1

Analiza Finansowa - Wykład 04 - 02.12.09

Analiza sprzedaży

 Sprzedaż jest źródłem dopływu środków własnych do przedsiębiorstwa podstawą

kreowania dochodów podatkowych państwa.

 Sprzedaż jest wyrazem społecznej akceptacji wytwarzanych przez przedsiębiorstwo

dóbr.

 Sprzedaż następuje na rynku co zmusza przedsiębiorstwa do ciągłej analizy rynku.

 Sprzedaż rozstrzyga o efektywności funkcjonowania przedsiębiorstwa i dlatego

powinna być stale analizowana.

 Analiza wielkości sprzedaży:

Wartość sprzedaży = liczba gotowych wyrobów x cena sprzedaży
Sprzedaż netto = wartość sprzedaży – VAT

 Sprzedaż nie jest równoznaczna z wpływem gotówki.

Średnia cena wyrobów

=

Wartość sprzedaży

Liczba sprzedanych wyrobów

Wskaźnik poziomu kosztów =

Koszt własny sprzedaży
Przychody ze sprzedaży

Wskaźnik dynamiki

sprzedaży

=

Sprzedaż rozpatrywanego okresu x 100%

Sprzedaż poprzedniego okresu

 Prawidłowa ocena dynamiki sprzedaży wymaga skorygowania wartości sprzedaży o

stopę inflacji i porównania z dynamiką sprzedaży innych przedsiębiorstw.

Analiza struktury sprzedaży

 Analiza struktury sprzedaży dostarcza informacji o udziale poszczególnych rodzajów

sprzedaży w sprzedaży ogółem.

 Badamy kolejno udział przychodów z podstawowej działalności operacyjnej,

pozostałych przychodów operacyjnych i przychodów w przychodach ogółem.

 Badamy też udział sprzedaży poszczególnych produktów, eksportu, sprzedaży na

rynek krajowy, sprzedaży nowych produktów w sprzedaży ogółem.

 Analizujemy udział głównych odbiorców, gwiazd, dojnych krów, znaków zapytania i

balastów w sprzedaży ogółem.

2

Analiza opłacalności

Wskaźnik sprzedaży na 1

pracownika

=

Przychody ze sprzedaży

Liczba pracowników

Wskaźnik sprzedaży na

jednostkę majątku

=

Przychód ze sprzedaży

Majątek przedsiębiorstwa

 Możliwości wzrostu sprzedaży:

Rynki
Produkty

Dotychczasowe

Nowe

Dotychczasowe

Penetracja rynku

Rozwój rynku

Nowe

Rozwój produktów

dywersyfikacja

Istota i znaczenie zysku przedsiębiorstwa

(Zysk ma być mały, przychody mają być duże!)

 Zysk to dodatni wynik finansowy

Wynik finansowy = przychody – koszty

 Zysk stanowi pieniężny wyraz działalności przedsiębiorstwa w określonym czasie.
 Zysk jest funkcją przychodów i kosztów.
 Znaczenie zysku: jest źródłem powiększenia kapitałów własnych przedsiębiorstwa,

źródłem rozwoju i wzrostu wartości przedsiębiorstwa, źródłem dywidendy i premii,
źródłem podatku dochodowego.

Podstawowe rodzaje zysku

 Źródłem informacji o zysku jest rachunek zysków i strat.
 Wysokość zysku w przedsiębiorstwie zależy od:

- zysku na działalności operacyjnej (podstawowej i pozostałej)
- zysku na działalności finansowej
- skutków zdarzeń losowych (nadzwyczajnych)
- wysokości obowiązkowych obciążeń wyniku finansowego

 Rodzaje zysku:

- zysk ze sprzedaży
- zysk z działalności operacyjnej
- zysk z działalności gospodarczej
- zysk z operacji nadzwyczajnych
- zysk brutto
- zysk netto

Porównawcza analiza zysku

 Zysk przedsiębiorstwa analizujemy w wielkościach bezwzględnych i wielkościach

względnych.

 Ustalamy przyczyny wzrostu lub spadku zysku w badanym okresie.

3

 Szukamy możliwości poprawy zysku w okresach przyszłych.

 Porównujemy zysk rozpatrywanego okresu z jego wielkością planowaną lub z okresu

poprzedniego na tle zmian wielkości sprzedaży, kosztów, majątku, zatrudnienia i
wzrostu cen.

Przyczynowa analiza zysku

 Celem przyczynowej analizy zysku jest identyfikacja podstawowych czynników

kształtujących zysk ze sprzedaży oraz innych rodzajów sprzedaży.

 Znając te czynniki, możemy wpływać na wzrost zysku.

 Na zysk ze sprzedaży wpływa mają: wielkość sprzedaży, ceny sprzedaży, koszty

własne, struktura asortymentowa.

Analiza progu rentowności

 Analiza progu rentowności odpowiada na pytania:

- Jakie rozmiary przychodów ze sprzedaży są niezbędne do pokrycia całkowitych kosztów
własnych przedsiębiorstwa?
- Do jakiej wysokości można akceptować wzrost jednostkowych kosztów zmiennych lub
obniżkę cen wyrobu z punktu widzenia opłacalności sprzedaży?
- Ile należy sprzedaż wyrobów, aby osiągnąć określoną kwotę zysku?

BEP

=

Koszty stałe

Cena sprzedaży – koszt zmienny jednostkowy

Przykład:
Prowadzimy prosty biznes – sprzedajemy frytki w Sopocie. Wynajęliśmy budkę,
wydzierżawiliśmy teren, podłączyliśmy wodę, prąd. Z tego tytułu mamy koszty stałe o
wysokości 1 tyś zł. Frytki sprzedajemy po 10zł za porcję. Wsad (surowiec) + robocizna na
akord – ten cały koszt zmienny wynosi 6zł za porcję. Pytanie brzmi: ile musimy sprzedać
porcji by wyjść na 0 zł? (obliczmy to z tego wzoru powyżej).

BEP

=

1000

10 - 6

= 250

Wynik: 250 sztuk musimy sprzedać w ciągu miesiące by wyjść na „zero”.