Zadanie |
|
|
|
|
Dane dotyczace 3 obligacji o stalym oprocentowaniu wyplycajacych kupon odsetkowy raz w rokui |
|
|
|
|
sprzedajacych po cenie rownej nominalowi,przedstawia tabela |
|
|
|
|
obligacja |
nominal |
termin wykupu |
cena |
stopa YTM |
A |
100 |
1rok |
100 |
5% |
B |
100 |
2lata |
100 |
5,60% |
C |
100 |
3lata |
100 |
6,20% |
|
|
|
|
|
a)wyznaczyc stopy kasowe dla okresu 1,2,3lata |
|
|
|
|
b)obliczyc wszystkie stopy terminowe i zinterpretowac stope terminowa inwestycji 2letniej,zaczynajacej |
|
|
|
|
się za rok orazoraz inwestycji rocznej zaczynajacej się za 2lata |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1) |
S1=YTM=5% |
|
|
|
|
S= |
0,05 |
|
|
2)cena nominalu=>kupon=ytm stopa kuponowa obligacji 2letniej |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Szukal wyniku |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100= |
5,6/1+0,05+(105,6/(1+)^2) |
|
|
|
|
99,9999375924698 |
|
|
|
|
|
0,05794027442914 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3)cena=nominał=>kupon=YTM kupon 3letniej=6,2%*100=6,20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100= |
100,000155452618 |
|
|
|
|
|
|
|
|
S3= |
0,062432389342063 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,065940594532574 |
|
|
|
|