1

NADZÓR KORPORACYJNY

1. Twórcą zasady „comply or explain” jest:
a) Jaap Winter
b) Europejskie Forum Corporate Govennance

c) Adrian Cadbury

d) Bussiness Roundiable

2. Zasady nadzoru korporacyjnego OECD prezentują:
a) 5 zasad
b) 2 zasady

c) 6 zasad

d) 4 zasady

I. Zapewnienie podstawy dla skutecznych ram nadzoru korporacyjnego
II. Prawa wspólników/akcjonariuszy oraz najważniejsze funkcje właścicielskie
III. Równoprawne traktowanie wspólników/akcjonariuszy
IV. Rola interesariuszy w procesach nadzoru korporacyjnego
V. Jawność i przejrzystość
VI. Zakres odpowiedzialności organu spółki

3. W którym z wymienionych krajów istnieje swoboda wyboru jedno lub dwupoziomowego

systemu zarządzania:

a) Francja

b) Holandia

c) Hiszpania

d) Japonia

Model łaciński – stosowany we Francji, w Belgii, Hiszpanii i we Włoszech. W ramach tego systemu
dopuszcza się stosowanie dwóch postaci struktury organów nadzoru korporacyjnego – jedno i
dwupoziomowego.

4. Kiedy powstał Kodeks Dobrych Praktyk UE?

a) nie powstał

b) 1998
c) 2002
d) 2010

5. W którym roku GPW w Warszawie przyjęła pierwszy kodeks dobrych praktyk?
a) 1992
b) 1999

c) 2002

d) 2005

6. Czy w Polsce obligatoryjne jest tworzenie w ramach rady nadzorczej komitetu:
a) wynagrodzeń
b) nominacji

c) audytu

d) żadnego komitetu nie trzeba tworzyć

7. Czy organem spółki jest:
a) audytor wewnętrzny

b) rada nadzorcza

c) rada pracownicza
d) wszystkie wyżej wymienion

2

8. Udział menedżera we własności firmy:
a) zwiększy problem agencji

b) spowoduje zbliżenie interesów menedżera i akcjonariuszy

c) wywoła koncentrację struktury własności
d) pociąganie za sobą wzrost wydatków na cele reprezentacyjne

9. Problem gapowicza (free-rider) oznacza:

a) podejmowanie decyzji inwestycyjnych na wzór dużych udziałowców

b) głosowanie na WZA bez wniesienia specjalnych opłat
c) „głosowanie nogami”
d) Brak ważnych dokumentów przy zakupie akcji
10. Negatywne efekty udziałowca dominującego dotyczą:

a) możliwości realizowania przez niego własnego interesu

b) rozdziału interesu menedżera i właściciela
c) braku możliwości motywowania kadry zarządzającej
d) trudności w realizacji efektywnego nadzoru

11. Konflikt agencji II typu to konflikt interesów pomiędzy:

a) akcjonariuszami mniejszościowymi a większościowym

b) pracownikami a menedżerami
c) akcjonariuszami a menedżerami
d) menedżerami a wierzycielami

12. Do mechanizmów zewnętrznych nadzoru korporacyjnego należy:

a) rynek menedżerów
b) rynek kontroli korporacji
c) aktywność akcjonariuszy ??

d) rada dyrektorów / nadzorcza

13. Które ze stwierdzeń dotyczących podobieństw kryzysów jest fałszywe?
a) kryzysy powodowane były zastosowaniem innowacyjnych instrumentów finansowych

b) kryzysy nie wybuchały w krajach o najlepiej rozwiniętych rynkach i systemach

finansowych

c) zastosowanie innowacyjnych instrumentów finansowych nie było wspierane przez adekwatny

rozwój prawa, gospodarki, nauki i społeczeństwa ????

d) kryzysy wynikały z błędnych decyzji podejmowanych z powodu braku informacji, wiedzy, a

także na skutek korupcji i wpływów politycznych

Podobieństwa kryzysów:

 wybuchł niespodziewanie w najlepiej rozwiniętych krajach a następnie rozprzestrzeniał się na
cały świat
 powstała w okresach transformacji ekspansji i innowacji (rewolucji)
 miał krajowy i międzynarodowy wymiar i konsekwencje, rujnowały ludzi, instytucje,
powodowały dyspersje
 implikowały postęp
 A) powodowane były zastosowaniem innowacyjnych instrumentów finansowych, które
nie były wspierane przez adekwatny rozwój prawa, gospodarki, społeczeństwa
 D) wynikały z błędnych decyzji podejmowanych z powodu braku informacji, wiedzy, a
także na skutek korupcji i wpływów politycznych
 braku przejrzystości
 brak adekwatnych metod umożliwiających rozpoznawanie oszustw

14. Rada nadzorcza co do zasady:
a) prowadzi sprawy spółki

b) odwołuje i powołuje zarząd

c) reprezentuje spółkę

3

d) ocenia sprawozdania w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami

Rada nadzorcza powołuje i odwołuje zarząd oraz sprawuje funkcje nadzorcze wynikające z przepisów
prawa i statutu spółki.

II

1. Udział pracowników w strukturze własności firmy:
a) jest bardzo korzystny z punktu widzenia innych udziałowców

b) Może ograniczyć procesy restrukturyzacyjne

c) Jest reliktem przeszłości i należy od tego odchodzić
d) Jest bardzo popularny wśród spółek giełdowych

2. Wadą rozdrobnionej struktury własności jest:
a) możliwość dywersyfikacji inwestycji przez inwestorów
b) rozkład ryzyka

c) pozostawienie faktycznej kontroli w rękach menedżera

d) żadne z powyższych

Rozdrobniona struktura własności – rodzaj struktury, w której akcje spółki są w posiadaniu wielu
inwestorów, którzy mają niewielkie udziały. Przyjmuje się że udziały dające 30% głosów to udziały
duże. Rozdrobnienie struktury własności ogranicza wpływ inwestorów na decyzje podejmowane w
przedsiębiorstwie. W rezultacie wyraźnego oddzielenia zarządzania od finansowania kontrola
pozostaje w rękach kadry zarządzającej.

3. Która z poniższych firm nie jest przykładem inwestora instytucjonalnego?
a) firma ubezpieczeniowa
b) fundusz inwestycyjny
c) bank

d) gmina

Inwestorzy instytucjonalni (fundusze emerytalne, hedgingowe, gromadzące oszczędności gospodarstw
domowych, towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze powiernicze i zamknięte/otwarte fundusze
inwestycyjne)

4. Obecność inwestorów instytucjonalnych w strukturze własności powoduje:
a) wzrost pensji menedżerskich
b) zwiększenie rozproszenia akcjonariatu

c) zmniejszenie manipulowania poziomem zysku przez menedżerów

d) obniżenie kursu akcji prowadzące do obniżenia wartości firmy

5. Zasady nadzoru korporacyjnego OECD po raz pierwszy opublikowano w roku:
a) 1991

b) 1999

c) 2001
d) 2004

6. K. S. H. określa udział przedstawicieli załogi w radach na poziomie:
a) 1/3 składu rady

b) 2/5 składu rady ????

c) ½ składu rady

d) Zerowym

7. Który z wymienionych obowiązków nie należy do komitetu audytu:
a) monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej

b) monitorowanie przebiegu walnego zgromadzenia akcjonariuszy

4

c) monitorowania wykonywania czynności rewizji finansowej
d) monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej

8. Które z wymienionych uprawnień nie należy do akcjonariuszy:

a) prawo do natychmiastowej sprzedaży akcji
b) prawo do głosowania lub udzielania odpowiedniego pełnomocnictwa
c) prawo do ograniczonego udziału w masie upadłościowej spółki

d) prawo do reprezentowania spółki

 Prawo do dywidendy
 Prawo poboru
 prawo do majątku spółki w przypadku jej likwidacji
 prawo do informacji
 prawo mniejszości
 dochodzenie roszczeń
 prawo do głosu
 prawo przeglądania księgi akcyjnej

9. Kiedy spółki uzyskały osobowość prawną?

a) XVII wiek
b) XVIII wiek

c) XIX wiek

d) XX wiek

10. Który z wymienionych krajów należy do modelu anglo-amerykańskiego?

a. Japonia

b. Kanada

c. Holandia
d. Żaden z nich

funkcjonujący w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie, Australii i Wielkiej Brytanii.

11. Konflikt agencji I typu to konflikt interesów pomiędzy:
a) akcjonariuszami mniejszościowymi a większościowym
b) pracownikami a menedżerami

c) akcjonariuszami a menedżerami

d) menedżerami a wierzycielami

12. Do mechanizmów wewnętrznych nadzoru korporacyjnego należy:

a) wynagrodzenia oparte na wynikach spółki

b) audyt sprawozdania finansowego ??
c) rada dyrektorów / nadzorcza

d) Kodeksy dobrych praktyk nadzoru korporacyjnego

13. Które ze stwierdzeń dotyczących podobieństw kryzysów jest prawdziwe?

a) kryzysy powodowane były zastosowaniem innowacyjnych instrumentów finansowych
b) kryzysy nie wybuchały w krajach o najlepiej rozwiniętych rynkach i systemach finansowych
c) zastosowanie innowacyjnych instrumentów finansowych było wspierane przez adekwatny

rozwój prawa, gospodarki, nauki i społeczeństwa

d) kryzysy wynikały z błędnych decyzji podejmowanych z powodu braku informacji,

wiedzy, a także na skutek korupcji i wpływów politycznych

14. Zwyczajne zgromadzenie akcjonariuszy podejmuje uchwały w sprawie:

a) podziału zysku albo o pokryciu straty
b) zatwierdzenia sprawozdania finansowego

c) podpisuje umowy z kontrahentami spółki

5

d) ustalenia strategii spółki

Celem zwyczajnego zgromadzenia jest powzięcie uchwał związanych z zamknięciem poprzedniego
roku, w szczególności:
1) rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania zarządu z działalności spółki oraz sprawozdania
finansowego za ubiegły rok obrotowy,
2) powzięcie uchwały o podziale zysku albo pokryciu straty, jeżeli zgodnie z art. 191 § 2 kodeksu
spółek handlowych sprawy te nie zostały wyłączone spod kompetencji zgromadzenia wspólników,
3) udzielenie członkom organów spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków. To
decyzje kluczowe dla działalności spółki, dlatego zwyczajne zgromadzenie jest ważne zarówno dla jej
organów, jak i wspólników.

15. Z kompanią Mississippi związany był:

a) Izaak Newton

b) John Law

c) Semper Augustus
d) Robert Harley

KSIĄŻKA

1. Problemy agencji w firmie rodzinnej pojawiają się:
a) gdy zarządzanie przejmuje młodsze pokolenie
b) gdy firma jest sprzedawana innemu właścicielowi

c) gdy założyciel zatrudnia zarządzającego

d) w firmie rodzinnej nigdy nie będzie problemów agencji

2. Które z podanych przykładów nie są działaniem menedżerów we własnym interesie?
a) zatrzymanie zysku w firmie

b) przyznanie menedżerowi opcji na akcje z ośmioletnim terminem wykupu

c) zawarcie klauzul o wysokich odprawach w wypadku zwolnienia
d) nadmierna dywersyfikacja

3. Rozdrobniona struktura własności jest cechą:
a) gospodarki niemieckiej
b) gospodarki szwedzkiej
c) gospodarki meksykańskiej

d) gospodarki krajów anglosaskich

4. Udział menedżera we własności firmy:
a) zwiększy problem agencji

b) spowoduje zbliżenie interesów menedżera i akcjonariuszy

c) wywoła koncentrację struktury własności
d) pociąganie za sobą wzrost wydatków na cele reprezentacyjne

5. Stosowanie struktur piramidalnych:
a) jest przykładem inwestorów mniejszościowych
b) stanowi przykład inicjatywy kadry zarządzającej

c) utrudnia identyfikację struktury własności

d) jest dobrym mechanizmem nadzorczym

6. Problem gapowicza oznacza:

a) podejmowanie decyzji inwestycyjnych na wzór dużych udziałowców

b) głosowanie na WZA bez wniesienia specjalnych opłat
c) „głosowanie nogami”
d) Brak ważnych dokumentów przy zakupie akcji

6

7. Udział pracowników w strukturze własności firmy:
a) jest bardzo korzystny z punktu widzenia innych udziałowców

b) Może ograniczyć procesy restrukturyzacyjne

c) Jest reliktem przeszłości i należy od tego odchodzić
d) Jest bardzo popularny wśród spółek giełdowych

8. Stopień koncentracji głosów:

a) jest większy w Niemczech niż w Japonii

b) jest większy w Stanach Zjednoczonych niż w Niemczech
c) jest mniejszy we Francji niż w Wielkiej Brytanii
d) nie ma wpływu na nadzór korporacyjny

9. Wadą struktury rozdrobnionej jest:
a) możliwość dywersyfikacji inwestycji przez inwestorów
b) rozkład ryzyka

c) pozostawienie faktycznej kontroli w rękach menedżera

d) żadne z powyższych

10. W ostatnich latach obserwuje się:
a) zmniejszenie znaczenia funduszy emerytalnych
b) wzrost udziału inwestorów indywidualnych

c) nasilenie aktywizmu inwestorów instytucjonalnych

d) rosnące rozdrobnienie struktury własności

11. Które z poniższych nie jest przykładem wytranserowywania wartości spółki przez

udziałowca dominującego?

a) przyznawanie wysokich wynagrodzeń swoim reprezentantom w radzie
b) stosowanie opłat licencyjnych
c) stosowanie cen transferowych
d) problem gapowicza

12. Która z poniższych firm nie jest przykładem inwestora instytucjonalnego?
a) firma ubezpieczeniowa
b) fundusz inwestycyjny
c) bank

d) gmina

13. Obecność inwestorów instytucjonalnych w strukturze własności powoduje:
a) wzrost pensji menedżerskich
b) zwiększenie rozproszenia akcjonariatu

c) zmniejszenie manipulowania poziomem zysku przez menedżerów

d) obniżenie kursu akcji prowadzące do obniżenia wartości firmy

14. W Niemczech dominującą grupą inwestorów instytucjonalnych są:
a) banki działające w ramach grup keiretsu

b) przedsiębiorstwa

c) fundusze emerytalne
d) fundusze inwestycyjne

15. Negatywne efekty udziałowca dominującego dotyczą:

a) możliwości realizowania przez niego własnego interesu

b) rozdziału interesu menedżera i właściciela
c) braku możliwości motywowania kadry zarządzającej
d) trudności w realizacji efektywnego nadzoru

1. Kodeks Cromme’a powstał w:

7

a) Niemczech

b) Wielkiej Brytanii
c) Japonii
d) OECD

2. Reforma japońskich zasad nadzoru korporacyjnego wzorowana jest na regulacjach:

a) amerykańskich
b) niemieckich

c) OECD

d) Brytyjskich

System audytorów korporacji występuje w:
a) Stanach Zjednoczonych

b) Japonii

c) Wielkiej Brytanii
d) Niemczech

3. Do jakiego rodzaju ryzyka zaliczymy ryzyko związane z wyborem technologii produkcji:

a) ryzyko strategiczne

b) ryzyko operacyjne
c) ryzyko finansowe
d) ryzyko kredytowe

4. Który z poniższych standardów szczegółowo reguluje zarządzanie ryzykiem w bankach?

a) ISO 27001
b) ISO 9000

c) Nowa Umowa Kapitałowa Bazylea II

d) Slovency

5. Który z poniższych zbiorów dobrych praktyk ładu korporacyjnego najbardziej szczegółowo

opisuje kontrolę wewnętrzną i zarządzanie ryzykiem:

a) brytyjski Combined Code 2003

b) Dobre praktyki OECD 2003
c) Niemiecki Kodex 2007
d) Zasady dobrych praktyk na GPW 2007

6. Który z poniższych standardów zarządzania ryzykiem powstał jako pierwszy?

a) australijski AS/NZS 4360

b) europejski FERMA
c) amerykański COSO ERM

7. Co jest celem zarządzania ryzykiem?

a) zwiększenie prawdopodobieństwa osiągnięcia celów organizacji

b) eliminacja ryzyka w działalności organizacji
c) zagwarantowanie dojścia do celów organizacji
d) zmniejszenie prawdopodobieństwa wypadków do zera

8. Ryzyko rezydualne występuje:

a) przed wprowadzeniem środków kontroli

b) po wprowadzeniu środków kontroli

9. Która z poniższych możliwości postępowania wobec ryzyka może zredukować ryzyko do

zera:

a) unikanie

b) transfer

8

c) zatrzymanie
d) kontrolowanie

10. Zainstalowanie zraszaczy przeciwpożarowych jest przykładem:

a) unikania ryzyka pożaru
b) zatrzymania ryzyka pożaru
c) zmniejszenia prawdopodobieństwa pożaru

d) zmniejszenia potencjalnych strat w wyniku pożaru

11. Jakie wielkości umieszczamy na osi poziomej mapy ryzyka:

a) potencjalne straty
b) rzeczywiste straty

c) prawdopodobieństwo

d) koszty środków kontroli

Gdzie powstała Bubble Act:

a)Angllia

b)USA
c)Francja
d)Holandia