---

Overview

Arkusz1
Arkusz4
Arkusz5
Arkusz6
Arkusz9
Arkusz2
Arkusz3

---

Sheet 1: Arkusz1

Zadanie 1 zestaw d
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	rok o	rok1	rok2	rok3
przychody ze sprzedaży		30,00	34,50	37,50
Koszty zmienne		8,00	8,56	9,84
Koszty stałe		2,00	3,00	5,00
w tym: amortyzacja		0,50	0,60	0,80
amortyzacja od n. majątku		0,67	1,00	1,00
Koszty stałe z n. amortyzacja		2,67	4,00	6,00
Wynik na sprzedaży		19,33	21,94	21,66
Koszty finansowe		2,50	2,50	2,00
Wynik na dz. Gospodarczej		16,83	19,44	19,66
Podatek dochodowy		3,20	3,69	3,73
Zysk netto		13,64	15,75	15,92
plus amortyzacja		1,17	1,60	1,80
plus kredyt		25,00
spłata kredytu			-5,00	-5,00
minus inwestycje		-20,00
Zmiana KON	0	-13	0	2
BPP	-	6,80	12,35	14,72
stan początkowy gotwki	0	-	6,80	19,15
Stan końcowy gotówki	-	6,80	19,15	33,87
KON	rok o	rok1	rok2	rok3
Zapasy	3	12	12	12
Należności	5	7	9	11
Zobowiązania	8	6	8	12
KON	0	13	13	11
Zmiana KON	0	13	0	-2
Zadanie 2
Sprzedaż		3000000	3000000	3000000
Wsk. Sprzedaży gotówkowej		0,8	0,4	0,5
należności		32876,7123287671	147945,205479452	147945,205479452
Stan gotówki		2967123,28767123	2884931,50684931	3000000
Należności		32876,7123287671	147945,205479452	147945,205479452

---

Sheet 2: Arkusz4

Zadania 1 zestaw A ( cw, gr 01 ZNiZ)
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5		Obsługa długu kredytowego	to	t1	t2	t3	t4	t5
przychody ze sprzedaży		520,00	520,00	520,00	520,00	560,00
Koszty ogółem		405,71	405,71	405,71	405,71	425,71		Wartość zac. Kredytu inwestyc.		1000	928,57	857,14	785,71	714,29
Koszty zmienne		160,00	160,00	160,00	160,00	180,00		Okres spłaty kredytu	15lat		14	13	12	11
w tym ; koszty zakupu		105,49	105,49	105,49	105,49	110,69		Roczna rata kredytu			71,43	71,43	71,43	71,43
								Stopa oprocentowania	10%
Koszty stałe								Wartość odsetkowa długu	0,1	100	92,86	85,71	78,57	71,43
w tym: amortyzacja		245,71	245,71	245,71	245,71	245,71
amortyzacji od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		245,71	245,71	245,71	245,71	245,71		Plan amortyzacji	to	t1	t2	t3	t4	t5
Wynik na sprzedaży		114,29	114,29	114,29	114,29	134,29
Koszty finansowe		100,00	92,86	85,71	78,57	71,43		Wartość początk. Maszyny	1720	1720,00	1474,29	1228,57	982,86	737,14
Wynik na dz. Gospodarczej		14,29	21,43	28,57	35,71	62,86		Okres amortyzacji	7
Podatek dochodowy		2,86	4,29	5,71	7,14	12,57		Stopa amotryzacji	14,29
Zysk netto		11,43	17,14	22,86	28,57	50,29		Roczny odpis amortyzacyjny	0	245,71	245,71	245,71	245,71	245,71
plus amortyzacja		245,71	245,71	245,71	245,71	245,71		Wartość netto na koniec okresu	1720	1474,29	1228,57	982,86	737,14	491,43
zaciągnięcie/spłata kredytu		1 000,00	-71,43	-71,43	-71,43	-71,43
środki Unii		700,00	-	-	-	-
minus inwestycje		-1 720,00
Zmiana KON	-	-96,71	17,20	-	-15,60	7,12
BPP	-	140,43	208,63	197,14	187,26	231,69
Stan początkowy gotówki	0	-	140,43	349,06	546,21	733,46
Stan końcowy gotówki	-	140,43	349,06	546,21	733,46	965,15
Wariant podstawowy
KON
Zapasy		30,00	12,80	12,80	12,80	14,40
OUZ		26,99	11,52	11,52	11,52	12,35
Należności		130,00	130,00	130,00	145,60	140,00
OŚN		91,25	91,25	91,25	102,20	91,25
Zobowiązania		63,29	63,29	63,29	63,29	66,41
ORZob		219,00	204,00	199,00	194,00	189,00
KON	-	96,71	79,51	79,51	95,11	87,99
Zmiana KON	-	96,71	-17,20	-	15,60	-7,12
Opcja 1
KON
Zapasy		62,40	62,40	62,40	62,40	67,20
OUZ		92,69	92,69	92,69	92,69	99,82
Należności		34,19	34,19	34,19	34,19	36,82
OŚN		60,00	60,00	60,00	60,00	60,00
Zobowiązania		14,45	14,45	14,45	14,45	15,16
ORZob		50,00	50,00	50,00	50,00	50,00
KON	-	82,14	82,14	82,14	82,14	88,86
Zmiana KON	-	82,14	-	-	-	6,72
Opcja 2
KON
Zapasy		52,00	54,19	56,38	58,58	68,36
OUZ		118,63	123,63	128,63	133,63	138,63
Należności		34,19	35,62	35,62	22,79	24,55
OŚN		60,00	50,00	50,00	40,00	40,00
Zobowiązania		2,89	5,78	8,67	11,56	15,16
ORZob		10,00	20,00	30,00	40,00	50,00
KON	-	83,30	84,03	83,33	69,81	77,75
Zmiana KON	-	83,30	0,73	-0,70	-13,52	7,94
Zadania 1 zestaw A z opcją 1( cw, gr 01 ZNiZ)	1
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		520,00	520,00	520,00	520,00	560,00
Koszty ogółem		405,71	405,71	405,71	405,71	425,71
Koszty zmienne		160,00	160,00	160,00	160,00	180,00
w tym ; koszty zakupu		105,49	105,49	105,49	105,49	110,69
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		245,71	245,71	245,71	245,71	245,71
amortyzacji od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		245,71	245,71	245,71	245,71	245,71
Wynik na sprzedaży		114,29	114,29	114,29	114,29	134,29
Koszty finansowe		100,00	92,86	85,71	78,57	71,43
Wynik na dz. Gospodarczej		14,29	21,43	28,57	35,71	62,86
Podatek dochodowy		2,86	4,29	5,71	7,14	12,57
Zysk netto		11,43	17,14	22,86	28,57	50,29
plus amortyzacja		245,71	245,71	245,71	245,71	245,71
zaciągnięcie/spłata kredytu		1 000,00	-71,43	-71,43	-71,43	-71,43
środki Unii		700,00	-	-	-	-
minus inwestycje		-1 720,00
Zmiana KON	-	-82,14	-82,14	-82,14	-82,14	-88,86
BPP	-	155,00	109,29	115,00	120,72	135,71
Stan początkowy gotówki	0	-	155,00	264,29	379,29	500,00
Stan końcowy gotówki	-	155,00	264,29	379,29	500,00	635,72
Zadania 1 zestaw A z opcją 2( cw, gr 01 ZNiZ)	2
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		520,00	520,00	520,00	520,00	560,00
Koszty ogółem		405,71	405,71	405,71	405,71	425,71
Koszty zmienne		160,00	160,00	160,00	160,00	180,00
w tym ; koszty zakupu		105,49	105,49	105,49	105,49	110,69
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		245,71	245,71	245,71	245,71	245,71
amortyzacji od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		245,71	245,71	245,71	245,71	245,71
Wynik na sprzedaży		114,29	114,29	114,29	114,29	134,29
Koszty finansowe		100,00	92,86	85,71	78,57	71,43
Wynik na dz. Gospodarczej		14,29	21,43	28,57	35,71	62,86
Podatek dochodowy		2,86	4,29	5,71	7,14	12,57
Zysk netto		11,43	17,14	22,86	28,57	50,29
plus amortyzacja		245,71	245,71	245,71	245,71	245,71
zaciągnięcie/spłata kredytu		1 000,00	-71,43	-71,43	-71,43	-71,43
środki Unii		700,00	-	-	-	-
minus inwestycje		-1 720,00
Zmiana KON	-	-83,30	-0,73	0,70	13,52	-7,94
BPP	-	153,84	190,70	197,84	216,38	216,63
Stan początkowy gotówki	0	-	153,84	344,54	542,38	758,76
Stan końcowy gotówki	-	153,84	344,54	542,38	758,76	975,39

---

Sheet 3: Arkusz5

Zadanie 2 ,zestaw B								Obsługa obligacji	t0	t1	t2	t3	t4	t5
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5		Wartość wyemitowanych obligacji		1000	1000	1000	1000	1000
przychody ze sprzedaży		770,00	770,00	770,00	750,00	750,00		Okres wykupu obligacji		15
Koszty ogółem		690,00	690,00	690,00	750,00	750,00		Oproc. Roczne obligacji		0,12
Koszty zmienne		330,00	330,00	330,00	390,00	390,00		Wartośc kuponu odsetkowego		120	120	120	120	120
w tym ; koszty zakupu		49,50	49,50	49,50	58,50	58,50		Stopa koszty transakcyjnego		0,01
								Wartość kosztu transakcyjnego		10
Koszty stałe								Wartość roczna kosztu obligacyjnego		130	120	120	120	120
w tym: amortyzacja		360,00	360,00	360,00	360,00	360,00
amortyzacja od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		360,00	360,00	360,00	360,00	360,00
Wynik na sprzedaży		80,00	80,00	80,00	-	-		Plan amortyzacji	to	t1	t2	t3	t4	t5
Koszty finansowe obligacji		130,00	120,00	120,00	120,00	120,00
Kosztu finans. dotacji z Unii		-	-	-	-	-		Wartość początk. Maszyny	1800	1800,00	1440,00	1080,00	720,00	360,00
Wynik na dz. Gospodarczej		-50,00	-40,00	-40,00	-120,00	-120,00		Okres amortyzacji	5
Podatek dochodowy		-	-	-	-	-		Stopa amotryzacji	20,00
Zysk netto		-50,00	-40,00	-40,00	-120,00	-120,00		Roczny odpis amortyzacyjny	0	360,00	360,00	360,00	360,00	360,00
plus amortyzacja		360,00	360,00	360,00	360,00	360,00		Wartość netto na koniec okresu	1800	1440,00	1080,00	720,00	360,00	0,00
Emisja obligacji		1 000,00
wykup obligacji		-	-	-	-	-
Dotacje z Unii		800,00
minus inwestycje		-1 800,00
Zmiana KON	-	-195,25	1,00	1,00	8,00	8,50
BPP	-	114,75	321,00	321,00	248,00	248,50
Stan początkowy gotówki	0	-	114,75	435,75	756,75	1 004,75
Stan końcowy gotówki	-	114,75	435,75	756,75	1 004,75	1 253,25
Wariant podstawowy
KON
Zapasy		66,00	66,00	66,00	78,00	78,00
OUZ		34,91	34,91	34,91	37,96	37,96
Należności		154,00	154,00	154,00	135,00	127,50
OŚN		73,00	73,00	73,00	65,70	62,05
Zobowiązania		24,75	25,75	26,75	27,75	28,75
ORZob		182,50	167,50	162,50	157,50	152,50
KON	-	195,25	194,25	193,25	185,25	176,75
Zmiana KON	-	195,25	-1,00	-1,00	-8,00	-8,50
Opcja 1
KON
Zapasy		92,40	92,40	92,40	90,00	90,00
OUZ		102,20	102,20	102,20	84,23	84,23
Należności		50,63	50,63	50,63	49,32	49,32
OŚN		60,00	60,00	60,00	60,00	60,00
Zobowiązania		1,36	2,71	4,07	6,41	8,01
ORZob		10,00	20,00	30,00	40,00	50,00
KON	-	141,67	140,32	138,96	132,90	131,30
Zmiana KON	-	141,67	-1,36	-1,36	-6,06	-1,60
Opcja 2
KON
Zapasy		77,00	81,52	86,04	107,03	112,37
OUZ		85,17	90,17	95,17	100,17	105,17
Należności		79,74	79,74	79,74	77,67	77,67
OŚN		60,00	50,00	50,00	40,00	40,00
Zobowiązania		1,36	2,71	4,07	6,41	8,01
ORZob		10,00	20,00	30,00	40,00	50,00
KON	-	155,39	158,55	161,72	178,29	182,03
Zmiana KON	-	155,39	3,16	3,16	16,57	3,74
Zadanie 2 ,zestaw B z opcją 1-ZNiZ	1
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		770,00	770,00	770,00	750,00	750,00
Koszty ogółem		690,00	690,00	690,00	750,00	750,00
Koszty zmienne		330,00	330,00	330,00	390,00	390,00
w tym ; koszty zakupu		49,50	49,50	49,50	58,50	58,50
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		360,00	360,00	360,00	360,00	360,00
amortyzacja od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		360,00	360,00	360,00	360,00	360,00
Wynik na sprzedaży		80,00	80,00	80,00	-	-
Koszty finansowe obligacji		130,00	120,00	120,00	120,00	120,00
Kosztu finans. dotacji z Unii		-	-	-	-	-
Wynik na dz. Gospodarczej		-50,00	-40,00	-40,00	-120,00	-120,00
Podatek dochodowy		-	-	-	-	-
Zysk netto		-50,00	-40,00	-40,00	-120,00	-120,00
plus amortyzacja		360,00	360,00	360,00	360,00	360,00
Emisja obligacji		1 000,00
wykup obligacji		-	-	-	-	-
Dotacje z Unii		800,00
minus inwestycje		-1 800,00
Zmiana KON	-	-141,67	1,36	1,36	6,06	1,60
BPP	-	168,33	321,36	321,36	246,06	241,60
Stan początkowy gotówki	0	-	168,33	489,68	811,04	1 057,10
Stan końcowy gotówki	-	168,33	489,68	811,04	1 057,10	1 298,70
Zadanie 2 ,zestaw B z opcją2-ZNiZ	2
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		770,00	770,00	770,00	750,00	750,00
Koszty ogółem		690,00	690,00	690,00	750,00	750,00
Koszty zmienne		330,00	330,00	330,00	390,00	390,00
w tym ; koszty zakupu		49,50	49,50	49,50	58,50	58,50
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		360,00	360,00	360,00	360,00	360,00
amortyzacja od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		360,00	360,00	360,00	360,00	360,00
Wynik na sprzedaży		80,00	80,00	80,00	-	-
Koszty finansowe obligacji		130,00	120,00	120,00	120,00	120,00
Kosztu finans. dotacji z Unii		-	-	-	-	-
Wynik na dz. Gospodarczej		-50,00	-40,00	-40,00	-120,00	-120,00
Podatek dochodowy		-	-	-	-	-
Zysk netto		-50,00	-40,00	-40,00	-120,00	-120,00
plus amortyzacja		360,00	360,00	360,00	360,00	360,00
Emisja obligacji		1 000,00
wykup obligacji		-	-	-	-	-
Dotacje z Unii		800,00
minus inwestycje		-1 800,00
Zmiana KON	-	-155,39	-3,16	-3,16	-16,57	-3,74
BPP	-	154,61	316,84	316,84	223,43	236,26
Stan początkowy gotówki	0	-	154,61	471,45	788,28	1 011,71
Stan końcowy gotówki	-	154,61	471,45	788,28	1 011,71	1 247,97

---

Sheet 4: Arkusz6

Zadanie 2 ,zestaw B
Rachunekzysków i strat								Obsługa obligacji	t0	t1	t2	t3	t4	t5
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		870,00	870,00	870,00	850,00	850,00		Wartość wyemitowanych obligacji		1400	1400	1400	1400	1400
Koszty ogółem		1 340,00	1 340,00	1 340,00	1 370,00	1 370,00		Okres wykupu obligacji		10
Koszty zmienne		460,00	460,00	460,00	490,00	490,00		Oproc. Roczne obligacji		0,13
w tym ; koszty zakupu		73,60	73,60	73,60	78,40	78,40		Wartośc kuponu odsetkowego		182	182	182	182	182
								Stopa koszty transakcyjnego		0,015
Koszty stałe								Wartość kosztu transakcyjnego		21
w tym: amortyzacja		880,00	880,00	880,00	880,00	880,00		Wartość roczna kosztu obligacyjnego		203	182	182	182	182
amortyzacja od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		880,00	880,00	880,00	880,00	880,00
Wynik na sprzedaży		-470,00	-470,00	-470,00	-520,00	-520,00
Koszty finansowe obligacji		203,00	182,00	182,00	182,00	182,00		Plan amortyzacji	to	t1	t2	t3	t4	t5
Kosztu finans. dotacji z Unii		-	-	-	-	-
Wynik na dz. Gospodarczej		-673,00	-652,00	-652,00	-702,00	-702,00		Wartość początk. Maszyny	4400	4400,00	3520,00	2640,00	1760,00	880,00
Podatek dochodowy		-	-	-	-	-		Okres amortyzacji	5
Zysk netto		-673,00	-652,00	-652,00	-702,00	-702,00		Stopa amotryzacji	20,00
plus amortyzacja		880,00	880,00	880,00	880,00	880,00		Roczny odpis amortyzacyjny	0	880,00	880,00	880,00	880,00	880,00
Emisja obligacji		1 400,00						Wartość netto na koniec okresu	4400	3520,00	2640,00	1760,00	880,00	0,00
wykup obligacji		-	-	-	-	-
środki własne		1 500,00
Dotacje z Unii		1 500,00
minus inwestycje		-1 800,00
Zmiana KON	-	-201,34	2,00	2,00	-2,50	-15,00
BPP	-	2 605,66	230,00	230,00	175,50	163,00
Stan początkowy gotówki	0	-	2 605,66	2 835,66	3 065,66	3 241,16
Stan końcowy gotówki	-	2 605,66	2 835,66	3 065,66	3 241,16	3 404,16
Wariant podstawowy
KON
Zapasy		115,00	115,00	115,00	122,50	122,50
OUZ		31,32	31,32	31,32	32,64	32,64
Należności		130,50	130,50	130,50	127,50	144,50
OŚN		54,75	54,75	54,75	54,75	62,05
Zobowiązania		44,16	46,16	48,16	50,16	52,16
ORZob		219,00	204,00	199,00	194,00	189,00
KON	-	201,34	199,34	197,34	199,84	214,84
Zmiana KON	-	201,34	-2,00	-2,00	2,50	15,00
Opcja 1
KON
Zapasy		104,40	104,40	104,40	102,00	102,00
OUZ		82,84	82,84	82,84	75,98	75,98
Należności		82,95	88,96	94,96	105,08	111,34
OŚN		60,00	60,00	60,00	60,00	60,00
Zobowiązania		10,08	10,08	10,08	10,74	10,74
ORZob		50,00	50,00	50,00	50,00	50,00
KON	-	177,27	183,27	189,28	196,34	202,60
Zmiana KON	-	177,27	6,01	6,01	7,06	6,25
Opcja 2
KON
Zapasy		87,00	93,30	99,60	112,81	119,52
OUZ		69,03	74,03	79,03	84,03	89,03
Należności		90,10	90,10	90,10	88,03	88,03
OŚN		60,00	50,00	50,00	40,00	40,00
Zobowiązania		2,02	4,03	6,05	8,59	10,74
ORZob		10,00	20,00	30,00	40,00	50,00
KON	-	175,08	179,37	183,65	192,25	196,81
Zmiana KON	-	175,08	4,28	4,28	8,59	4,56
Zadanie 2 ,zestaw B
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		870,00	870,00	870,00	850,00	850,00
Koszty ogółem		1 340,00	1 340,00	1 340,00	1 370,00	1 370,00
Koszty zmienne		460,00	460,00	460,00	490,00	490,00
w tym ; koszty zakupu		73,60	73,60	73,60	78,40	78,40
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		880,00	880,00	880,00	880,00	880,00
amortyzacja od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		880,00	880,00	880,00	880,00	880,00
Wynik na sprzedaży		-470,00	-470,00	-470,00	-520,00	-520,00
Koszty finansowe obligacji		203,00	182,00	182,00	182,00	182,00
Kosztu finans. dotacji z Unii		-	-	-	-	-
Wynik na dz. Gospodarczej		-673,00	-652,00	-652,00	-702,00	-702,00
Podatek dochodowy		-	-	-	-	-
Zysk netto		-673,00	-652,00	-652,00	-702,00	-702,00
plus amortyzacja		880,00	880,00	880,00	880,00	880,00
Emisja obligacji		1 400,00
wykup obligacji		-	-	-	-	-
środki własne		1 500,00
Dotacje z Unii		1 500,00
minus inwestycje		-1 800,00
Zmiana KON	-	177,27	183,27	189,28	196,34	202,60
BPP	-	2 984,27	411,27	417,28	374,34	380,60
Stan początkowy gotówki	0	-	2 984,27	3 395,54	3 812,82	4 187,17
Stan końcowy gotówki	-	2 984,27	3 395,54	3 812,82	4 187,17	4 567,76
Zadanie 2 ,zestaw B
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		870,00	870,00	870,00	850,00	850,00
Koszty ogółem		1 340,00	1 340,00	1 340,00	1 370,00	1 370,00
Koszty zmienne		460,00	460,00	460,00	490,00	490,00
w tym ; koszty zakupu		73,60	73,60	73,60	78,40	78,40
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		880,00	880,00	880,00	880,00	880,00
amortyzacja od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		880,00	880,00	880,00	880,00	880,00
Wynik na sprzedaży		-470,00	-470,00	-470,00	-520,00	-520,00
Koszty finansowe obligacji		203,00	182,00	182,00	182,00	182,00
Kosztu finans. dotacji z Unii		-	-	-	-	-
Wynik na dz. Gospodarczej		-673,00	-652,00	-652,00	-702,00	-702,00
Podatek dochodowy		-	-	-	-	-
Zysk netto		-673,00	-652,00	-652,00	-702,00	-702,00
plus amortyzacja		880,00	880,00	880,00	880,00	880,00
Emisja obligacji		1 400,00
wykup obligacji		-	-	-	-	-
środki własne		1 500,00
Dotacje z Unii		1 500,00
minus inwestycje		-1 800,00
Zmiana KON	-	175,08	179,37	183,65	192,25	196,81
BPP	-	2 982,08	407,37	411,65	370,25	374,81
Stan początkowy gotówki	0	-	2 982,08	3 389,45	3 801,10	4 171,35
Stan końcowy gotówki	-	2 982,08	3 389,45	3 801,10	4 171,35	4 546,16

---

Sheet 5: Arkusz9

Zadanie 3,zestaw C ,opcja 1-ZNiZ
Rachunekzysków i strat								Obsługa długu kredytowego	to	t1	t2	t3	t4	t5
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		820,00	820,00	820,00	820,00	860,00		Wartość zac. Kredytu inwestyc.		1200	1136,84	1073,68	1010,53	947,37
Koszty ogółem		970,00	970,00	970,00	970,00	1 080,00		Okres spłaty kredytu	20lat		19	18	17	16
Koszty zmienne		330,00	330,00	330,00	330,00	440,00		Roczna rata kredytu			63,16	63,16	63,16	63,16
w tym ; koszty zakupu		174,60	174,60	174,60	174,60	194,40		Stopa oprocentowania	9%
								Wartość odsetkowa długu	0,09	108	102,32	96,63	90,95	85,26
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		640,00	640,00	640,00	640,00	640,00
amortyzacji od n. majatku								Plan amortyzacji	to	t1	t2	t3	t4	t5
Koszty stałe z n amortyzacją		640,00	640,00	640,00	640,00	640,00
Wynik na sprzedaży		-150,00	-150,00	-150,00	-150,00	-220,00		Wartość początk. Maszyny	3200	3200,00	2560,00	1920,00	1280,00	640,00
Koszty finansowe		108,00	102,32	96,63	90,95	85,26		Okres amortyzacji	5
Wynik na dz. Gospodarczej		-258,00	-252,32	-246,63	-240,95	-305,26		Stopa amotryzacji	20,00
Podatek dochodowy								Roczny odpis amortyzacyjny	0	640,00	640,00	640,00	640,00	640,00
Zysk netto		-258,00	-252,32	-246,63	-240,95	-305,26		Wartość netto na koniec okresu	3200	2560,00	1920,00	1280,00	640,00	0,00
plus amortyzacja		640,00	640,00	640,00	640,00	640,00
zaciągnięcie/spłata kredytu		1 200,00	-63,16	-63,16	-63,16	-63,16
środki Unii		1 000,00	-	-	-	-
środki własne		1 000,00	-	-	-	-
minus inwestycje		-3 200,00	-	-	-	-
Zmiana KON	-	-96,22	-3,00	-	-65,60	14,69
BPP	-	285,78	321,53	330,21	270,29	286,27
Stan początkowy gotówki	0	-	285,78	607,30	937,51	1 207,81
Stan końcowy gotówki	-	285,78	607,30	937,51	1 207,81	1 494,07
Wariant podstawowy
KON
Zapasy		30,00	33,00	33,00	33,00	44,00
OUZ		11,29	12,42	12,42	12,42	14,87
Należności		164,00	164,00	164,00	229,60	215,00
OŚN		73,00	73,00	73,00	102,20	91,25
Zobowiązania		97,78	97,78	97,78	97,78	108,86
ORZob		204,40	189,40	184,40	179,40	174,40
KON	-	96,22	99,22	99,22	164,82	150,14
Zmiana KON	-	96,22	3,00	-	65,60	-14,69
Opcja 1
KON
Zapasy		98,40	98,40	98,40	98,40	103,20
OUZ		108,84	108,84	108,84	108,84	85,61
Należności		53,92	53,92	53,92	53,92	56,55
OŚN		60,00	60,00	60,00	60,00	60,00
Zobowiązania		23,92	23,92	23,92	23,92	26,63
ORZob		50,00	50,00	50,00	50,00	50,00
KON	-	128,40	128,40	128,40	128,40	133,12
Zmiana KON	-	128,40	-	-	-	4,72
Opcja 2
KON
Zapasy		82,00	86,52	91,04	95,56	133,44
OUZ		90,70	95,70	100,70	105,70	110,70
Należności		80,88	67,40	67,40	53,92	56,55
OŚN		60,00	50,00	50,00	40,00	40,00
Zobowiązania		4,78	9,57	14,35	19,13	26,63
ORZob		10,00	20,00	30,00	40,00	50,00
KON	-	158,09	144,35	144,09	130,35	163,36
Zmiana KON	-	158,09	-13,74	-0,26	-13,74	33,02
Zadanie 3,zestaw C ,opcja 1-ZNiZ
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		820,00	820,00	820,00	820,00	860,00
Koszty ogółem		970,00	970,00	970,00	970,00	1 080,00
Koszty zmienne		330,00	330,00	330,00	330,00	440,00
w tym ; koszty zakupu		174,60	174,60	174,60	174,60	194,40
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		640,00	640,00	640,00	640,00	640,00
amortyzacji od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		640,00	640,00	640,00	640,00	640,00
Wynik na sprzedaży		-150,00	-150,00	-150,00	-150,00	-220,00
Koszty finansowe		108,00	102,32	96,63	90,95	85,26
Wynik na dz. Gospodarczej		-258,00	-252,32	-246,63	-240,95	-305,26
Podatek dochodowy
Zysk netto		-258,00	-252,32	-246,63	-240,95	-305,26
plus amortyzacja		640,00	640,00	640,00	640,00	640,00
zaciągnięcie/spłata kredytu		1 200,00	-63,16	-63,16	-63,16	-63,16
środki Unii		1 000,00	-	-	-	-
środki własne		1 000,00	-	-	-	-
minus inwestycje		-3 200,00	-	-	-	-
Zmiana KON	-	-128,40	-	-	-	-4,72
BPP	-	253,60	324,53	330,21	335,89	266,86
Stan początkowy gotówki	0	-	253,60	578,13	908,34	1 244,23
Stan końcowy gotówki	-	253,60	578,13	908,34	1 244,23	1 511,09
Zadanie 3,zestaw C ,opcja 2-ZNiZ
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		820,00	820,00	820,00	820,00	860,00
Koszty ogółem		970,00	970,00	970,00	970,00	1 080,00
Koszty zmienne		330,00	330,00	330,00	330,00	440,00
w tym ; koszty zakupu		174,60	174,60	174,60	174,60	194,40
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		640,00	640,00	640,00	640,00	640,00
amortyzacji od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		640,00	640,00	640,00	640,00	640,00
Wynik na sprzedaży		-150,00	-150,00	-150,00	-150,00	-220,00
Koszty finansowe		108,00	102,32	96,63	90,95	85,26
Wynik na dz. Gospodarczej		-258,00	-252,32	-246,63	-240,95	-305,26
Podatek dochodowy
Zysk netto		-258,00	-252,32	-246,63	-240,95	-305,26
plus amortyzacja		640,00	640,00	640,00	640,00	640,00
zaciągnięcie/spłata kredytu		1 200,00	-63,16	-63,16	-63,16	-63,16
środki Unii		1 000,00	-	-	-	-
środki własne		1 000,00	-	-	-	-
minus inwestycje		-3 200,00	-	-	-	-
Zmiana KON	-	-158,09	13,74	0,26	13,74	-33,02
BPP	-	223,91	338,27	330,47	349,64	238,56
Stan początkowy gotówki	0	-	223,91	562,18	892,65	1 242,29
Stan końcowy gotówki	-	223,91	562,18	892,65	1 242,29	1 480,85

---

Sheet 6: Arkusz2

Zadania 1 zestaw e
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok 3
przychody ze sprzedaży		500,00	550,00	600,00
Koszty zmienne		150,00	163,50	192,93
w tym ; koszty zakupu		150,00	163,50	192,93
Koszty stałe		40,00	23,00	25,00
w tym: amortyzacja		15,00	16,00	18,00
amortyzacji od n. majatku			5,00	5,00
Koszty stałe z n amortyzacją		40,00	28,00	30,00
Wynik na sprzedaży		310,00	358,50	377,07
Koszty finansowe		15,00	15,00	12,00
Wynik na dz. Gospodarczej		295,00	343,50	365,07
Podatek dochodowy		56,05	65,27	69,36
Zysk netto		238,95	278,24	295,71
plus amortyzacja		15,00	21,00	23,00
plus kredyt		150,00
spłata kredytu		-	-30,00	-30,00
minus inwestycje		-100,00
Zmiana KON	-	-70,00	11,75	5,51
BPP	-	233,95	280,98	294,22
Stan początkowy gotówki	0	-	233,95	514,93
Stan końcowy gotówki	-	233,95	514,93	809,15
KON
Zapasy	30,00	60,00	55,00	60,00
Należności	50,00	70,00	61,93	59,34
OŚN		51,10	41,10	36,10
Zobowiązania	80,00	60,00	58,68	66,60
ORZob		146,00	131,00	126,00
KON	-	70,00	58,25	52,74
Zmiana KON	-	70,00	-11,75	-5,51
Zadania 2 zestaw B
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		370,00	370,00	370,00	350,00	350,00
Koszty ogółem		390,00	390,00	390,00	350,00	350,00
Koszty zmienne		230,00	230,00	230,00	190,00	190,00
w tym ; koszty zakupu		34,50	34,50	34,50	28,50	28,50
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		160,00	160,00	160,00	160,00	160,00
amortyzacji od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		160,00	160,00	160,00	160,00	160,00
Wynik na sprzedaży		-20,00	-20,00	-20,00	-	-
Koszty finansowe		104,00	96,00	96,00	96,00	96,00
Wynik na dz. Gospodarczej		-124,00	-116,00	-116,00	-96,00	-96,00
Podatek dochodowy		-	-	-	-	-
Zysk netto		-124,00	-116,00	-116,00	-96,00	-96,00
plus amortyzacja		160,00	160,00	160,00	160,00	160,00
plus obligacje		800,00
wykup obligacji		-	-	-	-	-
minus inwestycje		-800,00
Zmiana KON	-	-65,75	1,00	1,00	18,00	4,50
BPP	-	-29,75	45,00	45,00	82,00	68,50
Stan początkowy gotówki	0	-	-29,75	15,25	60,25	142,25
Stan końcowy gotówki	-	-29,75	15,25	60,25	142,25	210,75
KON
Zapasy		46,00	46,00	46,00	38,00	38,00
OUZ		43,05	43,05	43,05	39,63	39,63
Należności		37,00	37,00	37,00	28,00	24,50
OŚN		36,50	36,50	36,50	29,20	25,55
Zobowiązania		17,25	18,25	19,25	20,25	21,25
ORZob		182,50	167,50	162,50	157,50	152,50
KON	-	65,75	64,75	63,75	45,75	41,25
Zmiana KON	-	65,75	-1,00	-1,00	-18,00	-4,50
Zadanie1/B. Oblicz średnioważony koszt kapitału
wartość akcji	450
cena akcji po zmniejszeniu o koszty transakcyjne akcji	441
koszt kapitału własnego	0,108888888888889
we( waga k. własnego)	0,529411764705882
Wielkość kredytu	150
Nomin oproc kredytu	0,18
wd ( waga kredytu)	0,176470588235294
Kapitał obligacyjny	250
Efekt. oprocentowanie oblig.	0,12
wo( waga k. obligacyjnego)	0,294117647058823
Stopapod. Dochodowego	0,2
WACC	0,118352941176471
Zadanie 3 zestaw B.Oblicz jaką kwotą Kasia musi oddać po pół roku
PV	30000
n	2
r	0,04
FV = PV(1+r)n	32448
Zadania 2 zestaw D
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		470,00	470,00	470,00	450,00	450,00
Koszty ogółem		540,00	540,00	540,00	570,00	570,00
Koszty zmienne		260,00	260,00	260,00	290,00	290,00
w tym ; koszty zakupu		46,80	46,80	46,80	52,20	52,20
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		280,00	280,00	280,00	280,00	280,00
amortyzacji od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		280,00	280,00	280,00	280,00	280,00
Wynik na sprzedaży		-70,00	-70,00	-70,00	-120,00	-120,00
Koszty finansowe		203,00	182,00	182,00	182,00	182,00
Wynik na dz. Gospodarczej		-273,00	-252,00	-252,00	-302,00	-302,00
Podatek dochodowy		-	-	-	-	-
Zysk netto		-273,00	-252,00	-252,00	-302,00	-302,00
plus amortyzacja		280,00	280,00	280,00	280,00	280,00
zaciągnięcie/spłata obligacji		1 400,00
wykup obligacji		-	-	-	-	-
minus inwestycje		-1 400,00
Zmiana KON	-	-99,10	1,00	1,00	11,50	5,50
BPP	-	-92,10	29,00	29,00	-10,50	-16,50
Stan początkowy gotówki	0	-	-92,10	-63,10	-34,10	-44,60
Stan końcowy gotówki	-	-92,10	-63,10	-34,10	-44,60	-61,10
KON
Zapasy		52,00	52,00	52,00	58,00	58,00
OUZ		35,15	35,15	35,15	37,14	37,14
Należności		70,50	70,50	70,50	54,00	49,50
OŚN		54,75	54,75	54,75	43,80	40,15
Zobowiązania		23,40	24,40	25,40	26,40	27,40
ORZob		182,50	167,50	162,50	157,50	152,50
KON	-	99,10	98,10	97,10	85,60	80,10
Zmiana KON	-	99,10	-1,00	-1,00	-11,50	-5,50
Zadanie1/D. Oblicz średnioważony koszt kapitału
Kapitał całkowity	1200
wartość akcji zwykłych	600
stałe dywidendy od akcji zwykłych	0,5
Koszt trans. emisji akcji	0,02
Cana 1 akcji	4
cena akcji po zmniejszeniu o koszty transakcyjne akcji	588
koszt akcji zwykłych	0,12
Potrzebny k. z akcji zwykłych	600,00
we( waga k. własnego)	0,50
Wielkość kredytu	250
Nomin oproc kredytu	0,18
wd ( waga kredytu)	0,21
wo ( waga obligacji)	0,29
wielk.obligacji.	350
koszt efekt. Obligacji	0,12
Stopapod. Dochodowego	0,2
WACC	0,12625
Zadanie 3 zestaw D.Oblicz jaką kwotę Ania musi oddać po pół roku
PV	50000
n	4
r	0,04
FV = PV(1+r)n	58492,928
ZADANIE 1C ;Oblicz WACC
Dane
Kredyt inwestycyjny	30%
Akje uprzywilejowane	10%
Zysk zatrzymany	40%
Obligacje	20%
koszt długupo opodatkow	12%
Koszt akcji uprzywilejowanych	14%
Koszt zysków zatrzymanych	15%
koszt oblibacji	16%
podatek dochodowy	19%
WACC	27%
Zadanie3 z zestawu A
Planowana sprzedaż	2000	2000	2000
Wpływy gotówkowe	2000	1000	1200
Należności	0	1000	800
OSN t2	0	30
OSN t3a			30
OSN T3b			40
Należności w t3a			400
Należności w t3b			400
planowane należności nakoniec każdego roku	0	164,383561643836	164,383561643836
Planowane należności w t3a			32,8767123287671
Planowane należności wt3b			43,8356164383562
Stan gotówki	2000	1835,61643835616	2087,67123287671
Zadania 2 zestaw B
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		250,00	250,00	250,00	250,00	280,00
Koszty ogółem		274,00	274,00	274,00	274,00	284,00
Koszty zmienne		130,00	130,00	130,00	130,00	140,00
w tym ; koszty zakupu		43,84	43,84	43,84	43,84	45,44
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		144,00	144,00	144,00	144,00	144,00
amortyzacji od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		144,00	144,00	144,00	144,00	144,00
Wynik na sprzedaży		-24,00	-24,00	-24,00	-24,00	-4,00
Koszty finansowe		56,00	56,00	52,75	49,49	46,24
Wynik na dz. Gospodarczej		-80,00	-80,00	-76,75	-73,49	-50,24
Podatek dochodowy		-	-	-	-	-
Zysk netto		-80,00	-80,00	-76,75	-73,49	-50,24
plus amortyzacja		144,00	144,00	144,00	144,00	144,00
zaciągnięcie/spłata kredytu		700,00	-40,67	-40,67	-40,67	-40,67
wykup obligacji		-	-	-	-	-
minus inwestycje		-720,00
Zmiana KON	-	-43,70	3,56	-	5,00	-5,04
BPP	-	0,30	26,89	26,58	34,84	48,05
Stan początkowy gotówki	0	-	0,30	27,19	53,78	88,61
Stan końcowy gotówki	-	0,30	27,19	53,78	88,61	136,66
KON
Zapasy		20,00	16,44	16,44	16,44	17,04
OUZ		26,64	21,90	21,90	21,90	21,90
Należności		50,00	50,00	50,00	45,00	50,40
OŚN		73,00	73,00	73,00	65,70	65,70
Zobowiązania		26,30	26,30	26,30	26,30	27,26
ORZob		219,00	204,00	199,00	194,00	189,00
KON	-	43,70	40,14	40,14	35,14	40,18
Zmiana KON	-	43,70	-3,56	-	-5,00	5,04
Zadanie1/B. Oblicz średnioważony koszt kapitału			zadanie1A-1
Kapitał całkowity	1800		1800
wartość akcji zwykłych	300
stałe dywidendy od akcji zwykłych	0,5		0,5
cena akcji po zmniejszeniu o koszty transakcyjne akcji	294		3
koszt akcji zwykłych	0,17
Potrzebny k. z akcji zwykłych	1080,00
we( waga k. własnego)	0,17
Wielkość kredytu	540		540
Nomin oproc kredytu	0,12		0,12
wd ( waga kredytu)	0,3		0,3
wp ( waga okcji uprzywil.	0,1		0,1
wielk. akcji uprzywilej.	180		180
koszt kapitału z akcji uprzyw	0,14		0,163333333333333
Wielkość zysku zatrzym.	420,00		1080
wz( waga z. zatrzymanego)	0,23		0,6
Stopapod. Dochodowego	0,2		0,19
WACC	0,103430872483221		0,129493333333333
Ilość wyem.akcji			60
Zadanie 3 zestaw A.Oblicz jaką kwotę Adam musi oddać po pół roku
PV	50000
n	6
r	0,02
FV = PV(1+r)n	56308,1209632
Zadania 2 zestaw A
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		320,00	320,00	320,00	320,00	360,00
Koszty ogółem		274,00	274,00	274,00	274,00	284,00
Koszty zmienne		130,00	130,00	130,00	130,00	140,00
w tym ; koszty zakupu		43,84	43,84	43,84	43,84	45,44
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		144,00	144,00	144,00	144,00	144,00
amortyzacji od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		144,00	144,00	144,00	144,00	144,00
Wynik na sprzedaży		46,00	46,00	46,00	46,00	76,00
Koszty finansowe		56,00	56,00	52,75	49,49	46,24
Wynik na dz. Gospodarczej		-10,00	-10,00	-6,75	-3,49	29,76
Podatek dochodowy		-	-	-	-	0,25
Zysk netto		-10,00	-10,00	-6,75	-3,49	29,51
plus amortyzacja		144,00	144,00	144,00	144,00	144,00
zaciągnięcie/spłata kredytu		700,00	-40,67	-40,67	-40,67	-40,67
wykup obligacji		-	-	-	-	-
minus inwestycje		-720,00
Zmiana KON	-	-57,70	12,20	-	6,40	3,96
BPP	-	56,30	105,53	96,58	106,24	136,80
Stan początkowy gotówki	0	-	56,30	161,83	258,42	364,65
Stan końcowy gotówki	-	56,30	161,83	258,42	364,65	501,45
KON
Zapasy		20,00	7,80	7,80	7,80	8,40
OUZ		26,64	10,39	10,39	10,39	10,80
Należności		64,00	64,00	64,00	57,60	54,00
OŚN		73,00	73,00	73,00	65,70	54,75
Zobowiązania		26,30	26,30	26,30	26,30	27,26
ORZob		219,00	204,00	199,00	194,00	189,00
KON	-	57,70	45,50	45,50	39,10	35,14
Zmiana KON	-	57,70	-12,20	-	-6,40	-3,96
Zadanie1/A. Oblicz średnioważony koszt kapitału
Kapitał całkowity	1800
wartość akcji uprzywilejowanych	180
stałe dywidendy od akcji zwykłych	0,5
cena akcji po zmniejszeniu o koszty transakcyjne akcji	176,4
koszt akcji uprzywilejowanych	0,17
wp( waga k. z akcji uprzywil.)	0,10
Wielkość kredytu	540
Nomin oproc kredytu	0,12
wd ( waga kredytu)	0,3
koszt kapitału z zysku zatrz.	0,14
Wielkość zysku zatrzym.	1080,00
wz( waga z. zatrzymanego)	0,60
Stopapod. Dochodowego	0,2
WACC	0,129578523489933
Zadanie 3 zestaw A.Oblicz jaką kwotę Adam musi oddać po pół roku
PV	50000
n	6
r	0,02
FV = PV(1+r)n	56308,1209632
ZADANIE 1C ;Oblicz WACC
Dane
Kredyt inwestycyjny	0,4
Akje uprzywilejowane	0,2
Zysk zatrzymany	0,4
Obligacje	0
koszt długu przed opodatkow	0,12
Cana 1 akcji	5
Dywid. Za 1 akcję	0,5
Koszty trans. em akcji	0,015
Koszt akcji uprzywilejowanych	0,0985
Koszt zysków zatrzymanych	0,14
koszt oblibacji	0
podatek dochodowy	0,19
WACC	11%
Zadania 2 zestaw C
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		520,00	520,00	520,00	520,00	560,00
Koszty ogółem		474,00	474,00	474,00	474,00	684,00
Koszty zmienne		230,00	230,00	230,00	230,00	440,00
w tym ; koszty zakupu		80,58	80,58	80,58	80,58	116,28
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		244,00	244,00	244,00	244,00	244,00
amortyzacji od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		244,00	244,00	244,00	244,00	244,00
Wynik na sprzedaży		46,00	46,00	46,00	46,00	-124,00
Koszty finansowe		108,00	108,00	102,60	97,20	91,80
Wynik na dz. Gospodarczej		-62,00	-62,00	-56,60	-51,20	-215,80
Podatek dochodowy		-	-	-	-	-
Zysk netto		-62,00	-62,00	-56,60	-51,20	-215,80
plus amortyzacja		244,00	244,00	244,00	244,00	244,00
zaciągnięcie/spłata kredytu		1 200,00	-60,00	-60,00	-60,00	-60,00
wykup obligacji		-	-	-	-	-
minus inwestycje		-1 220,00
Zmiana KON	-	-85,65	2,40	-	10,40	5,82
BPP	-	76,35	124,40	127,40	143,20	-25,98
Stan początkowy gotówki	0	-	76,35	200,75	328,15	471,35
Stan końcowy gotówki	-	76,35	200,75	328,15	471,35	445,37
KON
Zapasy		30,00	27,60	27,60	27,60	52,80
OUZ		23,10	21,25	21,25	21,25	28,18
Należności		104,00	104,00	104,00	93,60	84,00
OŚN		73,00	73,00	73,00	65,70	54,75
Zobowiązania		48,35	48,35	48,35	48,35	69,77
ORZob		219,00	204,00	199,00	194,00	189,00
KON	-	85,65	83,25	83,25	72,85	67,03
Zmiana KON	-	85,65	-2,40	-	-10,40	-5,82
Zadanie 3 zestaw C.Oblicz jaką kwotę Adam musi oddać po pół roku
PV	150000
n	12
r	0,02
FV = PV(1+r)n	190236,269184382
Zadanie1/A-1. Oblicz średnioważony koszt kapitału
Kapitał całkowity	1800
wartość akcji zwykłych	180
stałe dywidendy od akcji zwykłych	0,5
Cena 1 akcji	3
Koszty trans. emisji akcji	0,02
cena akcji po zmniejszeniu o koszty transakcyjne akcji	176,4
koszt akcji zwykłych	0,16
Potrzebny k. z zysku zatrzymanego	1080,00
we( waga k. własnego)	0,10
Wielkość kredytu	540
Nomin oproc kredytu	0,14
wd ( waga kredytu)	0,3
wz ( waga zysku zatrzymanego)	0,6
Koszt zysku zatrzymanego	0,12
Stopapod. Dochodowego	0,2
WACC	0,121933333333333
Zadania 2 zestaw A
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		620,00	620,00	620,00	620,00	660,00
Koszty ogółem		274,00	274,00	274,00	274,00	284,00
Koszty zmienne		130,00	130,00	130,00	130,00	140,00
w tym ; koszty zakupu		43,84	43,84	43,84	43,84	45,44
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		144,00	144,00	144,00	144,00	144,00
amortyzacji od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		144,00	144,00	144,00	144,00	144,00
Wynik na sprzedaży		346,00	346,00	346,00	346,00	376,00
Koszty finansowe		56,00	56,00	52,75	49,49	46,24
Wynik na dz. Gospodarczej		290,00	290,00	293,25	296,51	329,76
Podatek dochodowy		-	-	-	-	-
Zysk netto		290,00	290,00	293,25	296,51	329,76
plus amortyzacja		144,00	144,00	144,00	144,00	144,00
zaciągnięcie/spłata kredytu		700,00	-40,67	-40,67	-40,67	-40,67
wykup obligacji		-	-	-	-	-
minus inwestycje		-720,00
Zmiana KON	-	-117,70	3,56	-	12,40	12,96
BPP	-	296,30	396,89	396,58	412,24	446,05
Stan początkowy gotówki	0	-	296,30	693,19	1 089,78	1 502,01
Stan końcowy gotówki	-	296,30	693,19	1 089,78	1 502,01	1 948,06
KON
Zapasy		20,00	16,44	16,44	16,44	17,04
OUZ		26,64	21,90	21,90	21,90	21,90
Należności		124,00	124,00	124,00	111,60	99,00
OŚN		73,00	73,00	73,00	65,70	54,75
Zobowiązania		26,30	26,30	26,30	26,30	27,26
ORZob		219,00	204,00	199,00	194,00	189,00
KON	-	117,70	114,14	114,14	101,74	88,78
Zmiana KON	-	117,70	-3,56	-	-12,40	-12,96
ZADANIE 1B-1 ;Oblicz WACC
Dane
Kredyt inwestycyjny	150000
Akje zwykłe	400000
Zysk zatrzymany	0
Obligacje	250000
Kapitał całkowity	800000
we ( udział akcji	0,5
wd ( udział kredytu inwestyc.	0,1875
wo ( udział obligacji)	0,3125
koszt długu przed opodatkow	0,18
Cana 1 akcji	4,5
Dywid. Za 1 akcję	0,5
Koszty trans. em akcji	0,02
Wsk. wzrostu dywidendy	0
Koszt akcji zwykłych	0,108888888888889
Koszt zysków zatrzymanych	0
Efektywny koszt oblibacji	0,12
podatek dochodowy	0,19
WACC	12%
Zadania 2 zestaw D-1
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		570,00	570,00	570,00	550,00	550,00
Koszty ogółem		531,43	531,43	531,43	561,43	561,43
Koszty zmienne		360,00	360,00	360,00	390,00	390,00
w tym ; koszty zakupu		64,80	64,80	64,80	70,20	70,20
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		171,43	171,43	171,43	171,43	171,43
amortyzacja od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		171,43	171,43	171,43	171,43	171,43
Wynik na sprzedaży		38,57	38,57	38,57	-11,43	-11,43
Koszty finansoweobligacji		116,00	104,00	104,00	104,00	104,00
Kosztu finans. Dotacji z Unii		-	-	-	-	-
Wynik na dz. Gospodarczej		-77,43	-65,43	-65,43	-115,43	-115,43
Podatek dochodowy		-	-	-	-	-
Zysk netto		-77,43	-65,43	-65,43	-115,43	-115,43
plus amortyzacja		171,43	171,43	171,43	171,43	171,43
Emisja obligacji		800,00
wykup obligacji		-	-	-	-	-
Dotacje z Unii		400,00
minus inwestycje		-1 200,00
Zmiana KON	-	-125,10	1,00	1,00	14,50	6,50
BPP	-	-431,10	107,00	107,00	70,50	62,50
Stan początkowy gotówki	0	-	-431,10	-324,10	-217,10	-146,60
Stan końcowy gotówki	-	-431,10	-324,10	-217,10	-146,60	-84,10
KON
Zapasy		72,00	72,00	72,00	78,00	78,00
OUZ		49,45	49,45	49,45	50,71	50,71
Należności		85,50	85,50	85,50	66,00	60,50
OŚN		54,75	54,75	54,75	43,80	40,15
Zobowiązania		32,40	33,40	34,40	35,40	36,40
ORZob		182,50	167,50	162,50	157,50	152,50
KON	-	125,10	124,10	123,10	108,60	102,10
Zmiana KON	-	125,10	-1,00	-1,00	-14,50	-6,50
Zadanie 3 zestaw C.Oblicz jaką kwotę Adam musi oddać po pół roku
PV1	100000
n	24
r	0,015
FV1 = PV(1+r)n	142950,281192902
PV2	180000
n	20
r	0,01
FV2	219634,207190634
Razem Jasiu musi oddać	362584,488383536
Zadanie1/C-1. Oblicz średnioważony koszt kapitału
Kapitał całkowity	2300
wartość akcji zwykłych	460
dywidendy od akcji zwykłych	0,5
Cena 1 akcji	5
Koszty trans. emisji akcji	0,015
cena akcji po zmniejszeniu o koszty transakcyjne akcji	450,8
Wsk. wzrostu dywidwndy	0,05
koszt akcji zwykłych	0,15
Kapitał. z zysku zatrzymanego	920,00
wes( waga k.akcji starych))	0,20
Wielkość kredytu	690
Nomin oproc kredytu	0,13
wd ( waga kredytu)	0,3
wz ( waga zysku zatrzymanego)	0,4
Koszt zysku zatrzymanego	0,15
Kapitał z akcji nowych	230
wen ( waga akcji nowych)	0,10
Stopapod. Dochodowego	0,19
WACC	0,13644	0,13554
Ilość wyrmitowanych akcji	46
Zadania 2 zestaw C-1
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		620,00	620,00	620,00	620,00	660,00
Koszty ogółem		504,29	504,29	504,29	504,29	614,29
Koszty zmienne		330,00	330,00	330,00	330,00	440,00
w tym ; koszty zakupu		85,73	85,73	85,73	85,73	104,43
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		174,29	174,29	174,29	174,29	174,29
amortyzacji od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		174,29	174,29	174,29	174,29	174,29
Wynik na sprzedaży		115,71	115,71	115,71	115,71	45,71
Koszty finansowe		55,80	55,80	53,01	50,22	47,43
Wynik na dz. Gospodarczej		59,91	59,91	62,70	65,49	-1,72
Podatek dochodowy		11,38	11,38	11,91	12,44	-
Zysk netto		48,53	48,53	50,79	53,05	-1,72
plus amortyzacja		174,29	174,29	174,29	174,29	174,29
zaciągnięcie/spłata kredytu		620,00	-31,00	-31,00	-31,00	-31,00
Dotacja z Unii		600,00	-	-	-	-
minus inwestycje		-1 220,00
Zmiana KON	-	-133,56	-12,90	-	-18,60	5,52
BPP	-	89,25	178,92	194,08	177,74	147,09
Stan początkowy gotówki	0	-	89,25	268,17	462,25	639,98
Stan końcowy gotówki	-	89,25	268,17	462,25	639,98	787,07
KON
Zapasy		30,00	42,90	42,90	42,90	57,20
OUZ		21,71	31,05	31,05	31,05	33,99
Należności		155,00	155,00	155,00	173,60	165,00
OŚN		91,25	91,25	91,25	102,20	91,25
Zobowiązania		51,44	51,44	51,44	51,44	62,66
ORZob		219,00	204,00	199,00	194,00	189,00
KON	-	133,56	146,46	146,46	165,06	159,54
Zmiana KON	-	133,56	12,90	-	18,60	-5,52
Zad. 3 zestaw C-1					Zad 3 A-1
Lokata A1=	18				12
n	3				3
LokataA2=	22				16
n	3	pierwsza płatność po 3 latach			3	pierwsza pł. Po 3 latach
Roczna stopa procentowa	0,105				0,105
PVA1=	44,3722223215585				29,5814815477057
PVA2=	54,2327161707937				39,4419753969409
PV2=	40,1952303597712				29,2328948071063
Zadania 2 zestaw C-1
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		620,00	620,00	620,00	620,00	660,00
Koszty ogółem		674,00	674,00	674,00	674,00	684,00
Koszty zmienne		330,00	330,00	330,00	330,00	340,00
w tym ; koszty zakupu		114,58	114,58	114,58	114,58	116,28
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		344,00	344,00	344,00	344,00	344,00
amortyzacji od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		344,00	344,00	344,00	344,00	344,00
Wynik na sprzedaży		-54,00	-54,00	-54,00	-54,00	-24,00
Koszty finansowe		77,00	77,00	82,13	66,73	61,60
Wynik na dz. Gospodarczej		-131,00	-131,00	-136,13	-120,73	-85,60
Podatek dochodowy		-24,89	-24,89	-25,87	-22,94	-
Zysk netto		-106,11	-106,11	-110,27	-97,79	-85,60
plus amortyzacja		344,00	344,00	344,00	344,00	344,00
zaciągnięcie/spłata kredytu		700,00	-46,67	-46,67	-46,67	-46,67
Dotacja z Unii		-	-	-	-	-
minus inwestycje		-1 720,00
Zmiana KON	-	-177,25	40,20	-	12,40	9,02
BPP	-	-959,36	231,42	187,07	211,94	220,75
Stan początkowy gotówki	0	-	-959,36	-727,94	-540,87	-328,93
Stan końcowy gotówki	-	-959,36	-727,94	-540,87	-328,93	-108,18
KON
Zapasy		60,00	19,80	19,80	19,80	20,40
OUZ		32,49	10,72	10,72	10,72	10,89
Należności		186,00	186,00	186,00	173,60	165,00
OŚN		109,50	109,50	109,50	102,20	91,25
Zobowiązania		68,75	68,75	68,75	68,75	69,77
ORZob		219,00	204,00	199,00	194,00	189,00
KON	-	177,25	137,05	137,05	124,65	115,63
Zmiana KON	-	177,25	-40,20	-	-12,40	-9,02
Zadanie1/B. Oblicz średnioważony koszt kapitału
Kapitał całkowity	1800
wartość akcji zwykłych	180
stałe dywidendy od akcji zwykłych	0,5
koszty transakcyjne akcji	0,02
koszt akcji zwykłych	0,16
Kapitał z nowych akcji z akcji zwykłych	180,00
we( waga k. własnego)	0,10
Wielkość kredytu	540
Nomin oproc kredytu	0,14
wd ( waga kredytu)	0,3
wen ( waga nowych akcji.)	0,1
wielk. akcji uprzywilej.
koszt kapitału z akcji uprzyw
Wielkość zysku zatrzym.	900,00
wz( waga z. zatrzymanego)	0,50
koszt zysków zatrzymanych	0,12
Stopapod. Dochodowego	0,2
WACC	0,121933333333333
Ilość wyem.akcji	60
ZADANIE 1D-1 ;Oblicz WACC
Dane
Kredyt inwestycyjny	250000
Akje zwykłe	600000
Zysk zatrzymany	0
Obligacje	350000
Kapitał całkowity	1200000
we ( udział akcji	0,5
wd ( udział kredytu inwestyc.	0,208333333333333
wo ( udział obligacji)	0,291666666666667
koszt długu przed opodatkow	0,18
Cana 1 akcji	4
Dywid. Za 1 akcję	0,5
Koszty trans. em akcji	0,02
Wsk. wzrostu dywidendy	0,04
Koszt akcji zwykłych	0,1625
Koszt zysków zatrzymanych	0
Efektywny koszt oblibacji	0,12
podatek dochodowy	0,19
WACC	15%
Zadania 2 zestaw D-1
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		370,00	370,00	370,00	350,00	350,00
Koszty ogółem		390,00	390,00	390,00	350,00	350,00
Koszty zmienne		230,00	230,00	230,00	190,00	190,00
w tym ; koszty zakupu		34,50	39,10	39,10	32,30	32,30
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		160,00	160,00	160,00	160,00	160,00
amortyzacja od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		160,00	160,00	160,00	160,00	160,00
Wynik na sprzedaży		-20,00	-20,00	-20,00	-	-
Koszty finansoweobligacji		104,00	96,00	96,00	96,00	96,00
Kosztu finans. Dotacji z Unii		-	-	-	-	-
Wynik na dz. Gospodarczej		-124,00	-116,00	-116,00	-96,00	-96,00
Podatek dochodowy		-	-	-	-	-
Zysk netto		-124,00	-116,00	-116,00	-96,00	-96,00
plus amortyzacja		160,00	160,00	160,00	160,00	160,00
Emisja obligacji		800,00
wykup obligacji		-	-	-	-	-
Dotacje z Unii
minus inwestycje		-800,00
Zmiana KON	-	-65,75	1,00	1,00	18,00	4,50
BPP	-	-29,75	45,00	45,00	82,00	68,50
Stan początkowy gotówki	0	-	-29,75	15,25	60,25	142,25
Stan końcowy gotówki	-	-29,75	15,25	60,25	142,25	210,75
KON
Zapasy		46,00	46,00	46,00	38,00	38,00
OUZ		43,05	43,05	43,05	39,63	39,63
Należności		37,00	37,00	37,00	28,00	24,50
OŚN		36,50	36,50	36,50	29,20	25,55
Zobowiązania		17,25	18,25	19,25	20,25	21,25
ORZob		182,50	167,50	162,50	157,50	152,50
KON	-	65,75	64,75	63,75	45,75	41,25
Zmiana KON	-	65,75	-1,00	-1,00	-18,00	-4,50
Zadanie 3 zestaw B-1.Oblicz jaką kwotę Kasia musi oddać po pół roku
PV1	30000
n	2
r	0,04
FV1 = PV(1+r)n	32448
ZADANIE 1B-1 ;Oblicz WACC
Dane
Kredyt inwestycyjny	150000
Akje zwykłe	450000
Zysk zatrzymany	0
Obligacje	250000
Kapitał całkowity	850000
we ( udział akcji	0,529411764705882
wd ( udział kredytu inwestyc.	0,176470588235294
wo ( udział obligacji)	0,294117647058823
koszt długu przed opodatkow	0,18
Cana 1 akcji	4,5
Dywid. Za 1 akcję	0,5
Koszty trans. em akcji	0,02
Wsk. wzrostu dywidendy	0
Koszt akcji zwykłych	0,108888888888889
Koszt zysków zatrzymanych	0
Efektywny koszt oblibacji	0,12
podatek dochodowy	0,2
WACC	12%
Zadania 2 zestaw D-1
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		420,00	420,00	420,00	450,00	450,00
Koszty ogółem		265,71	265,71	265,71	225,71	225,71
Koszty zmienne		230,00	230,00	230,00	190,00	190,00
w tym ; koszty zakupu		39,10	39,10	39,10	32,30	32,30
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		35,71	35,71	35,71	35,71	35,71
amortyzacja od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		35,71	35,71	35,71	35,71	35,71
Wynik na sprzedaży		154,29	154,29	154,29	224,29	224,29
Koszty finansoweobligacji		112,00	96,00	96,00	96,00	96,00
Kosztu finans. Dotacji z Unii		-	-	-	-	-
Wynik na dz. Gospodarczej		42,29	58,29	58,29	128,29	128,29
Podatek dochodowy		8,03	11,07	11,07	24,37	24,37
Zysk netto		34,25	47,21	47,21	103,91	103,91
plus amortyzacja		35,71	35,71	35,71	35,71	35,71
Emisja obligacji		800,00
wykup obligacji		-	-	-	-	-
Dotacje z Unii
minus inwestycje		-250,00
Zmiana KON	-	-91,45	1,00	1,00	19,00	5,50
BPP	-	528,52	83,93	83,93	158,63	145,13
Stan początkowy gotówki	0	-	528,52	612,44	696,37	854,99
Stan końcowy gotówki	-	528,52	612,44	696,37	854,99	1 000,12
KON
Zapasy		69,00	69,00	69,00	57,00	57,00
OUZ		94,78	94,78	94,78	92,17	92,17
Należności		42,00	42,00	42,00	36,00	31,50
OŚN		36,50	36,50	36,50	29,20	25,55
Zobowiązania		19,55	20,55	21,55	22,55	23,55
ORZob		182,50	167,50	162,50	157,50	152,50
KON	-	91,45	90,45	89,45	70,45	64,95
Zmiana KON	-	91,45	-1,00	-1,00	-19,00	-5,50
Zadanie 3 zestaw B-1.Oblicz jaką kwotę Ania musi oddać po2 i pół roku
PV1	30000
n	10
r	0,04
FV1 = PV(1+r)n	44407,3285475503
ZADANIE 1B-1 ;Oblicz WACC
Dane
Kredyt inwestycyjny	150000
Akje zwykłe	550000
Zysk zatrzymany	0
Obligacje	250000
Kapitał całkowity	950000
we ( udział akcji	0,578947368421053
wd ( udział kredytu inwestyc.	0,157894736842105
wo ( udział obligacji)	0,263157894736842
koszt długu przed opodatkow	0,18
Cana 1 akcji	4,5
Dywid. Za 1 akcję	0,5
Koszty trans. em akcji	0,02
Wsk. wzrostu dywidendy	0
Koszt akcji zwykłych	0,108888888888889
Koszt zysków zatrzymanych	0
Efektywny koszt oblibacji	0,12
podatek dochodowy	0,2
WACC	12%
Kolokwium poprawkowe - logistyka - 15.01.2009
Zestaw A
Zadanie1/A. Oblicz średnioważony koszt kapitału
Kapitał całkowity	1500
wartość akcji zwykłych	450
stałe dywidendy od akcji zwykłych	0,5
cena akcji po zmniejszeniu o koszty transakcyjne akcji	441
koszt akcji zwykłych	0,10
Potrzebny k. z akcji zwykłych
we( waga k. własnego)	0,30
Wielkość kredytu	450
Nomin oproc kredytu	0,14
wd ( waga kredytu)	0,3
wp ( waga okcji uprzywil.	0,1
wielk. akcji uprzywilej.	150
koszt kapitału z akcji uprzyw	0,16
Wielkość środków Unii	450,00
wu ( śdodki unijne	0,30
koszt środków Unii	0,00
Stopa pod. dochodowego	0,2
WACC	0,079720481927711
Ilość wyem.akcji	90
Zadanie 3 zestaw A.Oblicz jaką kwotę Adam musi oddać po pół roku
PV	150000
n	30
r	0,02
FV = PV(1+r)n	271704,237615503
Zadania 2 zestaw A
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		520,00	520,00	520,00	520,00	560,00
Koszty ogółem		405,71	405,71	405,71	405,71	425,71
Koszty zmienne		160,00	160,00	160,00	160,00	180,00
w tym ; koszty zakupu		105,49	105,49	105,49	105,49	110,69
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		245,71	245,71	245,71	245,71	245,71
amortyzacji od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		245,71	245,71	245,71	245,71	245,71
Wynik na sprzedaży		114,29	114,29	114,29	114,29	134,29
Koszty finansowe		100,00	100,00	93,33	86,67	80,00
Wynik na dz. Gospodarczej		14,29	14,29	20,95	27,62	54,29
Podatek dochodowy		2,86	2,86	4,19	5,52	10,86
Zysk netto		11,43	11,43	16,76	22,10	43,43
plus amortyzacja		245,71	245,71	245,71	245,71	245,71
zaciągnięcie/spłata kredytu		1 000,00	-66,67	-66,67	-66,67	-66,67
środki Unii		700,00	-	-	-	-
minus inwestycje		-1 720,00
Zmiana KON	-	-96,71	17,20	-	-15,60	7,12
BPP	-	140,43	207,68	195,81	185,54	229,60
Stan początkowy gotówki	0	-	140,43	348,11	543,92	729,46
Stan końcowy gotówki	-	140,43	348,11	543,92	729,46	959,06
KON
Zapasy		30,00	12,80	12,80	12,80	14,40
OUZ		26,99	11,52	11,52	11,52	12,35
Należności		130,00	130,00	130,00	145,60	140,00
OŚN		91,25	91,25	91,25	102,20	91,25
Zobowiązania		63,29	63,29	63,29	63,29	66,41
ORZob		219,00	204,00	199,00	194,00	189,00
KON	-	96,71	79,51	79,51	95,11	87,99
Zmiana KON	-	96,71	-17,20	-	15,60	-7,12
Zestaw B
ZADANIE 1B ;Oblicz WACC
Dane
Kredyt inwestycyjny	950000
Akje zwykłe	1100000
Zysk zatrzymany	0
Obligacje	950000
Kapitał całkowity	3000000
we ( udział akcji	0,37
wd ( udział kredytu inwestyc.	0,32
wo ( udział obligacji)	0,32
koszt długu przed opodatkow	0,18
Cana 1 akcji	5,5
Dywid. Za 1 akcję	0,5
Koszty trans. em akcji	0,02
Wsk. wzrostu dywidendy
Koszt akcji zwykłych	0,09
Koszt zysków zatrzymanych	0
Efektywny koszt obligacji	0,12
podatek dochodowy	0,19
WACC	12%
Zadania 2 zestaw B
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		770,00	770,00	770,00	750,00	750,00
Koszty ogółem		690,00	690,00	690,00	750,00	750,00
Koszty zmienne		330,00	330,00	330,00	390,00	390,00
w tym ; koszty zakupu		49,50	49,50	49,50	58,50	58,50
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		360,00	360,00	360,00	360,00	360,00
amortyzacja od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		360,00	360,00	360,00	360,00	360,00
Wynik na sprzedaży		80,00	80,00	80,00	-	-
Koszty finansowe obligacji		130,00	120,00	120,00	120,00	120,00
Kosztu finans. dotacji z Unii		-	-	-	-	-
Wynik na dz. Gospodarczej		-50,00	-40,00	-40,00	-120,00	-120,00
Podatek dochodowy		-	-	-	-	-
Zysk netto		-50,00	-40,00	-40,00	-120,00	-120,00
plus amortyzacja		360,00	360,00	360,00	360,00	360,00
Emisja obligacji		1 000,00
wykup obligacji		-	-	-	-	-
Dotacje z Unii		800,00
minus inwestycje		-1 800,00
Zmiana KON	-	-195,25	1,00	1,00	8,00	8,50
BPP	-	114,75	321,00	321,00	248,00	248,50
Stan początkowy gotówki	0	-	114,75	435,75	756,75	1 004,75
Stan końcowy gotówki	-	114,75	435,75	756,75	1 004,75	1 253,25
KON
Zapasy		66,00	66,00	66,00	78,00	78,00
OUZ		34,91	34,91	34,91	37,96	37,96
Należności		154,00	154,00	154,00	135,00	127,50
OŚN		73,00	73,00	73,00	65,70	62,05
Zobowiązania		24,75	25,75	26,75	27,75	28,75
ORZob		182,50	167,50	162,50	157,50	152,50
KON	-	195,25	194,25	193,25	185,25	176,75
Zmiana KON	-	195,25	-1,00	-1,00	-8,00	-8,50
Zadanie 3 zestaw B.Oblicz jaką kwotę Kasia musi oddać po pół roku
PV1	10000		30000
n	6		6
r	0,04		0,04
FV1 = PV(1+r)n	12653,19		37959,57
Razem	50612,76
Zestaw C
Zadanie1/C Oblicz średnioważony koszt kapitału
Kapitał całkowity	2800000
wartość akcji zwykłych	560000
stałe dywidendy od akcji zwykłych	0,5
cena akcji po zmniejszeniu o koszty transakcyjne akcji	551600
koszt akcji zwykłych	0,10
Potrzebny k. z akcji zwykłych
we( waga k. własnego)	0,20
Wielkość kredytu	1120000
Nomin oproc kredytu	0,14
wd ( waga kredytu)	0,4
wp ( waga okcji uprzywil.	0,2
wielk. akcji uprzywilej.	560000
koszt kapitału z akcji uprzyw	0,16
Wielkość środków Unii	560000,00
wu ( śdodki unijne	0,20
koszt środków Unii	0,00
Stopa pod. dochodowego	0,19
WACC	9,74%
Ilość wyem.akcji	112000
Zadanie 3 zestaw C.Oblicz jaką kwotę Kuba musi oddać po 2 latach
PV	150000
n	24
r	0,02
FV = PV(1+r)n	241265,59
Zadania 2 zestaw C
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		820,00	820,00	820,00	820,00	860,00
Koszty ogółem		970,00	970,00	970,00	970,00	1 080,00
Koszty zmienne		330,00	330,00	330,00	330,00	440,00
w tym ; koszty zakupu		174,60	174,60	174,60	174,60	194,40
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		640,00	640,00	640,00	640,00	640,00
amortyzacji od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		640,00	640,00	640,00	640,00	640,00
Wynik na sprzedaży		-150,00	-150,00	-150,00	-150,00	-220,00
Koszty finansowe		108,00	108,00	102,60	97,20	91,80
Wynik na dz. Gospodarczej		-258,00	-258,00	-252,60	-247,20	-311,80
Podatek dochodowy
Zysk netto		-258,00	-258,00	-252,60	-247,20	-311,80
plus amortyzacja		640,00	640,00	640,00	640,00	640,00
zaciągnięcie/spłata kredytu		1 200,00	-60	-60	-60	-60
środki Unii		1 000,00	-	-	-	-
środki własne		1 000,00	-	-	-	-
minus inwestycje		-3 200,00	-	-	-	-
Zmiana KON	-	-96,22	-3,00	-	-65,60	14,69
BPP	-	285,78	319,00	327,40	267,20	282,89
Stan początkowy gotówki	0	-	285,78	604,78	932,18	1 199,38
Stan końcowy gotówki	-	285,78	604,78	932,18	1 199,38	1 482,26
KON
Zapasy		30,00	33,00	33,00	33,00	44,00
OUZ		11,29	12,42	12,42	12,42	14,87
Należności		164,00	164,00	164,00	229,60	215,00
OŚN		73,00	73,00	73,00	102,20	91,25
Zobowiązania		97,78	97,78	97,78	97,78	108,86
ORZob		204,40	189,40	184,40	179,40	174,40
KON	-	96,22	99,22	99,22	164,82	150,14
Zmiana KON	-	96,22	3,00	-	65,60	-14,69
Zadanie1/D. Oblicz średnioważony koszt kapitału
Kapitał całkowity	1200000
wartość akcji	600000
cena akcji po zmniejszeniu o koszty transakcyjne akcji	588000
koszt kapitału własnego	0,11
we( waga k. własnego)	0,5
Wielkość kredytu	250000
Nomin oproc kredytu	0,16
wd ( waga kredytu)	0,21
Kapitał obligacyjny	350000
Efekt. oprocentowanie oblig.	0,14
wo( waga k. obligacyjnego)	0,29
Stopapod. Dochodowego	0,2
WACC	12,19%
Zadanie 3 zestaw D.Oblicz jaką kwotą Ania musi oddać po pół roku
PV	40000
n	6
r	0,04
FV = PV(1+r)n	50612,76
Zadania 2 zestaw D
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok3	rok4	rok5
przychody ze sprzedaży		870,00	870,00	870,00	850,00	850,00
Koszty ogółem		1 340,00	1 340,00	1 340,00	1 370,00	1 370,00
Koszty zmienne		460,00	460,00	460,00	490,00	490,00
w tym ; koszty zakupu		73,60	73,60	73,60	78,40	78,40
Koszty stałe
w tym: amortyzacja		880,00	880,00	880,00	880,00	880,00
amortyzacji od n. majatku
Koszty stałe z n amortyzacją		880,00	880,00	880,00	880,00	880,00
Wynik na sprzedaży		-470,00	-470,00	-470,00	-520,00	-520,00
Koszty finansowe		203,00	182,00	182,00	182,00	182,00
Wynik na dz. Gospodarczej		-673,00	-652,00	-652,00	-702,00	-702,00
Podatek dochodowy		-	-	-	-	-
Zysk netto		-673,00	-652,00	-652,00	-702,00	-702,00
plus amortyzacja		880,00	880,00	880,00	880,00	880,00
zaciągnięcie/spłata obligacji		1 400,00
Srodki własne		1 500,00	-	-	-	-
Środki unijne		1 500,00
minus inwestycje		-4 400,00
Zmiana KON	-	-201,34	2,00	2,00	-2,50	-15,00
BPP	-	5,66	230,00	230,00	175,50	163,00
Stan początkowy gotówki	0	-	5,66	235,66	465,66	641,16
Stan końcowy gotówki	-	5,66	235,66	465,66	641,16	804,16
KON
Zapasy		115,00	115,00	115,00	122,50	122,50
OUZ		31,32	31,32	31,32	32,64	32,64
Należności		130,50	130,50	130,50	127,50	144,50
OŚN		54,75	54,75	54,75	54,75	62,05
Zobowiązania		44,16	46,16	48,16	50,16	52,16
ORZob		219,00	204,00	199,00	194,00	189,00
KON	-	201,34	199,34	197,34	199,84	214,84
Zmiana KON	-	201,34	-2,00	-2,00	2,50	15,00

---

Sheet 7: Arkusz3

Zadania 1 zestaw f
Rachunekzysków i strat
lata prognozy	okres 0	rok 1	rok 2	rok 3
przychody ze sprzedaży		30,00	34,50	37,50
Koszty zmienne		8,00	8,56	9,84
w tym ; koszty zakupu		4,00	4,60	5,00
Koszty stałe		2,00	3,00	5,00
w tym: amortyzacja		0,50	0,60	0,80
amortyzacji od n. majatku		1,17	1,40	1,40
Koszty stałe z n amortyzacją		3,17	4,40	6,40
Wynik na sprzedaży		18,83	21,54	21,26
Koszty finansowe		2,50	2,50	2,00
Wynik na dz. Gospodarczej		16,33	19,04	19,26
Podatek dochodowy		3,10	3,62	3,66
Zysk netto		13,23	15,42	15,60
plus amortyzacja		1,67	2,00	2,20
plus kredyt		25,00
spłata kredytu		-	-5,00	-5,00
minus inwestycje		-20,00
Zmiana KON	-	-13,00	-	2,00
BPP	-	6,90	12,42	14,80
Stan początkowy gotówki	0	-	6,90	19,32
Stan końcowy gotówki	-	6,90	19,32	34,12
KON
Zapasy	3,00	12,00	12,00	12,00
Należności	5,00	7,00	9,00	11,00
OŚN
Zobowiązania	8,00	6,00	8,00	12,00
ORZob
KON	-	13,00	13,00	11,00
Zmiana KON	-	13,00	-	-2,00
Zadanie 2
Sprzedaż		6000000	6000000	6000000
Wsk. Sprzedaży gotówkowej		1	0,4	0,5
należności		0	295890,410958904	295890,410958904
Stan gotówki		6000000	5704109,5890411	6000000
Należności		0	295890,410958904	295890,410958904