no ci wekslowych jest szybki i
uproszczony, wykorzystuje tzw.
rygor wekslowy
dr Adam Barembruch
AB
Ustawowe elementy weksla
111
1
. Nazwa "weksel" w samym tek cie dokumentu w j zyku, w jakim go wystawiono.
2. Przyrzeczenie bezwarunkowe zap acenia oznaczonej sumy pieni nej.
Bezwarunkowe - tzn. bez jakichkolwiek warunków. Np. "zap ac po otrzymaniu kredytu", "zap ac po otwarciu
konta przez Bank". W razie rozbie no ci mi dzy sum napisan s ownie lub zapisan cyframi liczy si ta
napisana s owami.
3. Oznaczenie terminu p atno ci.
4. Oznaczenie miejsca p atno ci.
Miejsce p atno ci w rozumieniu - miejscowo . To wystarczy, mo e by zaw one do adresu .
5. Nazwisko osoby, na której rzecz (piszemy gdy nie chcemy by weksel by zbyty przez indos) lub na
której zlecenie (gdy zgadzamy si na indosowanie) zap ata ma by dokonana.
Mo e to by osoba fizyczna lub prawna. Nazwiskiem osoby prawnej jest jej nazwa, mo e by skrócona,
zwyczajowo u ywana. Najwa niejsze jest by by okre lony jej status prawny (Sp. z o.o., S.A. itd.).
6. Oznaczenie miejsca i daty wystawienia weksla.
Data ma bardzo du e znaczenie, decyduje o tym, czy podpisani na wekslu mieli w tym czasie zdolno do
zaci gania zobowi za , czy yli, czy mieli pe nomocnictwa do reprezentowania osoby prawnej.
Nieporozumieniem jest, e od tej daty liczy si trzyletni okres przedawnienia dochodzenia roszcze z weksla.
Przedawnienie liczy si od daty p atno ci weksla.
7. Podpis wystawcy weksla –
Podpis musi by naniesiony w asnor cznie (dotyczy to wszystkich podpisów na wekslu) i to wystarcza, mo e by
nieczytelny, ale taki jak u ywany zwyczajowo, je li obok nazwisko jest wydrukowane lub odci ni te piecz ci , to
polepsza czytelno i jest pomocne w dochodzeniu roszcze . W wypadku osoby prawnej musi by wydrukowana
lub odci ni ta piecz ci nazwa firmy wraz z jej statusem prawnym.
dr Adam Barembruch
AB
Obligatoryjne elementy weksla
trasowanego
112
owo weksel
Bezwarunkowe
polecenie zap aty
Miejsce
atno ci
Nazwisko/nazwa
trasata
oznaczenie daty i
miejsca wystawienia
weksla
Podpis
wystawcy
Suma wekslowa
Oznaczenie
rodzaju weksla
Oznaczenie
remitenta
Suma
wekslowa
ownie
Domicyliat
Oznaczenie
terminu
atno ci
dr Adam Barembruch
AB
Kiedy weksel mo e by p atny?
113
Art. 33. Weksel mo e by p atny:
za okazaniem
atny za okazaniem, tzw. p atny na danie – na ogó w ci gu roku od
dnia wystawienia, ale mo e to wyd
wystawca);
w pewien czas po okazaniu
atny w pewien czas po okazaniu - weksel podlega wizowaniu, o czym
wzmiank umieszcza si na wekslu, np. „widzia em” i data – od tego
momentu biegnie termin zap aty;
w pewien czas po dacie
atny w pewien czas po dacie, np.. 10 dni po dacie wystawienia;
w oznaczonym dniu
Inne okre lenie terminu p atno ci lub kilku terminów
powoduje niewa no weksla.
dr Adam Barembruch
AB
Weksel kaucyjny
114
Definicja:
Dokument zawieraj cy co najmniej podpis wystawcy weksla z
zamiarem zaci gni cia zobowi zania wekslowego.
Z punktu widzenia banku celowe jest umieszczanie na wekslu
daty jego wystawienia i miejsca p atno ci
zabezpiecza obroty gospodarcze, po yczk lub kredyt.
Sk adamy jako kaucj
nie s y on do obrotu, w przeciwie stwie do weksla p atniczego.
jest to najbardziej popularny rodzaj weksla.
przewa nie wystawiany jest jako weksel niezupe ny, nazywany inaczej
"wekslem kaucyjnym in blanco".
w skrajnych przypadkach jest to "go y" blankiet z podpisem.
dr Adam Barembruch
AB
Co mo e zawiera deklaracja wekslowa?
115
warunki, od spe nienia których zale y prawo wype nienia
weksla,
okre lenie kwoty, na któr weksel mo e by wype niony (w
sposób bezpo redni lub opisowy),
okre lenie rodzaju terminu p atno ci, jakim weksel mo e by
opatrzony.
Deklaracja mo e te zawiera upowa nienie do wpisania przez
wierzyciela wskazanych klauzul wekslowych („bez protestu” lub
„bez kosztów”, domicyliatu, waluty) oraz innych upowa nie i
wskaza co do wype nienia weksla.
Brak pisemnego porozumienia co do uzupe nienia weksla
upowa nia posiadacza weksla do uzupe nienia go tylko jego
ustawowymi elementami.
Deklaracja wekslowa nie jest warunkiem wa no ci weksla.
CZEK
Dr Adam Barembruch
2011-11-12
116
dr Adam Barembruch
AB
Definicja czeku
117
to pisemna dyspozycja wystawcy czeku ( trasanta),
udzielona bankowi prowadz cemu jego rachunek (
trasatowi), aby ten obci
jego rachunek kwot , na
któr czek zosta wystawiony, oraz wyp aci t kwot
osobie wskazanej na czeku ( czek imienny) lub
okazicielowi ( czek na okaziciela)
dr Adam Barembruch
AB
Ustawowe elementy czeku
118
Art. 1. Czek zawiera:
nazw “czek” w samym tek cie dokumentu, w j zyku, w
jakim go wystawiono
polecenie bezwarunkowe zap acenia oznaczonej sumy
pieni nej
oznaczenie miejsca p atno ci
oznaczenie daty i miejsca wystawienia czeku
podpis wystawcy czeku
Art. 28. Czek jest p atny za okazaniem. Wszelk
wzmiank przeciwn uwa a si za nienapisan .
dr Adam Barembruch
AB
Terminy wa no ci czeku
119
10 dni,
w przypadku czeków krajowych,
20 dni
, je eli czek wystawiono w innym kraju, ni kraj, w
którym jest p atny, ale miejsca wystawienia i p atno ci
po one s w tej samej cz ci wiata,
70 dni,
je eli miejsca p atno ci i wystawienia czeku
znajduj si w ró nych krajach, po onych w ró nych
cz ciach wiata.
AKREDYTYWA
DOKUMENTOWA W
ROZLICZENIACH
ZAGRANICZNYCH
dr Adam Barembruch
2011-11-12
120
dr Adam Barembruch
AB
Schemat akredytywy potwierdzonej
121
Importer
1.Kontrakt
Eksporter
Bank eksportera
Bank importera
2. Wniosek o
otwarcie akredytywy
4. Informacja o otwarciu
akredytywy
6. Przekazanie dokumentów
zgodnych z warunkami
akredytywy
8. Zawiadomienie o realizacji
akredytywy i przekazanie
dokumentów
5. Wysy ka towaru i i
zebranie dokumentów
7. Zbadanie dokumentów, p atno
3. Informacja o otwarciu
akredytywy
10. Wydanie
dokumentów
9. P atno
dr Adam Barembruch
AB
Rodzaje akredytyw: charakter zobowi zania
banku otwieraj cego akredytyw :
122
odwo alna
wymaga wyra nego wskazania, e jest odwo alna
nie stanowi prawnie wi
cego zobowi zania banku otwieraj cego
wobec beneficjenta akredytywy
mo e by zmieniona lub anulowana przez bank otwieraj cy w ka dym
momencie bez uprzedniego zawiadomienia beneficjenta;
nieodwo alna
stanowi ostateczne, wi
ce zobowi zanie banku otwieraj cego wobec
beneficjenta, je li zostan dope nione warunki akredytywy.
nie musi wyra nie wskazywa , e jest nieodwo alna
w przypadku braku wskazania, e akredytywa jest odwo alna, b dzie
uwa ana za nieodwo aln
nie mo e by zmieniona lub anulowana bez zgody wszystkich
zainteresowanych w niej stron
akredytywy nieodwo alne dzielimy na potwierdzone i nie potwierdzone
dr Adam Barembruch
AB
Rodzaje akredytyw
ze wzgl du na rol banku po rednicz cego
123
potwierdzona
potwierdzenie odbywa si na zlecenie banku otwieraj cego, za bank
po rednicz cy, oprócz zwyczajowych czynno ci awizowania akredytywy
beneficjentowi, podejmuje w stosunku do niego swoje w asne, ostateczne i
wi
ce zobowi zanie na warunkach identycznych z warunkami akredytywy.
Bank po rednicz cy, który da potwierdzenie, rozlicza beneficjenta we w asnym
imieniu dlatego jego w asne rozliczenia z bankiem otwieraj cym w niczym nie
dotycz beneficjenta akredytywy.
Bank potwierdzaj cy ma obowi zek zap aty za prezentowane dokumenty przed
otrzymaniem swojej nale no ci od banku otwieraj cego, nawet w przypadku
pokrycia ze strony tego banku;
nie potwierdzona – awizowana
rola banku po rednicz cego ogranicza si jedynie do zawiadamiania
beneficjenta o otwarciu na jego rzecz akredytywy i przekazaniu mu jej tre ci;
nie potwierdzona – negocjacyjna
bank po rednicz cy otrzymuje zlecenie awizowania akredytywy oraz zlecenie
zap aty za dokumenty prezentowane mu przez beneficjenta.
dr Adam Barembruch
AB
Inne rodzaje akredytyw
Z punktu widzenia banku
akredytywa
otwierana na zlecenie
polskiego importera
jest akredytywa
importow , a akredytywa
realizowana w polskim banku przez
naszego eksportera
– akredytyw
eksportow .
Akredytywa, któr dany bank
otwiera, jest nazywana akredytyw
asn , a akredytywa, któr awizuje,
negocjuje czy potwierdza –
akredytyw obc .
Akredytywa nieprzeno na to taka,
do której realizacji i podj cia zap aty
jest upowa niony jeden okre lony
beneficjent.
Akredytywa przeno na to taka, w
której bank po rednicz cy,
wyst puj cy w roli banku
przenosz cego,
mo e postawi w
ca ci lub w cz ci do dyspozycji
jednej lub kilku osób, zwanych
wtórnymi beneficjentami
.
Przeniesienia akredytywy bank
dokonuje na zlecenie pierwotnego
beneficjenta.
124
Eksportowa i importowa
Przeno na i nieprzeno na
dr Adam Barembruch
AB
Inne rodzaje akredytyw
125
Akredytywa w formie listu kredytowego –
awizowana z pomini ciem banku po rednicz cego
i przesy ana bezpo rednio
beneficjentowi przez bank otwieraj cy akredytyw , upowa nia ona beneficjenta do
wystawienia traty ci gnionej na bank otwieraj cy, akredytywa tego typu jest
nieodwo alna;
Akredytywa rewolwingowa (odnawialna) –
ma zastosowanie przy
sukcesywnych powtarzalnych dostawach jednolitego towaru w
ci gu d szego okresu czasu
. Ogólna kwota akredytywy, zwana pu apem, obejmuje
kwot kontraktu, natomiast kwota cz ciowa, postawiona do dyspozycji beneficjenta,
zwana nawi zk , okre la warto jednej dostawy. Akredytywa mo e by odnawiana w
odniesienie do: czasu- wa na jest do okre lonej kwoty, w pewnym ustalonym okresie
czasu; warto ci- kwota ka dej kolejnej nawi zki stawiana jest do dyspozycji beneficjenta
dopiero po ca kowitej realizacji nawi zki poprzedniej, w okre lonym terminie wa no ci;
Akredytywa typu back-to-back (wi zana) –
wp ywy z akredytywy eksportowej zabezpieczaj p atno ci dla otwarcia akredytywy
importowej,
akredytywa tego typu wyst puje przy realizacji transakcji reeksportowych,
stosowana jest, gdy akredytywa pierwotna nie jest przeno na lub kiedy dostawca
eksportera nie chce zaakceptowa przeniesienia akredytywy.
Ca a istota zastosowania takiego typu akredytywy sprowadza si do tego, aby wp ywy z
akredytywy eksportowej pokrywa y wyp aty akredytywy importowej;
dr Adam Barembruch
AB
Inne rodzaje akredytyw
126
Akredytywa zaliczkowa –
zawiera specjaln klauzul , która upowa nia bank awizuj cy lub
potwierdzaj cy akredytyw , na wyra ne zlecenie i wy czne ryzyko
zleceniodawcy lub banku otwieraj cego, do wyp aty zaliczki
beneficjentowi przed prezentacj dokumentów, w zamian za zwyk e
pokwitowanie. Mo na tutaj wyró ni dwa rodzaje akredytyw
zaliczkowych:
z czerwon klauzul - bez zabezpieczenia rzeczowego wyp aconej zaliczki,
z zielona klauzul - z zabezpieczeniem rzeczowym wyp aconej zaliczki;
Akredytywa typu stand-by –
inaczej akredytywa zabezpieczaj ca, charakterem przypomina
gwarancj bankow
. W tre ci takiej akredytywy zawarte jest
zobowi zanie banku otwieraj cego do zap aty okre lonej w akredytywie
sumy pieni nej na pierwsze danie beneficjenta, w przypadku, gdy
zleceniodawca akredytywy nie wywi e si z podj tych zobowi za
kontraktowych.
INKASO DOKUMENTOWE
dr Adam Barembruch
2011-11-12
127
dr Adam Barembruch
AB
Na czym polega inkaso dokumentowe?
128
Polega na wydaniu przez bank importerowi dokumentów
reprezentuj cych towar w zamian za zap at lub
spe nienie przez niego innego wiadczenia okre lonego
przez zleceniodawc inkasa
Zap ata avista
Akceptacja weksli
Wystawienie weksli trasowanych
Bank inkasuje zatem nale no od importera i wydaje w
zamian dokumenty.
dr Adam Barembruch
AB
Schemat inkasa dokumentowego
129
Importer
1.Kontrakt
Eksporter
Bank eksportera
Bank importera
6 . P atno w
zamian za dok.
3. Przekazanie dokumentów wraz
z instrukcj inkasa
4. Przekazanie instrukcji
inkasowej
2. Wysy ka towaru i i
zebranie dokumentów
8. P atno
5. Wezwanie do
zap aty
7. P atno
dr Adam Barembruch
AB
Rodzaje inkasa
inkaso bezdokumentowe (proste,
finansowe)
dotyczy wy cznie dokumentów
finansowych.
Zalicza si do nich trat , weksel
asny i czek;
inkaso dokumentowe
jego przedmiotem s : dokumenty
handlowe wraz z do czonymi
dokumentami finansowymi (trata)
lub wy cznie dokumenty handlowe.
importowe
przedmiotem s dokumenty
dotycz ce importowanego
towaru przedstawione przez bank
zleceniodawcy lub bezpo rednio
przez zleceniodawc inkasa.
eksportowe
przedmiotem s dokumenty
dotycz ce wyeksportowanego
towaru/us ugi, przedstawionego
przez krajowego podawc
130
Ze wzgl du na prezentowane
dokumenty
Ze wzgl du na rodzaj transakcji
dr Adam Barembruch
AB
Rodzaje inkasa dokumetowego
131
Inkaso gotówkowe (a vista)
Inkaso dokumentowe gotówkowe typu
D/P
–
wyst puje wtedy gdy bank wydaje importerowi dokumenty dotycz ce
towaru po dokonaniu przez niego zap aty;
Inkaso akceptacyjne
D/A
ma charakter terminowy i oznacza, e bank inkasuj cy wyda
importerowi dokumenty reprezentuj ce towar w zamian za akcept
weksla ci gnionego. P atno nast puje w uzgodnionym uprzednio
terminie. Importer mo e zatem dysponowa towarem, natomiast
eksporter uzyskuje zabezpieczenie p atno ci w postaci zaakceptowanej
traty;
Inkaso dokumentowe gotówkowe typu
C/D
polega na wydaniu dokumentów reprezentuj cych towar w zamian za
zap at w gotówce;
FAKTORING I FORFAITING
Dr Adam Barembruch
2011-11-12
132
dr Adam Barembruch
AB
Faktoring – definicja i przedmiot
Jest to nabycie przez faktora
wierzytelno ci handlowej przed
terminem jej p atno ci, z
potr ceniem op aty na rzecz faktora,
bez przej cia ryzyka wyp acalno ci
nika lub z przej ciem takiego
ryzyka
krótkoterminowe wierzytelno ci
wynikaj ce z umów dostawy,
sprzeda y lub o wiadczenie us ug.
Przedmiotem faktoringu nie mog
by wierzytelno ci niezbywalne!!!!
133
Definicja
Przedmiot faktoringu
dr Adam Barembruch
AB
Podmioty uczestnicz ce
134
FAKTOR - bank
nabywaj cy
wierzytelno
FAKTORANT -
sprzedawca lub
dostawca
towarów albo
us ug zbywaj cy
wierzytelno
NIK
FAKTORINGOWY
- klient faktoranta
nabywaj cy od
niego towar lub
us ug
dr Adam Barembruch
AB
Ze wzgl du na podmiot, który przejmuje
ryzyko wyp acalno ci:
faktoring pe ny (w ciwy)
jest to sprzeda faktorowi
wierzytelno ci handlowej przez
faktoranta z przej ciem przez
faktora ryzyka wyp acalno ci
nika tzn. w momencie zawarcia
umowy faktoringowej pe ne ryzyko
wyp acalno ci d nika
faktoringowego przejmuje faktor.
faktoring niepe ny (niew ciwy)
to sprzeda faktorowi przez
faktoranta wierzytelno ci handlowej
bez przej cia na faktora ryzyka
wyp acalno ci d nika.
135
Faktoring pe ny
Faktoring niepe ny
dr Adam Barembruch
AB
Forfaiting
Jest to nabycie przez instytucj
forfaitingow rednio- lub
ugoterminowej wierzytelno ci
handlowej przed terminem jej
atno ci, z pobraniem na rzecz
instytucji forfaitingowej odsetek
dyskontowych, z przej ciem ryzyka
wyp acalno ci d nika
Mog by rednio-lub
ugoterminowe wierzytelno ci
wynikaj ce z umów dostawy,
sprzeda y lub wiadczonych us ug.
Przedmiotem forfaitingu mog by
w zasadzie wy cznie wierzytelno ci
ju istniej ce i niewymagalne.
136
Definicja
Przedmiot
DZIA ALNO
KREDYTOWA
BANKU
PROCEDURY KREDYTOWE
Dr Adam Barembruch
2011-11-12
137
dr Adam Barembruch
AB
Istota kredytu i po yczki
Kredyt – umowa, na podstawie
której bank zobowi zuje si odda
kwot rodków pieni nych na
okre lony czas i cel do dyspozycji
kredytobiorcy, a kredytobiorca
zobowi zuje si do korzystania z
niej na warunkach oznaczonych w
umowie, do zwrotu kwoty kredytu
wraz z odsetkami w oznaczonych
terminach sp aty oraz zap aty
prowizji od udzielonego kredytu.
Po yczka – umowa, na mocy której
bank zobowi zuje si przenie na
asno po yczkobiorcy okre lon
ilo pieni dzy, a po yczkobiorca
zobowi zuje si zwróci t sam
ilo pieni dzy oraz zap aci odsetki
Kredyt
Po yczka
138
dr Adam Barembruch
AB
USTAWA z dnia 23 kwietnia 1964 r. KODEKS CYWILNY
(Dz. U. z dnia 18 maja 1964 r.)
Tytu XIX. PO YCZKA
Art. 720. § 1. (269)
Przez umow po yczki daj cy po yczk zobowi zuje si przenie na
asno bior cego okre lon ilo pieni dzy albo rzeczy oznaczonych tylko co do
gatunku, a bior cy zobowi zuje si zwróci t sam ilo pieni dzy albo t sam ilo
rzeczy tego samego gatunku i tej samej jako ci
.
§ 2. (270) Umowa po yczki, której warto przenosi pi set z otych, powinna by stwierdzona
pismem.
Art. 721. Daj cy po yczk mo e odst pi od umowy i odmówi wydania przedmiotu po yczki, je eli
zwrot po yczki jest w tpliwy z powodu z ego stanu maj tkowego drugiej strony. Uprawnienie to nie
przys uguje daj cemu po yczk , je eli w chwili zawarcia umowy o z ym stanie maj tkowym drugiej
strony wiedzia lub z atwo ci móg si dowiedzie .
Art. 722. Roszczenie bior cego po yczk o wydanie przedmiotu po yczki przedawnia si z
up ywem sze ciu miesi cy od chwili, gdy przedmiot mia by wydany.
Art. 723. Je eli termin zwrotu po yczki nie jest oznaczony, d nik obowi zany jest zwróci
po yczk w ci gu sze ciu tygodni po wypowiedzeniu przez daj cego po yczk .
Art. 724. Je eli rzeczy otrzymane przez bior cego po yczk maj wady, daj cy po yczk
obowi zany jest do naprawienia szkody, któr wyrz dzi bior cemu przez to, e wiedz c o wadach
nie zawiadomi go o nich. Przepisu powy szego nie stosuje si w wypadku, gdy bior cy móg z
atwo ci wad zauwa
.
Maksymalna wysoko odsetek wynikaj cych z czynno ci prawnej nie mo e w stosunku
rocznym przekracza czterokrotno ci wysoko ci stopy kredytu lombardowego Narodowego
Banku Polskiego (odsetki maksymalne).
139
dr Adam Barembruch
AB
Ró nice mi dzy kredytem a po yczk
bank nadal jest w cicielem
rodków pieni nych;
okre lony cel, bank ma prawo
kontroli zgodno ci wykorzystywania
kredytu z tym celem;
zawsze na pi mie;
musi by okre lony termin sp aty;
odp atny;
uregulowany przez prawo bankowe.
asno zostaje przeniesiona na
po yczkobiorc ;
nie ma wymogu okre lania jej celu;
zawierana na pi mie, gdy jej
warto > 500 z otych;
termin zwrotu nie musi by zawarty
w umowie;
mo e by odp atna b
nieodp atna;
reguluje j kodeks cywilny.
Kredyt
Po yczka
140
dr Adam Barembruch
AB
Rodzaje kredytów
przedmiotu kredytu:
obrotowe,
inwestycyjne,
na finansowanie projektów inwestycyjnych,
formy kredytu:
w rachunku bie cym,
w rachunku kredytowym,
sposobu wykorzystania i sp aty kredytu:
w formie dora nej transakcji (docelowe),
w formie linii kredytowej: odnawialnej,
nieodnawialnej,
rolowane,
pomostowe,
okresu kredytowania:
krótkoterminowe,
rednioterminowe,
ugoterminowe,
kredytobiorcy:
na finansowanie dzia alno ci gospodarczej,
konsumpcyjne,
waluty kredytu:
otowe,
dewizowe,
sposobu jego zabezpieczenia:
zabezpieczone rzeczowo
zabezpieczone osobi cie,
zasad oprocentowania:
o sta ym oprocentowaniu,
o zmiennym oprocentowaniu,
cz stotliwo ci wykorzystania i sp aty kredytu:
wykorzystywane jednorazowo albo w
transzach ( w cz ciach) lub w ci gnieniach
(linia kredytowa),
sp acane jednorazowo albo w ratach lub z
wp ywów na rachunek,
preferencyjno ci:
komercyjne,
preferencyjne
141
dr Adam Barembruch
AB
Zdolno kredytowa
formalnoprawna
wiarygodno prawn
kredytobiorcy oznaczaj
zdolno klientów do
podejmowania czynno ci
prawnych, w tym do zawierania
umów kredytowych
merytoryczna
wiarygodno ekonomiczn
kredytobiorcy.
Aspekt personalny
charakter, stan rodzinny, stan
maj tkowy, reputacja,
kwalifikacje zawodowe,
do wiadczenie,
odpowiedzialno za interesy
prowadzonej firmy.
Aspekt ekonomiczny
analizy sytuacji ekonomiczno-
finansowej kredytobiorcy oraz
jako zabezpiecze prawnych
kredytu. Wspó cze nie analiza ta
opiera si na systemie
standaryzowanych wska ników
rentowno ci, p ynno ci
finansowej, zad enia.
142
dr Adam Barembruch
AB
Badanie zdolno ci kredytowej osób
fizycznych - Credit scoring
143
Polega na ocenie punktowej cech jako ciowych i ilo ciowych osób sk adaj cych w banku wniosek o
kredyt.
Oceniane s najistotniejsze zdaniem banku cechy maj ce wp yw na zdolno kredytow np. wiek,
wykszta cenie, zatrudnienie, sytuacj maj tkow , osi gane dochody itp. Po wyodr bnieniu tych cech
przyznaje si ka dej z nich okre lon liczb punktów.
Zwykle w praktyce stosuje si skal czterostopniow wg której dzieli si kredytobiorców na:
dobrych
przeci tnych
abych
ych
W rzeczywisto ci ka dy bank indywidualnie ustala kryteria przyznawania kredytów, jednak na
podstawie przeprowadzonej obserwacji da si wyodr bni pewien zespó wspólnych cech
charakteryzuj cych „dobrego klienta”, w szczególno ci:
w cicielami mieszka lub domów
posiadaj rodziny (ma onków, dzieci)
rzadko zmieniaj adres zamieszkania
ich miesi czne dochody s wy sze od przeci tnej
rzadko zmieniaj miejsce pracy
z punktu widzenia wykonywanego zawodu s zaliczani do szczebla wy szego lub redniego
dr Adam Barembruch
AB
Formy sp aty kredytów
Sp ata w ratach:
malej ce raty kapita owo-odsetkowe - przy sp acie kredytu
comiesi czne wp aty coraz mniejsze; sp acanie co miesi c
sta ej cz ci kapita u zad enia i odsetki od jeszcze nie
sp aconej cz ci kredytu;
równe raty kapita owo-odsetkowe - przy sp acie kredytu
comiesi czne wp aty w takiej samej kwocie; wp ata zawiera
rat kapita u, o któr pomniejszane jest zad enie oraz
odsetki od pozosta ej do sp aty cz ci kredytu.
145
dr Adam Barembruch
AB
Formy sp aty kredytu
146
dr Adam Barembruch
AB
Koszt kredytu - oprocentowanie
W najwi kszym stopniu wp ywa na ostateczny koszt kredytu
Na jego wysoko sk adaj si zmienne stopy WIBOR lub LIBOR (dla kredytów w
walutach obcych) oraz mar a banku.
Np..
Na pocz tku lipca 2008 roku rednie oprocentowanie kredytów w z otych wynosi o 7,75 proc.
Kredyty zaci gni te w walutach obcych oprocentowane by y natomiast rednio w przedziale
4,0-6,5 proc., w zale no ci od waluty.
Na pierwszy rzut oka korzystniejsze wydaj si kredyty denominowane we
frankach szwajcarskich, dolarach ameryka skich czy euro.
Nie mo na jednak zapomina , e z ich zaci gni ciem wi e si ryzyko waha
kursowych oraz dodatkowy koszt bie cego przeliczania rat kredytu walutowego
na z ote – chodzi o tzw. spread walutowy.
Kredyt hipoteczny jest bardzo powa
inwestycj , dlatego nie powinni my
zadowala si ofert uzyskan w najbli szym banku.
Przy kwocie kredytu powy ej 200 tys. z ró nica oprocentowania nawet o 0,2 pkt.
proc. to w skali roku nawet kilka tysi cy z otych wi cej w naszym portfelu.
147
dr Adam Barembruch
AB
Koszt kredytu - spread
Spread walutowy jest ró nic pomi dzy kursem wyp aty
kredytu a kursem po jakim musimy go sp aca .
Mo e on wynie nawet 5 proc., co przy kredycie wysoko ci
200 tys. z poch onie dodatkowo 10 tys. z .
Dla banku spread to dodatkowy i intratny zysk.
W przeciwie stwie do innych kosztów kredytu, jego górna
granica nie jest w aden sposób regulowana prawnie.
Banki mog j wi c ustala wed ug w asnego uznania. Warto
w umowie kredytowej mo liwie precyzyjnie ustali wysoko
spreadu, cho jest to niezwykle trudne lub wr cz niemo liwe.
148
dr Adam Barembruch
AB
Prowizje od kredytów
Prowizje – wynagrodzenie banku
(%) od czynno ci bankowej
dokonanej za jego po rednictwem.
przygotowawcza
od zaanga owania
– umowa kredytu
mo e okre la , e od kredytu
postawionego do dyspozycji i nie
wykorzystanego przez kredytobiorc
przys uguje odr bna prowizja;
rekompensacyjn
– prowizja od
wcze niejszej sp aty kredytu
administracyjn
– przede wszystkim
od czynno ci rozliczeniowych
Istota
Rodzaje
149
dr Adam Barembruch
AB
Koszt kredytu - ubezpieczenia
Zadanie: ochrona (g ównie) interesów banku ale równie kredytobiorców
Ubezpieczenia:
pomostowe
dotyczy okresu przej ciowego, od momentu uzyskania kredytu do czasu ustanowienia hipoteki (prawnego
zabezpieczenia kredytu).
wysoko ustalana jest w zale no ci od kwoty kredytu – jako procent udzielonej kwoty kredytu lub poprzez
podniesienie mar y do czasu wpisu hipoteki do ksi gi wieczystej.
niskiego wk adu
wymagane jest tylko wtedy, je eli nasz wk ad w zakup mieszkania jest ni szy, ni wymaga tego bank.
Najcz ciej jest to 10 proc. warto ci nieruchomo ci dla kredytów z otowych i 20 proc. dla kredytów
denominowanych w walutach obcych.
koszt tego ubezpieczenia podawany jest zwykle jako stawka trzy- lub pi cioletnia i rednio wynosi 3,5 proc.
brakuj cej kwoty do wymaganego poziomu wk adu w asnego.
na ycie.
gwarantuje pomoc w sp acie kredytu na wypadek mierci lub trwa ego kalectwa kredytobiorcy.
W wi kszo ci wypadków te ubezpieczenia s obowi zkowe.
Zdarza si jednak, e dobrowolne ich wykupienie mo e przyczyni si do wzmocnienia naszej pozycji
negocjacyjnej. Dzi ki polisie mo emy uzyska lepsze warunki innych parametrów kredytu. Przyk adowo
mBanku nie pobiera prowizji za udzielenie kredytu – odpowiednia kwota p acona przez klienta pokrywa koszt
ubezpieczenia na ycie.
150
PROCEDURY KREDYTOWE I
ZABEZPIECZENIA KREDYTÓW
dr Adam Barembruch
2011-11-12
151
dr Adam Barembruch
AB
Zdolno kredytowa
152
Zgodnie z art. 70 ust. 1. ustawy „Prawo bankowe” z 29
sierpnia 1997 roku:
„ bank uzale nia przyznanie kredytu od zdolno ci kredytowej
kredytobiorcy. Przez zdolno kredytow rozumie si
zdolno do sp aty zaci gni tego kredytu wraz z odsetkami
w terminach okre lonych w umowie. Kredytobiorca jest
obowi zany przed
na danie banku dokumenty i
informacje niezb dne do dokonania oceny tej zdolno ci.
Osobie fizycznej, prawnej lub jednostce organizacyjnej nie
maj cej osobowo ci prawnej, o ile posiada zdolno prawn ,
które nie maj zdolno ci kredytowej, bank mo e udzieli
kredytu pod warunkiem: ustanowienia szczególnego
sposobu zabezpieczenia sp aty kredytu”.
dr Adam Barembruch
AB
Wybór formy zabezpieczenia
Rodzaj i wysoko kredytu
Termin i sposób sp aty
Znajomo kredytobiorcy
Sytuacja ekonomiczno – finansowa
klienta
Status prawny kredytobiorcy
Cechy zabezpieczenia
Wielko zabezpiecze i
ró norodno ich form
Przewidywany nak ad pracy banku
oraz koszt zabezpieczenia
ynno zabezpieczenia
Prosta konstrukcja prawna
Fakt zarejestrowania w przypadku
zabezpiecze rzeczowych
Warto i atwo wyceny
atwe do obci enia i niezbyt
kosztowne
153
Wybór formy zabezpieczenia
Cechy dobrego zabezpieczenia
dr Adam Barembruch
AB
Rodzaje zabezpiecze
por czenie wed ug prawa
cywilnego,
weksel w asny in blanco,
por czenie wekslowe (awal),
gwarancja bankowa,
przelew wierzytelno ci (cesja),
przyst pienie do d ugu,
pe nomocnictwo,
zastaw ogólny,
zastaw rejestrowy,
zastaw na prawach,
przew aszczenie na zabezpieczenie,
kaucja,
blokada rodków na rachunku
bankowym,
hipoteka,
154
Zabezpieczenia osobiste
Zabezpieczenia rzeczowe
ZABEZPIECZENIA
OSOBISTE
155
2011-11-12
dr Adam Barembruch
AB
Por czenie wg prawa cywilnego
Umowa, na podstawie której
por czyciel zobowi zuje si wobec
banku do sp aty kredytu wraz z
odsetkami i innymi kosztami na
wypadek, gdyby kredytobiorca nie
sp aci go w terminie
Akcesoryjne
– s y ono do
zabezpieczenia innego prawa
(wierzytelno ci).
Solidarne
– bank mo e dowolnie,
wg w asnego uznania dochodzi
sp aty kredytu od wszystkich
por czycieli, niektórych, albo te od
tego, który gwarantuje najszybsze
odzyskanie nale no ci
156
Definicja
Cechy
dr Adam Barembruch
AB
Por czenie wekslowe (awal)
Zap at weksla mo na zabezpieczy
por czeniem wekslowym (aval) co do ca ci
sumy wekslowej lub co do jej cz ci.
Por czenie mo e da osoba trzecia lub
nawet osoba, podpisana na wekslu.
Por czenie umieszcza si na wekslu albo na
przed ku.
Por czenie oznacza si wyrazem "por czam"
lub innym zwrotem równoznacznym;
podpisuje je por czyciel.
Sam podpis na przedniej stronie wekslu
uwa a si za udzielenie por czenia,
wyj wszy gdy jest to podpis wystawcy lub
trasata.
Por czenie powinno wskazywa , za kogo je
dano. W braku takiej wskazówki uwa a si ,
e por czenia udzielono za wystawc .
Samoistnie – zobowi zanie
por czyciela jest wa ne, chocia by
nawet zobowi zanie, za które
por cza, by o niewa ne z
jakiejkolwiek przyczyny z wyj tkiem
wady formalnej weksla
Akcesoryjne - Por czyciel wekslowy
odpowiada tak samo, jak ten, za
kogo por czy .
Solidarnie – cznie z innymi
nikami wekslowymi
157
Cechy
Odpowiedzialno
dr Adam Barembruch
AB
Weksel in blanco
niezupe ny, gwarancyjny, kaucyjny
Dokument zawieraj cy co najmniej
podpis wystawcy weksla z
zamiarem zaci gni cia
zobowi zania wekslowego.
Z punktu widzenia banku celowe
jest umieszczanie na wekslu daty
jego wystawienia i miejsca p atno ci
Ca kwot kredytu wraz z
odsetkami
Tylko kapita
Cz
kwoty kredytu
Odsetki
158
Istota
Co mo e zabezpiecza ?
dr Adam Barembruch
AB
Gwarancja bankowa
pisemne zobowi zanie banku do
sp aty kwoty wskazanej w gwarancji,
w przypadku gdy kredytobiorca, na
zlecenie którego gwarancja zosta a
wystawiona, nie sp aci kredytu w
terminie okre lonym w umowie.
Zleceniodawca ( kredytobiorca)
Beneficjent gwarancji – czyli bank
udzielaj cy kredytu, na rzecz
którego gwarancja zostaje
wystawiona
Bank udzielaj cy gwarancji (
gwarant)
159
Istota
Uczestnicy
dr Adam Barembruch
AB
Cechy gwarancji
160
Niewa no umowy kredytowej nie powoduje
niewa no ci gwarancji
Zakres zobowi zania banku gwaranta nie jest
automatycznie wyznaczany przez zakres zobowi zania
nika, jak to ma miejsce w przypadku por czenia
Bankowi, który udzieli gwarancji, nie przys uguje prawo
podniesienia przeciwko kredytodawcy jakichkolwiek
zarzutów przys uguj cych kredytobiorcy, którego
zobowi zania gwarancja ta obejmuje.
dr Adam Barembruch
AB
Przelew wierzytelno ci na zabezpieczenie
(cesja)
umowa pomi dzy kredytobiorc i
bankiem, na mocy której nast puje
przeniesienie na bank (
cesjonariusza
) prawa do otrzymania
konkretnej kwoty od d nika
kredytobiorcy (
cedenta
)
przys uguj cej kredytobiorcy np. z
tytu u dostarczonych towarów
Przelew konkretnie oznaczonej
wierzytelno ci lub kilku
Tzw. Przelew globalny, gdzie cedent
przelewa na bank wiele swoich
wierzytelno ci ju istniej cych lub
przysz ych
161
Istota
Rodzaje
dr Adam Barembruch
AB
Przyst pienie do d ugu kredytowego
162
Przy przyst pieniu do d ugu kredytowego nast puje
zmiana w stosunku kredytowym. Do dotychczasowego
nika przyst puje osoba trzecia w charakterze
nika solidarnego
Dotychczasowy d nik nie zostaje zwolniony z
obowi zku sp aty kredytu, a nowy odpowiada wobec
banku jak za sp at kredytu w asnego
Kredytobiorca i przyst puj cy do d ugu odpowiadaj
wobec banku solidarnie
dr Adam Barembruch
AB
Pe nomocnictwo do dysponowania
rachunkiem bankowym
Udzielane jest przez samego
kredytobiorc , por czyciela lub inn
osob trzeci i mo e dotyczy :
Rachunku oszcz dno ciowego
Rachunku bie cego
Lokat terminowych
Zastosowanie
Potr cenie kwoty niesp aconego d ugu
z rachunku bankowego,
w przypadku
gdy bankiem prowadz cym rachunek
bankowy jest bank wierzyciel
Pobranie, czyli wyp acenie kwoty
niesp aconego d ugu z rachunku
bankowego w przypadku
, gdy bankiem
prowadz cym rachunek bankowy jest
inny bank ni bank wierzyciel
Powinno by udzielone jako
nieodwo alne
Mo e by udzielone jako terminowe,
zgodnie z terminem sp aty kredytu
Powinno uprawnia bank do
pobrania z rachunku bankowego,
rodków w wysoko ci
odpowiadaj cej kwocie
niesp aconego kredytu wraz z
prowizj i odsetkami
163
Istota
Cechy
ZABEZPIECZENIA
RZECZOWE
164
2011-11-12
dr Adam Barembruch
AB
Zastaw ogólny ( zwyk y)
Zgodnie z art.. 306 Kodeksu
Cywilnego mo na ustanowi na rzecz
banku zastaw na zbywalnych
rzeczach ruchomych na mocy którego
bank b dzie móg dochodzi
zaspokojenia roszcze z tych rzeczy
bez wzgl du czyj sta y si
asno ci i z pierwsze stwem przed
wierzycielami osobistymi w ciciela
rzeczy
Prawo zastawu jest prawem
akcesoryjnym, zale nym od
wierzytelno ci, któr zabezpiecza. Bez
tej wierzytelno ci prawo nie mo e
istnie
Zastawca
– osoba ustanawiaj ca
zastaw
Zastawnik
– bank na rzecz którego
zastaw jest ustanowiony
nik wierzytelno ci obci onej
zastawem
165
Istota
Strony
dr Adam Barembruch
AB
Zastaw
Zawarcie pisemnej umowy
pomi dzy bankiem a w cicielem
rzeczy b
cej przedmiotem
zastawu
Fizyczne wydanie rzeczy bankowi
lub osobie trzeciej ( przechowawcy)
na któr zgodzi y si strony umowy
Przedmioty warto ciowe
Maszyny, urz dzenia, pojazdy
mechaniczne
Towary z one w
przedsi biorstwach sk adowych
Towary znajduj ce si w drodze
morskiej
166
Warunki konieczne do ustanowienia
zastawu:
Przedmiot
dr Adam Barembruch
AB
Zastaw rejestrowy
Do ustanowienia zastawu
rejestrowego konieczna jest umowa
mi dzy osob uprawnion do
rozporz dzania przedmiotem
zastawu ( zastawc ) a bankiem
(zastawnikiem) oraz wpis do rejstru
zastawów.
Ró ni si od zastawu ogólnego tym,
e
przedmiot zastawu mo e
pozosta w posiadaniu
kredytobiorcy
Rzeczy oznaczone co do
to samo ci ( daj ce si
zindywidualizowa )
Rzeczy oznaczone o do gatunku,
je li w umowie zastawnej okre lona
zostanie ich ilo oraz sposób
wyodr bnienia od innych rzeczy
tego samego gatunku ( mierzalne i
policzalne)
Wierzytelno ci
Prawa na dobrach niematerialnych
Prawa z papierów warto ciowych
167
Zastawem rejestrowym mo na
obci
w szczególno ci:
dr Adam Barembruch
AB
Przew aszczenie na zabepieczenie
Polega na przeniesieniu przez
nika na bank prawa w asno ci
rzeczy ruchomej, z równoczesnym
zobowi zaniem banku do
korzystania z nabytego prawa
asno ci tylko w sposób okre lony
w umowie oraz do przeniesienia
asno ci rzeczy z powrotem na
zbywc ( którym mo e by
kredytobiorca lub osoba trzecia) po
ca kowitej sp acie kredytu.
Jest uprawniony do zatrzymania
rzeczy
Mo e bezp atnie nadal z niej
korzysta
Ponosi koszty rzeczy
przew aszczonej’
Nie mo e odda rzeczy
przew aszczonej bez zgody banku
osobie trzeciej do u ywania
Nie mo e zby przew aszczonej
rzeczy
Jest zobowi zany do trwa ego
oznaczenia faktu przew aszczenia
168
Istota
Z regu y kredytobiorca na podstawie
postanowie umowy przew aszczaj cej:
dr Adam Barembruch
AB
Kaucja
W umowie kaucji kredytobiorca ( lub
inna osoba trzecia) zobowi zuje si
przela okre lon kwot pieni
na rachunek banku ( zwany
rachunkiem kaucji), który
zobowi zuje si , e zwróci t kwot
po sp acie kredytu przez
kredytobiorc
W przypadku kaucji w postaci
rodków pieni nych – zaliczenie
ich na sp at d ugu
W przypadku kaucji w postaci
papierów warto ciowych –
przedstawienie ich do wykupu na
ogólnych zasadach
W przypadku ksi eczki
oszcz dno ciowej na okaziciela –
pobranie z niej w ciwej kwoty
169
Istota
Jak nast puje rozliczenie?
dr Adam Barembruch
AB
Hipoteka
Ograniczone prawo rzeczowe, na
mocy którego bank mo e dochodzi
swych roszcze z danej
nieruchomo ci bez wgl du na to
czyj sta a si w asno ci i z
pierwsze stwem przed
wierzycielami osobistymi w ciciela
nieruchomo ci, z wyj tkiem tych,
którym ustawowo przys uguje prawo
pierwsze stwa
Ca a nieruchomo
amkowa cz
nieruchomo ci
ytkowanie wieczyste
Ograniczone prawo rzeczowe
asno ciowe spó dzielcze prawo
do lokalu mieszkalnego
Spó dzielcze prawo do lokalu
ytkowego
Prawo do domu jednorodzinnego w
spó dzielni mieszkaniowej
Wierzytelno zabezpieczona
hipotek
170
Istota
Przedmiot
dr Adam Barembruch
AB
Hipoteka zwyk a
171
Jej podstaw jest umowa stron oraz wpis do ksi gi
wieczystej nieruchomo ci
Zabezpiecza zwrot konkretnego kredytu o ustalonej
wysoko ci
Przedmiotem zabezpieczenia jest nieruchomo
kredytobiorcy lub osoby trzeciej
dr Adam Barembruch
AB
Hipoteka kaucyjna
172
Zabezpiecza transakcje kredytowe polegaj ce na
przyznaniu limitu zad eni ( a wi c o nieustalonej
wysoko ci) np. kredyt w rachunku bie cym
dr Adam Barembruch
AB
Hipoteka przymusowa
173
Ustanawiana na koszt kredytodawcy, w sytuacji gdy
nik zalega ze sp at kredytu, a dotychczasowe
zabezpieczenie jest niewystarczaj ce
Dotyczy tylko nieruchomo ci d nika
RYZYKO KREDYTOWE
Dr Adam Barembruch
2011-11-12
174
dr Adam Barembruch
AB
Poj cie ryzyka kredytowego
Definiowane jest ono jako
zagro enie, e odsetki lub kapita ,
lub jedno i drugie, kredytu lub
papieru warto ciowego nie zostan
sp acone zgodnie z umow .
Mechanizmem ograniczaj cym
ryzyko pojedynczego kredytu jak i
ca ego portfela kredytowego s
regulacje ostro no ciowe
Zewn trzne o charakterze
uniwersalnym
Limity koncentracji kredytów
Rezerwy celowe
Poziom wyp acalno ci banku
Regulacje wewn trzne
Zasady tworzenia funduszy ryzyka
Limity bran owe
175
Ryzyko kredytowe
Regulacje ostro no ciowe
dr Adam Barembruch
AB
Limit koncentracji wierzytelno ci
176
Art. 71.
(200)
1.
(201)
Suma wierzytelno ci banku, udzielonych przez bank zobowi za
pozabilansowych oraz posiadanych przez bank bezpo rednio lub po rednio akcji lub udzia ów w innym
podmiocie, wniesionych dop at w spó ce z ograniczon odpowiedzialno ci lub te wk adów albo sum
komandytowych - w zale no ci od tego, która z tych kwot jest wi ksza - w spó ce komandytowej lub
komandytowo-akcyjnej (zaanga owanie), obci onych ryzykiem jednego podmiotu lub podmiotów
powi zanych kapita owo lub organizacyjnie nie mo e przekroczy limitu koncentracji zaanga owa ,
który wynosi:
1)
20 %
funduszy w asnych banku - dla zaanga owania banku wobec ka dego podmiotu lub
podmiotów powi zanych kapita owo lub organizacyjnie, gdy którykolwiek z tych podmiotów jest w
stosunku do banku podmiotem dominuj cym lub zale nym albo jest podmiotem zale nym od podmiotu
dominuj cego wobec banku,
2)
25 %
funduszy w asnych banku - dla zaanga owania banku wobec ka dego podmiotu lub
podmiotów powi zanych kapita owo lub organizacyjnie, gdy aden z nich nie jest podmiotem
powi zanym z bankiem w sposób okre lony w pkt 1.
2. Suma zaanga owa banku równych lub przekraczaj cych
10 %
funduszy w asnych banku (du e
zaanga owanie) w stosunku do podmiotów, o których mowa w ust. 1, nie mo e by wy sza ni limit
du ych zaanga owa , który wynosi
800 %
tych funduszy.
ZARZ DZANIE RYZYKIEM
YNNO CI
Dr Adam Barembruch
2011-11-12
177
dr Adam Barembruch
AB
ynno
178
ynno to zdolno do terminowego regulowania zobowi za , a
tak e postawienia do dyspozycji kredytobiorców kwot w wysoko ci
i terminie okre lonych umowami
„Bank posiada p ynno , je li ma zapewniony dost p do
natychmiast uruchamianych funduszy po rozs dnym koszcie
dok adnie wówczas, gdy wyst puje zapotrzebowanie na owe
fundusze”
Nie tylko zatem gotówka decyduje o p ynno ci ale mo liwo zamiany
wybranych sk adników aktywów na gotówk
Troch historii
Wielki kryzys w latach 30 tych
Efekt runu
Efekt domina
Instytucje gwarantuj ce depozyty
W Polsce BFG
dr Adam Barembruch
AB
Ryzyko p ynno ci i jego przyczyny
Wahania stóp procentowych
Zmiany kursów walutowych
Wahania poziomu inflacji
Sytuacja na rynku finansowym
(p ynno )
Niekorzystne trendy
makroekonomiczne (bezrobocie)
Polityka banku centralnego
Nieoczekiwane dzia ania klientów
Wycofywanie depozytów
Ryzyko kredytowe
Istotne rozbie no ci mi dzy
terminami zapadalno ci aktywów i
wymagalno ci pasywów
Brak dywersyfikacji klientów
Brak aktywów atwych do
up ynnienia
Nieefektywny system rozlicze
wewn trz i mi dzybankowych
179
Zewn trzne
Wewn trzne
dr Adam Barembruch
AB
Teoretyczne regu y zachowania p ynno ci
180
ota regu a bankowa
Regu a osadu we wk adach
Regu a przesuni w aktywach banku
Regu a maksymalnego obci enia
dr Adam Barembruch
AB
Luka p ynno ci
Zestawienie poszczególnych pozycji
aktywów i pasywów banku w
ustalonych przedzia ach czasu
Luka p ynno ci definiowana jest jako
ró nica mi dzy aktywami i pasywami
w ustalonych przedzia ach czasu
Luka dodatnia
zapadalne aktywa > wymagalne
pasywa
Luka ujemna
Zapadalne aktywa < wymagalne
pasywa
Luka zerowa
Zapadalne aktywa = wymagalne
pasywa
Luka dodatnia wyst puje wówczas,
gdy kwota zapadalnych aktywów w
danym pa mie czasowym jest wy sza
od kwoty wymagalnych pasywów.
Oznacza to, e w danym czasie
zachowana jest p ynno finansowa
Bank posiada dostateczne rodki do
pokrycia w terminie wszystkich
uj tych w przedziale wymagalnych
atno ci
Luka ujemna wskazuje na niedostatek
rodków pieni nych do wywi zania
si z wymagalnych p atno ci w
danym przedziale czasowym
181
Luka
Rodzaje luki
dr Adam Barembruch
AB
Zestawienie przep ywów pieni nych
182
Wp ywy z aktywów + odsetki w danym przedziale czasowym
-
Wyp ywy z pasywów + odsetki w danym przedziale czasowym
=
Luka p ynno ci
dr Adam Barembruch
AB
Analiza wska nikowa p ynno ci
183
Podstawow miar p ynno ci banku jest wska nik udzia u p ynnych
aktywów w ogólnej ich sumie (warto minimalna oko o 10%)
Wska nik p ynno ci = p ynne aktywa/aktywa ogó em
Lub
Wska nik p ynno ci = [p ynne aktywa – krótkoterminowe pasywa]/aktywa
ogó em
Wska nik ten okre la w praktyce jaki procent stanowi gotówka
Wska nik p ynno ci bie cej = aktywa zapadalne do 3 m-cy/pasywa
wymagalne do 3 m-cy
Wska nik p ynno ci szybkiej = aktywa zapadalne do 1 m-ca/ pasywa
zapadalne do 1 m-ca
Pow. 0,9 – p ynno dobra
0,9 – 0,7 0 zadowalaj ca
Poni ej 0,7 – z a p ynno
RYZYKO WALUTOWE I
KURS WALUTOWY
Dr Adam Barembruch
2011-11-12
184
dr Adam Barembruch
AB
Poj cie ryzyka walutowego
Niebezpiecze stwo pogorszenia si
wyniku finansowego banku wskutek
niekorzystnej zmiany kursu
walutowego
Ryzyko walutowe (kursowe)
definowane jest równie jako
niebezpiecze stwo poniesienia
przez bank strat finansowych z
tytu u posiadania otwartej pozycji
walutowej i niekorzystnych zmian
kursów
To zestawienie nale no ci i
zobowi za w walutach obcych bez
wzgl du na termin ich realizacji
Pozycja walutowa zamkni ta
(zrównowa ona)
warto nale no ci = warto
zobowi za
Aktywa = Pasywa
Otwarta pozycja walutowa –
niedopasowanie aktywów i
pasywów
Pozycja d uga – A > P
Pozycja krótka – A < P
185
Poj cie
Pozycja walutowa
dr Adam Barembruch
AB
Wp yw pozycji walutowej i zmiany kursu na
dochód banku!!!
186
Pozycja
walutowa
Kierunek zmian kursu
Wzrost
Spadek
uga
Zysk
Strata
Krótka
Strata
Zysk
RYZYKO STOPY
PROCENTOWEJ
Dr Adam Barembruch
2011-11-12
187
dr Adam Barembruch
AB
Istota ryzyka stopy procentowej
niebezpiecze stwo negatywnego
wp ywu zmian rynkowej stopy
procentowej na sytuacj finansow
banku
Def. Bazylejskiego Komitetu Nadzoru
Bankowego
Potoczne rozumienie ryzyka:
Niebezpiecze stwo strat wynikaj ce z
kurczenia si mar y odsetkowej banku
(ró nicy mi dzy oprocentowaniem
aktywów i pasywów) wskutek ró nej
elastyczno ci dopasowania si
poszczególnych pozycji do zmian
rynkowej stopy procentowej.
Niezsynchronizowanie pod wzgl dem
procentu jak i terminu – dotyczy pozycji
o zmiennej stopie procentowej
Wielko zmian rynkowej stopy
procentowej
Warto ci przeprowadzanych
transakcji, dla których terminy
zmiany oprocentowania nie s
zsynchronizowane
Okres na jaki zosta y zawarte
umowy
188
Istota
Elementy wp ywaj ce na wielko
ryzyka stopy procentowej:
dr Adam Barembruch
AB
Kategorie ekonomiczne zwi zane z
ryzykiem stopy procentowej
Niebezpiecze stwo poniesienia przez
bank strat spowodowanych
zmniejszaniem si dochodów
odsetkowych wskutek zmian stóp
procentowych oraz niedopasowania
tych zmian po stronie aktywów i
pasywów
Finansowanie 12 miesi cznego kredytu
o sta ych oprocentowaniu (14%)
przyj tym 6 miesi cznym depozytem,
którego oprocentowanie zale ne jest od
poziomu stóp procentowych na rynku
mi dzybankowym i jest
przeszacowywane co 1 miesi c – je eli
rynkowa stopa wzro nie zmniejsza si
dochody banku, gdy wzrasta koszt
pozyskania pieni dza i maleje mar a
odsetkowa
Polega na zmianie warto ci
rynkowej instrumentu o sta ym
oprocentowaniu (np. obligacji o
sta ym oprocentowaniu) wskutek
zmian rynkowych stóp procentowych
Wzrost rynkowych stóp procentowych
powoduje spadek warto ci obligacji
189
Ryzyko dochodu
Ryzyko inwestycji (ryzyko cenowe)
dr Adam Barembruch
AB
Metody pomiary ryzyka stopy procentowej
190
Analiza (metoda) luki
Analiza okresowa
Badanie elastyczno ci
Wykorzystywanie modeli symulacyjnych
W metodach symulacyjnych wykorzystuje si techniki
komputerowe, dzi ki którym okre la si alternatywne scenariusze
dotycz ce przysz ci.
dr Adam Barembruch
AB
Pozycje wra liwe i niewra liwe na zmiany
stopy procentowej
pozycje bilansowe i pozabilansowe
banku wra liwe na zmiany
rynkowych stóp procentowych (np.
kredyty dla podmiotów
gospodarczych, depozyty na
rachunkach terminowych)
Z punktu widzenia stopnia ich
reakcji na te zmiany rozró niamy:
pozycje o sta ej stopie procentowej
pozycje o zmiennej stopie
procentowej
pozycje bilansowe i pozabilansowe
banku niewra liwe na wahania
rynkowych stóp procentowych (np.
gotówka w kasie, nie
oprocentowana rezerwa
obowi zkowa na rachunku w banku
centralnym)
191
Pozycje wra liwe
Pozycje niewra liwe
dr Adam Barembruch
AB
Metoda luki
okre lana tak e jako metoda gap lub
zestawienie (bilans) niedopasowania
polega na analizie niedopasowania
aktywów i pasywów w wybranych
okresach;
y do pomiaru i zarz dzania
ryzykiem stopy procentowej
wynikaj cym z niedopasowania
terminów zmiany oprocentowania po
stronie aktywów i pasywów dla pozycji
o sta ym oprocentowaniu;
wykorzystywana jest m.in. do
ustalania limitów w banku, np.
maksymalnych nadwy ek po stronie
aktywów lub pasywów o sta ej stopie
procentowej;
1. Podzia pozycji bilansowych na dwie grupy:
niezale nych od waha rynkowej stopy
procentowej,
zale nych od waha rynkowej stopy procentowej;
w tej grupie konieczne jest wyodr bnienie pozycji o
sta ej stopie procentowej i zmiennej stopie
procentowej;
2. Dla poszczególnych rodzajów pozycji konieczne
jest ustalenie terminów zapadalno ci, czyli
terminów, w których mo liwa jest zmiana stawek
procentowych;
3. Wybór okresów, dla których wykonywane s
obliczenia zale y od specyfiki danej instytucji
kredytowej i jej indywidualnej struktury stóp
procentowych, na ogó jednak przyjmuje si , e
okresy te nie powinny by d sze ni sze
miesi cy;
4. Na podstawie tych danych sporz dza si
zestawienie niedopasowania, które s y do
okre lenia wielko ci ryzyka wynikaj cego z pozycji
o sta ym oprocentowania
192
Metoda
Etapy
dr Adam Barembruch
AB
Luka -
ró nica pomi dzy wielko ci pozycji aktywów i pasywów
wra liwych na zmiany stóp procentowych; okre la si j tak e jako
otwarte pozycje odsetkowe
pozycja niedopasowania terminów
przeszacowania aktywów i pasywów w
danym przedziale czasowym, w której
kwota aktywów zapadaj cych lub
poddawanych przeszacowaniu stawki
oprocentowania przewy sza odno
kwot pasywów (aktywa o sta ym
oprocentowaniu przewy szaj pasywa o
sta ym oprocentowaniu);
gdy bank posiada luk dodatni (pozycj
wra liw po stronie aktywów) jest nara ony
na ryzyko wzrostu stóp procentowych,
poniewa szybciej zacznie pozyskiwa
rodki o wy szym oprocentowaniu ni
alokowa na wy szy procent;
wzrost stóp procentowych spowoduje
zwi kszenie zysku a zni ka spowoduje jego
obni enie
pozycja niedopasowania terminów
przeszacowania aktywów i pasywów
w danym przedziale czasowym, w
której kwota pasywów wymaganych
lub poddawanych przeszacowaniu
stawki oprocentowania przewy sza
odno
kwot aktywów;
gdy bank posiada luk ujemn
(pozycj wra liw po stronie
pasywów), jest nara ony na ryzyko w
sytuacji obni enia stóp procentowych,
poniewa szybciej lokuje posiadane
rodki na ni szy procent, p ac c
wy sze odsetki od posiadanych
depozytów;
wzrost stóp procentowych spowoduje
obni enie poziomu zysku, a zni ka
spowoduje jego zwi kszenie
193
Luka dodatnia
Luka ujemna
dr Adam Barembruch
AB
Wp yw luki na wynik odsetkowy – zestawienie!!! (dla aktywów
wra liwych na zmiany stopy procentowej)
194
Luka
Oprocentowanie
Wzrasta
Spada
Dodatnia
Dochody
wzrastaj
Dochody malej
Ujemna
Dochody malej
Dochody
wzrastaj
dr Adam Barembruch
AB
Definicja elastyczno ci
195
elastyczno = iloraz zmiany stopy procentowej danej
pozycji aktywów lub pasywów do zmiany rynkowej stopy
procentowej
przyk adowo: rynkowa stopa procentowa wzros a o 2 pkt.
proc., a oprocentowanie pasywów o 1 pkt. proc., to
wspó czynnik elastyczno ci wynosi ½
Pozycje aktywów/pasywów
o zmiennej stopie procentowej: 0<e<1
o sta ej stopie procentowej: e = 0
Metoda elastyczno ci stopy procentowej s y do pomiaru
ryzyka zwi zanego z pozycjami o zmiennej stopie
procentowej.
dr Adam Barembruch
AB
Na czym polega ryzyko w metodzie
elastyczno ci
196
Warianty:
Elastyczno aktywów = elastyczno ci pasywów
Elastyczno aktywów > od elastyczno ci pasywów
Elastyczno aktywów < od elastyczno ci pasywów
Ryzyko polega na ró nej elastyczno ci dopasowywania si
stóp procentowych poszczególnych pozycji aktywów i
pasywów do zmian rynkowej stopy procentowej
dr Adam Barembruch
AB
Wp yw elastyczno ci na dochód banku
197
Elastyczno
Rosn cy trend stóp
procentowych
Malej cy trend stóp
procentowych
Elastyczno
aktywów
wi ksza od elastyczno ci
pasywów
Dochód ro nie
Dochód maleje
Elastyczno
aktywów
mniejsza od elastyczno ci
pasywów
Dochód maleje
Dochód ro nie
dr Adam Barembruch
AB
Duration
198
Duration (okresowo ) to suma wa onych wzgl dem
czasu indywidualnych zdyskontowanych przep ywów
pieni nych z inwestycji w stosunku do bie cych
warto ci tych inwestycji.
Jest to redni czas ycia inwestycji rozumiany jako
okres, po którego up ywie inwestor otrzyma zwrot
kapita u z oczekiwanymi dochodami.
Okres ten zwykle nie pokrywa si z terminem inwestycji,
gdy w trakcie trwania inwestycji inwestor otrzymuje
atno ci periodyczne.
dr Adam Barembruch
AB
Duration (Macaulay’a) – redni wa ony okres oczekiwania na wp yw rodków
pieni nych z danego instrumentu finansowego
199
D (duration) = suma wa ona okresów pozostaj cych do
kolejnych terminów p atno ci dla danego instrumentu do
aktualnej (rynkowej) warto ci instrumentu
Waga odpowiadaj ca danemu okresowi do terminu
atno ci równa jest bie cej warto ci sumy p atnej w
tym terminie
n
t
t
t
n
t
t
t
r
C
r
C
t
D
1
1
)
1
(
)
1
(
- present value
- liczba okresów do terminu zapadalno ci
- wp ywy z tytu u odsetek i sp aty kapita u
w okresie t
PV
n
t
C
r
- wymagana stopa dochodu inwestora