ANALIZA SYTUACJI MAJĄTKOWEJ I ZARZĄDZANIE MAJĄTKIEM

ANALIZA SYTUACJI

MAJĄTKOWEJ I ZARZĄDZANIE

MAJĄTKIEM

WYCENA MAJĄTKU

Analiza sytuacji majątkowej w

przedsiębiorstwie pozwala

ocenić:

• Zmiany w strukturze majątku
 Zmiany stopnia elastyczności działania

przedsiębiorstwa

• Zmiany w stopniu zużycia środków trwałych
• Efektywność wykorzystanie aktywów

obrotowych i związanych z tym cykli obrotu

 Kierunki polityki kredytowej przedsiębiorstwa

wpływające na zmiany poziomu i struktury
należności

MAJĄTEK

PRZEDSIĘBIORSTWA

• MAJĄTEK TRWAŁY

• MAJĄTEK OBROTOWY

AKTYWA TRWAŁE

1. Wartości niematerialne i prawne
2. Rzeczowe aktywa trwałe
3. Długoterminowe należności
4. Inwestycje długoterminowe
5. Długoterminowe rozliczenia

międzyokresowe

Środki trwałe oraz

wartości niematerialne i

prawne

Wyceniamy według cen nabycia lub

kosztów wytworzenia, lub wartości
przeszacowanej (po aktualizacji
wyceny środków trwałych),
pomniejszonych o odpisy
amortyzacyjne lub umorzeniowe, a
także o odpisy z tytułu trwałej utraty
wartości.

Długoterminowe

należności

Wycenia się w kwocie wymaganej

zapłaty (łącznie z należnymi
odsetkami), z zachowaniem
ostrożności.

Inwestycje

długoterminowe

Wyceniamy według:
• Ceny nabycia pomniejszonej o odpisy

z tytułu trwałej utraty wartości

• Ceny nabycia przeszacowanej do

wartości w cenie rynkowej

• Wartości godziwej

Długoterminowe

rozliczenia

międzyokresowe

1. Aktywa z tytułu odroczonego

podatku dochodowego –

kwota

zapłaconego podatku dochodowego, którą przewiduje się
odliczyć od podatku dochodowego w przyszłych okresach

2. Inne rozliczenia międzyokresowe-

ujmuje się je w wysokości rzeczywiście poniesionych
kosztów i innych pozycji jeszcze nie rozliczonych

AKTYWA OBROTOWE

1. Zapasy
2. Należności krótkoterminowe
3. Inwestycje krótkoterminowe
4. Krótkoterminowe rozliczenia

międzyokresowe

Zapasy

• Wg. Stałych cen ewidencyjnych
• W drodze szczegółowej identyfikacji

rzeczywistych cen

• Wg. Cen średnioważonych
• FIFO
• LIFO

Należności krótkoterminowe

W kwocie wymaganej zapłaty, z

zachowaniem ostrożności.

Inwestycje

krótkoterminowe

• według ceny (wartości) rynkowej
• według ceny nabycia
• ceny (wartości) rynkowej

Krótkoterminowe

rozliczenia

międzyokresowe

W wysokości rzeczywiście

poniesionych kosztów i innych
pozycji, pomniejszonych o
dotychczasowe rozliczenia

Analiza wielkości, struktury

i dynamiki aktywów bilansu

• wskaźnik tempa wzrostu

• wskaźniki struktury

Wskaźnik tempa wzrostu

Jest to stosunek odchylenia

bezwzględnego do stanu majątku na
początek okresu i wyraża w
procentach wielkość zmian: majątku
ogółem, majątku trwałego i
obrotowego oraz ich składowych.

Wskaźniki struktury

Wyrażają stosunek procentowy

poszczególnych grup składników
majątkowych do majątku ogółem.

• produktywność majątku ogółem

= przychody ze

sprzedaży/ aktywa ogółem

• wskaźnik unieruchomienia majątku = aktywa

trwałe /aktywa obrotowe

• produktywność majątku trwałego = przychody ze

sprzedaży/ aktywa trwałe

• produktywność rzeczowego majątku trwałego =

przychody ze sprzedaży/ rzeczowe aktywa trwałe

• produktywność majątku obrotowego =

przychody ze sprzedaży/ aktywa obrotowe

ANALIZA ROTACJI

AKTYWÓW

OBROTOWYCH

Główne źródła

kapitałów tworzących

zasoby firmy

-finansowanie przedsiębiorstwa

PASYWA

A. Kapitał własny
B. Zobowiązania i rezerwy na

zobowiązania

Kapitały własne, z wyjątkiem

udziałów własnych, oraz pozostałe

pasywa

Wyceniamy w wartości nominalnej.

Udziały własne

- Wyceniamy według cen nabycia.

Zobowiązania

W kwocie wymagającej zapłaty, przy czym

zobowiązania finansowe, których uregulowanie

zgodnie z umową następuje drogą wydania

aktywów finansowych innych niż środki pieniężne

lub wymiany na instrumenty finansowe - według

wartości godziwej

Rezerwy

Według wiarygodnie oszacowanej wartości.

Analiza wielkości

struktury i dynamiki

pasywów

Szczegółowa analiza struktury

pasywów służy przede

wszystkim do oceny:

• wkładu właścicieli i wierzycieli w finansowanie firmy,

• możliwości finansowania działalności

przedsiębiorstwa ze źródeł zewnętrznych,

• wiarygodności kredytowej,

• stopnia zadłużenia oraz efektu dźwigni finansowej,

• zdolności jednostki do obsługi długu,

• rozmiaru przyszłych potrzeb pożyczkowych

jednostki,

• umiejętności firmy do uzyskiwania dodatkowego

finansowania zewnętrznego w przyszłości.

• Wskaźnik udziału kapitału własnego w

kapitale całkowitym = kapitał własny/ kapitał
całkowity * 100%

• Wskaźnik udziału kapitału obcego w kapitale

całkowitym = kapitał obcy/ kapitał całkowity

• Wskaźnik relacji kapitałów obcych do

kapitału własnego = kapitały obce/ kapitał
własny

• Wskaźnik relacji kapitału własnego do

kapitałów obcych= kapitał własny/ kapitały obce

ZŁOTA REGUŁA FINANSOWA

• Nie należy zadłużać przedsiębiorstwa

ponad wartość kapitałów własnych.

• stopień zadłużenia firmy nie powinien

przekroczyć 50%.

• Kw/Ko ≥ 1

Złota reguła bilansowa

• zakłada całkowite sfinansowanie

majątku trwałego kapitałem własnym.
Gdy te dwie wielkości są sobie równe,
a więc wskaźnik pokrycia majątku
trwałego kapitałem własnym. oscyluje
w granicach 1, oznacza to utrzymanie
stabilności finansowej przez
przedsiębiorstwo:

• Kw/ Mt≥ 1