Fundusze
Fundusze
inwestycyjne
inwestycyjne
w Polsce
w Polsce
Fundusz inwestycyjny
Fundusz inwestycyjny
Jest to forma lokowania środków pieniężnych wpłaconych przez
osoby prawne oraz osoby fizyczne. Wpłaty wielu uczestników tworzą
kapitał funduszu, którego skala umożliwia korzystne inwestowanie
mające na celu osiąganie zysków wyższych niż tradycyjna lokata
bankowa. Majątek funduszu inwestycyjnego lokowany jest na
zasadzie dywersyfikacji ryzyka - tj. inwestowania w tak szerokie
spektrum lokat, aby nawet spadek wartości jednej z lokat w
niewielkim stopniu wpłynął na wartość całego portfela.
Portfel
Portfel
inwestycyjny
inwestycyjny-ulokowane w funduszu inwestycyjnym wpłaty
jego uczestników, którego celem jest powiększanie wartości
wpłaconych przez uczestników środków. Podmiot, który zarządza
funduszem (podejmuje decyzje inwestycyjne), pobiera z tego tytułu
opłaty ustalane procentowo w stosunku do wartości portfela
inwestycyjnego funduszu.
Funduszem zarządza Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych (TFI)
zatrudniające w tym celu doświadczonych doradców inwestycyjnych.
Uczestnictwo w funduszu
Uczestnictwo w funduszu
inwestycyjnym
inwestycyjnym
Z usług funduszu inwestycyjnego może skorzystać
każda
każda
osoba fizyczna, osoba prawna czyli każdy podmiot nie
osoba fizyczna, osoba prawna czyli każdy podmiot nie
posiadający osobowości prawnej.
posiadający osobowości prawnej.
Celem inwestycji
Celem inwestycji
mogą być takie założenia jak pomnażanie kapitału,
utrzymanie wartości i przychody, optymalizacja podatkowa (inne
opodatkowanie samego funduszu niż innych podmiotów, a także
specyficzne opodatkowanie zysków z funduszy kapitałowych),
oszczędzanie w dłuższej perspektywie czasowej (np. na emeryturę,
dla dzieci itd.).
Odpowiednio do formy prawnej funduszu (otwarty, zamknięty itd.)
uczestnictwo może wiązać się z innymi prawami i korzyściami.
Szczegółowe zasady uczestnictwa w każdym funduszu mogą być
różne i są opisane w dokumentach funduszu. Dokumentami tymi są
statut, prospekt informacyjny, umowa podpisana z klientem.
Przystąpienie do funduszu polega na wpłacie pieniężnej do funduszu
.
Są fundusze, w których wpłata może być dokonana w innej formie np.
w papierach wartościowych. Przystąpienie do funduszu bez wkładu
nie jest możliwe, tak samo jak w przypadku lokaty.
Podział funduszy
Podział funduszy
inwestycyjnych
inwestycyjnych
Fundusze akcji
Uważane są za najbardziej ryzykowne. Portfel inwestycyjny składa się w
większości z akcji. Przynoszą ponadprzeciętne wyniki w czasie hossy, w czasie bessy
zazwyczaj generują duże straty.
Fundusze obligacji
Bezpieczne. Aktywa funduszu to głównie obligacje. Stopa zwrotu najczęściej
kształtuje się na poziomie nieco wyższym niż lokaty bankowe.
Fundusze indeksowe
Fundusze zarządzane pasywnie. Zarządzający dobierają do portfela papiery
wartościowe w taki sposób, aby możliwie dokładnie odzwierciedlał on ruchy indeksu.
Najczęściej fundusze indeksowe opierają się na indeksach akcyjnych, dlatego należy
zaliczyć je do funduszy ryzykownych.
Fundusze zrównoważone
Są kompromisem pomiędzy funduszami akcyjnymi i funduszami papierów
wierzycielskich.
W skład portfela inwestycyjnego takich funduszy wchodzą akcje i obligacje, przy
czym udział akcji, w portfelu rzadko przekracza 60%. Z definicji ma być mniej
ryzykowny niż fundusz akcji, a bardziej ryzykowny od funduszu obligacji.
Podział funduszy
Podział funduszy
inwestycyjnych
inwestycyjnych
Fundusze rynku pieniężnego
Bezpieczne. Fundusze takie inwestują najczęściej w bezpieczne krótkoterminowe papiery
wartościowe jakimi są bony skarbowe, obligacje mające do wygaśnięcia nie więcej niż rok, lub inne
krótkoterminowe papiery wartościowe, takie jak bony komercyjne przedsiębiorstw i lokaty. Ich
celem jest przede wszystkim ochrona realnej wartości pieniądza, a dopiero w drugiej kolejności
osiągnięcie zysku. Stopa zwrotu powinna jednak przekroczyć wysokość oprocentowania
korzystnych lokat.
Fundusze stabilnego wzrostu
W tych funduszach zarządzający dążą do zapewnienia regularności uzyskiwanych dochodów;
główne inwestycje to obligacje i bony skarbowe. Niektóre fundusze tego typu maja także pewną
część swoich aktywów w akcjach co zbliża je do funduszy zrównoważonych. I właśnie ten różny
często stosunek akcji do obligacji decyduje o ryzyku inwestycji w taki fundusz. Im więcej akcji w
portfelu tym oczywiście większe ryzyko, choć, co się z tym wiąże większy potencjalny zysk.
Fundusze dywidendowe
Bezpieczne. Pojawiły się w ofercie niedawno ale już zdołały zgromadzić duże jak na polskie
warunki aktywa. Fundusz tego typu wypłaca co pewien czas (zwykle 3 lub 6 miesięcy) dywidendę
posiadaczom jego jednostek. Dywidenda jest podstawową korzyścią uzyskiwaną przez inwestorów.
Przedmiotem zainteresowania zarządzających takimi funduszami są najczęściej bony skarbowe.
Fundusze prywatyzacji
Fundusze zajmujące się inwestycjami w papiery wartościowe związane z Programem Powszechnej
Prywatyzacji (akcje NFI, akcje spółek uczestniczących w tym programie). Ponieważ w portfelu
znajdują się przeważnie akcje, fundusze te należą do grona bardziej ryzykownych.
Fundusze inwestycyjne w
Fundusze inwestycyjne w
Polsce
Polsce
AIG TFI
AIG TFI
AgioFunds TFI
AgioFunds TFI
Allianz TFI
Allianz TFI
Amplico TFI
Amplico TFI
Aviva In Poland TFI S.A.
Aviva In Poland TFI S.A.
Arka BZ WBK Akcji
Arka BZ WBK Akcji
AXA TFI
AXA TFI
BPH TFI S.A.
BPH TFI S.A.
BZ WBK AIB TFI
BZ WBK AIB TFI
Copernicus Capital TFI
Copernicus Capital TFI
DWS Polska TFI
DWS Polska TFI
Fortis Private Investments S.A.
Fortis Private Investments S.A.
TFI
TFI
IGO TFI
IGO TFI
IDEA TFI SA
IDEA TFI SA
ING TFI
ING TFI
Investors TFI
Investors TFI
IPOPEMA TFI
IPOPEMA TFI
KBC TFI S.A.
KBC TFI S.A.
Legg Mason TFI
Legg Mason TFI
MCI Capital TFI
MCI Capital TFI
Millennium TFI S.A.
Millennium TFI S.A.
Noble Funds TFI
Noble Funds TFI
OPERA TFI
OPERA TFI
Pioneer Pekao TFI S.A.
Pioneer Pekao TFI S.A.
PKO TFI S.A.
PKO TFI S.A.
PZU S.A. TFI
PZU S.A. TFI
QUERCUS TFI
QUERCUS TFI
Skarbiec TFI
Skarbiec TFI
SUPERFUND TFI
SUPERFUND TFI
TFI SKOK
TFI SKOK
Union Investment TFI
Union Investment TFI
Fundusz Millenium
Fundusz Millenium
Subfundusze:
Subfundusze:
Subfundusz
Subfundusz
- wydzielony portfel w funduszu
z
wydzielonymi subfunduszami. Praktycznie jest to quasi-fundusz
wydzielonymi subfunduszami. Praktycznie jest to quasi-fundusz
wydzielony wewnątrz głównego funduszu inwestycyjnego, nie
wydzielony wewnątrz głównego funduszu inwestycyjnego, nie
posiadający osobowości prawnej, posiadający za to własne
posiadający osobowości prawnej, posiadający za to własne
ograniczenia inwestycyjne, cel inwestycyjny, wysokość opłat,
ograniczenia inwestycyjne, cel inwestycyjny, wysokość opłat,
osobno wyceniany (i wyniki prezentowane są w osobnym
osobno wyceniany (i wyniki prezentowane są w osobnym
sprawozdaniu finansowych 'jednostkowym', stanowiącym część
sprawozdaniu finansowych 'jednostkowym', stanowiącym część
sprawozdania finansowego całego funduszu) itp. Zobowiązania
sprawozdania finansowego całego funduszu) itp. Zobowiązania
jednego subfunduszu nie obciążają pozostałych subfunduszy.
jednego subfunduszu nie obciążają pozostałych subfunduszy.
Fundusz inwestycyjny otwarty- fundusz, który w sposób
ciągły zbywa i odkupuje jednostki uczestnictwa na podstawie
zleceń klientów. Pełna nazwa tego typu funduszu to właśnie
Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Jednak często używany jest też
skrót –
FIO.
FIO.
Subfundusze Funduszu
Subfundusze Funduszu
Inwestycyjnego Otwartego
Inwestycyjnego Otwartego
Subfundusz Dynamicznych Spółek
Subfundusz Dynamicznych Spółek
Podstawowe informacje
Podstawowe informacje
Początek działalności
Początek działalności
: 03.04.2007
: 03.04.2007
Zarządzający:
Zarządzający:
Millennium TFI
Millennium TFI
Aktywa subfunduszu w dniu 29.04.2011
Aktywa subfunduszu w dniu 29.04.2011
: 118 324 948,42 PLN
: 118 324 948,42 PLN
Minimalna pierwsza wpłata
Minimalna pierwsza wpłata
: 500 PLN
: 500 PLN
Następna wpłata
Następna wpłata
: 500 PLN
: 500 PLN
Agent transferowy
Agent transferowy
: ProService Agent Transferowy
: ProService Agent Transferowy
Depozytariusz:
Depozytariusz:
Bank Millennium S.A.
Bank Millennium S.A.
Rachunek nabyć funduszu
Rachunek nabyć funduszu
28 1160 2202 0000 0000 8711 0083
28 1160 2202 0000 0000 8711 0083
skład portfela:
skład portfela:
Subfundusz dynamicznych spółek
Subfundusz dynamicznych spółek
Polityka inwestycyjna
Subfundusz inwestuje od 60% do 100% aktywów w instrumenty
Subfundusz inwestuje od 60% do 100% aktywów w instrumenty
finansowe o charakterze akcyjnym, przy czym znaczącą część
finansowe o charakterze akcyjnym, przy czym znaczącą część
portfela akcyjnego stanowią spółki o małej i średniej kapitalizacji.
portfela akcyjnego stanowią spółki o małej i średniej kapitalizacji.
Subfundusz inwestuje przede wszystkim w akcje spółek
niedowartościowanych. Przy doborze spółek zarządzający kierują się
przede wszystkim przewidywaniami co do kształtowania się w przyszłości
wskaźników analitycznych, a także perspektywą rozwoju dla danej spółki i
dla branży, w której spółka działa. Część aktywów, która nie jest
ulokowana w instrumentach o charakterze akcyjnym, inwestowana jest
przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku
pieniężnego. Subfundusz może zawierać umowy mające za przedmiot
Instrumenty Pochodne zarówno w celu ograniczenia ryzyka
inwestycyjnego, jak i zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem
inwestycyjnym.
Subfundusz adresowany jest do inwestorów zainteresowanych produktami
inwestycyjnymi o dużym udziale akcji spółek małych i średnich w portfelu,
szczególnie zainteresowanych oszczędzaniem długoterminowym.
Subfundusz Akcji
Subfundusz Akcji
Podstawowe informacje
Początek działalności
: 02.01.2002
Zarządzający
:
Millennium TFI
Aktywa subfunduszu w dniu
29.04.2011: 571 570 357,87 PLN
Minimalna pierwsza wpłata
: 500 PLN
Następna wpłata: 500 PLN
-w ramach PSO (plan jednosubfunduszowy): 100 PLN
-w ramach PSO (plan wielosubfunduszowy- wpłata na jeden
subfundusz): 50 PLN
-w ramach IKE: 100 PLN
Agent transferowy
: ProService AgentTransferowy
Depozytariusz
: Bank Millennium S.A.
Rachunek nabyć funduszu
18 1160 2202 0000 0000 6085 6534
skład
skład
portfela:
portfela:
Subfundusz Akcji
Subfundusz Akcji
Polityka inwestycyjna
Subfundusz lokuje aktywa do 100% w akcje , przy czym ich
Subfundusz lokuje aktywa do 100% w akcje , przy czym ich
udział w portfelu nie jest niższy niż 65%.
udział w portfelu nie jest niższy niż 65%. Pozostałe środki
Subfundusz lokuje w inne instrumenty finansowe, w szczególności
dłużne papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa oraz
innych emitentów o wysokiej wiarygodności kredytowej.
Subfundusz lokuje nie mniej niż 35% Aktywów Subfunduszu w
akcje spółek wchodzących w skład indeksu WIG20, łącznie z
otwartymi pozycjami na kontraktach terminowych na indeks
WIG20. Subfundusz inwestuje głównie na rynku polskim oraz w
ograniczonym zakresie może nabywać akcje spółek notowanych na
giełdach zagranicznych.
Subfundusz adresowany jest do inwestorów zainteresowanych
produktami inwestycyjnymi o dużym udziale akcji w portfelu,
szczególnie zainteresowanych oszczędzaniem długoterminowym.
Subfundusz Zrównoważony
Subfundusz Zrównoważony
Podstawowe informacje
Początek działalności:
02.01.2002
Zarządzający
: Millennium TFI
Aktywa subfunduszu w dniu 29.04.2011:
677 918 605,80 PLN
Minimalna pierwsza wpłata
: 500 PLN
Następna wpłata
: 500 PLN
- w ramach PSO (plan jednosubfunduszowy): 100 PLN
- w ramach PSO (plan wielosubfunduszowy-wpłata na jeden
subfundusz): 50 PLN
- w ramach IKE: 100 PLN
Agent transferowy:
ProService Agent Transferowy
Depozytariusz
: Bank Millennium S.A.
Rachunek nabyć funduszu
97 1160 2202 0000 0000 6085 6567
skład portfela:
skład portfela:
Subfundusz Zrównoważony
Subfundusz Zrównoważony
Polityka inwestycyjna
Subfundusz lokuje aktywa przede wszystkim w akcje
Subfundusz lokuje aktywa przede wszystkim w akcje
oraz papiery o stałym dochodzie. Udział akcji w
oraz papiery o stałym dochodzie. Udział akcji w
aktywach Subfunduszu wynosi od 30% do 70%,
aktywach Subfunduszu wynosi od 30% do 70%, przy
czym nie mniej niż 20% aktywów lokowane jest w akcje
spółek wchodzących w skład indeksu WIG20, łącznie z
otwartymi pozycjami na kontraktach terminowych na indeks
WIG20. Pozostałe środki są lokowane w inne niż akcje
instrumenty finansowe, w szczególności dłużne papiery
wartościowe emitowane przez Skarb Państwa oraz innych
emitentów o wysokiej wiarygodności kredytowej.
Subfundusz adresowany jest do inwestorów
zainteresowanych produktami inwestycyjnymi ze znacznym
udziałem akcji w portfelu, szczególnie zainteresowanym
oszczędzaniem średnio lub długoterminowym.
Subfundusz Stabilnego
Subfundusz Stabilnego
Wzrostu
Wzrostu
Subfundusz lokuje aktywa w papiery dłużne emitowane przez
Subfundusz lokuje aktywa w papiery dłużne emitowane przez
Skarb Państwa oraz innych emitentów o wysokiej wiarygodności
Skarb Państwa oraz innych emitentów o wysokiej wiarygodności
kredytowej oraz akcje spółek posiadających dobrą sytuację
kredytowej oraz akcje spółek posiadających dobrą sytuację
finansową.
finansową. Nie mniej niż 55% aktywów lokowanych jest w dłużne papiery
wartościowe zaś pozostałe środki do 40% aktywów lokowane są w akcje,
przy czym nie mniej niż 10% w akcje spółek wchodzących w skład indeksu
WIG20, łącznie z otwartymi pozycjami na kontraktach terminowych na
indeks WIG20. Subfundusz lokuje nie więcej niż 60% aktywów w papiery
wartościowe i inne instrumenty emitowane przez podmioty prowadzące
działalność gospodarcza i jednostki samorządu terytorialnego oraz listy
zastawne banków hipotecznych o wysokiej wiarygodności kredytowej.
Subfundusz adresowany jest do inwestorów zainteresowanych produktami
inwestycyjnymi, w których udział obligacji jest dużo większy niż udział
akcji szczególnie do inwestorów zainteresowanych oszczędzaniem średnio
lub długoterminowym przy umiarkowanym ryzyku.
skład portfela:
skład portfela:
Subfundusz Depozytowy
Subfundusz Depozytowy
Polityka inwestycyjna
Subfundusz lokuje do 100% aktywów w instrumenty dłużne w
Subfundusz lokuje do 100% aktywów w instrumenty dłużne w
szczególności w obligacje o
szczególności w obligacje o
zmiennym i stałym oprocentowaniu oraz bezkuponowe o okresie do
zmiennym i stałym oprocentowaniu oraz bezkuponowe o okresie do
terminu wykupu nie
terminu wykupu nie
dłuższym niż jeden rok
dłuższym niż jeden rok. Instrumenty te stanowią nie mniej niż 70% aktywów
subfunduszu
Subfundusz lokuje nie więcej niż 60% aktywów w papiery wartościowe i inne
instrumenty
emitowane przez podmioty prowadzące działalność gospodarcza i jednostki
samorządu
terytorialnego oraz listy zastawne banków hipotecznych o wysokiej wiarygodności
kredytowej.
Subfundusz jest adresowany do inwestorów poszukujących
bezpiecznej inwestycji i atrakcyjnej stopy zwrotu, szczególnie
do inwestorów, którzy nie mogą z góry określić
przewidywanego okresu oszczędzania.
skład portfela:
skład portfela:
Aktualna wycena
Aktualna wycena
subfunduszy
subfunduszy
Opłaty manipulacyjne
Opłaty manipulacyjne
Opłata manipulacyjna uzależniona jest od
rodzaju funduszu. Największe opłaty pobierają
fundusze najbardziej agresywne, czyli akcyjne.
Mniej płaci się za fundusze mieszane, a
najmniej za fundusze papierów dłużnych
Niektóre towarzystwa pobierają też tzw. opłatę
umorzeniową przy zakończeniu inwestycji.
Warto na to zwrócić uwagę, zwłaszcza że może
być ona pobierana np. tylko w pierwszych
dwóch latach inwestowania. Wypłacając
pieniądze rok później można więc sporo
zaoszczędzić.
Tabele Opłat
Tabele Opłat
Manipulacyjnych
Manipulacyjnych
Stawki opłat dla Millennium FIO
Stawki opłat dla Millennium FIO
Termin realizacji zleceń
Termin realizacji zleceń
Nabycie Jednostek Uczestnictwa
Nabycie Jednostek Uczestnictwa
Nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje w momencie wpisu
do Rejestru liczby nabytych Jednostek Uczestnictwa za
dokonaną wpłatę.
Wpisu dokonuje Agent Transferowy
Wpisu dokonuje Agent Transferowy, na podstawie
otrzymanego zlecenia złożonego przez Uczestnika oraz na
podstawie informacji otrzymanej od Banku Depozytariusza o
wpłynięciu środków pieniężnych na nabycie Jednostek
Uczestnictwa, na rachunek Funduszu.
W przypadku zleceń nabycia Jednostek Uczestnictwa w
Millennium Funduszu Inwestycyjnym Otwartym, jeżeli
informacje, o których mowa powyżej, Agent Transferowy
otrzyma w Dniu Wyceny (dzień D), nabycie Jednostek
Uczestnictwa następuje po cenie z następnego Dnia
Wyceny (dzień D+1).
Kalkulator inwestycyjny
Kalkulator inwestycyjny
Dziękujemy za
Dziękujemy za
uwagę ;))
uwagę ;))