| Płynność finansowa |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pomiar statyczny płynności finansowej |
|
ROK |
|
|
Wskaźniki płynności |
Formuła |
|
|
|
NORMA |
|
Wskaźnik bieżącej płynności |
aktywa obrotowe- krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe |
|
|
|
1,2-2 |
|
zobowiązania krótkoterminowe |
|
|
Wskaźnik szybki płynności finansowej |
aktywa obrotowe-zapasy-krótkoterminowe rozliczenia okresowe |
|
|
|
1 |
|
zobowiązania krótkoterminowe |
|
|
Wskaźnik płynności natychmiastowej |
inwestycje krótkoterminowe |
|
|
|
10-20% |
|
zobowiązania krótkoterminowe |
|
|
Wskaźniki rotacji |
Formuła |
|
|
|
NORMA |
|
rotacja zapasów |
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
|
|
|
w zależności od branży |
|
średni stan zapasów |
|
|
|
rotacja należności |
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
|
|
|
.7-10 |
|
średni stan należności krótkoterminowych |
|
|
|
rotacja zobowiązań |
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
|
|
|
|
|
średni stan zobowiązań krótkoterminowych |
|
|
|
Wskaźniki cyklu |
Formuła |
|
|
|
NORMA |
|
Cykl zapasów (dni) |
365 |
|
|
|
w zależności od branży |
|
wskaźnik rotacji zapasów |
|
|
|
Cykl należności (dni) |
365 |
|
|
|
|
|
wskaźnik rotacji należności |
|
|
|
Cykl zobowiązań bieżących (dni) |
365 |
|
|
|
|
|
wskaźnik rotacji zobowiązań |
|
|
|
Cykl środków pieniężnych |
cykl zapas.+cykl należ. - cykl zob. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Wskaźniki wydajności gotówkowej |
|
|
|
|
|
|
Nazwa wskaźnika |
Formuła |
|
|
|
NORMA |
|
Wskaźnik wydajności gotówkowej sprzedaży |
przepływy pieniężne z działalności operacyjnej |
|
|
|
|
|
sprzedaż netto |
|
Wskaźnik wydajności gotówkowej zysku |
przepływy pieniężne z działalności operacyjnej |
|
|
|
|
|
zysk z działalności gospodarczej |
|
Wskaźnik wydajności gotówkowej majątku |
przepływy pieniężne z działalności operacyjnej |
|
|
|
|
|
średnia wartość aktywów ogółem |
|
|
|
Wskaźnik wydajności gotówkowej majątku obrotowego |
przepływy pieniężne z działalności operacyjnej |
|
|
|
|
|
|
średnia wartość aktywów obrotowych |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Wskaźniki wystarczalności gotówkowej |
|
|
|
|
|
|
Nazwa wskaźnika |
Formuła |
|
|
|
NORMA |
|
Wskaźnik wystarczalności gotówki operacyjnej na spłatę długów ogółem |
przepływy pieniężne z działalności operacyjnej |
|
|
|
|
|
zobowiązania ogółem |
|
Wskaźnik wystarczalności gotówki operacyjnej na spłatę długów długoterminowych |
przepływy pieniężne z działalności operacyjnej |
|
|
|
|
|
zobowiązania długoterminowe |
|
Wskaźnik ogólnej wystarczalności gotówkowej |
przepływy pieniężne z działalności operacyjnej |
|
|
|
|
|
spłata zobowiązań długoterminowych+wypłata dywidend+zakupy aktywów trwałych |
|
Odwrotność wskaźnika wystarczalności got. Na spłatę długów |
1 |
|
|
|
|
|
wskaźnik wystarczalności gotówki operacyjnej na spłatę długów ogółem |
|
|
|
|
|
|
|
|
Uwaga do wskaźnika ogólnej wystarczalności gotówkowej |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
spłata zobowiązań długoterminowych |
C.II.4. z rachunku przepływów pieniężnych |
|
|
|
|
|
wypłata dywidend |
C.II.2. z rachunku przepływów pieniężnych |
|
|
|
|
|
zakupy aktywów trwałych |
B.II.1. z rachunku przepływów pieniężnych |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Zadłużenie |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dane - wskaźniki zadłużenia |
Źródło |
|
|
|
|
| 1 |
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania |
Bilans |
|
|
|
|
| 2 |
Zobowiązania długoterminowe |
Bilans |
|
|
|
|
| 3 |
Kapitał własny |
Bilans |
|
|
|
|
| 4 |
Aktywa ogółem |
Bilans |
|
|
|
|
| 5 |
Rzeczowe aktywa trwałe |
Bilans |
|
|
|
|
| 6 |
Zysk brutto |
RZIS |
|
|
|
|
| 7 |
Odsetki |
RZIS |
|
|
|
|
| 8 |
Raty kapitałowe |
Rach.przepł.pieniężn. -B.II.1 |
|
|
|
|
| 9 |
Zysk netto |
RZIS |
|
|
|
|
| 10 |
Amortyzacja |
RZIS (lub inf.dod.jeżeli wariant kalkulacyjny) lub CF |
|
|
|
|
| 11 |
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (tylko jeśli są dodatnie) |
CF |
|
|
|
|
| 12 |
Stopa podatkowa (nominalna) |
|
19% |
19% |
19% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ocena stopnia zadłużenia |
|
|
|
|
|
|
|
Formuła |
|
|
|
NORMA |
|
Kasia Prędkiewicz:
zobowiązania ogółem/aktywa ogółem
Wskaźnik ogólnego zadłużenia |
zobowiązania i rezerwy na zobowiązania |
|
|
|
|
|
aktywa ogółem |
|
Kasia Prędkiewicz:
zobowiązania ogółem/kapitał własny
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego |
zobowiązania i rezerwy na zobowiązania |
|
|
|
|
|
kapitał własny |
|
Kasia Prędkiewicz:
zobowiązania długoterminowe/kapitał własny
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego |
zobowiązania długoterminowe |
|
|
|
|
|
kapitał własny |
|
Kasia Prędkiewicz:
rzeczowe składniki aktywów trwałych/zobowiązania długoterminowe
Wskaźnik pokrycia zobowiązań długoterminowych rzeczowymi składnikami majątku |
rzeczowe aktywa trwałe |
|
|
|
|
|
zobowiązania długoterminowe |
|
|
|
|
|
|
|
|
Ocena zdolności przedsiębiorstwa do obsługi długu |
|
|
|
|
|
|
|
Formuła |
|
|
|
NORMA |
|
Wskaźnik pokrycia obsługi długu I |
zysk brutto + odsetki |
|
|
|
>1, opt. 2,5 |
|
raty kapitałowe + odsetki |
|
Wskaźnik pokrycia obsługi długu II |
zysk netto+odsetki* (1-T) |
|
|
|
>1 |
|
raty kapitałowe + odsetki |
|
Wskaźnik pokrycia zobowiązań odsetkowych |
zysk brutto + odsetki |
|
|
|
|
|
odsetki |
|
Wskaźnik pokrycia obsługi kredytu z cash flow |
zysk netto+amortyzacja |
|
|
|
1,5 |
|
raty kapitałowe + odsetki |
|
Wskaźnik pokrycia obsługi długu z gotówki operacyjnej |
dodatnie przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej |
|
|
|
|
|
raty kapitałowe + odsetki |
|
Wskaźnik pokrycia odsetek z gotówki operacyjnej |
dodatnie przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej |
|
|
|
|
|
odsetki |
|
Wskaźnik pokrycia zobowiązań długoterminowych z gotówki operacyjnej |
dodatnie przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej |
|
|
|
|
|
zobowiązania długoterminowe |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| OCENA SPRAWNOŚCI DZIAŁANIA PRZEDSIĘBIORSTWA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Oparte na kosztach |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dla RZIS w układzie kalkulacyjnym |
|
|
|
|
|
|
|
Źródło |
2004 |
2003 |
2002 |
|
| 1 |
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
RZIS (kalkulacyjny) |
|
|
|
|
| 2 |
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów |
RZIS (kalkulacyjny) |
|
|
|
|
| 3 |
Wartość sprzedanych towarów i materiałów |
RZIS (kalkulacyjny) |
|
|
|
|
| 4 |
Koszty ogólnego zarządu |
RZIS (kalkulacyjny) |
|
|
|
|
| 5 |
Koszty sprzedaży |
RZIS (kalkulacyjny) |
|
|
|
|
| 6 |
Koszty własne sprzedaży (2+3+4+5) |
RZIS (kalkulacyjny) |
|
|
|
|
| 7 |
Koszty finansowe |
RZIS (kalkulacyjny) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Formuła |
2004 |
2003 |
2002 |
NORMA |
|
Wskaźnik obciążenia przychodów ze sprzedaży kosztami ich wytworzenia |
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów |
|
|
|
|
|
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
|
Wskaźnik operacyjności |
koszty własne sprzedaży (z tab.) |
|
|
|
50-90% |
|
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
|
Wskaźnik kontroli kosztów administracyjnych |
koszty ogólnego zarządu i koszty sprzedaży |
|
|
|
10-15% |
|
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
|
wskaźnik obciążenia przychodów kosztami finansowymi |
koszty finansowe |
|
|
|
|
|
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
|
|
|
|
|
|
|
|
Wskaźniki rotacji |
|
|
|
|
|
|
|
Źródło |
|
|
|
|
|
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
RZIS |
|
|
|
|
|
Aktywa razem |
Bilans |
|
|
|
|
|
Średni stan aktywów razem |
Średnia arytmetyczna dwóch lat |
|
|
|
|
|
Aktywa trwałe |
Bilans |
|
|
|
|
|
Średni stan aktywów trwałych |
Średnia arytmetyczna dwóch lat |
|
|
|
|
|
Aktywa obrotowe |
Bilans |
|
|
|
|
|
Średni stan aktywów obrotowych |
Średnia arytmetyczna dwóch lat |
|
|
|
|
|
Kapitał własny |
Bilans |
|
|
|
|
|
Średni stan kapitału własnego |
Średnia arytmetyczna dwóch lat |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Formuła |
|
|
|
|
|
Wskaźnik globalnego obrotu aktywami |
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
|
|
|
|
|
średni stan aktywów ogółem |
|
|
Wskaźnik rotacji aktywów trwałych |
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
|
|
|
|
|
średni stan aktywów trwałych |
|
|
Wskaźnik rotacji aktywów obrotowych |
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
|
|
|
|
|
średni stan aktywów obrotowych |
|
|
Wskaźnik rotacji kapitałów własnych |
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
|
|
|
|
|
średni stan kapitałów własnych |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Wskaźniki gospodarowania zasobami |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Źródło |
|
|
|
|
|
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
RZIS |
|
|
|
|
|
Zysk ze sprzedaży |
RZIS |
|
|
|
|
|
Zysk netto |
RZIS |
|
|
|
|
|
Przeciętna liczba zatrudnionych |
Noty dodatkowe |
|
|
|
|
|
|
|
Uwaga: jeżeli dane do sprawozdania wprowadzone są w tys. należy zwrócić uwagę na porównywalność danych |
|
|
|
|
|
Formuła |
|
|
|
|
|
Wydajność pracy na 1 zatrudnionego (do przychodów) |
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
|
|
|
|
|
przeciętna liczba zatrudnionych |
|
|
Wydajność pracy na 1 zatrudnionego (do zysku ze sprzedaży) |
zysk ze sprzedaży |
|
|
|
|
|
przeciętna liczba zatrudnionych |
|
|
Wydajność pracy na 1 zatrudnionego (do zysku netto) |
zysk netto |
|
|
|
|
|
przeciętna liczba zatrudnionych |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ANALIZA RENTOWNOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Rentowność (deficytowość) handlowa |
Formuła |
|
|
|
|
|
Rentowność sprzedaży |
zysk (strata) ze sprzedaży |
|
|
|
|
|
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
|
|
Rentowność sprzedaży netto |
zysk (strata) netto |
|
|
|
|
|
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów + pozostałe przychody operacyjne + przychody finansowe |
|
|
Rentowność sprzedaży netto (tylko do przychodów ze sprzedaży) |
zysk (strata) netto |
|
|
|
|
|
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Rentowność aktywów (ROA) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dane pomocnicze |
Źródło |
|
|
|
|
|
Zysk netto |
RZIS |
|
|
|
|
|
Zysk z działalności operacyjnej |
RZIS |
|
|
|
|
|
Amortyzacja |
Rach. Przepływów pieniężnych |
|
|
|
|
|
Zysk brutto |
RZIS |
|
|
|
|
|
Odsetki |
RZIS |
|
|
|
|
|
Aktywa ogółem |
Bilans |
|
|
|
|
|
Średni stan aktywów ogółem |
Średnia arytmetyczna 2 lat |
|
|
|
|
|
Kapitał własny |
Bilans |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ROA |
Formuła |
|
|
|
|
|
Rentowność aktywów (zysk netto) |
zysk netto |
|
|
|
|
|
Średni stan aktywów ogółem |
|
|
Rentowność aktywów (zysk z działalności operacyjnej) |
zysk z działalności operacyjnej |
|
|
|
|
|
Średni stan aktywów ogółem |
|
|
Rentowność aktywów (zdolność do samofinansowania) |
zysk netto+amortyzacja |
|
|
|
|
|
Średni stan aktywów ogółem |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Rentowność kapitałów własnych |
|
|
|
|
|
|
|
Formuła |
|
|
|
|
|
Rentowność kapitału własnego (ROE) |
zysk netto |
|
|
|
|
|
kapitał własny |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Ocena rynkowej wartości akcji i kapitału |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Uwaga: jeżeli dane do sprawozdania wprowadzone są w tys. należy zwrócić uwagę na porównywalność danych - najlepiej przemnożyć zysk netto, kapitał własny przez 1000 |
|
|
|
|
|
Źródło |
|
|
|
|
| 1 |
Zysk netto |
RZIS |
|
|
|
|
| 2 |
Liczba wyemitowanych akcji |
Noty dodatkowe do sprawozdania finansowego |
|
|
|
|
| 3 |
Cena rynkowa akcji |
Informacje dodatkowe, informacje z giełdy lub portali finansowych |
|
|
|
|
| 4 |
Dywidenda na 1 akcję |
Noty dodatkowe do sprawozdania finansowego |
|
|
|
|
| 5 |
Kapitał własny |
Bilans |
|
|
|
|
| 6 |
Kapitał własny na jedną akcję |
kapitał własny/liczba akcji |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Formuła |
|
|
|
|
|
Zysk na 1 akcję (EPS) (zł) |
zysk netto |
|
|
|
|
|
liczba wyemitowanych akcji |
|
Stopa zyskowności akcji (%) |
zysk netto na 1 akcję (EPS) |
|
|
|
|
|
Cena rynkowa akcji |
|
Wskaźnik stopy dywidendy (%) |
Dywidenda na 1 akcję |
|
|
|
|
|
Cena rynkowa akcji |
|
Wskaźnik stopy wypłat dywidendy |
Dywidenda na 1 akcję |
|
|
|
|
|
Zysk na 1 akcje |
|
Wskaźnik ceny akcji w stosunku do bieżących zysków (P/E) |
Cena rynkowa 1 akcji |
|
|
|
|
|
zysk netto na 1 akcję (EPS) |
|
Wskaźnik ceny rynkowej akcji do wartości księgowej na akcję (P/BV) |
Cena rynkowa 1 akcji |
|
|
|
|
|
Kapitał własny przypadający na 1 akcję |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Model prognozowania bankructwa przedsiębiorstwa |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zagrożone są przedsiębiorstwa, dla których wartość wyznaczona według poniżej formuły kształtuje się poniżej 0: |
+3,562 (Wynik finansowy netto/suma bilansowa) +1,588 [(aktywa obrotowe – zapasy)/zobowiązania krótkoterminowe]+ +4,288 (Kapitał stały/suma bilansowa) +6,719 (Wynik ze sprzedaży/przychody ze sprzedaży) -2,368 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Mnożnik |
Wskaźnik |
|
|
|
|
|
3,562 |
Zysk netto/suma bilansowa |
|
|
|
|
|
1,588 |
(aktywa obrotowe-zapasy)/zobowiązania krótkoterminowe |
|
|
|
|
|
4,288 |
(kapitał własny+zobowiązania długoterminowe)/suma bilansowa |
|
|
|
|
|
6,718 |
zysk(strata) ze sprzedaży/przychody netto ze sprzedaży produktów towarów i materiałów |
|
|
|
|
|
-2,368 |
stała |
|
|
|
|
|
|
Wskaźnik zagrożenia bankuctwem |
-2,368 |
-2,368 |
-2,368 |
|
|
|
Jeżeli poniżej 0 - przedsiębiorstwo jest zagrożone niewypłacalnością |
|
|
|
|
