System pieniężno-
kredytowy
Aksamit Krzysztof
Dziedzic Daniel
Istota i funkcja pieniądza
Pieniądz – to powszechnie akceptowany towar, za pomocą
którego dokonywana jest wymiana produktów i usług.
Pieniądz pełni kilka podstawowych funkcji:
•
Środka wymiany (cyrkulacji)
•
Jednostki obrachunkowej (miernika wartości towarów i
usług)
•
Środka płatniczego (realizacja odroczonych płatności)
•
Środka przechowywania bogactwa (środka
tezauryzacji)
Istota i funkcje pieniądza
Funkcja – środek wymiany
Aby pieniądz mógł być wykorzystany jako
środek wymiany musi spełnić następujące
warunki:
• Musi być powszechnie akceptowany
• Musi być łatwo przenośny
• Musi być łatwo podzielny na mniejsze
jednostki
• Musi być trudny do podrobienia
Istota i funkcje pieniądza
Funkcja – jednostka obrachunkowa
Pieniądz jako jednostka obrachunkowa wyznacza
ceny towarów, co daje możliwość sprowadzania
ich do wspólnego mianownika, a następnie
określania ilościowych relacji między nimi.
Wartość jednostki pieniężnej określa państwo, tworząc
skalę cen, czyli ustalając nazwę podstawowej jednostki
pieniądza i sposób jej dzielenia na mniejsze części.
W funkcji tej pieniądz występuje w postaci idealnej
(wyobrażeniowej). Oznacza to, że nie trzeba mieć
pieniędzy, aby wyrazić wartość jakiegoś towaru w
pieniądzu.
Istota i funkcje pieniądza
Funkcja – środek płatniczy
Pieniądz jako środek płatniczy
występuje w postaci realnej, gdy
odbiorca dokonuje płatności za
dostarczone wcześnie produkty lub
usługi albo też reguluje inne
zobowiązania (np.. podatki).
Istota i funkcje pieniądza
Funkcja – środek przechowywania bogactwa
Pieniądz pełni funkcję środka
przechowywania bogactwa w sytuacji, gdy
wszelkie zaoszczędzone dochody
przedsiębiorstw i ludności zostają odłożone w
postaci nagromadzonych pieniędzy i
wychodzą z obiegu.
Pieniądz jako środek wszędzie przyjmowany
i poszukiwany, pozwala przechowywać silę
nabywczą, tj. zdolność do nabywania dóbr
o określonej wartości.
Zasoby pieniądza
W rozważaniach ekonomicznych pieniądz
rozumiany jest najczęściej jako gotówka
(banknoty i monety) oraz salda na rachunkach
bankowych na żądanie. W zależności od kraju
funkcjonują różne, szersze definicje pieniądza.
Definicje stosowane w poszczególnych
krajach różnią się w szczegółach i podlegają
ciągłym modyfikacjom.
Reasumując, w zależności od tego, co
konkretnie (jakie agregaty pieniężne)
rozumiemy przez pieniądz, możemy mieć
różne definicje podaży i popytu na pieniądz.
Zasoby pieniądza
W Wielkiej Brytanii wyodrębnia się następujące miary
zasobów pieniądza:
• M0 – obejmuje banknoty i monety znajdujące się w obiegu
oraz pogotowie kasowe banków komercyjnych i ich wkłady
gotówkowe w banku centralnym
• M1 – obejmuje gotówkę krajową i wkłady bankowe na
żądanie sektora prywatnego
• M2 – obejmuje wkłady handlowe przeznaczone na pokrycie
przewidywanych w przyszłości wydatków
• M3 – obejmuje wkłady terminowe sektora prywatnego oraz
całość wkładów sektora publicznego
• M4 – obejmuje wkłady i udziały towarzystw
ubezpieczeniowych
• M 5 – obejmuje instrumenty rynku pieniężnego tj.: bony
skarbowe i obligacje, papiery wartościowe i inne formy
oszczędzania
Zasoby pieniądza
W Polsce, według zasad NBP, wyodrębnia się
dwa agregaty pieniężne:
• M 1 – obejmuje pieniądz gotówkowy w
obiegu, depozyty złotowe gospodarstw
domowych i przedsiębiorstw na żądanie
• M 2 – obejmuje depozyty terminowe
gospodarstw domowych i przedsiębiorstw
Koszt posiadania pieniądza
Majątek przechowywany w formie
pieniądza kosztuje. Aby obliczyć ten
koszt należy wziąć pod uwagę straty
wynikające z utraconych dochodów, jakie
można by było wygenerować lokując je w
alternatywne formy przechowywania
bogactwa (np.. Inwestując je w obligacje,
dzieła sztuki, nieruchomości czy
biżuterię).
Koszt posiadania pieniądza
Najprostszym przykładem jest przechowywanie
pieniędzy (gotówki) w szufladzie w domu.
Alternatywą dla tej opcji jest zainwestowanie
tej gotówki w obligacje państwowe, które
przynoszą jej właścicielowi pewien stały,
zagwarantowany przez państwo dochód w
formie odsetek.
W tym przypadku kosztem przechowywania
pieniędzy (gotówki) w domowej szufladzie jest
nominalna stopa oprocentowania obligacji
.
Popyt na pieniądz i podaż
pieniądza
Popyt na pieniądz – to ilość pieniądza, na jaką
istnieje zapotrzebowanie zgłaszane przez
podmioty gospodarcze.
Wielkość popytu na pieniądz zależy od takich
czynników, jak:
• Wielkość produkcji różnych dóbr
• Liczba zawieranych transakcji
• Przeciętny poziom cen produktów i usług
• Nominalna i realna stopa oprocentowania środków
pieniężnych
• Koszt posiadania pieniądza
• Koszt zamiany jednych aktywów na drugie
Popyt na pieniądz i podaż
pieniądza
Podaż pieniądza – to ilość pieniądza
wprowadzonego do obiegu
Podaż pieniądza podlega regulacjom
państwa. Państwo za pośrednictwem banku
centralnego oraz różnych agend i instytucji
rządowych ma istotny wpływ na wielkość
emisji pieniądza, formy, w jakich pieniądz
jest emitowany, oraz na cele, które dzięki
kolejnym emisjom zamierza się osiągnąć
Czynniki determinujące popyt na
pieniądz
Irving Fisher
John Maynard
Keynes
Aby móc bliżej scharakteryzować
czynniki determinujące wielkość
popytu na pieniądz należy nawiązać
w szczególności do interpretacji
ilościowej teorii pieniądza
stworzonej przez ekonomistę
amerykańskiego I. Fishera oraz
do późniejszych dyskusji o
pieniądzu między monetarystami
i keynesistami.
Ilościowa teoria pieniądza I. Fishera - prezentuje
równanie wymiany, które przy założeniu istnienia
równowagi na rynku towarowym pozwala
analizować zarówno podaż pieniądza,
jak i popyt na pieniądz.
M
.
V
m
= P
.
Q
tr
M – ilość pieniądza w obiegu w ujęciu nominalnym
V
m
– szybkość obiegu pieniądza
P – przeciętny poziom cen produktów i usług
Q
tr
– liczba transakcji zawartych w danym okresie
Czynniki determinujące popyt na
pieniądz
Według grupy ekonomistów z Cambridge, którzy
analizowali teorie Fishera, popyt poszczególnych
jednostek na pieniądz w ujęciu nominalnym jest
proporcjonalny do ich nominalnych dochodów.
L = k
m
.
P
.
Y
L – agregatowy popyt na nominalne zasoby pieniądza
k
m
– stały współczynnik, który możemy interpretować jako
odwrotność szybkości obiegu pieniądza
P – przeciętny poziom cen w gospodarce
Y – dochód narodowy realny
Z równania tego wynika, że przy stałości k
m
popyt na
pieniądz w ujęciu nominalnym
zależy od przeciętnego
poziomu cen w gospodarce i realnego dochodu
narodowego
Czynniki determinujące popyt na
pieniądz
Teoria J. M. Keynesa
J. M. Keynes wyróżnił trzy rodzaje motywów
zgłaszania popytu na pieniądz:
• Motyw transakcyjny
• Motyw przezornościowy
• Motyw spekulacyjny
Odnosząc swoje rozważania do w/w motywów,
Keynes poddał analizie trzy kategorie (części
składowe) popytu na pieniądz:
• Popyt transakcyjny
• Popyt przezornościowy
• Popyt spekulacyjny
Czynniki determinujące popyt na
pieniądz
Teoria J. M. Keynesa
J. M. Keynes wyróżnił trzy rodzaje motywów
zgłaszania popytu na pieniądz:
• Motyw transakcyjny
• Motyw przezornościowy
• Motyw spekulacyjny
Odnosząc swoje rozważania do w/w motywów,
Keynes poddał analizie trzy kategorie (części
składowe) popytu na pieniądz:
• Popyt transakcyjny
• Popyt przezornościowy
• Popyt spekulacyjny
Czynniki determinujące popyt na
pieniądz
Teoria J. M. Keynesa
• Popyt transakcyjny wiąże się z posiadaniem
pieniądza w celu realizacji przewidywanych
zakupów produktów i usług
• Popyt przezornościowy wiąże się z
posiadaniem pieniądza w celu realizacji
nieoczekiwanych zakupów produktów i usług
• Popyt spekulacyjny wiąże się z posiadaniem
pieniądza w nadziei na przyszłe dochody
wynikające ze spadku cen alternatywnych w
stosunku do pieniądza aktywów oraz innych
ewentualnych okazji do korzystnych lokat
pieniądza
Czynniki determinujące popyt na
pieniądz
Teoria J. M. Keynesa
Motyw transakcyjny i przezornościowy
wyjaśniają popyt na pieniądz w jego roli
środka cyrkulacji oraz środka płatniczego.
Natomiast motyw spekulacyjny wyjaśnia
przede wszystkim popyt na pieniądz w jego
roli środka przechowywania bogactwa
Czynniki determinujące popyt na
pieniądz
Nominalny popyt na pieniądz zależy od poziomu
cen – im wyższy poziom cen, tym wyższy nominalny
popyt na pieniądz.
P
rz
e
ci
ę
tn
y
p
o
zio
m
c
e
n
Ilość
pieniądza
P
1
P
0
Q
m0
Q
m1
0
L
Czynniki determinujące popyt na
pieniądz
Nominalny popyt na pieniądz zależy od realnego
dochodu narodowego – im wyższy dochód, tym
wyższy nominalny popyt na pieniądz.
Ilość
pieniądza
Y
1
Y
0
Q
m0
Q
m1
0
L
R
e
a
ln
y
d
o
ch
ó
d
n
a
ro
d
o
w
y
Czynniki determinujące popyt na
pieniądz
Nominalny popyt na pieniądz zależy od stopy
procentowej – im wyższa stopa procentowa, tym niższy
nominalny popyt na pieniądz
Ilość
pieniądza
r
1
r
0
Q
m0
Q
m1
0
L
Czynniki determinujące popyt na
pieniądz
Powstanie i funkcje banków
Pojawienie się banków i rozwój systemu
bankowego
• Pierwszą formą operacji finansowych, leżącą
u źródeł powstania systemu bankowego była
lichwa. Lichwiarze wykorzystując trudną
sytuację pożyczkobiorcy oraz biorąc pod
uwagę ogromne ryzyko płynące z
potencjalnej niewypłacalności dłużników
pożyczali pieniądz
i towary w zamian za wysokie odsetki.
Pojawienie się banków i rozwój systemu bankowego
• Drugim etapem rozwoju instytucji
finansowych byli średniowieczni
złotnicy (pierwowzór bankierów),
którzy posiadali skarbce. Przyjmowali
oni złoto w DEPOZYT. Depozyt był do podjęcia przez
właściciela w każdej chwili.
Złotnicy zaczęli wydawać swoim klientom
pokwitowania. Właściciel depozytu mógł zapłacić za
towar złotem lub mógł wykorzystać wydane przez
złotnika pokwitowanie – wpisując nazwisko
sprzedawcy i sumę, którą powinien otrzymać u
innego złotnika. Sprzedawca udając się do złotnika z
otrzymanym pokwitowaniem mógł pobrać pieniądze.
Powstanie i funkcje banków
Powstanie i funkcje banków
Pojawienie się banków i rozwój systemu bankowego
• Kolejnym etapem było powstanie banków
handlowych (komercyjnych). Łączyły one dwie,
wcześniej rozdzielone funkcje: udzielanie
pożyczek i przyjmowanie depozytów.
• Pierwsze banki komercyjne zaczęły powstawać
pod koniec XVI w. w miastach północnych Włoch.
• Nazwa bank pochodzi od włoskiego słowa banco
– ławka, ponieważ właśnie na ławkach na świeżym
powietrzu dokonywano pierwszych transakcji
finansowych
Powstanie i funkcje banków
Funkcje banków
Podstawowymi funkcjami banków są:
• Przyjmowanie depozytów w
zamian za odsetki
• Świadczenie usług finansowych
związanych z obiegiem pieniądza
jako środka cyrkulacji i środka płatniczego
• Udzielanie kredytów dla przedsiębiorstw i
osób fizycznych
• Kreacja pieniądza
Powstanie i funkcje banków
Depozyty
Początkowo składano depozyty kierując się
względami bezpieczeństwa. Z czasem
jednak głównym motywem przechowywania
depozytów stały się odsetki udzielane za
pozostawienie pieniędzy.
Depozyty długoterminowe są
oprocentowane wyżej niż
krótkoterminowe.
Powstanie i funkcje banków
Usługi finansowe związane z obiegiem
pieniądza jako środka cyrkulacji i środka
płatniczego
Banki prowadzą rachunki bieżące dla
przedsiębiorstw, instytucji i osób
fizycznych, prowadzą rozliczenia między
różnymi podmiotami krajowymi i
zagranicznymi, regulują płatności oraz
dokonują bezgotówkowych przelewów
bankowych
Powstanie i funkcje banków
Kredyty – definicja
1.
Kredyt polega na odstąpieniu przez jedną ze
stron (wierzyciela) drugiej stronie (dłużnikowi)
określonej wartości w pieniądzu lub towarze
w zamian za obietnicę zwrotu w ustalonym
terminie równowartości łącznie z
wynagrodzeniem za jej udzielenie, czyli
odsetkami.
2.
Kredyt bankowy jest długiem pieniężnym
zaciągniętym w banku. Kredyty zaciągamy na
określony czas i zobowiązujemy się za to
zapłacić bankowi określony procent (tzw.
Odsetki od kredytu).
Powstanie i funkcje banków
Kredyty – podział
• Kredyt towarowy – występuje wówczas, gdy normalna
transakcja kupna – sprzedaży przekształca się w stosunek
kredytowy ze względu na odroczenie terminu zapłaty.
• Kredyt pieniężny – polega na udzieleniu
przez wierzyciela pożyczki pieniężnej w
zamian za określone odsetki.
• Kredyty obrotowe – przeznaczone są na finansowanie
bieżących potrzeb związanych z prowadzoną działalnością
gospodarczą. Są to kredyty krótkoterminowe i
średnioterminowe.
• Kredyty inwestycyjne – przeznaczone są na powiększanie
środków trwałych firmy. Są to kredyty długoterminowe.
Powstanie i funkcje banków
Kreacja pieniądza
Jest to proces polegający na wprowadzanie do
obiegu przez banki komercyjne dodatkowych
ilości pieniądza. Kreacja pieniądza ma charakter
bezgotówkowy a dokonywana jest na drodze
operacji kredytowych. W celu zapewnienia
bezpieczeństwa depozytariuszy i niedopuszczenia
do inflacji bank centralny reguluje rozmiary
kreacji pieniądza kredytowego poprzez ustalanie
stopy rezerw obowiązkowych i stóp
oprocentowania kredytów udzielanych bankom
komercyjnym.
Bank centralny.
Instrumenty kontroli podaży
pieniądza
Funkcje banku centralnego
Bank centralny ma pozycję nadrzędną w
stosunku do innych banków, wpływa na ich
działalność oraz jest odpowiedzialny za
prowadzenie bieżącej polityki pieniężnej
państwa.
W krajach z rozwiniętą gospodarką rynkową
wzajemna zależność między bankiem
centralnym a rządem może przejawiać się w
postaci:
• Zależności banku centralnego od rządu
• Niezależności banku centralnego od rządu
Bank centralny.
Instrumenty kontroli podaży
pieniądza
Funkcje banku centralnego
Bank centralny ma pozycję nadrzędną w
stosunku do innych banków, wpływa na ich
działalność oraz jest odpowiedzialny za
prowadzenie bieżącej polityki pieniężnej
państwa.
W krajach z rozwiniętą gospodarką rynkową
wzajemna zależność między bankiem
centralnym a rządem może przejawiać się w
postaci:
• Zależności banku centralnego od rządu
• Niezależności banku centralnego od rządu
Bank centralny.
Instrumenty kontroli podaży
pieniądza
Funkcje banku centralnego.
1.
Bank centralny pełni funkcje banku
emisyjnego tzn. że jest bankiem
uprawnionym do emisji pieniądza,
czyli drukowania go i wprowadzania w
obieg. Ma prawo również emitowania
Bankowych Papierów Wartościowych.
Bank centralny.
Instrumenty kontroli podaży
pieniądza
Funkcje banku centralnego.
2. Bank centralny pełni funkcje banku
banków tzn. że nadzoruje
operacje banków komercyjnych, udziela
im kredytów w trudnych sytuacjach np..
Niedoboru gotówki. Ustala stopy rezerw
obowiązkowych, tzn. sumy pieniędzy,
które banki komercyjne są zobowiązane
trzymać w banku centralnym.
Bank centralny.
Instrumenty kontroli podaży
pieniądza
Funkcje banku centralnego.
3. Bank centralny pełni funkcję banku
państwa, tzn. że gromadzi dochody i
realizuje wydatki państwa, udziela
rządowi kredytów na sfinansowanie
deficytu budżetowego, zarządza
długiem publicznym, gromadzi
rezerwy złota i dewiz.
Bank centralny.
Instrumenty kontroli podaży
pieniądza
Funkcje banku centralnego.
4. Bank centralny pełni funkcję
stabilizatora rynków finansowych, tzn.
występuje jako kredytodawca ostatniej
instancji – wspomaga pożyczkami
banki i inne instytucje finansowe w
sytuacji, gdy panika finansowa
mogłaby zagrozić stabilności całego
systemu finansowego kraju
Bank centralny.
Instrumenty kontroli podaży
pieniądza
Funkcje banku centralnego.
5. Bank centralny pełni funkcję banku
gospodarki narodowej, tzn. że reguluje
podaż pieniądza, utrzymując ją na
poziomie dostosowanym do aktualnych
potrzeb
gospodarki. Działania te zmierzają do
zapewnienie wewnętrznej stabilności
gospodarki i jej rozwoju.
Bank centralny.
Instrumenty kontroli podaży
pieniądza
Instrumenty oddziaływania banku centralnego na podaż
pieniądza.
1.
Zmiany stopy rezerw obowiązkowych
Określenie przez bank centralny stopy rezerw
obowiązkowych polega na ustaleniu stosunku
minimalnego rezerw w gotówce w kasie banku
i rezerw w banku centralnym do ogólnej sumy
wkładów zgromadzonych w banku.
Rezerwy obowiązkowe są w pewnym sensie formom
podatku, który bankowi centralnemu płacić muszą banki
komercyjne.
Bank centralny może podwyższać lub zmniejszać stopy
rezerw obowiązkowych, przez co skutecznie reguluje
podaż pieniądza.
Bank centralny.
Instrumenty kontroli podaży
pieniądza
Instrumenty oddziaływania banku centralnego na podaż
pieniądza.
1.
Zmiany stopy rezerw obowiązkowych
•
Podwyższenie stopy rezerw obowiązkowych:
•
Ogranicza możliwość ekspansji kredytowej banków
•
Obniża potencjalne zyski banków komercyjnych
•
Mobilizuje banki komercyjne do ściągania wierzytelności
od dłużników
•
Zachęca banki komercyjne do sprzedaży
papierów wartościowych w celu
uzupełnienia rezerw obowiązkowych
•
Podnosi ceny kredytów
Bank centralny.
Instrumenty kontroli podaży
pieniądza
Instrumenty oddziaływania banku centralnego
na podaż pieniądza.
1.
Zmiany stopy rezerw obowiązkowych
•
Zmniejszenia stopy rezerw obowiązkowych:
• Powoduje zwiększanie kwot na kredyty przez
banki komercyjne
• Powoduje powstawanie nowych wkładów
tzw. wkładów pochodnych
• Prowadzi do wzrostu aktywności
gospodarczej
• Obniża ceny kredytów
Bank centralny.
Instrumenty kontroli podaży
pieniądza
Instrumenty oddziaływania banku centralnego
na podaż pieniądza.
2. Zmiany stopy redyskontowej
Stopa redyskontowa jest stopą
procentową pobierana przez bank
centralny od pożyczek udzielanych bankom
komercyjnym pod zastaw poprzednio przez
nie zdyskontowanych weksli lub innych
papierów wartościowych.
Bank centralny.
Instrumenty kontroli podaży
pieniądza
Instrumenty oddziaływania banku centralnego na podaż
pieniądza.
2.
Zmiany stopy redyskontowej
Wysokość stopy redyskontowej wpływa na wielkość
pożyczek zaciąganych przez banki komercyjne w
banku centralnym. Wzrost stopy redyskontowej
podnosi koszt kredytu, prowadzi do spadku rezerw
banków komercyjnych i ogranicza ich działalność
kredytową.
Odwrotne skutki przynosi obniżanie stopy
redyskontowej. Następuje wtedy spadek kosztów
kredytu, co skłania banki do rozszerzania
działalności kredytowej i powiększania rezerw
bankowych
Bank centralny.
Instrumenty kontroli podaży
pieniądza
Instrumenty oddziaływania banku centralnego
na podaż pieniądza
3.
Operacje rynku otwartego
Instrument ten polega na tym, że bank
centralny
sprzedaje lub kupuje papiery wartościowe.
Sprzedaż papierów wartościowych prowadzi
do zmniejszenia ilości pieniędzy w obiegu,
czyli podaży pieniądza. Skupowanie przez
bank centralny papierów wartościowych
zwiększa podaż pieniądza na rynku czyli ich
ilości w obiegu.
Bank centralny.
Instrumenty kontroli podaży
pieniądza
Bank centralny wykorzystuje instrumenty oddziaływania na podaż
pieniądza w celu prowadzenia polityki ekspansywnej lub
restrykcyjnej.
Polityka ekspansywna
Polityka restrykcyjna
a. Obniżenie stopy
rezerw
obowiązkowych
b. Obniżenie stopy
redyskontowej
c. Skup papierów
wartościowych
przez bank
centralny
a. Podniesienie stopy
rezerw
obowiązkowych
b. Podniesienie stopy
redyskontowej
c. Sprzedaż papierów
wartościowych
przez bank
centralny
Czynniki determinujące podaż
pieniądza
Wpływ na podaż pieniądza ma
mnożnik pieniężny i baza monetarna,
co wyrazić możemy wzorem:
M = m
m .
B
m
M – podaż pieniądza
m
m
– mnożnik pieniężny
B
m
– baza monetarna
Na wysokość bazy monetarnej oddziałuje bank
centralny:
• Bezpośrednio – przez operacje rynku otwartego
• Pośrednio – przez określenie stopy rezerw
obowiązkowych i zmiany stopy redyskontowej.
Również na wysokość mnożnika pieniężnego
wpływ ma działalność banku centralnego.
Czynniki determinujące podaż
pieniądza
Podaż pieniądza zależy od:
1.
Bazy monetarnej na której wielkość wpływ ma bank
centralny
2.
Stopy ubytku gotówki z systemu bankowego, która
jest poza kontrolą banku i zależy przede wszystkim
od zwyczajów ludności. Zwiększona skłonność ludzi
do trzymania gotówki obniża wielkość podaży
pieniądza
3.
Wysokości stopy rezerw obowiązkowych –
zwiększenie stopy rezerw zmniejsza podaż pieniądza
4.
Stopy procentowej – im wyższa ta stopa tym większa
podaż pieniądza
Czynniki determinujące podaż
pieniądza
Równowaga na rynku
pieniężnym
Równowaga na rynku pieniężnym istnieje
wówczas, gdy zapotrzebowanie na pieniądz jest
równe wielkości podaży pieniądza.
S
to
p
a
p
ro
ce
n
to
w
a
r
0
r
1
Q
m0
Q
m1
L
R
R – punkt równowagi
L – krzywa popytu na
pieniądz
M – krzywa podaży
pieniądza
Realne zasoby
pieniądza
M
System bankowy
Bank centralny
Banki komercyjne Banki specjalne Kasy oszczędności
Instytucje drobnego
kredytu
Instytucje kredytu
konsumpcyjnego
System bankowy
Niebankowe instytucje pośrednictwa
finansowego.
Rynek pieniężny i kapitałowy
W ostatnich latach, w krajach o rozwiniętej
gospodarce rynkowej rośnie liczba i
znaczenie pozabankowych instytucji
pośrednictwa finansowego. Ich zadaniem
jest kupno i sprzedaż aktywów finansowych.
Aktywa finansowe poza pieniądzem
gotówkowym obejmują depozyty bankowe,
obligacje państwowe i prywatne, polisy
ubezpieczeniowe, akcje, fundusze
emerytalne, fundusze powiernicze itp..
Niebankowe instytucje finansowe
Firmy ubezpieczeniowe – czerpią zyski ze
sprzedaży polis ubezpieczeniowych. Przedmiotem
ubezpieczenia mogą być osoby lub rzeczy narażone
na nieszczęśliwe zdarzenia losowe.
Firmy ubezpieczeniowe obliczają
prawdopodobieństwo zaistnienia szkody i tak
kalkulują, aby wartość odszkodowania, które
należałoby wypłacić,
umożliwiła firmie osiągnięcie dochodu.
Składki posiadaczy polis inwestowane są w
aktywa finansowe np.. w akcje, obligacje itp..
Niebankowe instytucje pośrednictwa
finansowego.
Rynek pieniężny i kapitałowy
Niebankowe instytucje finansowe
Fundusze emerytalne – gromadzą wkłady
długookresowe ludzi traktujących je jako
zabezpieczenie na starość. Podobnie jak w
przypadku firm ubezpieczeniowych, składki
posiadaczy polis inwestowane są w aktywa
finansowe np.. w akcje, obligacje itp..
Dzięki temu fundusze emerytalne są w stanie
wypłacać emerytury o większej wartości od
wartości wkładów wniesionych przez członków
funduszu.
Niebankowe instytucje pośrednictwa
finansowego.
Rynek pieniężny i kapitałowy
Niebankowe instytucje finansowe
Fundusze powiernicze – to instytucje
zorganizowane najczęściej w formie
spółek akcyjnych. Osoby fizyczne i
firmy powierzają im swoje
oszczędności w celu profesjonalnego
ich inwestowania w papiery
wartościowe
Niebankowe instytucje pośrednictwa
finansowego.
Rynek pieniężny i kapitałowy
Rynek pieniężny – to miejsce, gdzie
przeprowadzane są transakcje kupna – sprzedaży
papierów wartościowych o terminie wykupu do 1
roku (weksle handlowe i skarbowe).
Dokonywane również są krótkookresowe operacje
kredytowe banków.
Funkcją rynku pieniężnego jest:
• Stworzenie możliwości upłynniania
przejściowo wolnych nadwyżek pieniężnych
w banku
• Uzupełnianie niedoborów pieniężnych w celu
zapewnienia ciągłości wydatków
Niebankowe instytucje pośrednictwa
finansowego.
Rynek pieniężny i kapitałowy
Rynek kapitałowy – to miejsce, gdzie
przeprowadzane są transakcje dotyczące
kredytów, walorów średnio – i
długoterminowych oraz zakupu i sprzedaży
walorów wyrażających współwłasność – akcji.
Funkcją rynku kapitałowego jest
przesuwanie
funduszy pieniężnych od podmiotów
dysponujących nadwyżkami kapitałowymi
do podmiotów, które zgłaszają na nie
zapotrzebowanie, a nie maja możliwości
samodzielnie uzupełnić braków kapitału.
Giełda
Giełda – to instytucjonalna forma rynku
towarowego, pieniężnego i kapitałowego; jest
miejscem spotkań
osób, które według określonych norm i zasad
zawierają transakcje handlowe.
Przedmiotem transakcji giełdowych mogą być
produkty, dewizy, papiery wartościowe, niektóre
usługi
Makler - osoba zawodowo zajmująca się
pośrednictwem w transakcjach kupna i sprzedaży
papierów wartościowych (np. akcji czy obligacji)
dla klienta, w zamian za wynagrodzenie ustalane
w procentach od wartości transakcji
Giełda
Giełda papierów wartościowych – to miejsce,
gdzie dokonywane są transakcje kupna
i sprzedaży papierów wartościowych,
środków płatniczych oraz kruszców.
Giełda papierów wartościowych pełni następujące
funkcje:
1.
Ułatwia przemieszczane oszczędności pieniężnych od
ich pierwotnych posiadaczy do ostatecznych
użytkowników
2.
Ułatwia transformacje kapitału z jednej postaci w drugą
np.. Papierów wartościowych w pieniądz lub odwrotnie
3.
Umożliwia ocenę kapitału
4.
Umożliwia i ułatwia finansowanie nowych
przedsięwzięć inwestycyjnych
Pieniądz i banki w okresie
transformacji gospodarki polskiej
• Zmiany w polskim systemie bankowym
rozpoczęły się
1988 r. Wtedy to z NBP wyodrębniono 9
banków komercyjnych, co w połączeniu z
istniejącymi bankami specjalistycznymi
faktycznie zdemonopolizowało sektor
bankowy.
• Kolejnym etapem była prywatyzacja sektora
bankowego, co rozpoczęło się w 1992 r.
• Następnie powstawać zaczęły
banki prywatne i
państwowo - prywatne
CTRL+c
ctrl+v