16

10. Obligacje

Subskrybent

– pierwotny nabywca obligacji

Obligatariusz

– właściciel obligacji

Każda obligacja, której emitentem jest podmiot posiadający osobowość prawną jest korporacyj-
na

Świadczenia dla obligatariuszy:
1. Pieniężne:



zwrot należności głównej



wypłata odsetek

2. Niepieniężne:



prawo do zamiany obligacji na akcje spółki będącej emitentem (obligacje zamienne),



prawo do udziału w przyszłych zyskach emitenta, jakie zostaną osiągnięte dzięki wyko-
rzystaniu zaciągniętej pożyczki,



prawo pierwszeństwa do emitowanych w przyszłości akcji spółki zaciągającej pożyczkę
obliga

cyjną (obligacje z prawem pierwszeństwa).

Pytania testowe:

1. Obligacje mogą być zbywane po cenie:

a)

ustalonej między zbywcą a nabywcą obligacji

b)

urzędowej ustalanej przez Ministra Finansów

c)

dowolnej, podanej do wiadomości Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów

2. Wysokość oprocentowania obligacji ustala:

a)

Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów

b) nabywca obligacji
c) emitent

(wynika to z art. 5 ust. 1 oraz art. 18 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jedno-
lity: Dz. U. 120 z 2001 roku, poz. 1300)

3. Obligację na okaziciela można zbyć:

a) jedynie bezwarunkowo
b) jedynie na warunkach oznaczonych w informacji o emisji
c)

wyłącznie w ciągu 2 lat od daty jej emisji

(art. 16 ust. 1 ustawy

„O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001

roku, poz. 1300)

4. Środki pochodzące z emisji obligacji emitent może przeznaczyć:

a) na dowolny cel
b)

wyłącznie na cele określone w warunkach emisji

c)

na cele służące realizacji zadań gospodarczych emitenta

(art. 28 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001 roku,
poz. 1300:

1. Emitent, będący jednostką samorządu terytorialnego, związkiem tych jednostek lub miastem
stołecznym Warszawa, jest obowiązany oznaczyć cel emisji i nie może przeznaczyć środków
pochodzących z emisji obligacji na inne cele.
2. Emitenci inni niż określeni w ust. 1 nie mogą przeznaczyć środków pochodzących z emisji
obligacji na inny cel, jeżeli cel emisji został określony.)

5. W razie utraty obligacji imiennej, podlega ona odtworzeniu przez:

a)

sąd na wniosek obligatariusza

17

b) emitenta na wniosek wierzyciela
c)

sąd na wniosek emitenta

(art. 26 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001 roku,
poz. 1300)

6. Emisja obligacji zamiennych jest dopuszczalna:

a) zawsze, bezwarunkowo
b)

o ile statut spółki - emitenta tak stanowi

c)

o ile wyrazi na to zgodę organ nadzorczy emitenta

(art. 20 ust. 1 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001
roku, poz. 1300)

7. Obligacje nie mogą być emitowane przez:

a)

związki międzygminne

b) banki
c)

podmioty nie posiadające osobowości prawnej

(art. 2 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001 roku,
poz. 1300)

8. Gmi

ny mogą poręczać zobowiązania wynikające z obligacji emitowanych przez inne

gminy oraz związki międzygminne do wysokości:

a)

15% dochodów gminy planowanych w roku, w którym następuje udzielenie poręczenia

b)

10% dochodów gminy planowanych w roku, w którym następuje udzielenie poręczenia

c)

5% dochodów gminy planowanych w roku, w którym następuje udzielenie poręczenia

(art. 6 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001 roku,
poz. 1300)

9. Do obligacji powinien być dołączony:

a) bilans roczny emitenta
b) dokument F-02 emitenta
c) arkusz kuponowy oprocentowania

(art. 5 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001 roku,
poz. 1300)

10. Funkcji banku -

reprezentanta nie może pełnić:

a)

bank spółdzielczy

b) bank

państwowy

c)

bank utworzony w formie spółki akcyjnej

(art. 31 ust. 1 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001
roku, poz. 1300)

11. W razie likwidacji emitenta obligacje stają się płatne z dniem:

a)

zakończenia likwidacji

b)

otwarcia likwidacji, choćby termin ich wykupu jeszcze nie nastąpił

c)

złożenia stosownego wniosku do likwidatora

(art. 24 ust. 3 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001
roku, poz. 1300)

12. Emitent dokonuje przydziału obligacji w ciągu:

a)

2 tygodni od dnia zamknięcia publicznej subskrypcji

b)

4 tygodni od dnia zamknięcia publicznej subskrypcji

c)

6 tygodni od dnia zamknięcia publicznej subskrypcji

18

(art. 12 ust. 2 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001
roku, poz. 1300)

13. Bank -

reprezentant pełni funkcję:

a) kuratora obligatariuszy
b) reprezentanta obligatariuszy
c) przedstawiciela ustawowego obligatariuszy

(art. 30 ust. 1 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001
roku, poz. 1300)

14. Uchwała o emisji obligacji zamiennych wywołuje skutki prawne z chwilą:

a) dokonania wpisu do rejestru handlowego
b)

opublikowania w co najmniej 2 dziennikach ogólnopolskich

c) kontrasygnaty organu nadzorczego emitenta

(art. 20 us

t. 3 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001

roku, poz. 1300)

15. Zakaz lub ograniczenie zbywania zawarte w warunkach emisji są skuteczne:

a) jedynie w przypadku obligacji na okaziciela
b) jedynie w przypadku obligacji imiennych
c)

niezależnie od rodzaju obligacji

(art. 16 ust. 2 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001
roku, poz. 1300)

16. Obligacja powinna zawierać podpisy:

a)

osób uprawnionych do zaciągania zobowiązań w imieniu emitenta

b)

członków organu nadzorczego lub kontrolnego emitenta

c)

przedstawiciela Ministerstwa Finansów

(art. 5 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001 roku,
poz. 1300)