Usługi zarządzania gotówką
grupy kapitałowej

Aleksandra Kłobut 53746

Plan prezentacji

1. Definicja płynności finansowej
2. Cele zarządzania gotówką
3. Bankowość transakcyjna
4. Tradycyjne metody zarządzania
płynnością
5. Cash pooling i jego rodzaje
6. Aspekty prawne i podatkowe
7. System płatności masowych

Definicja płynności finansowej

Zdolność przedsiębiorstwa do regulowania
swoich bieżących zobowiązań.

Łatwość dokonywania transakcji wymiany
jednych aktywów na inne, przy niskich
kosztach transakcyjnych.

Przestrzeń do transakcji na rynku, w
szczególności finansowym.

Cele zarządzania gotówką



Utrzymanie ciągłości działania
przedsiębiorstwa,



Maksymalizacja przepływów pieniężnych,
wartości przedsiębiorstwa i zysków,



Minimalizacja kosztów prowadzenia
działalności gospodarczej, dzięki
wykorzystaniu korzyści skali i zakresu

Bankowość transakcyjna

Sensu stricto- podstawowy wymiar cash
management,

składa się na niego zespół usług i produktów bankowych,

które wspomagają procesy zarządzania środkami pieniężnymi na rachunkach
poprzez rozliczanie płatności, zarządzanie należnościami i zobowiązaniami,
optymalizację wykorzystania środków na rachunkach bieżących oraz zapewnienie
pełnej obsługi gotówkowej

Sensu largo-zaawansowany wymiar cash
management,

oprócz podstawowego zarządzania płynnością, obejmuje

ona finansowanie handlu, lokowanie nadwyżek finansowych oraz transakcje
skarbowe.

Tradycyjne metody zarządzania
płynnością finansową



Synchronizacja przepływów –wyznaczanie terminów spłat
należności tak, by wpływy z tych należności mogły być
wykorzystane do spłaty zobowiązań bieżących



Cash budget- preliminarz środków pieniężnych- ma na celu
ustalenie, jaka będzie wysokość wpływów i wypłat gotówki
i czy wielkość środków pieniężnych pozwoli na
prowadzenie bieżącej działalności



Utrzymywanie środków pieniężnych na oprocentowanym
bieżącym rachunku bankowym



Lokaty terminowe,



Inwestowanie w płynne lub długoterminowe papiery
wartościowe

Cash pooling

•

Usługa konsolidacji sald

•

Zintegrowane zarządzanie płynnością finansową
przedsiębiorstwa funkcjonującego w ramach rozproszonej
struktury organizacyjnej (wielooddziałowej) należącej do jednej
grupy kapitałowej (holidngu) lub odrębnych prawnie
podmiotów gospodarczych powiązanych kapitałowo.

•

Polega na koncentrowaniu środków pieniężnych z
indywidualnych rachunków jednostek na wspólnym rachunku
grupy (rachunek główny) i zarządzaniu zgromadzoną kwotą.

Trzy strony transakcji cash pooling

1.

Podmiot wykazujący nadwyżkę środków
pieniężnych

2.

Podmiot wykazujący niedobór środków

3.

Pool leader, czyli agent (najczęściej bank,
ale również inna instytucja finansowa,
spółka kapitałowa) pełniący funkcję
pośrednika i wykonawcy transferu.

Przykład

Rachunki

indywidual

ne

Saldo

rachunku

(w tys. zł)

Cena

pieniądza

(%)

Wynik w

ujęciu

rocznym

(zł)

Wynik w

ujęciu

dziennym

(zł)

I

+ 400

1

+ 4 000

+ 10,96

II

- 200

12

- 24 000

- 65,75

III

- 600

12

- 72 000

- 197,26

IV

+ 200

1

+ 2 000

+ 5,48

Suma

- 200



- 90 000

-246,57

Wariant I. Koszty płynności bez cash poolingu

Rachunki

indywidual

ne

Saldo

rachunku

(w tys. zł)

Cena

pieniądza

(%)

Wynik w

ujęciu

rocznym

(zł)

Wynik w

ujęciu

dziennym

(zł)

I

+ 400







II

- 200







III

- 600







IV

+ 200







Suma

- 200

12

- 24 000

-65,75

Z uwzględnieniem kosztów cash pooling

- 26 000

- 71,23

Wariant II. Koszty płynności z zastosowaniem cash
poolingu

Zastosowanie cash pooling oznacza, że bank nalicza odsetki od
salda globalnego (tj. -200 tys.zł). Przy uwzględnieniu rocznych
kosztów usługi (2 tys. zł), pozwala to na obniżenie kosztów
płynności z 90 000 zł do 26 000 zł w ujęciu rocznym oraz z 246,57
zł do 71,23 zł w ujęciu dziennym.

Klasyfikacja usług cash pooling

Ze względu na faktyczny transfer środków:



Rzeczywisty cash pooling

o Cash pooling konsolidacyjny



Wirtualny cash pooling

o National cash pooling
o Netting

Rzeczywisty cash pooling

•

Faktyczny przepływ środków pieniężnych

•

W systematycznych odstępach czasu następuje automatyczna i
czasowa koncentracja środków pieniężnych obsługiwanych
podmiotów na globalnym rachunku bankowym. Transfery na te
rachunki służą pokryciu możliwych sald debetowych. Bank nalicza
odsetki od skumulowanego salda na rachunku globalnym i
przekazuje je na wskazany rachunek.

•

Dwie formuły

o

Zero balancing cash pooling-konsolidacji podlega całość sald dodatnich
z rachunków indywidualnych w celu wytransferowania ich na rachunek
globalny,

o

Near zero balancing cash pooling-jest zbliżony do zero balancing cash
pooling, z tym wyjątkiem, że na rachunkach konsolidowanych
wykazujących nadwyżkę jest pozostawiana określona wartość środków,
niewykorzystywana do kompensacji sald debetowych.

National cash pooling

•

Cash pooling kompensacyjny

•

Obsługa wyłącznie w sposób wirtualny-nie
dochodzi do rzeczywistego przepływu środków
pieniężnych, a odsetki naliczane są od
zbiorczego salda grupy, które jest wykazywane
wirtualnie na rachunku głównym.

•

Charakterystyczne dla przedsiębiorstw
tworzących grupę kapitałową

Netting

•

Brak rachunku głównego, saldowanie
pojedynczych rachunków indywidualnych

•

Korzystają głównie koncerny
międzynarodowe- rozliczające się w
różnych walutach poprzez jednostki
funkcjonujące w różnych krajach.

Harmonogram cyklu nettingowego

Dzień

zawiadomien

ia

Dzień

zawiadomien

ia

Dzień

wymiany

informacji

Dzień

wymiany

informacji

Dzień

transakcji

Dzień

transakcji

Dzień

rozliczenia

spot

Dzień

rozliczenia

spot

Dzień

uzgodnienia

Dzień

uzgodnienia

Aspekty prawne i podatkowe

•

Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997r. Prawo bankowe

W umowie zawartej ze spółkami tworzącymi podatkową grupę
kapitałową w rozumieniu przepisów o podatku dochodowym od osób
prawnych, reprezentowanymi przez spółkę dominującą w tej grupie, bank
może określić wysokość skonsolidowanego oprocentowania dla środków
zgromadzonych na rachunkach bankowych tych spółek oraz udzielonych im
kredytów i pożyczek pieniężnych.

•

art. 533 Ustawy z dnia 23 kwietnia 1964r.- Kodeks cywilny
[

umowa z punktu widzenia prawa stanowi umowę nienazwaną, co

oznacza, że nie został skodyfikowany wzór takiej umowy]

Strony zawierające umowę mogą ułożyć stosunek prawny wedle
swojego uznania, byleby jego treść lub cel nie sprzeciwiały się właściwości
stosunku, ustawie ani zasadom życia społecznego.

•

art. 1, ust. 1 Ustawy z dnia 9 września 2000r.

•

art.720 Kodeks cywilny

Przez umowę pożyczki dający pożyczkę zobowiązuje się przenieść na
własność biorącego określoną ilość pieniędzy albo rzeczy oznaczonych tylko
co do gatunku, a biorący zobowiązuje się zwrócić tę samą ilość pieniędzy
albo tę samą ilość rzeczy tego samego gatunku i tej samej jakości.

System płatności masowych collect

•

Usprawnienie procesów zarządzania
należnościami- automatyczne
rozpoznawanie wpłat

•

Przeznaczone dla podmiotów obsługujących
wielu płatników indywidualnych, a także
podmiotów świadczących usługi na dużą
skalę poprzez liczne jednostki terenowe
m.in. zakłady energetyczne, operatorzy
telefonii, szkoły, firmy ubezpieczeniowe

•

Usprawnienie procesu windykacji

Automatyczne uzgadnianie należności

•

Rozszerzony wariant usługi identyfikacji
płatności masowych

•

Identyfikacja płatności powtórnych za tę
samą fakturę, obsługa prezentacji danych
dotyczących oczekiwanych wpłat od
dłużników, rozpoznanie i korygowanie
wpłat zawierających błędne dane,
zachowanie bezpieczeństwa podczas
procesowania i rozpoznawania wpłat