04 2. Ocena przebiegu prywatyzacji w 2010 r

2. Ocena przebiegu prywatyzacji maj

tku Skarbu Pa

stwa

w 2010 r.

2.1. Podstawa prawna dokumentu

Obowi

zek opracowania oceny przebiegu prywatyzacji maj

tku Skarbu Pa

stwa wynika

z dwóch aktów prawnych:

−

ustawy z dnia 27 sierpnia 2009 r. o finansach publicznych (Dz. U. Nr 157, poz. 1240,

z pó

n. zm.) – zgodnie z art. 182 ust. 2 pkt 4 ocena przebiegu prywatyzacji maj

tku

Skarbu Pa

stwa wraz ze sprawozdaniem z wykonania bud

etu pa

stwa przedkładana

jest przez Rad

Ministrów – Sejmowi i Najwy

szej Izbie Kontroli,

−

ustawy z dnia 8 sierpnia 1996 r. o zasadach wykonywania uprawnie

przysługuj

cych

Skarbowi Pa

stwa (Dz. U. Nr 106, poz. 493, z pó

n. zm.), na podstawie której (art. 2)

Minister Skarbu Pa

stwa ma obowi

zek przygotowania i przedkładania Radzie Ministrów

sprawozdania z realizacji kierunków prywatyzacji.

2.2. Uwarunkowania procesów prywatyzacji w 2010 r.

Sytuacja polskiej gospodarki, na tle zarówno krajów strefy euro, jak i krajów naszego

regionu przedstawiała si

korzystnie. Zjawiskom kryzysowym drugiej połowy 2008 r. i w roku

2009, które dotarły do Polski z pewnym opó

nieniem, nie towarzyszyły

adne gwałtowne

dostosowania mechanizmów rynkowych. Według wst

pnych szacunków GUS w 2010 r.

wzrost PKB wyniósł 3,8%

. Podkre

nale

y, i

był to jeden z najlepszych wyników w Unii

Europejskiej. Procesy prywatyzacji w 2010 r. prowadzone zatem były w korzystniejszych,

w porównaniu do roku 2009, warunkach ekonomicznych.

Rok 2010 to, pod wieloma wzgl

dami, wyj

tkowy okres dla polskiej prywatyzacji. W tym

czasie miała miejsce jedna z najwi

kszych ofert w historii Europy

rodkowo-Wschodniej –

debiut giełdowy Powszechnego Zakładu Ubezpiecze

S A. Po dwóch dekadach rozwoju,

tak

e Giełda Papierów Warto

ciowych w Warszawie S.A. zadebiutowała na rynku

regulowanym, a sukcesem zako

czono przekształcenia dla 226 spółek – oznacza to niemal

2-krotny wzrost w porównaniu z poprzednimi latami kadencji oraz stanowi wielko

ść

zbli

do ł

cznej liczby spółek obj

tych przekształceniami w latach 2005 – 2007, co

wiadczy

o ci

głym wzro

cie efektywno

ci podejmowanych działa

prywatyzacyjnych.

Przyspieszenie

procesów

prywatyzacji

jest

skutkiem

zastosowania

bardziej

efektywnych, z punktu widzenia korzy

ci wynikaj

cych z realizowanych procesów dla

poszczególnych spółek, trybów prywatyzacji umo

liwiaj

cych zbycie akcji lub udziałów

w istniej

cych warunkach oraz skrócenie czasu pozyskania przychodu prywatyzacyjnego.

Komunikat GUS - www.stat.gov.pl

Istotnymi czynnikami, maj

cymi wpływ na efektywno

ść

procesów prywatyzacji, s

sytuacja

ekonomiczno-finansowa

ęś

spółek

pozostaj

cych

zasobach

prywatyzacyjnych,

czy

nieuregulowane

kwestie

prawne

(np.

roszczenia

reprywatyzacyjne, nieunormowana sytuacja prawna składników ich maj

tku trwałego),

a tak

e konieczno

ść

uzyskania przez kupuj

cego niezb

dnych zgód.

2.2.1. Zasoby maj

tku pa

stwowego

Warto

ść

składników maj

tku nadzorowanego przez Ministra Skarbu Pa

stwa

w podmiotach gospodarczych, według stanu na dzie

31 grudnia 2010 r. przedstawia si

nast

puj

co:

−

czna warto

ść

nominalna akcji/udziałów w spółkach z udziałem Skarbu Pa

stwa –

51,4 mld zł, w tym:

−

warto

ść

nominalna akcji/udziałów jsSP – 14,4 mld zł,

−

warto

ść

nominalna akcji/udziałów SP w spółkach z cz

ęś

ciowym udziałem SP

(z wył

czeniem spółek publicznych) – 10,9 mld zł,

−

warto

ść

nominalna akcji SP w spółkach publicznych – 26,1 mld zł (warto

ść

rynkowa

akcji SP w spółkach publicznych wg kursów akcji na dzie

31 grudnia 2010 r. –

112,2 mld zł),

−

warto

ść

funduszy własnych, przedsi

biorstw pa

stwowych czynnych wynosi 2,3 mld zł.

2.2.2. Nowe regulacje prawne

Skuteczne prowadzenie polityki prywatyzacyjnej w 2010 r., podobnie jak w latach

poprzednich, realizowane było mi

dzy innymi poprzez uelastycznienie przepisów prawnych.

W Ministerstwie Skarbu Pa

stwa podj

to szereg inicjatyw legislacyjnych.

Najwa

niejsz

zmian

prawn

maj

na celu usprawnienie i przyspieszenie

prywatyzacji była przygotowana przez Ministerstwo Skarbu Pa

stwa ustawa o zmianie

ustawy o komercjalizacji i prywatyzacji oraz niektórych innych ustaw (ogłoszona 16 lutego

2011 r. – Dz. U. Nr 34, poz. 171), która weszła w

ycie 3 marca 2011 r. Najistotniejsze

zmiany wprowadzone powy

nowelizacj

koncentruj

w trzech obszarach:

−

tryby zbywania akcji i udziałów Skarbu Pa

stwa w ramach prywatyzacji po

redniej –

zniesienie obowi

zku wyznaczania ceny wywoławczej na poziomie nie ni

szym ni

warto

ść

ksi

gowa, w przypadku aukcji ogłoszonej publicznie, dodanie konieczno

okre

lenia warunków jakie powinno spełnia

zaproszenie do wzi

cia udziału w aukcji

oraz poszerzenie katalogu trybów zbywania akcji Skarbu Pa

stwa o:

1) sprzeda

na podstawie oferty publicznej akcji obj

tych prospektem emisyjnym lub

memorandum informacyjnym zgodnie z art. 129 ustawy o ofercie publicznej

i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu

obrotów,

2) stabilizacj

pomocnicz

3) sprzeda

akcji poza obrotem zorganizowanym w rozumieniu przepisów ustawy

o obrocie instrumentami finansowymi;

−

analizy przedprywatyzacyjne – wprowadzono mo

liwo

ść

dokonywania, a nie tylko

zlecania dokonywania podmiotom zewn

trznym opracowania przedmiotowych analiz,

okre

lanie ka

dorazowo przez Ministra Skarbu Pa

stwa zakresu ustalenia sytuacji

prawnej maj

tku spółki, dookre

lono przypadki, w których Minister Skarbu Pa

stwa

e odst

od dokonania analizy;

−

pomoc publiczna oraz wsparcie nie b

ce pomoc

udzielane przez Ministra Skarbu

stwa – doprecyzowano przepisy dotycz

ce udzielania pomocy publicznej na

ratowanie i restrukturyzacj

rodków Funduszu Restrukturyzacji Przedsi

biorców,

wprowadzono

liwo

ść

udzielania

przedsi

biorcom

(równie

nie

cymi

przedsi

biorcami publicznymi) wsparcia nie b

cego pomoc

publiczn

na zasadach

rynkowych, wprowadzono szczegółowe zasady, tryb, warunki i formy udzielania pomocy

publicznej.

Do przedmiotowej nowelizacji w 2010 r. rozpocz

te zostały prace zwi

zane

z opracowaniem nast

puj

cych projektów rozporz

dze

Rady Ministrów:

−

w sprawie szczegółowego trybu zbywania akcji Skarbu Pa

stwa;

−

w sprawie analiz spółki, przeprowadzonych przed zaoferowaniem do zbycia akcji

nale

Ŝą

cych do Skarbu Pa

stwa;

oraz projekty rozporz

dze

Ministra Skarbu Pa

stwa:

−

w sprawie pomocy publicznej na ratowanie i restrukturyzacj

przedsi

biorców;

−

w sprawie trybu, warunków oraz form udzielania wsparcia nie b

cego pomoc

publiczn

W 2010 r. przygotowane i procedowane były tak

e mi

dzy innymi nast

puj

ce akty

prawne:

−

projekt ustawy o uchyleniu ustawy o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich

prywatyzacji oraz o zmianie niektórych innych ustaw;

−

projekt zało

do ustawy o przygotowaniu i realizacji inwestycji w zakresie obiektów

energetyki j

drowej oraz inwestycji towarzysz

cych;

−

projekt ustawy o zasadach wykonywania niektórych uprawnie

Skarbu Pa

stwa oraz

projekty aktów wykonawczych.

Ponadto, w 2010 r. zostały opracowane i ogłoszone mi

dzy innymi nast

puj

rozporz

dzenia Rady Ministrów:

−

zmieniaj

ce rozporz

dzenie w sprawie szczegółowego trybu zbywania akcji Skarbu

stwa – wydane w dniu 20 kwietnia 2010 r. i ogłoszone w Dz. U. Nr 68, poz. 440,

które wprowadziło przejrzysty mechanizm obni

ania ceny wywoławczej akcji, co

umo

liwiło jej ustalanie na poziomie realnej ceny rynkowej (z zachowaniem

obowi

zuj

cych zasad gospodarowania mieniem Skarbu Pa

stwa), a tym samym

zwi

kszyło szanse na powodzenie procesu prywatyzacji;

−

zmieniaj

ce rozporz

dzenie w sprawie analiz spółki przeprowadzanych przez

zaoferowaniem do zbycia akcji nale

Ŝą

cych do Skarbu Pa

stwa – wydane w dniu 20

kwietnia 2010 r. i ogłoszone w Dz. U. Nr 68, poz. 439, upro

ciło zasady sporz

dzania

analiz, poprzez ograniczenie ich elementów obligatoryjnych oraz poszerzyło katalog

okre

laj

cy mo

liwo

ść

odst

pienia od ich sporz

dzania.

Jednocze

nie w 2010 r. zostały opracowane i opublikowane rozporz

dzenia Ministra

Skarbu Pa

stwa, w tym mi

dzy innymi:

−

z dnia 21 pa

dziernika 2010 r. zmieniaj

ce rozporz

dzenie w sprawie wzoru karty

prywatyzacji – ogłoszone w Dz. U. Nr 209, poz. 1380,

−

z dnia 29 czerwca 2010 r. w sprawie szczegółowego trybu prowadzenia gospodarki

finansowej Funduszu Skarbu Pa

stwa – ogłoszone w Dz. U. Nr 118, poz. 801,

−

z dnia 29 czerwca 2010 r. w sprawie szczegółowych zasad Funduszu Restrukturyzacji

Przedsi

biorców – ogłoszone w Dz. U. Nr 118, poz. 800.

2.2.3. Otoczenie gospodarcze

Jak ju

wielokrotnie podkre

lano, tak

e w „Kierunkach prywatyzacji maj

tku Skarbu

stwa w 2010 r.”, działania prywatyzacyjne Ministra Skarbu Pa

stwa uwarunkowane s

dzy innymi, sytuacj

makroekonomiczn

oraz koniunktur

na rynkach

wiatowych i na

rynku krajowym.

W I połowie 2010 r. w gospodarce

wiatowej utrzymywało si

stosunkowo wysokie

tempo wzrostu aktywno

ci, szybko rosły obroty

wiatowego handlu oraz produkcji

przemysłowej. Mimo faktu, i

w II połowie roku miało miejsce wyhamowanie tych kategorii,

to w całym 2010 r. nast

piło silne odbicie poziomu

wiatowego PKB

. Gospodarka

kszo

ci krajów Unii Europejskiej odnotowywała powolny wzrost, przykładem mog

tu by

Szwecja, Estonia czy Niemcy. Poprawa sytuacji w Unii Europejskiej, obok czynników

krajowych, przyczyniła si

tak

e do wzrostu gospodarczego w Polsce.

ródło: projekt zało

do ustawy bud

etowej na 2011 rok (MF).

Szczególnie istotne znaczenie, dla prowadzonych procesów prywatyzacji, miały

tendencje wzrostowe na

wiatowych rynkach finansowych i kapitałowych. Polski rynek

kapitałowy był jednym z najszybciej rozwijaj

cych si

rynków w Europie

rodkowo-

Wschodniej. Warszawska giełda papierów warto

ciowych, z kapitalizacj

142 mld EUR na

koniec 2010 r., była najwi

ksz

giełd

w regionie oraz plasowała si

na 2 miejscu w Europie

pod wzgl

dem liczby debiutów na rynkach regulowanych oraz pod wzgl

dem ich warto

2.3. Obszary działa

Ministra Skarbu Pa

stwa

2.3.1. Komercjalizacja

W 2010 r. skomercjalizowanych zostało 10 przedsi

biorstw pa

stwowych oraz dwie

instytucje filmowe. Struktura bran

owa skomercjalizowanych przedsi

biorstw pa

stwowych

była zró

nicowana, dotyczyło to podmiotów z bran

y budownictwo, jednostki usługowe,

transport i turystyka, przemysł obronny, maszynowy i inne.

2.3.2. Prywatyzacja po

rednia (kapitałowa)

W 2010 r. przekształceniami własno

ciowymi obj

tych zostało 226 podmiotów (z czego

1 podmiot został zbyty w trybie prywatyzacji bezpo

redniej), w tym: 159

spółek poprzez

zbycie pierwszego lub kolejnych pakietów akcji/udziałów (według daty podpisania umowy),

38 skomunalizowano, akcje/udziały 32 spółek zostały wniesione na podwy

szenie kapitału

innego podmiotu

. Kontynuowano zbywanie akcji/udziałów w spółkach z mniejszo

ciowym

udziałem Skarbu Pa

stwa.

Informacje o prywatyzacji po

redniej w wybranych bran

ach zaprezentowano

z uwzgl

dnieniem obowi

zuj

cych dla nich programów i strategii.

Sektor instytucji finansowych

W 2010 r. upublicznione zostały akcje 2 spółek sektora: Powszechnego Zakładu

Ubezpiecze

S A oraz Giełdy Papierów Warto

ciowych w Warszawie S.A.

W maju 2010 r. miał miejsce debiut giełdowy Powszechnego Zakładu Ubezpiecze

S A.

Cena emisyjna akcji ustalona została na poziomie 312,50 zł, natomiast cena na zamkni

cie

w dniu debiutu wyniosła 360,00 zł. Warto

ść

oferty publicznej to 8,1 mld zł, z czego

przychody dla Skarbu Pa

stwa wyniosły 1,35 mld zł.

Oferta publiczna akcji Giełdy Papierów Warto

ciowych w Warszawie S.A. miała miejsce

w listopadzie 2010 r. Przychody dla Skarbu Pa

stwa wyniosły 1,21 mld zł. Cena emisyjna

ródło: Prezentacja wyników działalno

ci Grupy Kapitałowej GPW z rok 2010.

Z uwzgl

dnieniem

Energa S.A.

W przypadku 4 podmiotów miało miejsce równie

zbycie pakietu akcji Skarbu Pa

stwa.

akcji spółki ustalona została w przedziale od 43 zł do 46 zł, a cena na zamkni

cie w dniu

debiutu osi

ła poziom 54 zł.

W 2010 r. rozpocz

te zostały prace zwi

zane z planowanym upublicznieniem akcji

Banku Gospodarki

ywno

ciowej S.A. W lutym 2011 r. podpisana została umowa z doradc

przedmiotem której jest

wiadczenie doradztwa prawnego przy IPO Banku.

Ponadto, w grudniu 2010 r. opublikowane zostało ogłoszenie o przetargu na nabycie

1,58% akcji Skarbu Pa

stwa w spółce Bank Polskiej Spółdzielczo

ci S.A. W marcu 2011 r.

została podpisana umowa sprzeda

y akcji Skarbu Pa

stwa oraz przysługuj

cych im praw

poboru, tym samym zako

czona została prywatyzacja „resztówek” instytucji finansowych

nale

Ŝą

cych do Skarbu Pa

stwa.

Sektor elektroenergetyczny

Przekształcenia

własno

ciowe

spółek

sektora

realizowane

zgodnie

z postanowieniami dokumentów rz

dowych „Programem dla elektroenergetyki” oraz

„Polityk

energetyczn

Polski do 2030 roku”, a tak

e przyj

tym w dniu 11 sierpnia 2009 r.

przez Rad

Ministrów dokumentem pt. „Kluczowe spółki do prywatyzacji w latach 2009-

2010” – Aktualizacja „Planu prywatyzacji na lata 2008-2011”.

Tauron Polska Energia S.A.

Zgodnie z zało

eniami przyj

tymi w dokumencie „Kierunki prywatyzacji maj

tku Skarbu

stwa w 2010 r.” w czerwcu 2010 r. miała miejsce oferta publiczna Tauron Polska

Energia S.A. Skarb Pa

stwa sprzedał pakiet akcji do poziomu pozwalaj

cego zachowa

władztwo korporacyjne w spółce za kwot

3,98 mld zł. Po przeprowadzeniu transakcji udział

Skarbu Pa

stwa w kapitale zakładowym spółki wyniósł 41,96%.

PGE Polska Grupa Energetyczna S.A.

Realizuj

c drugi etap prywatyzacji spółki PGE Polska Grupa Energetyczna S.A.

w pa

dzierniku 2010 r. zbytych zostało 10% akcji spółki za ogóln

kwot

3,98 mld zł.

Obecnie Skarb Pa

stwa jest wła

cicielem 69,29% akcji.

Energa S.A.

We wrze

niu 2010 r. Rada Ministrów na wspólny wniosek Ministra Skarbu Pa

stwa

i Ministra Gospodarki podj

ła uchwał

zmieniaj

uchwał

w sprawie „Polityki

energetycznej Polski do 2030 roku” (w kierunku wzmocnienia pozycji kluczowych

przedsi

biorstw energetycznych) oraz zaakceptowała podstawowe parametry transakcji

sprzeda

y akcji spółki Energa S.A. na rzecz PGE Polska Grupa Energetyczna S.A.

We wrze

niu 2010 r. Minister Skarbu Pa

stwa podpisał z inwestorem umow

sprzeda

84,19% akcji spółki Energa S.A. za cen

7,53 mld zł. Warunkiem przeniesienia własno

akcji spółki na rzecz PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. było uzyskanie zgody na

koncentracj

przez kupuj

cego.

ENEA S.A.

Ponadto, w 2010 r. zako

czony został kolejny etap prywatyzacji spółki Enea S.A.,

lutym

2010 r.

zbytych

zostało

16,05%

akcji

tej

spółki.

połowie

2010 r. został wszcz

ty nowy proces prywatyzacji spółki w trybie negocjacji podj

tych na

podstawie publicznego zaproszenia. W odpowiedzi na opublikowane w pa

dzierniku 2010 r.

zaproszenie, oferty wst

pne zło

yło 6 podmiotów, do kolejnego etapu dopuszczonych

zostało 5 oferentów. W grudniu 2010 r. jednemu z potencjalnych inwestorów została

udzielona wył

czno

ść

negocjacyjna, w terminie do ko

ca pierwszego kwartału roku 2011.

1 kwietnia 2011 r. została podj

ta decyzja o zamkni

ciu procesu bez rozstrzygni

cia,

poniewa

zło

one oferty nie spełniały stawianych warunków.

Podpisane

zostały

tak

umowy

zbycia

akcji

innych

spółek

sektora

elektroenergetycznego, tj.: Elektrownia Stalowa Wola S.A., Elektrownia Rybnik S.A.,

Elektrociepłownia Zabrze S.A., Zespół Elektrociepłowni Bytom S.A., Zespół Elektrociepłowni

Tychy S.A.

Sektor naftowy

Działania

prywatyzacyjne

sektorze

naftowym

prowadzone

były

zgodnie

z „Polityk

du RP dla przemysłu naftowego w Polsce” oraz „Polityk

energetyczn

Polski

do 2030 roku”.

Zgodnie z zało

eniami przyj

tymi w dokumencie „Kierunki prywatyzacji maj

tku Skarbu

stwa w 2010 r.” w styczniu 2010 r. w transakcjach pakietowych zbytych zostało

10,78% akcji nale

Ŝą

cych do Skarbu Pa

stwa spółki Grupa Lotos S.A. Warto

ść

transakcji

wyniosła 406 mln zł. Aktualny udział Skarbu Pa

stwa w kapitale zakładowym spółki wynosi

53,19%.

Ponadto, w pa

dzierniku 2010 r. zostało opublikowane zaproszenie do negocjacji

w sprawie nabycia akcji spółki Grupa Lotos S.A., co stanowiło formalne rozpocz

cie procesu

prywatyzacji spółki. Zamiarem Ministra Skarbu Pa

stwa jest, aby sprzeda

akcji Skarbu

stwa nast

piła w wyniku ogłoszenia wezwania. Warunkiem dokonania zapisu na

sprzeda

zbywanych akcji w odpowiedzi na wezwanie albo zawarcia innej umowy

zapewniaj

cej zbycie przez Skarb Pa

stwa wszystkich zbywanych akcji, b

dzie

zatwierdzenie oferty przez Rad

Ministrów z jednoczesn

zmian

w dokumentach: „Polityka

energetyczna Polski do 2030 roku” oraz „Polityka Rz

du RP dla przemysłu naftowego

w Polsce”, umo

liwiaj

cych zbycie przez Skarb Pa

stwa akcji Spółki.

Sektor chemiczny

W 2010 r. Ministerstwo Skarbu Pa

stwa prowadziło prace maj

ce na celu sprzeda

akcji Zakładów Azotowych Puławy S.A. oraz Zakładów Chemicznych Police S.A. W maju

2010 r. opublikowane zostały zaproszenia do nabycia nale

Ŝą

cych do Skarbu Pa

stwa akcji

tych spółek. W wyznaczonym terminie wpłyn

ło ł

cznie sze

ść

ofert, do kolejnego etapu

procesu prywatyzacji spółek zostały dopuszczone wszystkie podmioty, które je zło

yły.

W zwi

zku z wnioskami potencjalnych inwestorów, termin składania ofert wi

ąŜą

cych

wydłu

ony został do ko

ca listopada 2010 r.

Zło

one przez potencjalnych inwestorów wst

pne i wi

ąŜą

ce oferty zostały uznane za

niesatysfakcjonuj

ce, przede wszystkim z punktu widzenia mo

liwych do uzyskania

przychodów z prywatyzacji, ale tak

e proponowanej struktury i warunków przeprowadzenia

transakcji oraz z punktu widzenia gwarancji rozwoju spółek i realizacji potrzeb

inwestycyjnych w przyszło

ci. W styczniu 2011 r. podj

ta została decyzja o zako

czeniu ww.

procesów bez rozstrzygni

cia. Prywatyzacja spółek sektora Wielkiej Syntezy Chemicznej

dzie kontynuowana w 2011 r.

W 2010 r. nast

piło zbycie 5,56% pakietu akcji spółki Anwil S.A. z siedzib

Włocławku. Ponadto, trwały działania prywatyzacyjne wobec spółki Azoty – Adipol S.A.,

w pa

dzierniku 2010 r. zostało ogłoszone zaproszenie do negocjacji oraz przygotowania do

prywatyzacji spółki Zakłady Chemiczne Rudniki S.A., we wrze

niu 2010 r. zlecono wycen

spółki, a w marcu 2011 r. zostało opublikowane zaproszenie do negocjacji.

Sektor w

gla kamiennego

Zgodnie ze zaktualizowanym „Planem prywatyzacji na lata 2008-2011”, zako

czenie

prywatyzacji spółki Lubelski W

giel „Bogdanka” S.A. przewidziano w 2010 r. Znowelizowane

zapisy „Strategii Działalno

ci Górnictwa W

gla Kamiennego w Polsce w latach 2007-2015”

umo

liwiły sprzeda

przez Skarb Pa

stwa wi

kszo

ciowego pakietu akcji spółki.

Uwzgl

dniaj

c wariant postulowany przez Zarz

d Spółki i przedstawicieli strony społecznej,

Ministerstwo Skarbu Pa

stwa skierowało ofert

do inwestorów finansowych.

W marcu 2010 r. zbyto 46,7% akcji LW „Bogdanka” S.A. za ponad 1,1 mld zł. Akcje

zaoferowane przez Skarb Pa

stwa zostały nabyte przez wszystkie polskie otwarte fundusze

emerytalne. Po dokonaniu transakcji LW „Bogdanka” S.A. stała si

prywatn

spółk

„

ladowym” akcjonariatem SP, na poziomie 4,3%. W marcu 2010 r. rozpocz

ł si

proces

udost

pniania akcji pracowniczych, który potrwa do marca 2012 r.

KGHM Polska Mied

S.A.

Przyj

ta w sierpniu 2009 r. aktualizacja „Planu prywatyzacji na lata 2008-2011”

zakładała sprzeda

przez Skarb Pa

stwa do 10% akcji spółki. Transakcja została

zrealizowana poprzez giełd

papierów warto

ciowych, rozpocz

ta w dniu 7 stycznia 2010 r.

i przeprowadzona w drodze przyspieszonej budowy ksi

ąŜ

ki popytu. Ł

cznie pozwoliło to

uzyska

kwot

2,06 mld zł.

Przed dokonaniem sprzeda

y akcji Skarb Pa

stwa wprowadził na Walnym

Zgromadzeniu Spółki w grudniu 2009 r. odpowiednie zapisy do statutu, które umocniły

pozycj

Skarbu Pa

stwa jako akcjonariusza Spółki.

Sektor przemysłu obronnego

Proces

prywatyzacji

spółki

Zakłady

Tworzyw

Sztucznych

Gamrat

S.A.

z siedzib

w Ja

le rozpocz

to zgodnie z planem i zrealizowano w 2010 r. W marcu 2011 r.

nast

piło parafowanie projektu umowy sprzeda

Z przyczyn rynkowych (w zwi

zku z nagłym załamaniem si

sprzeda

y maszyn

budowlanych) w 2010 r. przyj

ta została nowa koncepcja przekształce

własno

ciowych

spółki Huta Stalowa Wola S.A. z siedzib

w Stalowej Woli. Zgodnie z zało

eniami najpierw

nast

pi zbycie zorganizowanej cz

ęś

ci przedsi

biorstwa, a nast

pnie prywatyzacja. Po

przeprowadzonych w 2010 r. negocjacjach, w styczniu 2011 r. została podpisana umowa

wst

pna z inwestorem na zakup cz

ęś

ci cywilnej spółki.

Ponadto, w 2010 r. zbyto 85% udziałów spółki Wojskowe Biuro Projektów Budowlanych

Sp. z o.o. z siedzib

we Wrocławiu oraz akcje/udziały 7 spółek sektora zostały wniesione na

podwy

szenie kapitału Agencji Rozwoju Przemysłu S.A.

Sektor uzdrowisk

W 2010 r. wszcz

to procesy prywatyzacyjne wobec wszystkich spółek uzdrowiskowych

z wył

czeniem 7 podmiotów obj

tych rozporz

dzeniem Ministra Skarbu Pa

stwa z dnia

8.10.2008 r. w sprawie wykazu zakładów lecznictwa uzdrowiskowego prowadzonych

w formie jednoosobowych spółek Skarbu Pa

stwa, które nie b

podlega

prywatyzacji

(Dz. U. Nr 192, poz. 1186) oraz jednego, dla którego proces prywatyzacji zrealizowano

w latach wcze

niejszych.

Spo

ród 25 uzdrowisk b

cych w nadzorze wła

cicielskim MSP, 17 podlegało

prywatyzacji. W 2010 r. zako

czono 8 procesów prywatyzacyjnych nast

puj

cych spółek

sektora: Uzdrowisko Ustka Sp. z o.o., Uzdrowisko Kraków – Swoszowice Sp. z o.o.,

Przedsi

biorstwo Uzdrowiskowe „Ustro

” S.A., Solanki Uzdrowisko Inowrocław Sp. z o.o.,

Zespół Uzdrowisk Kłodzkich S.A., Uzdrowisko Połczyn S.A., Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o.

oraz Uzdrowisko Wieniec S.A.

W przypadku 5 spółek nast

piło przesuni

cie terminu zako

czenia prywatyzacji

z powodu zgłoszenia roszcze

do maj

tku. Z kolei wobec 4 uzdrowisk prowadzone

dotychczas kilkakrotne próby prywatyzacji nie przyniosły powodzenia, głównie ze wzgl

na małe zainteresowanie inwestorów lub niski poziom cenowy składanych ofert. W 2011 r.

prowadzone dalsze działania prywatyzacyjne wobec tych podmiotów.

2.3.3. Spółki z Programu NFI

W 2010 r. Minister Skarbu Pa

stwa kontynuował działania zmierzaj

ce do zako

czenia

prywatyzacji spółek z Programu NFI.

Wg stanu na dzie

31.12.2010 r. Minister Skarbu Pa

stwa wykonywał prawa

z akcji/udziałów w 21 czynnych podmiotach grupy.

Podkre

nale

y, i

zainteresowanie inwestorów zakupem mniejszo

ciowych pakietów

akcji w przedmiotowych spółkach jest znikome, czego przykładem mo

e by

dwukrotna

próba zbycia 25,01% akcji, w trybie aukcji, spółki Zakłady Chemiczne Alwernia S.A.

z siedzib

w Alwerni. Oba procesy, z uwagi na brak zgłosze

od potencjalnych inwestorów,

zako

czyły si

niepowodzeniem.

W 2010 r. zako

czono prywatyzacj

2 spółek obj

tych Programem NFI, były to:

Zielonogórskie Fabryki Mebli S.A. i Rzeszowska Centrala Materiałów Budowlanych S.A.

2.3.4. Pakiety „resztówkowe”

Zgodnie z zapisami dokumentu „Kierunki prywatyzacji maj

tku Skarbu Pa

stwa w 2010 r.”

Ministerstwo wykorzystywało wszystkie dost

pne, zgodne z obowi

zuj

cymi przepisami

prawa, sposoby zbycia akcji/udziałów Skarbu Pa

stwa w tych spółkach, w tym mo

liwo

ść

nieodpłatnego

przekazania

mniejszo

ciowych

pakietów

jednostkom

samorz

terytorialnego. W pojedynczych przypadkach, w zwi

zku z prowadzonymi post

powaniami

dowymi b

układowymi oraz zobowi

zaniami inwestorów wynikaj

cymi z umów

prywatyzacyjnych, procesy przekształceniowe musiały zosta

przesuni

te na lata dalsze.

W 2010 r. w tej grupie sprywatyzowanych zostało 57 podmiotów, w tym dzi

wykorzystaniu tendencji wzrostowej na giełdzie, zrealizowane zostały transakcje sprzeda

akcji 17 spółek, były to mi

dzy innymi: Telekomunikacja Polska S.A., Energoaparatura S.A.,

Hutmen S.A., Polimex Mostostal S.A. W 2010 r. zbyte zostały wszystkie pakiety

„resztówkowe” spółek notowanych na giełdzie, uj

tych w „Planie prywatyzacji na lata 2008-

2011”. Ponadto, w 2010 r. skomunalizowano 7 spółek z „resztówkowym” udziałem Skarbu

stwa, natomiast akcje 2 podmiotów zostały wniesione na podwy

szenie kapitału Agencji

Rozwoju Przemysłu S.A.

Pakiety „resztówkowe” najcz

ęś

ciej zbywane s

na rzecz wi

kszo

ciowych akcjonariuszy

wspólników tych spółek i nie s

przedmiotem zainteresowania innych inwestorów, nie

zwi

zanych kapitałowo ze spółk

. St

d zbywanie tych pakietów wymaga długotrwałych

i konsekwentnych działa

***

Ponadto, w 2010 r. realizowane były tak

e procesy przekształce

własno

ciowych

w takich sektorach i bran

ach jak: przemysł maszynowy i metalowy, wydawnictwa

i poligrafia, budownictwo, surowce skalne, farmacja, spółki sektora rolnictwa i otoczenia

rolnictwa, drzewna, meblarska transport i innych. Na podkre

lenie zasługuje intensyfikacja

działa

wobec spółek sektora transportu. W 2010 r. przekształceniami własno

ciowymi

obj

tych

zostało

przedsi

biorstw

komunikacji

samochodowej,

czego

31 skomunalizowano, 6 PKS-ów mazowieckich zbyto w trybie negocjacji oraz w 1 przypadku

miała miejsce realizacja zapisów umowy.

2.4. Monitorowanie zobowi

prywatyzacyjnych

Według stanu na dzie

31.12.2010 r. Ministerstwo Skarbu Pa

stwa nadzorowało

i monitorowało

stan

realizacji

zobowi

pozacenowych

192

umowach

prywatyzacyjnych. Dotyczy to 80 umów z prywatyzacji po

redniej (sprzeda

akcji lub

udziałów Skarbu Pa

stwa) oraz 112 umów z prywatyzacji bezpo

redniej.

W ramach prywatyzacji bezpo

redniej najwi

kszy udział maj

umowy o oddanie

przedsi

biorstwa do odpłatnego korzystania (tzw. leasing pracowniczy), które stanowi

57,1% wszystkich nadzorowanych umów z prywatyzacji bezpo

redniej, za

najmniejszy

(15,2%) umowy wniesienia przedsi

biorstwa do spółki.

punktu

widzenia

kraju

pochodzenia

inwestora,

ród

czynnych

umów

prywatyzacyjnych, najwi

ksz

grup

stanowi

umowy zawarte z inwestorami dysponuj

cymi

wył

cznie kapitałem polskim 87,5% (168 czynnych umów prywatyzacyjnych). Umowy

z wył

cznym udziałem kapitału zagranicznego stanowi

11,5% (22 umowy), natomiast

umowy, w których wyst

puje tzw. kapitał mieszany (inwestor polski i zagraniczny) stanowi

jedynie 1% (2 umowy).

Według stanu na koniec 2010 r. wst

pnie stwierdzono niewykonanie zobowi

pozacenowych w 44 czynnych umowach prywatyzacyjnych, co stanowi 23% ogólnej liczby

nadzorowanych umów. Nale

y jednak

e podkre

, i

ranga niewykonanych zobowi

pozacenowych jest zró

nicowana, poczynaj

c od zobowi

informacyjnych, poprzez

zobowi

zania o charakterze socjalnym (przy których stron

roszczeniow

najcz

ęś

ciej

pracownicy sprywatyzowanych podmiotów, a tylko w niewielkim zakresie Skarb Pa

stwa),

po najistotniejsze – zobowi

zania kapitałowe i inwestycyjne.

Zobowi

zania inwestycyjne stanowi

istotn

gospodarczo grup

zobowi

pozacenowych, zamieszczanych w umowach prywatyzacyjnych. Ł

czna kwota zobowi

inwestycyjnych, wynikaj

ca z czynnych umów prywatyzacyjnych, według stanu na

31.12.2010 r. wynosi ok. 12,64 mld zł. Do ko

ca 2010 r. inwestorzy powinni dokona

nakładów inwestycyjnych w wysoko

ci ponad 6,42 mld zł. Według aktualnie posiadanych

danych, w okresie sprawozdawczym, zgodnie z zapisami umów prywatyzacyjnych, zostały

wykonane inwestycje w kwocie ok. 3,3 mld zł. Jednak

e nale

y zauwa

, i

ze wzgl

du na

zró

nicowane

terminy

sprawozdawczo

ustalone

poszczególnych

umowach

prywatyzacyjnych, kwota inwestycji zrealizowanych do ko

ca 2010 r. z pewno

ulegnie

zmianie, gdy

wiele zobowi

inwestycyjnych wymagalnych do 31 grudnia 2010 r.

zostanie rozliczonych w trakcie roku 2011 i lat nast

pnych (z chwil

nadsyłania

sprawozda

Według stanu na 31 grudnia 2010 r. Ministerstwo Skarbu Pa

stwa stwierdziło

niewykonanie nakładów inwestycyjnych na kwot

41,95 mln zł, co stanowi 0,65% ogólnej

kwoty wymagalnych zobowi

inwestycyjnych wynikaj

cych z czynnych umów

prywatyzacyjnych.

Zobowi

zania dotycz

ce utrzymania stanu zatrudnienia, stanowi

kolejn

bardzo

istotn

grup

zobowi

pozacenowych, podejmowanych przez inwestorów w umowach

prywatyzacyjnych.

Spo

ród 192 nadzorowanych i monitorowanych umów prywatyzacyjnych, a

170

zawiera zobowi

zania dotycz

ce utrzymania stanu zatrudnienia (tj. 88,5%). W przypadku

150 umów zobowi

zania dotycz

ce utrzymania stanu zatrudnienia zostały wykonane.

20 umów prywatyzacyjnych zawiera niewykonane zobowi

zania w zakresie zatrudnienia, co

stanowi 11,8% wszystkich umów zawieraj

cych ten typ zobowi

2.5. Przychody z prywatyzacji i dochody bud

etowe

W 2010 r. warto

ść

podpisanych umów prywatyzacyjnych wyniosła ł

cznie około

29,7 mld zł, jednak

e ze wzgl

du na konieczno

ść

uzyskania niezb

dnych zgód przychody

z prywatyzacji brutto w uj

ciu kasowym zrealizowano w wysoko

ci ponad 22 mld zł.

W „Kierunkach prywatyzacji maj

tku Skarbu Pa

stwa w 2010 r.” zaplanowano realizacj

przychodów z prywatyzacji w wysoko

ci 25.000,0 mln zł.

Uzyskane przychody, w kwocie 22.037,1 mln zł zostały rozdysponowane nast

puj

co:

−

9.026,2 mln zł – przekazanych zostało do bud

etu pa

stwa,

ponadto:

−

2.002,4 mln zł – Fundusz Restrukturyzacji Przedsi

biorców (art. 56 ust.1 pkt 2 ustawy

o komercjalizacji i prywatyzacji – dalej uokip),

−

1.171,6 mln zł – Fundusz Reprywatyzacji (art. 56 ust. 1 pkt 1 uokip),

−

8.346,2 mln zł – Fundusz Rezerwy Demograficznej (art. 58 ust. 2 pkt 2 ustawy o systemie

ubezpiecze

społecznych),

−

440,7 mln zł na Fundusz Skarbu Pa

stwa, na pokrycie kosztów prywatyzacji,

gospodarowania mieniem SP oraz inne zadania ustawowe nało

one na Ministra Skarbu

stwa (art. 56 ust.1 pkt 3 uokip),

−

440,7 mln zł – Fundusz Nauki i Technologii Polskiej (art. 56 ust.1 pkt 4 uokip),

−

487,9 mln zł – Fundusz Pracy (art. 56 ust. 3 uokip),

−

121,4 mln zł – rezerwy por

czeniowe i gwarancyjne SP (art. 27 ustawy o por

czeniach

i gwarancjach udzielanych przez SP oraz niektóre osoby prawne).

Dochody z tytułu dywidend, zaplanowane na poziomie 4.000,0 mln zł wykonane zostały

w kwocie 4.456,7 mln zł (111,4% planu).

2.6. Działania promocyjno-informacyjne

Działania prywatyzacyjne Ministra Skarbu Pa

stwa prowadzone s

w trzech głównych

obszarach: współpracy zagranicznej, relacji inwestorskich oraz projektów edukacyjnych.

Aktywno

ść

na płaszczy

nie mi

dzynarodowej przebiegała w obszarze promocji

procesów prywatyzacyjnych, który obejmuje przede wszystkim działania zmierzaj

ce do

pozyskiwania

zainteresowania

potencjalnych

inwestorów

projektami

obj

tymi

przekształceniami własno

ciowymi w ramach programu „Plan prywatyzacji w latach 2008-

2011” poprzez spotkania bezpo

rednie, dwustronne oraz aktywno

ść

prowadzon

w sposób

redni np. poprzez przekazywanie materiałów dotycz

cych oferty prywatyzacyjnej

Ministra Skarbu Pa

stwa, poprzez media.

W ramach relacji inwestorskich i współpracy zagranicznej w 2010 r. zaaran

owano

ponad 20 wyjazdów zagranicznych, których celem było dotarcie MSP do potencjalnych

inwestorów z informacjami o projektach prywatyzacyjnych.

Zagadnienia współpracy dwustronnej oraz prezentacja oferty prywatyzacyjnej były

tematem kilkudziesi

ciu spotka

organizowanych w MSP z delegacjami zagranicznymi,

korpusem dyplomatycznym akredytowanym w Warszawie i podczas spotka

w innych

resortach gospodarczych z udziałem przedstawicieli ministerstwa oraz 2 dorocznych narad

z udziałem polskich ambasadorów i radców handlowych organizowanych przez MSZ i MG.

Zagadnienia te tak

e były tematem wielu spotka

z przedstawicielami

rodowiska

inwestorskiego, m.in. z funduszami private equity, domami maklerskimi, kancelariami

prawnymi, OFE, TFI, bankami inwestycyjnymi, bilateralnymi izbami gospodarczymi.

Szczególnym wydarzeniem 2010 r. była organizacja przez MSP i Giełd

Papierów

Warto

ciowych w Warszawie S.A., Gali Polskiego Rynku Kapitałowego. Honorowy Patronat

nad Gal

obj

ł Prezydent Rzeczypospolitej Polskiej Bronisław Komorowski. W wydarzeniu

wzi

li udział przedstawiciele najwa

niejszych władz w pa

stwie, reprezentanci administracji

dowej, korpusu dyplomatycznego, globalnych instytucji finansowych, biznesu, instytucji

rynku kapitałowego oraz organizacji zrzeszaj

cych przedsi

biorców. Wydarzenie to było

zarazem ukoronowaniem wspólnie podejmowanych działa

przez Ministerstwo Skarbu

stwa i Giełd

Papierów Warto

ciowych w Warszawie S.A. promuj

cych Warszaw

jako

lidera w regionie oraz wa

nego gracza w

ród rynków kapitałowych w Europie.

Ponadto, organizowane były tzw. field trips globalnych funduszy inwestycyjnych

w Warszawie. Celem wizyty przyjazdowej była promocja prywatyzacji poprzez promocj

rynków kapitałowych oraz walorów polskiej gospodarki i perspektyw jej rozwoju.

Kolejnym znacz

cym wydarzeniem w ubiegłym roku była Konferencja „20 lat

przekształce

własno

ciowych w Polsce” w Rzeszowie. W ci

gu dwóch dni konferencji

dyskutowano zarówno na tematy dotycz

ce prywatyzacji w uj

ciu ogólnopolskim, jak

równie

historii prowadzonych procesów przekształce

własno

ciowych w uj

ciu

regionalnym i bran

owym.

Działania promocyjno informacyjne prowadzone s

tak

e poprzez stron

internetow

MSP. W 2010 r. na stronie internetowej opublikowanych i zaktualizowanych zostało

ok. 1.100 profili spółek. Opublikowana była tak

e mapa prywatyzacyjna, galeria spółek oraz

kalendarium działa

prywatyzacyjnych. W 2010 r. została wprowadzona koncepcja

„Akcjonariatu Obywatelskiego”, która towarzyszyła debiutom giełdowym spółek Skarbu

stwa: Powszechnego Zakładu Ubezpiecze

S.A., Tauron Polska Energia S.A oraz

Giełda Papierów Warto

ciowych w Warszawie S.A. W ramach promocji Akcjonariatu

Obywatelskiego zorganizowane zostało „Roadshow edukacyjne” czyli cykl spotka

Ministra

Skarbu Pa

stwa i prezesów debiutuj

cych na giełdzie spółek z inwestorami indywidualnymi

oraz studentami. Opracowano broszury informacyjne na temat Akcjonariatu Obywatelskiego

oraz stworzono specjalny serwis internetowy www.AkcjonariatObywatelski.pl na którym

zamieszczane były informacje na temat debiutów spółek Skarbu Pa

stwa.

W kwietniu 2010 r. utworzona została strona internetowa www.PrywatyzacjaDlaLudzi.pl,

ca baz

materiałów na temat prywatyzacji, własno

ci prywatnej oraz prywatyzacji

giełdowych. Od momentu utworzenia do ko

ca roku strona zanotowała blisko 140 tysi

odsłon.