!"#$%#&'("#)'%*+!,#- .
!"#$%&'()*+#",-.&'/'#%)*0,)"'1231
!"#$%&'()'*+%,'('-$.'-/012-%
($/345%456%-/7.$!0895%':%#'8;%:9$!1$%
$<(3':9$!75=%':%#'8;%1/3!>'%?'"1$'3/=%
>:545%453'%+'%*'4$'.!%1/3&$!(%
"-$/:'($!=%453/45%+'%&'"1$!#./%9:*/:/%
8+/.;=%&'"1$!#./%9:*/:/%193'-$!&/%
(3':!>'@%
!"#"$%&%'!
"( %)$*!
+,',+%(% -$
!"#$%&%'(")*'+!,-")&./".01+2#3%"'4+5,/"!*#6(#7/",/")%8/)"
9:+!$-%8-/";+8+#%6#(/2,%'+".0<+53-%2%=".*.+4/,/".*:+.-%!$-/8-"
6#>"?/!%(#$/"@#/6+.-3$/AB/2%#6-%'+".07%'+",/7,+.#$%7"6#-CD3%"
E;+!$-"
8-")*26+"+0:&/.!F
1
>" !"#$%&'()'*+&'",'*-.)!/$0!"0!1)$"23)+34'!"5!*)3&*')
263/'.)$"'()26783#3)/+&'",'0")'90*1,'*0!"5):3;,!36*<)*9-"403)!94&12!")
26783#3)5!-*)/!7)'9+&*=4.
>
?)@&38A"5)-"/$)8*&4'3)+3=*B0(<)4A*$"23),'1-7)/!7)
'383=!.'*0()43)'*8&*0!*)263/1<)+30!"=*B)50!")$*#B"),C34'!)39+&*=47<)*A")
+&'"4")=/'(/$#!5)39438&3<)39D104*5"0$*A0")438&3),'63=!"#*)3&*'):3;,!36*)E)
+34/$*=3="-)=/+%A03$()-"23)B(,!*?
F)4(/#1/-!)'*=/'")$&'"8*)=(,C34'!G)'9+34/$*=3="23<)*#/-35*$(,'0"23)
'*63B"0!*<)B")#"456'78,"9',"'#"456'0*:"0',"';*%,-'%)*',"<%64*<'06+#-'.7=90#>'
)80"'.7=90#"'<*90';!"%5-;-5-?,)*'.7>@.)-%-'?A>5,"B
)H3)+3=!003)+&3=*4'!G)43)
+3#3&0"23)+&'"4/$*=!*0!*)/=3-"23)/$*03=!/#*)!91=*B0"23)=/61,C!=*0!*)/!7)
=9*&215"0$()+*&$0"&%=),'()+&'",!=0!#%=?)F9$"0)/+3/%8)0*-A"+!"-)53B"5()
='*-"50!")1832*,!G)/!7)0*/'(5!),'./$#*5!)=!"4'()3&*')-")/#3&(23=*G?)
F9$"0)/+3/%8)+3'3/$*-.)30")'*=/'")$*#B")$(A#3),'./$#*5!<)*A"),'./$#*5!)
=!7#/'(5!)!9=9=(B/'(5)/$3+0!1)3,'(/','30(5!)'98674%=?) *)$(5)+3A"2*)
86323/6*=!"I/$=3)1,',!="23)4!*A321<)=9$(5)41,C1),C,7)=6*;0!")+3/$7+3=*G?
J383=!.'*0!")43)'*-7,!*)/$*03=!/#*)=!.B")/!7)'953!5)'**02*B3=*0!"5)
=9KA3'3K,'0.)#&($(#7)!4"3A32!!)C353/"#/1*A0"-)3&*')+&3+*2*04()
C353/"#/1*A0"-)L=)/#&%,!")C-:-)5*-+-D)))3&*')C-:-;!-;"D",56M<)#$%&.)0*)
+3A","0!")3&*')'*)'*,C7$.)/'"&"21)#*&4(0*6%=)!98!/#1+%=)'*-51-7)/!7)34)
=!"A1)A*$
N
?)@&'()3#*'-!)'2&35*4'!6"5)+&*=43+34380!")-"40.)'9=!7#/'(,C)
O)
@3&?)#/?)H?)P/*#3=!,'QJ*A"/#!<)EC-57)':)'06+#-'-8;!"%5><)F*&/'*=*)>RO><)/?)OOSQOOT?
>) )@3&?)#/?)U?)@&1/*#<'F"%*,5-%"'C)90-!)"' -@.)-A"< VW'",'+3/+3A!$*X<)>Y)5*&,*)>RO>?
N) )F9&*5*,C)&"*A!'*,-!)$"23)+3A","0!*)+3=/$*63)=!"A")+18A!#*,-!Z)G7)*9)>H'"!DI:*,0$%';!7*.)%<)V[*'"$*)F(83&Q
,'*X<)>\Q>T)5*-*)>RR]<)/?)>^)!9>\_)J-5,*'I?-+*%",)"'%6;".7*,)*< VH(2340!#)@3=/'",C0(X)>^)L>T>OM)>RR]<)/?)Y_)K:)*.)'
,)*':-4,"'7":)"0"H';-5'56%",
< VW'",'+3/+3A!$*X<)])5*&,*)>RR^_)(80*<'%"+.*'0!7*?"'7"!676#-%"H'%97690#-<)VW'",'Q
+3/+3A!$*X<)O\)5*-*)>RR^_)L:"D",)*'78DA>?)'%)"!6<)&3'5*=!*-.)):*$*&'(0*)`$&.,'"#)!9U*01/')@30!"=!"&/#!<)VJ0*#X)
OO)LYNRM)>RR^<)/?)OYQNN_'M8.76:':-4,"'569#I0-%"H',"'I,)%*!960*.)*< VW'",'+3/+3A!$*X<)\)5*-*)>RRT_'G*7-!)*,0".<"'
;!"%"
< =(+3=!"4a)&*'"5)'9W'",'0!#!"5)@&*=)b8(=*$"A/#!,C U*01/'"5):3,C*03=/#!5)=9*&$(#1A")@&'"5(/6*Q
=*):1,C*&,'*#*<)V[3;G) !"4'!"A0(X<))>S)5*-*)>RRT_'N"'.*+-%,)#I'C-:-+-??690$%<)&3'53=*)'9c*&$635!"-"5)W*Q
4'!"-"=/#!5<)Vd&304*X)]Oe>RRT<)/?)O\\Q>R\_'O-:-9*#9I"+)7:',)*'<*90',-!:=< &3'53=*)'9c3215!6"5)f3'!I/#!5<)
V[3;G) !"4'!"A0(X<)ON)=&'";0!*)>RRT_'G%IDA-9'%-?*.'C-:-)5*-+-D))< Vg!61-,!")/!7hX)S)L>RRTM<)/?)N\QSO_)N-,';-99IP
:I9B' -@.)$A'%-?*.'C-:-)5*-+-D))
<)=Z)H?)g*'*0<):?)g*'"A*<)g?)F*A*/','(#)L&"4?M<)Q-57),"'%)-9,='5+"'RI!-;6')8@%)"0"B'
131
B":/:-%D%8":&$%3-.";+8+;%&%$7-
+3A/#!,C)8!8A!3$"#)0*)$"0)$"5*$<)-"4"0)'9=!7#/'(,C)'8!3&%=)4*0(,C?)@353263)
5!)=9$(5)=!"A1)+&'(-*,!%6)!9/3-1/'0!#%=<)'*&%=03)+3;&%4);=!",#!,C<)-*#)
!941,C3=0(,C<)'*&%=03)+3;&%4)+&3D"/3&%=)10!="&/($",#!,C<)-*#)!9A"#*&'()
+&*#$(#%=<)*A")$*#B")50%/$=3)3/%8<)#$%&(,C)=,'";0!"-)0!")'0*6"5<)#$%&")
-"40*#)'*,C7,30")53!5!)=(+3=!"4'!*5!)3&*')A"#$1&.)53!,C)*&$(#16%=)
4",(43=*6()/!7)0*)+3/'"&'"0!")!9/#3&(23=*0!")53-"-)=!"4'(?)H*#)0*+6(=*6()
43)50!")=!*4353;,!<)=(0!#!)8*4*I)0*1#3=(,C)!93K,-*A0")43#15"0$()
'*&%=03)'9&%B0(,C)&"2!30%=)@3A/#!<)-*#)!9')&%B0(,C)&"-30%=);=!*$*<)
*9/','"2%A0!")'")`$*0%=)J-"403,'30(,C<)F!"A#!"-)c&($*0!!<)P&A*04!!<) !"5!",<)
i1/$&!!<)j3A*04!!<)F63,C)!9+&'"4")=/'(/$#!5)'")`$3A!,()i+3/$3A/#!"-?)g3-.)
+&*,7)'*,'(0*6"5)-*#3)'5*2*0!")'");5!"&$"A0(5)'*2&3B"0!"5)'"=07$&'0(5)
,C&'";,!-*I/$=*<)*A")/$3+0!3=3)34#&(=*6"5<)B")+34'!*6)0!")-"/$)$*#!)+&3/$(?)
@&'",!=0!#)-"/$)0!")$(A#3)0*)'"=0.$&'):3;,!36*<)30)-1B)-"/$)=9;&34#1<)
0!"&*')438&'")'*5*/#3=*0(<)-*#)#3I)$&3-*I/#!?)P/$0!"-")0!")$(A#3)+&38A"5)
C353!4"3A32!!)!9C353A388()0*)'"=0.$&'):3;,!36*<)!/$0!"-")*0*A32!,'0()
+&38A"5)$*#B")="=0.$&')0!"23<)24'!")C353!4"3A32!*)+&'(-51-")+3/$*G)
C353C"&"'-!?)k3)34#&(,!*)$"23)0!")-"/$)0*="$)#30!",'0*)=!"4'*)'9*&,C!=%=)
P@ <)$3)-"/$)$(A#3)-"403)'9=!"A1)a&%4"6?)H")D*#$()/.)3,'(=!/$")$*#B")=9$(,C)
#&*-*,C<)#$%&")39P@ )0!")/6(/'*6(?)k3)/$=!"&4'"0!*)$"23)=(/$*&,'()'"8&*0!")
=!*&(2340(,C)!0D3&5*,-!)5"4!%=);=!",#!,C)!9#3;,!"A0(,C)'93/$*$0!,C)A*$<)
'0*-353;G)0*$1&()A14'#!"-<)A32!,'0")5(;A"0!"<)#3-*&'"0!")D*#$%=)3&*')
43#15"0$%=<)#$%&")/.)&"*#,-.):3;,!36*)0*)$")D*#$(?
./,0#/1,23! -#*$45#
H&'"8*)$1)0*-+!"&=)'4"5*/#3=*G)+3=/'",C0")#6*5/$=3)5"4!*A0"?)g"4!*)
5%=!.),!.2A")39+"43KA!!)41,C3=0(,C<)$(5,'*/"5)0*-,'7;,!"-),C34'!)
$1)"D"83KA!7<),'(A!)39=(0*$1&'"0!")+3A"2*-.,")0*)+3,!.21)43-&'*6(,C<)
C353/"#/1*A0(,C)57B,'('0)0!")43)4'!",!<)*A")43)+3#=!$*-.,(,C)
!943&*/$*-.,(,C),C63+,%=?)U"/$)$3)$(+3=")'83,'"0!")6.,'.,")/!7)
'9C353/"#/1*A!'5"5?)k3)+34/$*=3="-)=!"4'()0*)$"0)$"5*$)0*A"B()+&*=4*<)
B")*B)+30*4)\R)+&3,?)+&'(+*4#%=)+&'"53,()/"#/1*A0"-)41,C3=0(,C)
1-*=0!30(,C)=9l`i)8(6*)$3)"D"83KA!*<)*90!")+"43KA!*
S
h)H"0)D*#$)-"/$)/#&'7$0!")
(6?$!'0*#90$%'78ST'K%)"0-%*D-' -,D!*9I'Q-57),'33P3U':"<"&'("!97"%"'122V
< f35!*0#!)>RR\<)/?)N]]QNYO_)&%=03A"Q
2A"Z)O-:-)5*-+-D)"W'N-,';-99I:I9X< V[63/)4A*)B(,!*X)R^eR\)>RR^<)/?)O>QOS_)YN-,';-99I:I9ZB' -@.)$A'%-?*.'O-:-)5*P
-+-D))
< Vg*$"&!*6()j35!A"$(,'0"X)>NY)L>RR^M<)/?)]QOT_) -@.)$A'%-?*.'C-:-)5*-+-D))< Vg!61-,!")/!7hX<),'7;G)P<)O)L>RRTM<)
/?)SRQSN<),'7;G)PP<)>L>RRTM<)/?)SOQSS?
S) ) @&*=4'!=.) #3+*A0!7) =!"4'() 0*) $"0) $"5*$) /$*03=!) D104*5"0$*A0() 43#15"0$) #30D"&"0,-!) c!/#1+%=) `$*Q
0%=)J-"403,'30(,C<)&*+3&$)8*&4'3)&'"$"A0!")/+3&'.4'30()0*)+34/$*=!")2&10$3=0(,C)8*4*I)=")=/'(/$#!,C)4!"Q
666789:;<=><?@A78BC8>D?E;D>AFA
1#&(=*0(<)+&'"5!A,'*0(<)83)/','"2%A0!")438&'")1-*=0!*)'*#6*5*0!")'*&%=03)
;=!*$3="23<)-*#)!9#3;,!"A0"23)C353A388(?)H(5)8*&4'!"-)$&'"8*)23)0*26*;0!*G?
F)!00(,C)#&*-*,C)-"/$)+34380!"<)$&'"8*)'*$"5)+*5!7$*G<)B")/#*04*A")
+&'"53,()/"#/1*A0"-<)#$%&")=/$&'./076():3;,!36"5);=!*$3=(5<)
=9'4",(43=*0"-)=!7#/'3;,!)8(6()4'!"6"5)41,C3=0(,C)C353/"#/1*A0(,C?)
J*)1-*=0!30"<)3A8&'(5!")=(#&3,'"0!*<):3;,!%6)'*+6*,!6)8*&4'3)83A"/0.),"07<)
/$&*,!6)=!"A")'")/=3-"-)=!*&(23403;,!?)@&'(,'(0!63)/!7)$3)43)4&*5*$(,'0(,C)
$&1403;,!)'*&%=03)41,C3=(,C<)-*#)!95*$"&!*A0(,C)+3/','"2%A0(,C)4!","'-!)
!9'*#30%=<)#A*/'$3&%=)!9/"5!0*&!%=<)43)+1/$3/'"0!*)#3;,!36%=)=9,*6(,C)
+&3=!0,-*,C)#3;,!"A0(,C
]
?)`'*,1-")/!7<)B")=9&*5*,C)34/'#343=*I):3;,!%6)l`i)
51/!*6)-1B)=(+6*,!G)+30*4)+%6$3&*)5!A!*&4*)43A*&%=
Y
?)H3)=/'(/$#3)0!")8(638()
+&'",!"B)53BA!=")8"')!/$0!"0!*)'0*,'.,"23)+34'!"5!*<)'9#$%&"23)+&3#1&*$3&'()
1-*=0!*-.)'=(#A")$(A#3)5*6.),'./$#7<)$(A#3)5*6()=!"&',C36"#)2%&()A343="-?)
`#*04*A")43$(,'(6()$*#B")3/%8)0*-=(B"-)+3/$*=!30(,C<)0*)+&'(#6*4)190*/)
8(6)$3)#/!.4')*&,(8!/#1+)U1A!1/')@*"$'<)#$%&()=9>RR>)&3#1)'3/$*6)1/10!7$()
'98!/#1+/$=*)+3'0*I/#!"23?) *$35!*/$)=9P&A*04!!<)41,C3=3)!9C!/$3&(,'0!")
$*#)+34380"-)43)@3A/#!<)$*#)#*$3A!,#!"-<)=93/$*$0!,C)A*$*,C)$"B)1/10!7$3)
'91&'74%=)#!A#1)8!/#1+%=?)U"40(5)'90!,C)8(6)'4(5!/-303=*0()=9>ROR)&3#1)
U3C0)g*2""<)8!/#1+)4!","'-!)mA3(0"<)#$%&()'3/$*6)+3'8*=!30()8!/#1+/$=*)
'9+3=341)3/#*&B"0!*)3953A"/$3=*0!")3&*')'*)$1/'3=*0!")+&'"/$7+/$=)
+"43KA!!)!9"D"83KA!!)OT)#/!7B()/=3-"-)4!","'-!?)F,'";0!"-)#/!7B*)@*"$')!9g*2"")
46123)&*'"5)+&*,3=*A!)=9F*$(#*0!"<)+&'"')=!"A")A*$)0*A"B"A!)43)0*-8A!B/'(,C<)
0*-8*&4'!"-)=+6(=3=(,C)=/+%6+&*,3=0!#%=)$&'",C)#3A"-0(,C)+*+!"B(?
b)$(5<)43),'"23)532.)+3/10.G)/!7)=*A,'.,()C353/"#/1*A!;,!)=9/1$*00*,C<)
;=!*4,'()'*,C3=*0!")/','"2%A0!")VA!8"&*A0"23X)!9V3$=*&$"23X)*&,(8!/#1+*)
W"58"&$*)F"*#A*04*<)#$%&()=9A*$*,C)OT^^Q>RR>)&'.4'!6)4!","'-.)g!A=*1#"")
=9l`i?)b0)/*5)=+&3/$)+&'('0*6<)B")-"/$)2"-"5)!9B")=9,!.21)/=3-"23)B(,!*)
=/+%6B(6)'9=!"A35*)+*&$0"&*5!?)F9,!.21),*6"23)1&'743=*0!*)E)+&'"')>])
A*$)E)0!"1/$*00!")/+&'",!=!*6)/!7)+*+!"B3=!)!9`$3A!,()i+3/$3A/#!"-)=9=!"A1)
#="/$!*,C<)*A")/','"2%A0!")#&($(#3=*6)!934&'1,*6)0*1,'*0!")g*2!/$"&!15)0*)
$"5*$)C353/"#/1*A!'51?)@3+!"&*6)'*)$3)!9,C&30!6),'(00(,C)2"-%=)=9/=3-"-)
4!","'-!<)+35*2*6)!5)10!#0.G)34+3=!"4'!*A03;,!)'*)+&'"/$7+/$=*)/"#/1*A0"<)
,"'-*,C) l`iZ) [C*'N"0I!*'",5'\.-;*'-]'\*^I"+'_?I9*'-]'`),-!9'?6'E"0C-+).'a!)*909'",5'5*".-,9'),'0C*'b,)0*5'\0"0*9'
3cd2P1221&'
"=)n3&#)>RRS<)+3+1A*&0!")'=*0()-*#3) !"#$ %&$'()!*+$,--."#C$$+Zee===?1/,,8?3&2e!//1"/Q*04Q*,$!30e
,C!A4Q*04Q(31$CQ+&3$",$!30e1+A3*4eHC"Q *$1&"Q*04Q`,3+"Q3DQ`"o1*AQi81/"Q3DQg!03&/Q8(Qm*$C3A!,Q@&!"/$/Q*04Q
k"*,30/Q!0Q$C"Ql0!$"4Q`$*$"/QOT]RQ>RR>?+4D?)@3&?)$*#B")W?)k&"C"&<)[C*'J"6'eI*90)-,<)„ *$!30*A)W"p!"=X< >>)#=!"$Q
0!*)>RR>)3&*')W?U?) "1C*1/<)Q-7*<:'!-#I'122dW< „d!&/$)HC!02/?)q4(,-*)@3A/#*X)0&)O<)-"/!"I)>RRY<)/?)ONQOT<)O\?
]) )["3&2)F"!2"A)/','"2%A0!")438&'")3+!/1-7)$7)/($1*,-7)3&*')=!07)41,C3=(,C)=9/=3-"-)#/!.B,")M5%"D"'?6.)"'
#"0-+)#)*:&'
$615?)U?)d&*0,'*#<):&*#%=)>RR]?
Y) )@3&?)k?)g!,C*A/#!<)[C*'a!).*'-]'a!)*90'a*5*!"906< „m&!/!/X<)+*a4'!"&0!#)>RRO<)/?)O]QOT?
133
B":/:-%D%8":&$%3-.";+8+;%&%$7-
#$%&(,C)/!7)/"&(-0!")43+1/','*A!?)l&'743=*0!")'*#3I,'(6)2!2*0$(,'0.)
4"D&*14*,-.)E)'9#*/()4!","'-!)+&'"#*'*6)3#363)+%6)5!A!30*)43A*&%=)0*)
1$&'(5*0!")/=3-"23)8(6"23)+*&$0"&*?
U"4"0)'90*-8*&4'!"-)=+6(=3=(,C)/="23),'*/1)A14'!):3;,!36*<)g*&,!*A)g*,!"A)
k"23AA*43<)'*63B(,!"A)'*#301)r"2!30!/$%=)mC&(/$1/*< 3#*'*6)/!7)8!/"#/1*A!/$.<)
#$%&()43+1/','*6)/!7),!7B#!,C)+&'"/$7+/$=)/"#/1*A0(,C)0*)=!"A1),'630#*,C)
!95*63A"$0!,C)1,'0!*,C)=6*/0"23)'*#301<)*90*="$)0*)=6*/0(5)/(01???)
F/'(/,(),'$"&"-)8(A!)46123)'1+"60!")8"'#*&0!<)+35!53)50%/$=*)/#*&2)
!93/#*&B"I<)#$%&")=9!,C)/+&*=!")+&'"')A*$*)/6*03)43)W'(51?)@35*2*63)43+!"&3)
8"'+3;&"40!")43$*&,!")43)b-,*)s=!7$"23)*A83)0*263;0!"0!")/+&*=()+&'"')
5"4!*?)P0*,'"-)=/'(/$#3)8(63)8A3#3=*0")0*)0!B/'(,C)+3'!35*,C)C!"&*&,C!!)
A3#*A0"-)*A83)=*$(#*I/#!"-?)@34380!")8(63)=9=!"A1)!00(,C)+&'(+*4#*,C?) *)
+&'(#6*4)'*),'(00.)+"43KA!7)C353/"#/1*A0.)A18)"D"83KA!7)43+!"&3)+3)A*$*,C)
'3/$*A!)1/10!7,!)'")/=3!,C)/$*03=!/#)8!/#1+!Z)@*$&!,#)J!"5*00)'9`*0$*)W3/*)
=9:*A!D3&0!!)LOTTTM<)U1*0)m*&A3/)g*,,*&30")'9`*0$!*23)4"A)q/$"&3)=9i&2"0$(0!")
L>RR]M<)["3&2)gtAA"&)'9H&304C"!5)!9b/A3)=9 3&="2!!)L>RRTM<)W*(5304)U3C0)
r*C"()'9i0$!230!/C)=9:*0*4'!")L>RRTM<)W32"&)u*02C"A1=)'9c&12!!)=9c"A2!!)
L>RORM<)U3C0)m?)d*p3A*&*)'9g!*5!)L>RORM)3&*')i0$C30()U?)bvm300"AA)'9@*A5)c"*,C)
0*)dA3&(4'!")L>RORM?)@34380!")51/!*03)+3/$.+!G)'9=!"A35*)!00(5!)8!/#1+*5!)
'9+3=341)1#&(=*0!*)!9$1/'3=*0!*)$*#!,C)+&'"/$7+/$=?)i0*A32!,'0()A3/)/+3$#*6)
=!"A1<)0*="$)8*&4'3)=+6(=3=(,C)#*+6*0%=?) !")$(A#3)'*$"5)A!,'8*),!7B#!,C)
+&'"/$7+/$=)/"#/1*A0(,C)43=34'!)/!6()$"23)+34'!"5!*<)*A")$*#B")E)!9$3)-"/','")
8*&4'!"-)E)/$3+!"I)'*81&'"0!*)+&3,"/1)4383&1)#*04(4*$%=)0*)8!/#1+%=<)
53BA!=3;G)&38!"0!*)=!"A#!"-)V#*&!"&(X)=9:3;,!"A")+35!53)+3+"60!*0!*)$*#!,C)
,'(0%=<)+35!53)+&3=*4'"0!*)$*#!"23)+34=%-0"23)B(,!*?)s=!*4,'()39$(5)
/#1$",'03;G)&%=0!"B)$1/'3=*0!*)!91#&(=*0!*)$*#!,C)+&'(+*4#%=<),'7/$3)
0!"+3#30(=*A0*)8A3#*4*)=/'(/$#!,C)="=0.$&'#3;,!"A0(,C)1/!63=*I)38&30()
+3#&'(=4'30(,C<)43-;,!*)43)"A"5"0$*&0"-)+&*=4()!9/+&*=!"4A!=3;,!?)U*#B")
A/!+9%$<B/>!!%C*9!9%-$!#!%#/+%./#!7!#$%:'%
./04/*:9$!0%-C35-'-51,%-8C23C*/1'-.$&2-%
+*9!1,%&'#!0.51,%C/C$!75D
$&1403)-"/$)0!"&*')=(,!.20.G)=38",)C353/"#/1*A!/$()3,'(=!/$")=(4*638()
/!7)#30/"#="0,-")'*)-"23),'(0(<)!A"B)4'!=0(,C)$&1403;,!)/!7)$1)+3-*=!*<)
-*#B")0*="$)-*#!;)/1#,"/)=9$"-)4'!"4'!0!")-"/$)32&*0!,'30(<)+363=!,'0()
!9$(5,'*/3=(?)k3,C34'!)'*$"5)43),'"23;)/$&*/'0"23)E)3$3)3#*'1-")/!7<)B")
#35D3&$)C353=!03=*-,%=)-"/$)=*B0!"-/'()34)A3/1)4'!",!)!95634'!"B(<)34)
A3/1),*6"23):3;,!36*?)U"B"A!)$3)8(638()&38!30"),*6#!"5);=!*435!"<)8(6*8()$3)
#3;,!"A0*)'4&*4*)/$*01<)#3;,!"A0*)'4&*4*),'63=!"#*)5634"23h)
`=3!/$(5);=!*4",$="5)-"/$)$1)$"B)=(&*a0()A7#<)'5!"/'*0!")41,C3=0(,C)
'=6*/','*)0!"#$%&(,C)4!","'-!)!9'*#30%=<)#!"4()/$*-.)=38",)$"23)$"5*$1<)
1,!"#*0!")=95!A,'"0!"<)0!"'43A03;G)43)=(*&$(#163=*0!*)0*="$)"A"5"0$*&0"-)
0*1#!):3;,!36*)0*)$"0)$"5*$?)m'"23)30!)/!7)$*#)83-.w)`#.4)/!7)8!"&'")/$&*,C)
=93,'*,C),*6(,C)2&1+)43-&'*6(,C<)43&3/6(,C)57B,'('0w)P9/#.4)/!7)8!3&.)
0"&=!,"<),C3&38()/"&,*)!9!00")19#/!7B(<)#$%&'()-"40*#)/$*&*-.)/!7)+&'",!=/$*=!G)
$(5)'-*=!/#35<)'=6*/','*)=938&30!")4'!",!)!95634'!"B(w)F!43,'0!")A7#*-.)/!7)
4'!*6*0!*)-*#!"23;)=+6(=3="23)A388(<)#$%&")/+&*=1-")=6*4'7)!9#$%&"51)532.)
/!7)0!"8"'+!",'0!")0*&*'!G
^
?)
x"8()$*#!")1#&(=*0!")!9$3A"&3=*0!")'6*)8(63)53BA!="<)$&'"8*)+&'",!"B)
5!"G)/=3!,C)A14'!)0*)=!"A1)#A1,'3=(,C)/$*03=!/#*,C<)$&'"8*)$=3&'(G)-1B)0!")
C353A388(<)*A")&*,'"-)C353/!$=7),'()0*="$)C3535*K7?)H*#)$"B)5%=!6)39$"-)
2&1+!")38",0()+3A/#!)5!0!/$"&)/+&*=!"4A!=3;,!)U*&3/6*=)[3=!0<)#!"4()-"/','")
-*#3)/"0*$3&)=(+3=!*4*6)/!7)0*)$"5*$)/#*04*A1)C353/"#/1*A0(,C)0*41B(G)
#/!7B()=94!","'-!)+63,#!"-<)+&'"/$7+/$=)53A"/$3=*0!*)5634'!"B()!9#A"&(#%=)
3&*')$1/'3=*0!*)$(,C)D*#$%=?)`$=!"&4'!6<)B")#!"4()!0$"&="0!3=*6)=9:3;,!"A")
-"/','")=9/+&*=!")*&,(8!/#1+*)@*"$'*<)3403/!6)=&*B"0!"<)B")5*)43),'(0!"0!*)
'9-*#.;)5*K.<)#$%&*)=9/=3!5)!0$"&"/!")8&1$*A0!")0"21-")0*-8*&4'!"-)0*="$)
3,'(=!/$")'*/*4()!9D*#$(
\
?)
H*#)/*53)39$(5);&343=!/#1)-*#3)395*K!)=(&*B*6)/!7)0!"4*=03)#/?)mC*&A"/)
`,!,A10*<)#$%&()-"/$)26%=0(5)34+3=!"4'!*A0(5)'*)+3&'.4#3=*0!")$(,C)
/+&*=)=9:3;,!"A"<)0!"-*#3)V+&3#1&*$3&"5X)`"#,-!)k(/,(+A!0*&0"-):302&"2*,-!)
*1#!)F!*&(?)g%=!6)$*#)+34,'*/)/(5+3'-15) I'I75!-%)*,)I')8-5,-%)*'
'3&2*0!'3=*0(5)=9A1$(5)>RO>)&3#1)=9W'(5!"<)*943$(,'.,(5)+&38A"5%=)
^) U"/$)$*#)'0*5!"00"<)B"),C3,!*B):3;,!%6)1'0*6)=!07)#/?)8+?)@*"$'*)E)83)!0*,'"-)0!")'*/$3/3=*03)8()$*#)&'*4Q
#!"-)/*0#,-!<)-*#)1/10!7,!")'98!/#1+/$=*<)$3)&%=03,'";0!")#/!7B(<)#$%&'()/!7)43)$"23)+&'(,'(0!A!<)#$%&'()5!"A!)34Q
=*27)8&30!G)#A"&(#%=<)+344*03)&3'A!,'0(5)/'(#*035<)#$%&")$&=*-.)43)4'!/!*-?)@&'(+1/','*)/!7<)B")-"40.)'9+&'(Q
,'(0)*+3/$*'-!)L383#)+&%8()8143=*0!*)$"3A32!!)0*)'8($)/6*8"-)KA3'3K!M)#/?)H35*/'*)F7,6*=/#!"23<)$*#)'0*0"23<)
1,',!="23)!9,"0!30"23)+&3D"/3&*)$"3A32!!<)8(6*)=6*;0!")#30D&30$*,-*)'9$"23)&34'*-1)'6"5):3;,!36*?)@3&?)F?)m!";A*<)
a-#I0"
< C$$+Zee&"A!2!*?30"$?+Ae+18A!,(/$(#*<Ye+3#1$*<N]^OY<)+*2"O?C$5A?
\) U?)[3=!0)5%=!6)$*#)])5*&,*)>RR^)&3#1)=9+&32&*5!")U*0*)@3/+!"/'*A/#!"23)("!0-'!-7:"%)"H'LHu@>M)43$(,'.Q
,(5)/#*04*A1)C353/"#/1*A0"23)=94!","'-!)+63,#!"-?)@3&?)i?)i4*5#3=/#!<)G%"<'5I.C-%,)'5-';!-#I!"0I!6< V[*'"Q
$*)F(83&,'*X<)Y)5*&,*)>RR^?
135
B":/:-%D%8":&$%3-.";+8+;%&%$7-
0*41B(G)/"#/1*A0(,C)=9:3;,!"A"
T
?)F9!5!"0!1)c"0"4(#$*)yuP)'4",(43=*0!")
+3$7+!*6)0!")$(A#3)/*5(,C)/+&*=,%=<)*A")$*#B")'=!"&',C0!#%=)#3;,!"A0(,C)
$1/'1-.,(,C)!,C),'(0(<)='(=*6)43)'4",(43=*0"23)+&'",!=/$*=!"0!*)/!7)$*#!5)
'*,C3=*0!35<)43)3$=*&$"-)=/+%6+&*,()'9+3A!,-.<)43)+3/$7+3=*0!*)4&32.)
3,'(/','"0!*)=('0*,'30.)+&'"')`$3A!,7)i+3/$3A/#.?)P5)8*&4'!"-)83=!"5)
+&'"/$7+,()'3&2*0!'3=*0!)/.)/#1$",'0!)=938&30!")/=3!,C)=6*/0(,C)!0$"&"/%=<)
$(5)8*&4'!"-)/.)$"B)/#1$",'0!)=9#&'(=4'"0!1)!00(,C)3&*')=90!/','"0!1)
=!*&(23403;,!):3;,!36*<)=9$"0)/+3/%8)+3$7B0()!5+1A/)43)4",C&(/$!*0!'*,-!)
=(,C34'!)'9/*5"23)-"23)=07$&'*?
kA*$"23)=9,*6"-)43$(,C,'*/3="-)4(/#1/-!)'*)/','"2%A0!"),"00.)1=*B*5)
=(+3=!"4a)#/?)+&3D?)U%'"D*)i121/$(0*)`U<)#$%&()/$=!"&4'!6Z)V@&38A"5)-"/$)
E)=953!5)34,'1,!1)E)0!")z=)0!,C{<)*A")=90*/'"-)&"*#,-!)z0*)0!,C{?)U*#)5(<)
/'"&"23=!)#/!7B*)!9+&'"63B"0!<)&"*21-"5()0*)!,C)'*,C3=*0!*w)k*-"5()
/!7)'*/$&*/'(G<)=(,3D1-"5()/!7<)0*=361-"5()43)5!A,'"0!*<)14*-"5(<)B")
+&38A"51)0!")5*w)m'()$"B)34=&3$0!"Z)/$*=!*5('.7-A-&':$%):6'-8,):'<"9,-&'
-5?)*!":6'06:'+I57)-:'%;A6%6&'I9I%":6'7*'90",-%)9#W'N)*'
+3=!00!)30!)
+&*,3=*G)=9/"5!0*&!15)*0!)0*)B*40(5)=*B0(5)/$*03=!/#1?)U"B"A!)A388(
C353/"#/1*A0")!/$0!"-")!95*),3;)43)+3=!"4'"0!*)=9-*#!,C#3A=!"#)/$&1#$1&*,C)
#3;,!"A0(,C<)$3)4A*$"23<)B")!5)1/$7+1-"5(<)/,C34'!5()'94&32!<)14*-"5()!$4?)L???M
`$3A!,*)i+3/$3A/#*)L???M)4*6*)=(&*a0()'0*#<)-*#)&3'=!.'(=*G)$"23)$(+1)
+&38A"5(?)l#&(=*0!")'*,C3=*I)3/%8)0!"1,',!=(,C<)#$%&")!9$*#)=,'";0!"-)
,'()+%a0!"-)=(,C34'.)0*)-*=<)0!/','()*1$3&($"$):3;,!36*?)F!"&0!)+($*-.)
/+30$*0!,'0!"<)-*#*)-"/$)=!*&(23403;G)#3;,!"A0"-)=/+%A03$(<)/#3&3)$3A"&1-")
T) @3&?)H?)c!"A",#!<) -@.)$A'7:"D"'9)>'78;*5-f+)=B'N)*'C-A5I<:6'7"9"57)*'-:*!0"X<)V[*'"$*)F(83&,'*X<))OO)A1$"23)>RO>?
666789:;<=><?@A78BC8>D?E;D>AFA
/*'83/-%E'-$.=%&$!:5%$.+!*-!.$'-/3%
-<?'"1$!#!%0!8919!%-<8C*/-$!%/*154$8&;C/%
A/!+9/=%+!,+#-4".&/D%,-%G"D%"8/"!+"
3$*,-%,-/"$07/6C5"8/HC=%&+2*/%-<8-'$(%
$.+!*!8$!%4*;+/#.$!%.!>;0!%./04/*:9$!0%./-!+%
'195-$8+!%9/8/:5%$<)/&+5D
$*#!")1#6*4(?)U"B"A!)"8;!)-!))'*#6*4*5(<)B")0!24()0!")8(63<)0!")5*)!90!")874'!")
A3883=*0!*)C353/"#/1*A0(,C)#/!7B(<)$3)=$"4()=6*;0!")=/+!"&*5()$3)
'-*=!/#3?)r388()C353/"#/1*A0")41,C3=0(,C)/$*-")/!7)=%=,'*/)8"'#*&0")
!9-"/$)+3=*B0(5)'*2&3B"0!"5X
OR
?
'%)+#1$ '!",*4G#*#1$#!+,',2(,H,*$45#
U*#)=!4*G),C3G8()'9+3=(B/'(,C)+&'(#6*4%=)51/!*03)$"51)A388()8*&4'3<)
8*&4'3)1/$7+3=*G<)/#3&3)$*#!")=(4*&'"0!*)8(6()L!)0*4*A)/.M)53BA!="?)iA")
03&5*A0*)=!7#/'3;G)0!")+3=!00*)4*G)/!7)'*/$&*/'*G)'*81&'30"-)50!"-/'3;,!?)
kA*$"23)$"B)$&'"8*)438&'")&3'15!"G)5",C*0!'5)&3'&3/$1)=+6(=%=)$"23)A388(?)
F/'(/$#3)'*,'(0*)/!7)34)$"23<)B")#A"&(#3=!)39$"04"0,-*,C)A18)
12&10$3=*0"-)3&!"0$*,-!)C353/"#/1*A0"-)39=!"A")$&140!"-)-"/$)/$*G)/!7)
+&'('=3!$(5)#/!74'"5?)J9-"40"-)/$&30()#*+6*I/$=3)53B")23)+3,!.2*G<)
OR) @3&?)#/?)U?)i121/$(0)`U<)g*7'-9#"!4*h')8I-D$+,)*h<)=(=!*4)H?):&%A*#*)39C353/"#/1*A!'5!")=;&%4)#/!7B()4A*)
:iP)'9>N)5*&,*)>RO><),($?)'*Z)C$$+Zee"#*!?+Ae=(4*&'"0!*e$"5*$|40!*eo]>YOSe8"'Q3/#*&'"0Q!Q1323A0!"0ew+&!0$}O
137
B":/:-%D%8":&$%3-.";+8+;%&%$7-
53B")51)/!7)=(4*=*G)!4"*A0(5)8!3$3+"5<)83)$1$*-),!.2A")53B")8(G)
=9$*#)1A18!30(5)+&'"')0!"23);&343=!/#1)=(6.,'0!")57/#!5)!90!")51/!)
/!7)$615*,'(G)'90!"38",03;,!)=9-"23)B(,!1)#38!"$?)@&'",!=0!"<)-"/$)$3)
+&'",!"B)-"/','")+3/$&'"2*0")-*#3)=!"A#*)3K*&*)4A*):&%A"/$=*) !"8!"/#!"23)
'90*-=(B/'"-)=*&$3;,!)5*6B"I/$=*)L43)#$%&"23)30)!9$*#)0!")-"/$)'43A0(M?)
`($1*,-*)=(4*-")/!7),*6#!"5)#35D3&$3=*?)kA*$"23<)-";A!)0!")/$*=!*)/!7)!5)
=(5*2*I<)+&3,"0$3=3)=9#30#&"$0(,C)'*#30*,C)!94!","'-*,C)53B")8(G)!,C)
=!"A3#&3$0!")=!7,"-<)0!B)+&'",!7$0!")=9;=!",!"<),'(A!)=!"A3#&3$0!")=!7,"-<)
0!B)O<])+&3,?
OO
?)U*#)=!"A1)E)$3)'*A"B(<)-*#)435!01-.,.)+3'(,-7)-1B)'438(A!)!9-*#)
8*&4'3)+3'3/$*A!)41,C3=0!)/.)'*/$&*/'"0!<)*A83)0!")5*-.)-"/','");=!*4353;,!)
+3=*2!)+&38A"51?
J)4&12!"-)/$&30()C353/"#/1*A!'5)-"/$)&*0.)3/383=3;,!<)#$%&*)53B")
1+3;A"4'*G)=!"A")-"-)D10#,-!?)g!74'()!00(5!)'*81&'*)&"A*,-")'*&%=03)43)
57B,'('0<)-*#)!)#38!"$)3&*'94'!",!_)=($=*&'*)0*=(#),!.26"23)14*=*0!*<)
1#&(=*0!*),'"23;)!/$3$0"23)'")/=3-"23)B(,!*<)0*=(#)+"=0"-)2&(<)#$%&*)
10!"53BA!=!*)/','"&"<)4326780"<)1,',!=")"53,-30*A0!")&"A*,-")'9#3A"2*5!)
!9=(,C3=*=,*5!?)l$&140!*)$"B)=6*;,!=")&3'15!"0!")!9/'*03=*0!")0*$1&()
#38!",3;,!)3&*')5*6B"I/$=*)-*#3)5!/$"&!15)5!63;,!)#38!"$()!957B,'('0(?)
@3'*)$(5<)-"B"A!)C353/"#/1*A!/$*)5*)=38",)57B,'('0)+34380")+&*20!"0!*<)
-*#)0!"'*81&'30()+34)$(5)='2A74"5)57B,'('0*)5*)=38",)#38!"$<)$3)874.)
30")=90!5),!.2A")&3'814'*0")+&'"')/$*6.<)8A!/#.)38",03;G)+&'"45!3$%=)-"23)
+3B.4*0!*?)U"/$)=9*0*A32!,'0"-)/($1*,-!)43)$"-<)=9-*#!"-)'0*A*'68()/!7)03&5*A0()
57B,'('0*<)#$%&()+&'"')#!A#*)A*$)L*A83)$"B)+&'"'),*6")B(,!"M),34'!"00!")
5!*68()+&'"8(=*G)+34)-"40(5)4*,C"5<)=9$(,C)/*5(,C)/(+!*A0!*,C)!9=9$(,C)
/*5(,C)6*'!"0#*,C<)'9=!"A35*)*$&*#,(-0(5!)#38!"$*5!?)@&*=43+3438!"I/$=3)
=($&=*0!*)=9,'(/$3;,!)=9$*#!"-)/($1*,-!)2=*6$3=0!")8()/!7)'50!"-/'*63?)H*#)
-*#)#*B4"23),'63=!"#*<)$&'"8*)/$*&*G)/!7)=90*-=(B/'(5)/$3+0!1)/'*03=*G)
!9&3'15!"G)0*/'(,C)8&*,!)C353/"#/1*A!/$%=?)b0!)0!"&*')8*&4'3)/!7)/$*&*-.<)
+&%81-.<)!90!"#$%&(5)/+3;&%4)0!,C)/!7)$3)14*-"<)B(-.)+&'('=3!,!")*A83)0*="$)
;=!7,!"?)U"40*#)38!"#$(=0!")-"/$)!5)39=!"A"<)=!"A")$&140!"-)!94A*$"23)$"B)
39=!"A"<)=!"A")&'*4'!"-)!5)/!7)14*-"?
OO) ):/?)j*0/)J3AA0"&)`U<)k'!"#*0)P0/$($1$1)@/(,C3A32!!)@*+!"/#!"23)l0!="&/($"$1)[&"23&!*I/#!"23)=9W'(5!"<)
'=&*,*) 1=*27<) B") V=) ;&343=!/#*,C) ;=!",#!,C) L???M) '0*,'0!") =(B/'*) -"/$) A!,'8*) 53A"/$3=*0(,C) 4'!"=,'.$) 0!B)
,C63+,%=?)`#.4)$3)'&%B0!,3=*0!"w)J9+"=03;,!.)=/#*'1-")$3)0*)=!7#/'()+&3,"0$)3/%8)39/#63003;,!*,C)A18)3&!"0Q
$*,-!)C353/"#/1*A0"-)=9$(,C);&343=!/#*,C)#3;,!"A0(,C<)=9#$%&(,C)5!*6()5!"-/,")A!,'0")+&'(+*4#!)+"43KA!!)39'*Q
8*&=!"0!1)C353/"#/1*A0(5<)0!B)32%A0!")=9/+36",'"I/$=!"X?)L:/?)U?)i121/$(0)`U<) -@.)*+,"'-:*!0"<)=(=!*4)'9#/?)
j*0/"5)J3AA0"&"5)`U<)$615?)#/?)c?)`$",'"#)`U<)VW'",'+3/+3A!$*X<)OT)#=!"$0!*)>RO>M?
U"B"A!)-"40*#)0!")14*)!5)/!7)3+*03=*G)/=3!,C)/#63003;,!<)*9+3=!"4'!")
!5)/!7)0*$35!*/$)+&'"-;,!")+&'"')/!$*)/"5!0*&(-0"-)#30$&3A!<)$3)+&*=4'!=")
#63+3$()'*,'(0*-.)/!7)43+!"&3)=9#*+6*I/$=!")A18)B(,!1)'*#300(5?)H1)
-1B)0!")+35*2*)!5)38",03;G)!9#30$&3A*)+&'"63B30(,C<)$1$*-)/=3834*)-"/$)
39=!"A")=!7#/'*?)U"B"A!)1A"2*-.)+3#1/!")!9=,C34'.)0*)4&327)$&=*6"23<)
,'(00"23)C353/"#/1*A!'51<)$3)!,C)/($1*,-*)/$*-")/!7)/$&*/'0*?)J9-"40"-)
/$&30(),34'!"00!")/+&*=1-.)/*#&*5"0$(<)34+&*=!*-.)g/'7);=!7$.<)5*-.)
43),'(0!"0!*)'9&'",'*5!)0*-;=!7$/'(5!<)*9')4&12!"-)/$&30(),!.2A")&38!.),3;)
43#6*40!")+&'",!=0"23<),3;)/','"2%A0!")0!"234'!="23?)H*#)V134+*&0!*-.)
/!7X)0*)$3<),3)=(B/'"<),3);=!7$"<)!,C)B(,!")53&*A0")1A"2*)*$&3K!<)=+*4*-.)0*)
&%=0!7)+3,C(6.)1+*4#1?)U";A!)-"40*#)15!"&*)=90!,C)$3<),3)=(B/'"<)$(5)=!7,"-)
5!"-/,*)'*-51-")=90!,C)$3<),3)0!B/'"<)*9=!7,)+&*20!"0!*)&'",'()5*$"&!*A0(,C<)
'5(/63=(,C)E)+!"0!.4'"<)=6*4'*<)#*&!"&*<)A1#/1/)!9/"#/?)H&1403)!5)+35%,<)
83),3)5!*638()!,C)1&*$3=*G<)-"B"A!)'*=!346()0*-=(B/'");&34#!)D3&5*,-!<)=!*&()
!96*/#!w)k38&'")-"40*#)=!"4'.<)B")2&3'!)!5)4"5*/#*,-*)!9#35+&35!$*,-*<)
4A*$"23)'*8"'+!",'*-.)/!7<)=/+!"&*-.,)/!7)='*-"50!"?)H=3&'.)0!"D3&5*A0")
'=!.'#!)390*$1&'")/!$=()*A83)0*="$)5*K!<)4.B.)43)3+*03=*0!*)/','"2%A0!")
$(,C)5!"-/,<)24'!")/.)=6*4'*)!9+!"0!.4'"?)[4()3/!.20.)-*#!";)/$*03=!/#3)
4",('(-0"<)/$*&*-.)/!7)+&353=*G)!9*=*0/3=*G)+&'"4")=/'(/$#!5)3/38()
39+34380"-)!5)0*$1&'"<)*A83)+&'(0*-50!"-)$*#!,C<)39#$%&(,C)=!*4353<)B")
/.)'8($)/6*8!<)8()!5)/!7)#!"4(#3A=!"#)/+&'",!=!G?)H*#)+&'(=%4,*5!):3;,!36*)
532.)/$*=*G)/!7)A14'!")26783#3)'&*0!"0!)="=07$&'0!"<)A14'!")8*&4'3)4*A",()
34)0*A"B0"23)4*0"51)/$*03=!/#1)+3'!351)41,C3="23<)A14'!")'*#6*5*0!)
!9/','"2%A0!")+34*$0!)0*)/'*0$*B")=&32%=),C&'";,!-*I/$=*?)r14'!"<)#$%&'()
0!")V5%=!.)'9/"&,*X<)0!")34/6*0!*-.)23<)83)=!"4'.<)-*#)8*&4'3)51/!"A!8()
/!7)=/$(4'!G?)J*5!*/$)$"23)+3=$*&'*-.)=(1,'30")#="/$!"<)#3+!1-.)$"#/$()
!00(,C?) !"&*')&3'$*,'*)/!7)=3#%6)0!,C)-*#*;)=(,'1=*A0*)*$53/D"&*)
'*#6*5*0!*)!95*&$=3$(?)d*&('"!'5)=9,'(/$"-)+3/$*,!
O>
?) *="$)-"B"A!)/.)$(A#3)
+*/(=0(5!)C353/"#/1*A!/$*5!<)'9&"216()/$*&*-.)/!7)8&30!G)!9+&353=*G)
0*="$)$(,C)*#$(=0(,C<)/.)'90!5!)8*&4'3)/3A!4*&0!<)&*'"5)'90!5!)23$3=!)
/.)V!;G)=9'*+*&$"X?)F9$"0)/+3/%8)/=%-)438&3/$*0)/$*=!*-.)+30*4)438&3)
=/+%A03$()=95(;A)'*/*4(Z)Vi)0!",C)$*5):3;,!%6)'3/$*0!")0*-8*&4'!"-)0*="$)
/#35+&35!$3=*0(<)0*-8*&4'!"-)3;5!"/'30(<)8(A")50!")!9z53!5{)8(63)438&'")
43)#3I,*)B(,!*<)8(A")4A*)0*/)=(/$*&,'(63X?)Vb5"&$*X)=9,'(/$"-)+3/$*,!?)
F9$"0)/+3/%8)532.)-"40*#)3/!.20.G)435!0*,-7)=9=!"A1)&"-30*,C)C!"&*&,C!!)
O>) )H3)$"B),'7;,!3=3)$615*,'(<)4A*,'"23)+&'"4/$*=!,!"A")-"40"-)!94&12!"-)2&1+()'*&%=03)53&*A0!"<)-*#)!9!0$"Q
A"#$1*A0!")/.)0!"&*')*B)$*#)5!"&0!?)i9+&'",!"B)$3)5*)3A8&'(5!")'0*,'"0!"<)#$3)+&'"=34'!):3;,!363=!<),'()$*,()8!Q
/#1+!<)-*#)F3-$(6*<)F(/'(I/#!<) *2(<)U*=3&/#!<) 3//3A<) 3=*#<)@!"$&*/'#3)!9g*6(/!*#<),'()$*,()-*#)@*"$'<)g*2"")
!9F"*#A*04?
139
B":/:-%D%8":&$%3-.";+8+;%&%$7-
#3;,!"A0"-<)/$*G)/!7)V2&1+*5!)$&'(5*-.,(5!)=6*4'7X<)#$%&")D*#$(,'0!")5*-.)
+&'"53B0()=+6(=)0*)=*B0")035!0*,-")!9,*6")B(,!"):3;,!36*?) !"&*')3#*'1-.)
/!7)'8($)/!A0!)0*="$)4A*)1,',!=(,C<)23&A!=(,C)8!/#1+%=
ON
?
F$"4()&38!)/!7)/$&*/'0!")4A*)+3'3/$*6(,C)#*+6*0%=?)F$"4()0*)+&'(#6*4)
43)/"5!0*&!15)532.)'*,'.G)+&'(,C34'!G)#A"&(,(<)#$%&'()/.)-1B)5634/'(5!)
+*&$0"&*5!)$*#!,C)C353#/!7B(?):!"4()&"#$3&)A18)!00()+&'"63B30()1/!61-.)!,C)
1/10.G<)8(=*<)B")=9&"'1A$*,!")$3)30!)/*5!)'3/$*-.)1/10!7,!<)*90!")C353#A"&(,(?)
P00(5)&*'"5<)#!"4()=!#*&()+&%81-")8&30!G)5634'!"B)+&'"4)53A"/$1-.,(5)
-.)+&383/','"5<)4(/,(+A!03=*0(<)/'(#*03=*0()!9+&'"03/'30()-"/$)30<)*90!")
+&383/','?)J*)34=*B0")=(+"60!"0!")/=3-"23)+34/$*=3="23)383=!.'#1)
+&'"B(=*)2"C"007?)J4*&'*)/!7<)B")=9'3&2*0!'3=*0"-)*#,-!)/'*0$*B1-")/!7)23<)
+30!B*)!93,'"&0!*)=9;&343=!/#1)+*&*K*A0(5)3&*')#*+6*I/#!5?):!"4()'9#3A"!)
#/!.4')A18)'*#300!#)/*5)-"/$)53A"/$3=*0()+&'"')#3A"27)*A83)+&'"63B30"23)
!9!4'!")43)=(B/'"23)+&'"63B30"23)'9+&3;8.)39+353,)!938&307<)0!"&*')$&*K*)0*)
-"/','")=!7#/'"23)C353/"#/1*A!/$7?)
*)$"-)4&34'"),'630#3=!")C353/!$=()532.)3/!.20.G)$*#!")/$*03=!/#*)
!9$*#!")=+6(=(<)B")0*8!"&*-.)+3,'1,!*)0*4'=(,'*-0"-)53,()!9'1+"60"-)
8"'#*&03;,!
OS
?)P,C)B(,!")/$*-")/!7)0!"&*')+34380.)4!*8"A/#.)#*&(#*$1&.)
#*+6*I/$=*<)-*#)C353'=!.'#!)/.)#*&(#*$1&.)5*6B"I/$=*?)U*#)=!*4353),C3G8()
'93+!/%=)5"4!*A0(,C<)'*,'(0*-.)/!7)'*,C3=(=*G)-*#)0*#*0!)C353/"#/1<)
/$*-.)/!7),3&*')8*&4'!"-)=(1'4*0!<)+3/1=*-.)/!7)43)/$3/3=*0!*)+&'"53,(?)
J*,'(0*-.)53A"/$3=*G)!9+&'(51/'*G)43)/"#/1)0*="$)0!"A"$0!,C?)F$"4()
43,C34'!)43)&'",'()0*-23&/'(,C<)0*="$)43)'*8%-/$=)!9/*538%-/$=?
b)!/$0!"0!1)+&38A"51)8!/#1+*)@*"$'*)43=!"4'!*6"5)/!7)+&'(+*4#3=3)34)
#A"&(#*<)#$%&()'9+&'"&*B"0!"5)!94&B"0!"5)3+3=!*4*6)5!)39$(5<)-*#)53A"/$3=*6)
23)-"23)=6*/0()3&4(0*&!1/'?)H"0),C63+*#)8(6)'*2&3B30()1$&*$.)=!*&(<)*9$*#B")
1$&*$.)'4&3=!*)+/(,C!,'0"23)!941,C3="23?) !")8(63)$*#)6*$=3)23)+&'"#30*G<)
B")-"4"0)$*#!),'63=!"#)$3)0!")-"/$)-"/','"),*6():3;,!%6<)B")=6*;0!")$*#B")4A*$"23)
=*&$3)!9$&'"8*)8(G)#/!74'"5<)*8()0!")+3'3/$*=!G),'"23;)$*#),143=0"23)
ON)
*) +&'(#6*4) #/!.4') #*&4(0*6) +&(5*/) U%'"D) [A"5+<) #!"4() '3/$*6) 5"$&3+3A!$.) =*&/'*=/#!5<) +3=!"4'!*6Z)
V:!"4() 38"-53=*6"5) $7) 4!","'-7<) 0!") /+34'!"=*6"5) /!7<) -*#) /!A0") -"/$) A388() C353/"#/1*A0") =9 :3;,!"A"X? @3&?)
8A32) #/?) F3-,!",C*) r"5*I/#!"23Z) C$$+Zee0*$"5*$?+Ae]^>T<#/QA"5*0/#!Q-1'Q+&(5*/Q2A"5+Q53=!AQ3Q/!A0(5QA388(Q
C353/"#/1*A0(5?)P00()+3A/#!)#*&4(0*6)5%=!6Z)V *-$&140!"-)-"/$)4*G)/38!")&*47)'9A388()2"-3=/#!5X?
OS) )g",C*0!'5)+3=/$*=*0!*)$*#!,C)0!"D3&5*A0(,C)C353'=!.'#%=<)$*#!"23)='*-"50"23<)+!&*5!4*A0"23)V,!.Q
20!7,!*)/!7)=92%&7X)/3,-3A32!,'0!")-"/$)'&"/'$.)43;G)$(+3=()4A*)/61B8)V51041&3=(,CX<)24'!")+&*,1-.)+&*=!")=(Q
6.,'0!")57B,'(a0!)+3'3/$*-.,()=9&"A*,-!)53,0"-<)C!"&*&,C!,'0"-)+34A"263;,!)/61B83="-?)@34380")+&38A"5()0*+3Q
$(#*)/!7)=9=3-/#1<)+3A!,-!)!9=!7'!"00!,$=!"?)kA*)#*B4"-)=/+%A03$()A14'#!"-)-"/$)$3)-"40*#)'*8%-,'")E)#!"4()39+34Q
-7,!1)'*4*I)/','"2%A0!")=*B0(,C)4A*)0!"-)4",(41-")+&'"4")=/'(/$#!5)/#63003;G)C353/"#/1*A0*<)*90!")#35+"Q
$"0,-")'*=343="<)'**02*B3=*0!")!9=(0!#!)=9+&*,(?)U"/$)$3)&%=0!"B)D104*5"0$*A0*)0!"/+&*=!"4A!=3;G<)4(/#&(Q
5!0*,-*)03&5*A0"-)=!7#/'3;,!?
666789:;<=><?@A78BC8>D?E;D>AFA
=9&7#*,C)$(A#3)$*#!,C)A14'!?)F!"A")+34380(,C)C!/$3&!!)53B0*)8(63)1/6(/'"G)34)
#/!7B()'9f35B()!9@3'0*0!*)L24'!")#3A"-03)8(6)30)3&4(0*&!1/'"5M)/+3$(#*0(,C)
0*)32%A03+3A/#!,C)!95!74'(0*&343=(,C)/(5+3'-*,C)0*1#3=(,C?)U"40*#)
0*/'")!0$"&="0,-")0*)&%B0(,C)/','"8A*,C)C!"&*&,C!!)#3;,!"A0"-)'1+"60!")0!,)0!")
4*=*6(<)/+3$(#*6()/!7)'9-*#!5;)51&"5)0!")43)+&'"8!,!*<)!9$3)=9$*#)3,'(=!/$"-)
/+&*=!"?)F9+&'(+*4#1)=!#*&"23)A18)#*$",C"$()=(/$*&,'(6*8()5*6*),'./$#*)
!0D3&5*,-!)$"23)&34'*-1<)8()=(=36*G)-*#.;)&"*#,-7?)F9$(5)+&'(+*4#1)+3$&'"8*)
8(63)43+!"&3)C1#1)5"4!*A0"23)!98"'+3;&"40!"23)43$*&,!*)43)/*5"23)+*+!"B*?
k3)$"-)/($1*,-!)'03=1);=!"$0!")+*/1-.)/63=*)#/?)U%'"D*)i121/$(0*Z)
V:3;,!%6)0!")2"0"&1-")C353/"#/1*A!'51<)*A")-"/$)3K*&.)0!"1,',!=(,C)
A14'!)39/#63003;,!*,C)C353/"#/1*A0(,C<)#$%&'()=(#3&'(/$1-.)/$&1#$1&()
#3;,!"A0")43)&"*A!'3=*0!*)=6*/0(,C)0*-0!B/'(,C)!0/$(0#$%=?)@&*#$(#1-.,()
#/!7B*)C353/"#/1*A!;,!)$3)5!/$&'3=!")#*51~*B1?)k"5*/#1-")!,C)0!"#!"4()
+&'(+*4"#?)L???M)@&*=4'!=(5)'*2&3B"0!"5)4A*):3;,!36*)/.)L???M),(0!,'0!)#/!7B*)
C353/"#/1*A0!<)#$%&'()=(#3&'(/$1-.)/=3-")D10#,-")4A*)/!"8!"<)*9&38!.)$3)
0!"#!"4()=9/+3/%8)0*4'=(,'*-)+&'"8!"26(?)H*#!")/($1*,-")$3)=!"A#!"),!"&+!"0!")
4A*):3;,!36*<)4A*)=/+%A03$()#*+6*I/#!"-<)4A*)+&'"63B30(,C?)@&38A"5)-"/$)
0*4'=(,'*-)$&140(
O]
X?
*#/5#!0%1%HI5G#!JK$
c"0"4(#$)yuP)438&'")+3'0*6)$"0)$(+)41,C3=0(,C)+3+&'"')4612!")A*$*)+&*,()
=9F*$(#*0!"?)F!"A")&*'()+34#&";A*6<)-*#!5)/'3#!"5)8(63)4A*)0!"23)+3'0*0!")
&3'5!*&%=)+A*2!)+&'"/$7+/$=)+3+"60!*0(,C)+&'"')C353/"#/1*A!/$%=)
=9:3;,!"A"<)=!"A#3;,!)$"23)+34'!"5!*)3&*')32&351)/'#%4)=(&'.4'30(,C)
5634'!"B()!9,*6"51):3;,!363=!?)F/+35!0*Z)VH*#<)$3)-"/$)=!"A#!)#&('(/<)$&'"8*)
$3)+&'('0*G?)c(6)30)4A*)0*/)=/'(/$#!,C)=/$&'./"5?) *2A")$*#)=!"A")8&141?)H3)
8(63)&'",'(=!;,!")+&*=!")-*#)#&*$"&)=1A#*01<)'9#$%&"23)0*2A")=(438(=*-.)
/!7)32&350"),C51&()+(61<)=/'(/$#3)'*,!"50!*-.,"23)!9'*8&14'*-.,"23?)
:*+6*I/$=3)/$*63)/!7)5!"-/,"5)C*I8(<)*9#*B4()#/!.4')/$*6)/!7)+34"-&'*0(X
OY
?)H3)
+&'"4")=/'(/$#!5)39$*#!,C)41,C3=0(,C)-"/','")-*#3)#*&4(0*6)5%=!6)+34,'*/)
/6(00"-)k&32!):&'(B3="-)=9m3A3//"15)=9>RR])&3#1<)$1B)+&'"4);5!"&,!.)U*0*)
@*=6*)PP)!938-7,!"5)+&'"')0!"23)/*5"23)`$3A!,()@!3$&3="-Z)VPA")mC&(/$1/)51/!)
=(,!"&+!"G)=9/=3!5):3;,!"A"w)L???M)U*#),'7/$3)=,C34'!)b0)=9+1/$")!90!"234'!=")
/"&,*h)PA"B)&*'(),',!5()/*5(,C)/!"8!"<)0!")8!3&.,)[3)0*="$)+34)1=*27h)PA"B)
&*'()U"23)/63=3)-"/$)=(+*,'*0")!90*41B(=*0"h)U*#)5*63)=!*&()-"/$)=9A!,'0(,C)
$"3&!*,C<)!A"B)+1/$(,C)/6%=h)PA")8&141)-"/$)=9:3;,!"A"<)!9$3)=6*;0!")=;&%4)$(,C<)
O]) :/?)U?)i121/$(0)`U<)g*7'-9#"!4*h')8I-D$+,)*h<)4'?),($?
OY) c"0"4(#$)yuP<)K%)"0A-@H'@%)"0"B'a";)*4&' -@.)$A')87,"#)'.7"9I<)$615?)@?) *+!=34'#!<):&*#%=)>ROO<)/?)N]?
141
B":/:-%D%8":&$%3-.";+8+;%&%$7-
#$%&'()+3+&'"')#*+6*I/$=3)+3=!00!)0*A"B"G),*6#3=!,!")43) !"23h)PA"B)+(,C()
!9/*531=!"A8!"0!*h) !")+3'3/$*-")0*5)0!,)!00"23<)-*#)'92678!)41/'()=36*G)43)
!"23):(&!"<)"A"!/30)E)@*0!"<)&*$1-h)L+3&?)g$)\<>]MX?)@*+!"B)/$=!"&4'*6)$*#B"Z)
V *-=!7#/'")+&'";A*43=*0!"):3;,!36*)0!")+3,C34'!)34)'"=07$&'0(,C)=&32%=<)
*A")=(&*/$*)'92&'",C%=)=9/*5(5):3;,!"A"X
O^
B'
F!"4'!*6<)-*#!")'*4*0!")23),'"#*<)
/$.4)38"-51-.,)/=%-)1&'.4)>S)#=!"$0!*)>RR]<)+3=!"4'!*6Z)Vg%4A,!")/!7)'*)50!"<)
*8(5)0!")1,!"#*6)/$&*,CA!=!")+&'"4)=!A#*5!X
O\
?
kA*$"23)-1B)-*#3)+*+!"B)'*,'.6)'4",(43=*0!")!9/'(8#3)4'!*6*G?)
b,'(/','"0!"):3;,!36*)'9C353/"#/1*A0(,C)0*41B(G)3&*')0!"43+1/','"0!")
43)0!,C)=9+&'(/'63;,!)1,'(0!6)-"40(5)'9+&!3&($"$%=)/=3-"23)+30$(K#*$1?)
q0"&2!,'0!")'*,'.6)1/1=*G)'91&'74%=)/#35+&35!$3=*0(,C)41,C3=0(,C?)U1B)
=9+!"&=/'(,C)5!"/!.,*,C)+3)=(83&'"<)-"/','")=9>RR])&3#1<)0*#*'*6)=(4*G)
!0/$&1#,-7)/1&3=3)'*#*'1-.,.);=!7,"0!*)0!"=(A",'30(,C)C353/"#/1*A!/$%=?)
P0/$&1#,-7)$7)+3+&'"4'!6)A!/$)&3'"/6*0()+&'"')`$3A!,7)i+3/$3A/#.)43)8!/#1+%=)
0*),*6(5);=!",!")0*#*'1-.,()0*$(,C5!*/$3=")34/10!7,!")'9=/'"A#!,C)
D10#,-!)=(,C3=*=,'(,C)=9/"5!0*&!*,C)#*+6*0%=)39/#63003;,!*,C)
C353/"#/1*A0(,C
OT
?) *$35!*/$)+!/53):302&"2*,-!)4/?)F(,C3=*0!*):*$3A!,#!"23)
'9>RR\)=932%A")'*#*'*63)+&'(-53=*0!*)!,C)43)/"5!0*&!%=?)F(&*a0!")-"/$)$*5)
0*+!/*0"<)B")532.)30!)$*5)+&'(-;G)43+!"&3)+3)$&=*6(5)=(A",'"0!1
>R
?)J*/*4()
O^) )c"0"4(#$)yuP<)K%)"0A-@H'@%)"0"&'4'?),($?<)/?)SY)!9NT?
O\) )H*5B"<)/?)NN?
OT) ) mC34'!) $1) 39 43#15"0$Z) P0/$&1#,-*) 43$(,'.,*) #&($"&!%=) &3'"'0*=*0!*) +3=36*0!*) =9 /$3/10#1) 43) 3/%8)
'9 $"04"0,-*5!) C353/"#/1*A0(5!) =9 #30$"#;,!") +&'(-53=*0!*) !,C) 43) /"5!0*&!%=) !9 43+1/','*0!*) 43) ;=!7,"I<)
W'(5) >RR]?) @3&?) #35"0$*&') 43) $"23) 43#15"0$1) [?) g*0/!0!<) r?U?) F"A,C<) (8 ;-9AI97*h90%)*' EC!690I9-%)<) Vd!&/$)
HC!02/?)q4(,-*)@3A/#*X<)Oe>RRY<)/?)ORQO>?)U"/$)$3)/','"2%A0!")$&*D0*)*0*A!'*)!/$3$()#*+6*I/$=*)mC&(/$1/3="23)-*#3)
/+&'",'0"-)'9+3/$*=.)C353/"#/1*A0.?
>R) )U"/$)$3)43#15"0$Z)L"9"56'#-!7690",)"'785-!-?#I';96.C-+-D))'%8;!-.*9)*';!76<:-%",)"'#",565"0$%')8).C']-!P
:".<)'5-'#";A"h90%"
<)W'(5)>RR\?)
9I/7.-F6#$%":&$%52/!+./,-%"<+53-+4/"
,-%":+3;+!$-"+!"$%.,F)&$,*3;"
.&+'J.G"/2%".*&/#)/"$0'&$%3;J."
.0#/8*8"<+53-%2%=>
$")+3$=!"&4'*)=9&3#1)>ROR)N-0"'()#"!)"0I'Q76:I'5+"'N"90>;.6'K%)>0*D-'a)-0!" –
='3&,3=*)4A*),*6"23):3;,!36*
>O
?)F'3&"5)+3/$7+3=*0!*)=9$*#!,C)+&'(+*4#*,C)
-"/$)&%=0!"B)A!/$)+*/$"&/#!)+*+!"B*)43)#*$3A!#%=)=9P&A*04!!)$*#B")'9&3#1)>ROR)
E)>4#)*'D!7*.C6'%-?*.'?*7?!-,,6.C'57)*.)
>>
?)@34380!")-*#)38",0()+&"'(4"0$)
!"5!",)+*/$3&)U3*,C!5)[*1,#)+&'"+&3=*4'!6)14*0.<)='3&,3=.)A1/$&*,-7)
=98(6(5) Wk<)$*#)-"23)&34*#)0*)F*$(#*0!")+&'"+&3=*4'*)/3A!40!"<)1,',!=!"<)
,C&'";,!-*I/#!")3,'(/','"0!"):3;,!36*
>N
?)@*+!"B)/$*&*)/!7)$"B)0!")43+1;,!G)43)
+3=$%&'"0!*)=9+&'(/'63;,!)$"23)&34'*-1)#*$*/$&3D()+3+&'"')'4",(43=*0()
'*#*')=(;=!7,*0!*)3/%8)39C353/#63003;,!*,C<)+3+&'"')1/10!7,!")53BA!=3;,!)
340*=!*0!*)/!7)$"23);&343=!/#*?
H&'"8*)$3)+34#&";A*G<)83)=9:3;,!"A")+3A/#!5)+&38A"5)&"A*,-!)
C353/"#/1*A!'5)E)#*+6*I/$=3)0!")'3/$*6)43/$*$",'0!")'*1=*B30(?)F(4*-")
/!7<)B")+&'"635)=+&3=*4'30()=9$"-)5*$"&!!)+&'"')c"0"4(#$*)yuP)!9`$3A!,7)
i+3/$3A/#.)-"/$)0*4)F!/6.)-"/','")'8($)5*63)'0*0(?#U"23)&"'1A$*$()53B0*)
/$&";,!G)0*/$7+1-.,3Z
OM) J*5!*/$)+34'!*61)0*)C353/"#/1*A!'5),'(00()!98!"&0()b-,!",)s=!7$()
=93K,-*A0(,C)43#15"0$*,C)=+&3=*4'*)+34'!*6)0*)/#63003;,!)
C353/"#/1*A0")+&'"-;,!3="<)'4*&'*-.,")/!7)=93#&"/!")43-&'"=*0!*<)
3&*')/#63003;,!)C353/"#/1*A0")26783#3)'*#3&'"0!30"?)b8!")$")
D3&5()/.)+&'"/'#34.)=(#A1,'*-.,.)'");=!7,"I)#*+6*I/#!,C<)*90!")
$(A#3)L'=(#A")+&'"-;,!3=*M)=3A03;G)34)C353/"#/1*A!'51),'(00"23?)
>M) j353/"#/1*A!'5)-"/$)0!")43)+3234'"0!*)'9+3=36*0!"5)#*+6*I/#!5?)
F9#30/"#="0,-!)0!")$(A#3)-"/$)/1&3=3)'*8&30!30")=(;=!7,*0!")
57B,'('0)39-*#!,C#3A=!"#)/#63003;,!*,C)C353/"#/1*A0(,C)L$*#B")
+&'"-;,!3=(,CM<)*A")&%=0!"B)/*53)+&'(-53=*0!")!,C)43)/"5!0*&!%=?
NM) @&'"-;,!3=")/#63003;,!)C353/"#/1*A0")51/'.)'3/$*G)=(A",'30")
-"/','")+&'"4)/*5(5)+&'(-7,!"5)0*)+!"&=/'()&3#)/$14!%=)*A83)43)
03=!,-*$1?
SM) `"5!0*&!*)!9#A*/'$3&(<)+A"8*0!")!9#1&!")8!/#1+!")5*-.)8(G)'1+"60!")
=3A0")34)-*#!,C#3A=!"#)D3&5)C353/"#/1*A!'51?
]M) g7B,'(a0!)39/#63003;,!*,C)C353/"#/1*A0(,C)-1B)=(;=!7,"0!)
>O) )@3&?)
)@3&?)N-0"'5*+'T)."!)"0-'),':*!)0-'"++i"!0).-+-'5)'Ya",-!":"Z&';I??+)."0-')+'1U'+ID+)-'1232&'W'(5)>ROR?) 3$*)$*)
-"/$) &"*#,-.) 0*) *&$(#16) =") =63/#!"-) V@*03&*5!"X<) #$%&() &*'"5) '9 KA5*5!) '*5!"/','30(5!) =9 !0$"&0",!") +3#*Q
'1-")/"#/1*A0")=(1'4*0!")3&*'),(0!'5)C353#/!7B()+&*,1-.,(,C)=9F*$(#*0!"?)@3&?)C$$+Zee8A32?+*03&*5*?!$e!$*Q
A!*e>ROReR^e>>eA"Q03$$!Q8&*p"Q4"!Q+&"$!Q2*(Q10*Q2&*04"Q!0,C!"/$*Q!0Q"4!,3A*Qp"0"&4!Q,30Q+*03&*5*e
>>) )@3&?)c"0"4(#$)yuP<)K%)"0A-@H'@%)"0"&'4'?),($?<)/?)OTNQOT]?
>N) )U*#)'4",(43=*0!")c"0"4(#$)yuP)=*A,'()'9+A*2.)+"43KA!!)!9"D"83KA!!)=9:3;,!"A"<)-*#)8*&4'3)/$3/1-")=38",)
0!,C)'*/*47)V'"&3)$3A"&*0,-!X<)+3#*'1-")=(#*')-"23)4'!*6*I)=9$(5)'*#&"/!"?)F9-7'(#1)=63/#!5)53B0*)23)'0*Q
A"aG)+34)*4&"/"5Z)C$$+Zee+*+*&*$'!02"&]8A32&*DD*"AA*?8A32/+3$?,35)e>ROOeOReA"Q4",!/!30!Q"A"/"5+!3Q4!Q+*+*?C$5A<)
3&*') C$$+Zee8"0"4"$$3op!"A"0,3/+",!*A!?8A32/+3$?,35e>RRTeOOe,C!"/*Q"Q+"43KA!*QA*Q$3AA"&*0'*Q'"&3?C$5A<) 0*$3Q
5!*/$)=9-7'(#1)0!"5!",#!5)+34)*4&"/"5Z)C$$+Zee===?#*$C?0"$e4"$*!A?+C+w!4}NNR^Y?
143
B":/:-%D%8":&$%3-.";+8+;%&%$7-
0*)4!*#30%=<)#/!7B(),'()8!/#1+%=)'*,C3=1-.)=*B03;G);=!7,"I<)
*A")/.)="'=*0!)43)'*,C3=*0!*)=/'(/$#!,C)+&'(#*'*I)c3B(,C)
3&*')+&'"+!/%=)#3;,!"A0(,C?)H*#)/*53<)-*#)!00!)#/!7B*<)5*-.)B(G)
=9,'(/$3;,!)!9'*+&'"/$*G)=/'"A#!"-)4'!*6*A03;,!)=(5!"&'30"-)=9438&3)
,'63=!"#*)!9:3;,!36*<)=9$(5)/','"2%A0!")=/'"A#!"23)810$1)=38",)
b-,*)s=!7$"23)!9`$3A!,()i+3/$3A/#!"-)3&*')=/'"A#!"-)4'!*6*A03;,!)
39,C*&*#$"&'")5*K-0(5?
YM) k1,C3=0(,C)38,!.B30(,C)$*#!5!)'*81&'"0!*5!)1/!A0!")'*,C7,*)/!7)
43)-*#)0*-/'(8/'"23)+34-7,!*)/$3/3=0"-)$"&*+!!
>S
?9
F)#/!.B,"9c"0"4(#$*)yuP9')>ROR)&3#1)K%)"0A-'@%)"0")-*#3)43+3=!"4'"0!*)
'0*-41-"5()8*&4'3)=*B0()D&*25"0$)39C353/"#/1*A!'5!")!9#*+6*I/$=!"?)H")
/63=*)b-,*)s=!7$"23)/.)-*#8()#35"0$*&'"5)43)=,'";0!"-/'(,C)43#15"0$%=)
`$3A!,()i+3/$3A/#!"-?)`63=*)+6(0.)$1)V+&3/$3)'92678!)/"&,*X)!9/.),*6#!"5)
-"403'0*,'0"Z9/0.1.!2 !+'3*,1#42!5#6*2#$.#7.8.$,26*'#,97.:.;'6*21#
'7;'<! *1"#=52$>#(.:*21#5' ?2#@23*('5#5%'@*#!26!#4' .#:>%,2@,26*2"#
A>;.(>#:*23 *1#6*2(2,7*2@,2<!5:21B#8$>(>#@23*('5#!5':';#!*C#7.:.$21#
:@&.$,26*'#:9!5'6# '7;'<! *#3+$,*B# 5D%,>#*95' #6*2#@&@E#!*C#.?26*FB#
8$>?#:9 .<@+#*@&#!5.!+62 #$.#1C?@,>,6>#*9 .(*25>#42!5#,6*2 !,5';@.6>B#
,' ;D@.6>B#'9:# '?$>1#%',*2#6*2#.$6'4$+4E#!*C#:95>1# *2%+6 +#!5:.%,26*'B#
.9 5D%>1#:@,2G6*24#1D:*3*G1>"
H.68%28'@4'#$.#!7%':#=>@&.:'6*'#H'5.3*@ *28.#7%,2$# *3 .1'#3'5>#
:>$';'#7.!5'6.:*26*2B#?2#&.1.!2 !+'36*# '6$>$'@*#6*2#1.8E#,.!5'F#
!*C?1*B#(.#*@&#.%*265'@4'#7;@*.:'#$>!5'6!+42#*@&#.$#7%':$,*:28.#
.4@.!5:'B#@,>3*#5' ?2#.$#*!5.5>#(>@*'# '7;'621" ).(D%# '6$>$'5D:#6'#
!*C?>#1+!*#(>F#$3'528.#('%$,.#!5'%'66>"#I+!*#7'6.:'F#5+#6'4:>?!,'#
+:'8'B#'(>#6*2#$.!,;.#$.#7.1>; *#*9:9 .<@+#(2,?2666.GF# '7;'6D:#6*2#
(>;'#+5.?!'1*'6'#,9526$26@4'1*#$.#&.1.!2 !+'3*,1+J
>]
"
>S) )F9'=!.'#1)'9$(5!)+3/$*03=!"0!*5!)438&'")8()-1B)8(63)43#30*G)8!A*0/1<)-*#)'&"*A!'3=*03)-")=9@3A/,"<)-*#)
0*)$(5)38/'*&'")=(2A.4*)0*/'*)=!"&03;G)=38",)b-,*)s=!7$"23)!9`$3A!,()i+3/$3A/#!"-w)g*5()+&'",!"B)+30*4)ORR)
/"5!0*&!%=)41,C3=0(,C<)=*&$3)8(638()'3&2*0!'3=*G)/(5+3'-15<)0*)#$%&(5)53B0*)8()/!7)=(5!"0!G)43;=!*4Q
,'"0!*5!?)F*&$3)8(638()'*+($*G)0*)+&'(#6*4Z)U*#)=(2A.4*)=9@3A/,")+&'(-53=*0!")#*04(4*$%=)43)/"5!0*&!%=)
41,C3=0(,Cw)U*#*)-"/$)+&3,"41&*)3403;0!")43)/#63003;,!)/"#/1*A0"-w)m'()#*04(4*,!)+34+!/1-.)-*#!";)3;=!*4Q
,'"0!*)=9$"-)5*$"&!!)!9,'()+&'",C34'.)+34)$(5)#.$"5)34+3=!"40!")8*4*0!*)+/(,C3A32!,'0")'2340!")'943#15"0Q
$"5)=*$(#*I/#!5)'9>RR\)&3#1w)U*#*)-"/$)/#*A*)+&38A"51)=9+3A/#!,C)/"5!0*&!*,Cw)[4'!")/.)34/(6*0!)#*04(4*,!<)
#$%&'()5*-7)$"04"0,-")C353/"#/1*A0")39,C*&*#$"&'")+&'"-;,!3=(5)!9,C,!"A!8()-")=(A",'(G)+&'"4)=/$.+!"0!"5)43)
/"5!0*&!15w)m'()0!")+3$&'"8*)/$=3&'"0!*)32%A03+3A/#!"23)3;&34#*)$"&*+"1$(,'0"23)$"23)&34'*-1w)F9-*#!)/+3Q
/%8)'3/$*63)=+&3=*4'30")=9B(,!")+3A","0!")`$3A!,()i+3/$3A/#!"-)'9>RR])&3#1<)*8()1/10.G)'9/"5!0*&!%=)=/'(/$Q
#!,C)&"#$3&%=)!9=(,C3=*=,%=)C353/"#/1*A0(,Cw)P/$3$0.)+353,.)=9&*4'"0!1)/38!")'9$(5!)+&38A"5*5!)53B")
8(G)3+&*,3=*0!"Z)W!,C*&4)m&3//<)@C?k?)LF!$C)&"/"*&,C)4*$*)D&35)k*0!"A)HC35*<)@C?)k?M& [C*'E-++";9*'-]'_9.*0)."+'
G)9.);+),*'_,5'E+*!)."+'`)9.-,5I.0j'\*^'",5'a!"6*!
<)„r!0*,&")1*&$"&A(X<)p3A?)^N<)d"8&1*&()>RRY<) 3?)O<)/?)OQOOS?
>]) )c"0"4(#$)yuP<)K%)"0A-@H'@%)"0"&'4'?),($?<)/?)OYR0?
666789:;<=><?@A78BC8>D?E;D>AFA
U*#)=*B0")-"/$)$3)4A*)+*+!"B*)!9`$3A!,()i+3/$3A/#!"-<)1=(4*$0!*)D*#$<)B")
5!53)=!"A#!"23)8&*#1)#/!7B()!903=(,C)+3=36*I)=)q1&3+!")J*,C340!"-)3&*')
=9i5"&(,"<):3;,!%6)0!"),C,")+&'(-53=*G)$*#!,C)#*04(4*$%=)43)/"5!0*&!15<)
+30!"=*B),!7B#!")=(#&3,'"0!*)41,C3=0(,CQC353/"#/1*A!/$%=)+&'(0!3/6()-1B)
'8($)=!"A")'6*<)'8($)=!"A")0!"/','7;G<)'8($)=!"A")#3/'$3=*6(?
5,2)$%/1#!+,',+%(% -#!
!")=/'(/,()-"40*#),C,.)+&'(-.G)+3=(B/'")'*/*4(?) *1,'*0!")+*+!"B*)
0*+3$(#*)0*)3+%&?):3;,!"A0*)/+36",'03;G)C353/"#/1*A0*)8&30!)/!7)!9*$*#1-"?)
@3$&'"81-")$"B)0*&'74'!*)!0$"A"#$1*A0"23<)1/+&*=!"4A!=!"0!*)!94A*$"23)
C353!4"3A32!*)+&'(8!"&*)=9!,C)15(/6*,C<)1/$*,C)!9+!/5*,C)+3/$*G)
C353C"&"'-!?) *-8*&4'!"-)3$=*&$"-)&"=3A,!")+&'",!=)+*+!"B3=!)!9:3;,!363=!)
+&'"=34'.)0!"#$%&'()-"'1!,!)'")`$*0%=)J-"403,'30(,C<)#$%&'()-*=0!")/!7)
!5)/+&'",!=!*-.)!9326*/'*-.<)B")=8&"=)+3=(B/'(5)+3/$*03=!"0!35)0*4*A)
874.)+&'(-53=*G)#A"&(#%=)39/#63003;,!*,C)C353/"#/1*A0(,C<)*90*="$)
/+",-*A0!")'*+&*/'*-.)!,C)43)/!"8!"
>Y
?)g*-.)=9$(5)4612.)$&*4(,-7<)83)34)A*$)/.)
8*/$!30"5)C353!4"3A32!!)!9C353C"&"'-!?)l'0*-.)'*)/=3-")=!"A")+32A.4%=)
C"&"$(,#!"23)$"3A32*)53&*A0"23)"#/#/!74'*)mC*&A"/*)m1&&*0*?)`.)$*#B")+34)
+&'"53B0(5)=+6(="5)/=3-"23)8(6"23)#30D&*$&*)#/?)U3C0*)g, "!AA*)`U<)
#$%&()'*63B(6)+&3C353/"#/1*A0()&1,C)k!20!$( !93+18A!#3=*6)#/!.B#7) -@.)$A'
)8C-:-9*#9I"+)90"&'
=9#$%&"-)=+&3/$)34&'1,*)0*1#7):3;,!36*)!9+&'(-51-")'*)
/=3-.)C353!4"3A32!7?):/!.B#*)$*)1'(/#*6*)):;!):"0I!'-"23)+&3=!0,-*6*)
'9 3="23)U3)!95!53)'*#*'%=)F*$(#*01)8(6*)=!"A3#&3$0!")='0*=!*0*?)
k'!7#!)$"51)/$*6*)/!7),'(5;)=9&34'*-1)C-:-9*#9I"+,*<'?)?+))'=!"A1)-"'1!$%=)
*5"&(#*I/#!,C?)g, "!AA)'0*,'()4A*)0!,C),C(8*)=!7,"-<)0!B)U"'1/),'();=?)
@*="6<)*9-1B)0*)+"=03)=!7,"-)0!B)+*+!"B
>^
?)@!/5*)VHC"3A32!,*A)`$14!"/X 3&*')
>Y) )@3&?)0*)+&'(#6*4)=(+3=!"4'!)0*)$"0)$"5*$)4=%,C)+&3=!0,-*6%=)-"'1!,#!,C)'")`$*0%=)J-"403,'30(,C<)#/?)
U3C0*)FC!$0"(*)`U)'9b&"2301)3&*')#/?)["&*A4*)mC3-0*,#!"23)`U)'9 3="23)U3<)#$%&")'3/$*6()3+18A!#3=*0")$*#B")
=9+3A/#!"-)+&*/!"Z)g?)[*4'!I/#!<)J*<'0-',)*'#9)=57<)V[*'"$*)F(83&,'*X<)OQ>)+*a4'!"&0!#*)>RR]<)/?)>?
>^) )@3&?)U?)g, "!AA<)
)@3&?)U?)g, "!AA<)[C*'ECI!.C'",5'0C*'O-:-9*^I"+< :*0/*/)m!$()OT^Y?
FC'824=%-<0/&$%&8$G:9% /1!&%A*;8/&%8C*9!1$-$/%
8$H%I01;%J-$H+!(;=%0!8+%.$!:'C;8919/#.5%
$<>'*89G15D%
145
B":/:-%D%8":&$%3-.";+8+;%&%$7-
Vi5"&!,*X< =(4*=*0")+&'"')0!,C<)0*4*A)+34$&'(51-.)!9&3'+3=/'",C0!*-.)!4"")
+&3C353/"#/1*A0"?)F9'=!.'#1)'9$(5)/'*,1-")/!7<)B")3/!.207A!)-1B)0*-=(B/'()
=9;=!",!")/$3+!"I)0*/(,"0!*)C353/"#/1*A!/$*5!<)2&183)+&'"#&*,'*-.,()
NR)+&3,?)["-35)-"/$)190!,C),3&*')A"+!"-<)*A"),3&*')23&'"-)=!"A1)!00(5)
#*+6*035<)#$%&'()8*&4'3)aA"),'1-.)/!7)=9$"-)/+",(K,'0"-)*$53/D"&'"
>\
?)g3B0*)
+3=!"4'!"G<)B")/=%-)$&*4(,(-0(<),'=*&$();A18)+3/61/'"I/$=*)+*+!"B3=!)
-"'1!,!),!)'*5!"0!A!)0*),'=*&$();A18)*&,(0!"+3/61/'"I/$=*?) !")+3=!003)
0*/)$3)/+",-*A0!")4'!=!G)*0!)/'3#3=*G<)24(B)$*#B")41,C3=0!)+344*=*0!)/.)
=/'(/$#!5)=+6(=35)/="-)"+3#!<)&%=0!"B)$(5)0*-23&/'(5?)U"B"A!)/.)'8($)
/6*8!)!0$"A"#$1*A0!")A18)53&*A0!"<)$3)0!")$(A#3)!5)+34A"2*-.<)*A")!91A"2*-.?)H3)
-"403)'9'*/*40!,'(,C)a&%4"6)+3=/$*=*0!*)C"&"'-!)=9:3;,!"A"<)#$%&(,C)=!"A")
-1B)8(63)!9#$%&")=!"A3#&3$0!")51/!*6)30)4"5*/#3=*G)!9+&'"'=(,!7B*G?)F9438!")
+*03=*0!*)!4"3A32!!)D*/'(/$3=/#!,C)!95*&#/!'51)$*#B")=9:3;,!"A")5!"A!;5()
#/!7B()D*/'(/$%=)!9#/!7B()5*&#/!/$%=?)b8",0!"<)24()A"=*,()+&351-.)'9#3A"!)
C353!4"3A32!7<)$3)$*#B")=9:3;,!"A")5*5()3,'(=!;,!")#/!7B()C353!4"3A32%=<)
*9,'*/"5)=&7,')C353C"&"$(#%=?
F)@3A/,")!,C)0*-8*&4'!"-)'0*0(5)+&'"4/$*=!,!"A"5)-"/$)#/?)U*,"#)
@&1/*#)`U<)+&'"/'#3A30()=6*;0!")+&'"')-"'1!$%=)*5"&(#*I/#!,C?)U1B)
34)3;5!1)A*$)=(/$7+1-")-*#8()=9&3A!)&'",'0!#*)+&*/3="23)#3;,!"A0"23)
C353A388()!98"'+*&4303=3)=*A,'()39-"23)!0$"&"/(?)`63=0!,$=3)!9*&215"0$()
#/?9U?9@&1/*#*)/.)0!"&*')-*#8()B(=,"5)+&'"-7$")'9+34&7,'0!#%=)C353!4"3A32!!<)
/#3+!3=*0")'")/$&30)2"-3=/#!,C?)U"23)$"#/$()5*-.)=!"A")8&*#%=)$&";,!3=(,C)
!9A32!,'0(,C<)*A")!,C)26%=0(),"A)-"/$)'*=/'")$"0)/*5Z)-*#)0*-=!7#/'*)*+3A32!*)
C353/"#/1*A!'51)=932%A"<)*9#*+6*I/$=*)C353/"#/1*A0"23)=9/','"2%A03;,!)
E)0!"'*A"B0!")!A")5*0!+1A*,-!)8(638()43)$"23)+3$&'"80(,C
>T
?)[4()-*#!;)#/!.4')
>\) )@3&?)W?)U?) "1C*1/<)Q-7*<:'!-#I'122dW< 4'?),($?<)/?)O]?
>T) )@3&?)0+?)U?)@&1/*#<)`)A-@H'.76';-0*,.<"< VH(2340!#)@3=/'",C0(X<)>S)+*a4'!"&0!#*)>RRS_)`",)]*90'0*-+-D).7,6<
VH(2340!#)@3=/'",C0(X<)OY)2&140!*)>RR]_)S,,)'),".7*<B'M8;!"%)*'C-:-9*#9I"+)90$%'5-'?6.)"'7!-7I:)",6:)<)VH(2340!#)
K95%.$!%9/1,':9$%9/+!(%'4/-/=%7!%-<A'#81!%
1!.+*;(%*!-'#+5%,'('8!&8;/#.!0%-<?'"1$!#!%
8+/0!%8$H%:'($.;0G1/%19H"6%0!9;$+2-%9<C*'-$.10$%
(/3'C'#8&$!0L%
A18);=!",#!)+18A!,'0!")5%=!)390*1,"):3;,!36*)0*)$"5*$)C353/"#/1*A!'51<)
24()-"-)8&30!)!9=(-*;0!*<)24()='(=*)43)'*,C3=(=*0!*)$"-)0*1#!<)+3=!0!"0)
/+34'!"=*G)/!7)0*$(,C5!*/$3="23<)8&1$*A0"23)*$*#1)#/!74'*)@&1/*#*)E)!9$3)
0!"&*')0*)6*5*,C)+!/5)/','"2%A0!")*0$(,C&'";,!-*I/#!,C?)F9$(,C)=!"A#!,C)
'5*2*0!*,C):3;,!36*)'9C353!4"3A32!.)-"403'0*,'0!")/$*-")30)+3)/$&30!")
+&'",!=0!#*)!9=!"4'!")=9$(5)+&(5?)F,'";0!"-)=/+!"&*6)23)=9$(5)3?)H*4"1/')
c*&$3;)b@<),C3G)30)8(6)'4",(43=*0!")50!"-)*2&"/(=0(?)U"40*#)34)#!"4()
3?)c*&$3;)=9>RR^)&3#1)+3&'1,!6)#*+6*I/$=3)!9'*#30<)#/?)@&1/*#)+3'3/$*6)
/*5)=9$"-)&3A!
NR
?)U"/$)4(B1&0(5)#35"0$*$3&"5)5"4!%=)/','"2%A0!")=9$(5)
='2A74'!")=&32!,C):3;,!363=!?)F9>RR])&3#1<)'*&*')+3)1#*'*0!1)/!7)!0/$&1#,-!)
'*#*'1-.,"-);=!7,"0!*)C353/"#/1*A!/$%=<)#/?)U?)@&1/*#)+344*6)-.)4&1'23,.,"-)
#&($(,")0*)6*5*,C)2*'"$(<)#$%&"-)&"4*#,-*)/6(0!")'9D*0*$(,'0"23)+&3+*23=*0!*)
C353!4"3A32!!
NO
?)@34380!")=9/=3!5)*&$(#1A")F"%*,5-%"'C)90-!)"' -@.)-A"<
=6*;0!")43#6*40!")=8&"=)+&'($3,'30(5)=(+3=!"4'!35)g*2!/$"&!15<)
$=!"&4'!6<)B")3&!"0$*,-*)C353/"#/1*A0*)0!")=(#A1,'*)#*04(4*$*)43)
#*+6*I/$=*?):="/$!301-")!/$0!"0!")C353A388()=9:3;,!"A"<)+34,'*/)24()30)/*5)
!9-"23)4'!*6*A03;G)/.)/','"2%A0!")+&'"#301-.,(5!)43=34*5!<)B")-"/$)43#6*40!")
34=&3$0!"
N>
?)F9$"0)/+3/%8)#30$(011-")$&*4(,-7)#/!7B(<)#$%&'()263/!A!)+32A.4()
/+&'",'0")'90*1,'*0!"5):3;,!36*)!9'*)$3)=6*;0!")8(A!)+&353=*0!)=9A"=*,#!,C<)
*0$(,C&'";,!-*I/#!,C)5"4!*,C<)0+?)#/?)g!,C*6)m'*-#3=/#!<)"#/-"'1!$*)`$*0!/6*=)
b8!&"#)!9"#/435!0!#*0!0)
H*4"1/')c*&$3;?)f*$=3)/!7)39$(5)
/*5"51)+&'"#30*G<)+3&%=01-.,)
-"23)=(+3=!"4'!)0*)$"0)
$"5*$)'9+3=(B"-),($3=*0(5!)
=(+3=!"4'!*5!)+*+!"B*)3&*')
=(5!"0!30(5!)43#15"0$*5!)
:3;,!36*?) !")53B0*)-"40*#)
'234'!G)/!7)0*)$3<)*8()#/!.4')
@3=/'",C0(X)>])L>TOTM)>RR]<)/?)O)!9^_)N-!:"')8#I+0I!"< VH(2340!#)@3=/'",C0(X<))NO)/$(,'0!*)>RO>?)@&'"=&3$0"<)0!"8"'Q
+!",'0")!9'=340!,'")-"/$)$3<)B")#/?)@&1/*#)+&%81-")/$=3&'(G)=&*B"0!"<)B")$3)30)=9:3;,!"A")0*-A"+!"-)&3'15!")!9=6*Q
;,!=!")*#,"+$1-")C353/"#/1*A!/$%=?)F9&'",'(=!/$3;,!)$(A#3)+3/$*=!"0!")!,C)=9+&*=4'!")!9$"&*+"1$(,'0*)+353,)
=9+&'"'=(,!7B*0!1)!,C)/#63003;,!)53B")!5)+35%,?)H*#)=6*;0!"),'(0!.),!<)#$%&'()*1$"0$(,'0!"),C,.)!,C)438&*?
NR) ))@3&?)U?)@&1/*#<)S,,)'),".7*<<)4'?),($?)3&*')$"0B"<)LD"57":6'9)>',)*'7D"57"H< VH(2340!#)@3=/'",C0(X<)>^)L>T>OM)
>RR]<)/?)Y_)O-:-]-?)"'E":*!-,"',)*?*7;)*.7,"&'0"#4*'5+"' -@.)-A"<)=(=!*4)'9:?)F!;0!"=/#.<)V[*'"$*)F(83&,'*X<)
OT)5*-*)>RRT_)M8C-:-9*#9I"+)7:)*';!7*5'`97=< =(=!*4)'9W)?):3=*A/#!5< V[*'"$*)F(83&,'*X<)>\)/!"&+0!*)>RRT_)U?)
@&1/*#<)F"%*,5-%"'C)90-!)"' -@.)-A"< 4'?),($?<)/?)N?)@3&?)$*#B")3?)H?)c*&$3;)b@<) -@.)$A'D*<$%',)*'-5!7I."<)V[*'"$*)F(Q
83&,'*X<)OOQO>),'"&=,*)>RR]<)/?)S)3&*')$"0B"<)O-:-9*#9I"+)7:'%8;I?+).7,*<'5*?".)*<)V[*'"$*)F(83&,'*X<))>]Q>Y)
,'"&=,*)>RR]<)/?)>T?)
NO) )@3&?)=(=!*4):?)F!;0!"=/#!"-)'9#/?)U?)@&1/*#!"5<)S,90!I#.<"':"'+I#)< V[*'"$*)F(83&,'*X<))NR)A!/$3+*4*)>RR]<)/?)OO?
N>) )@3&?)#/?)U?)@&1/*#)`U<)F"%*,5-%"'C)90-!)"' -@.)-A"< 4'?),($?)/?)N?
M<NFO%C'-'3/.$!%
&8$H:9/%1'*/9%19H"1$!0%
45-/%./95-/.!%
'/*:&+K%##-+,>
147
B":/:-%D%8":&$%3-.";+8+;%&%$7-
C353!4"3A32),!.2A")*$*#3=*6)
0*1,'*0!"):3;,!36*)3&*')#/!7B()
!9;=!",#!,C)8&30!.,(,C)$"23)
0*1,'*0*<)B"8()C353!4"3A32!,'0*)
50!"-/'3;G)435!03=*6*)0*4)
03&5*A0.)=!7#/'3;,!.?)`+3/%8<)
=9-*#!)#/!.4')U?)@&1/*#)/+&'",!=!*)
/!7)b-,1)s=!7$"51<)-"/$)
0!"43+1/','*A0()!923&/'.,(?)
H1),C34'!)39/*53)!/$0!"0!")
:3;,!36*?)J9!4"3A32!.)!95*0!+1A*,-.)
$&'"8*)=*A,'(G)=9'*&34#1<)
83)-";A!)+3-*=!)/!7)=!7,"-)$*#!,C)41,C3=0(,C)-*#)#/?)@&1/*#<)53B")8(G)'*)
+%a03?)g3B")43-;G)43)*1$34"/$&1#,-!):3;,!36*)E)-*#)/$*63)/!7)$3)-1B)=9=!"A1)
5!"-/,*,C)0*)J*,C34'!"?):3;,!%6<)#$%&()'*+&'",'*)/*5"51)/38!"<)#$%&()
34&'1,*)/=3-")=6*/0")0*1,'*0!"<)/$*-")/!7)0!#351)0!"+3$&'"80(<)15!"&*)E)-*#)
:3;,!%6)=9j3A*04!!?)m3;)/+&'",'0"23)/*53)=9/38!")0!")53B")+&'",!"B)!/$0!"G?)
F9$(5)#30$"#;,!")$&'"8*)+3=!"4'!"G)+&'(#&.)&'",')39+&3=!0,-!)'*#300"-)
#/?)@&1/*#*)E)-"'1!$*,C)+36140!3="-)@3A/#!?)g%=!7)$3)'98%A"5<)83)$"0)'*#30)
'0*5)/','"2%A0!")438&'")!95*5)$*5)=!"A1)+&'(-*,!%6?)U"40*#)461B"-)0!")
53B0*)-1B)5!A,'"G<)24(B)#/?)@&1/*#)4'!*6*)=93+!/*0()=(B"-)/+3/%8)34)3;5!1)
A*$)!9$(5)/*5(5)&'1,*)26783#!),!"I)$*#B")0*)=6*/0")'2&35*4'"0!"?)@&'",!"B)
=9$(5),'*/!")43)-"23)=6*4')'*#300(,C)8(63)#!"&3=*0(,C)=!"A")'*/$&'"B"I)
!9+&3$"/$%=<)#&($(#3=*63)23)=!"A1)8!/#1+%=)0*),'"A")'9+&'"=340!,'.,(5)
:30D"&"0,-!)q+!/#3+*$1)@3A/#!)*&,(8!/#1+"5)U%'"D"5)g!,C*A!#!"5
NN
?)g!53)
$"23)#/?)@&1/*#)4*A"-)5%=!)$3)/*53<)'*,C3=1-")/!7<)-*#)24(8()0!,)/!7)0!")/$*63<)
0*4*A)3$=*&,!")'=*A,'*)0*1,'*0!"):3;,!36*)0*)=!"A1)+3A*,C?)H3)=/'(/$#3)
4'!"-")/!7)5!53)#&($(#!<)#$%&*)23)/+3$(#*)$*#B")'")/$&30()=!"A1)0*-A"+/'(,C<)
0*-8*&4'!"-)=(#/'$*6,30(,C)!9'*/61B30(,C)-"'1!$%=?)m'()'*$"5)'*#300")
NN) ):/?)*&,(8!/#1+)U%'"D)g!,C*A!##$*#)+3=!"4'!*6)39#/?)@&1/*#1)!9-"23)'*#30!")=9'=!.'#1)'9-"23)#&($(#.)0*Q
1,'*0!*):3;,!36*)L$(5)&*'"5)=9#="/$!!)"$(#!)B(,!*)5*6B"I/#!"23MZ)/01($2(3+$45)!*6789:$156%9!#;$9+<*&$=1>?6&$#%$
+(@!$*!86%2:$):A>19%?2($9!#B*%+*%CD
)L$"0B"<)L"0!-9#",)'-8RI!-;>< V !"4'!"A*X<)T)A!/$3+*4*)>RR\?M) *$35!*/$)#/?)+&3D?)
U*0)`','1&"#<)k'!"#*0)F(4'!*61)H"3A32!,'0"23)l@U@PP<)3#&";A!6)-"23)/$*03=!/#3)-*#3)/A>1391($"(*(621C)L$"0B"<)`)+.7=P
."'9.C)7:"'k'06+#-'.76<"W
< VH(2340!#)@3=/'",C0(X<)])+*a4'!"&0!#*)>RR\M?)`','"2%A0!")53,0*)#&($(#*)&%B0(,C)"A"Q
5"0$%=)0*1,'*0!*):3;,!36*)=(/$7+1-")=9-"/','")!00(,C)+18A!#*,-*,C)#/?)@&1/*#*<)0*)+&'(#6*4Z)\7#-A"':I9)'I.76H'
-8",06#-,.*;.<)
< =(=!*4)'9:?)F!;0!"=/#.<)V[*'"$*)F(83&,'*X<)OS),'"&=,*)>RR\_)\0!*]"'5I.C"< Vd3&15)@3A/#*X<)O<)
+*a4'!"&0!#)>RR\_) -@.)*+,*':I7*I:'C)90-!6.7,*<)=9=(=!*4)'9@?)g3/#*A"=!,'"5<)V@&'"#&%-X<)O\)2&140!*)>RR\<)/?)
]RQ]>?)F9#="/$!!)C353!4"3A32!!)-"23)/$*03=!/#3)-"/$)-"/','")8*&4'!"-)&*4(#*A0"<)-"/','")8*&4'!"-)C"&"$(,#!"<)$3)
-"23)26%=0()$"5*$?):/?)@&1/*#)/$*&*)/!7)=9$"0)/+3/%8)+&'"0!";G)43)@3A/#!)!9&3'+*A!G)+3B327<)#$%&*)+3,C63076*)-1B)
=!"A")'9,C&'";,!-*I/$=*)0*)J*,C34'!"?
666789:;<=><?@A78BC8>D?E;D>AFA
M<P*#/.:$$%:'%
'C;8+'89/351,%
8!($./*$2-%(H7195Q.$%
4'0G%8$H%C20"6%9<'4/-5=%
7!%4H:G%9/*/9%
C'8G:9!.$%'<0/&$!"%
9/4;*9!.$/D
C353A388()-"/$)-"/','")/!A0!"-/'"<)5*)-"/','")=!7#/'")=+6(=(w)m'()0!")
'*,C34'!)'*$"5)+3=*B0*)38*=*<)B")$*#)-*#)-"'1!,!)*5"&(#*I/,()=9/#*A!)
,*6"23);=!*$*)/$*A!)/!7)0*-8*&4'!"-)-*=0(5)3;&34#!"5)810$1)+&'",!=)`$3A!,()
i+3/$3A/#!"-<),"0$&15)&"=3A$()C353/"#/1*A0"-)=9:3;,!"A"<)$*#)=9@3A/,")
$*#!5)3;&34#!"5)810$1)/$*-")/!7)435!01-.,*),'7;G)-"'1!$%=)'9+&3=!0,-!)
5*63+3A/#!"-w)H3)+&3=*4'!)43)+($*0!*<),'()53B0*)1D*G)=9$"-)/($1*,-!<)B")
=9D3&5*,-!)/"5!0*&(-0"-)!9'*#300"-)/.)$*5)'*,C3=(=*0")+3=(B/'")'*/*4()
+34*0")=943#15"0$*,C)`$3A!,()i+3/$3A/#!"-)'9>RR])!9>RR\)&3#1w)m'()0!")
$&'"8*)+&'"/$&'"2*G)+&'"4)=/$7+3=*0!"5)43)$"23)03=!,-*$1)!943&*4'*G)
=(8!"&*0!")!00"23w):30!",'03;G)+3/$*=!"0!*)$*#!,C)+($*I)83A!)$(5)8*&4'!"-<)
24()+*5!7$*)/!7<)!A")=/+*0!*6(,C<);=!7$(,C)-"'1!$%=)1D3&53=*6)$"0)03=!,-*$?
J6*)$"3A32!*)-"/$);5!"&$"A0!")0!"8"'+!",'0*?) !"#35+"$"0$0()$"3A32)53B")
&"41#3=*G)=!*&7<)$"3A32!7)!9KA3'3K7)43)+/(,C3A32!!<)53B")'*!0D"#3=*G)
3&2*0!'5):3;,!36*)=!&1/*5!),C3&(,C)!4"!)+&'",!=0!#*<)53B")'*&*'!G)/!"8!")
!9!00(,C),14'(5!),C3&38*5!?)H*#)8(63)0+?)=9+&'(+*4#1)0!"5!",#!"23)
"#/#/!74'*)q12"0*)k&"="&5*00*<)#$%&()'*,'.6)/=3-.)+&*,7)-*#3)+&3D"/3&)
4325*$(#!)=9@*4"&83&0<)*9+3+&'"')&"41#,-7)$"3A32!!)43)+/(,C3A32!!)/#3I,'(6)
0*) "=)i2")!98144('5!"?)kA*)0!"23)$"B)J(2510$)d&"14)!9:*&3A)U102)/$*A!)/!7)
=*B0!"-/!<)0!B)U"'1/)!9;=?)@*="6?) *)/#1$#!)0!")$&'"8*)8(63)46123),'"#*G
NS
?)U";A!)
$*#!")$"3&!")/!7)&3'+&'"/$&'"0!.<)!,C)#30/"#="0,-")532.)8(G)4"/$&1#,(-0")
4A*),*6"23):3;,!36*)E)-*#)=9j3A*04!!?)H*5)=6*;0!")5!74'()!00(5!)$*#*),C3&*)
$"3A32!*)q4=*&4*)`,C!AA"8"",#/*)+&'(,'(0!6*)/!7)43)&3'#6*41)!90!"5*A)'*26*4()
0!"'=(#A")B(=3$0"23)=,'";0!"-):3;,!36*?)`+&*=!6*<)B")=9,!.21)#!A#10*/$1)
A*$)+&*=!")+&'"/$*6)30)!/$0!"G?)c(6*)-*#)5!0*)+3463B30*)+34)8143=A7?)@&'"4)
NS) )@3&?)k?)b#3<)(-#$A'9;!"%6'G!*%*!:",,")L&*'"5)'9U?)c*2&3=!,'"5M<)Vi$"0"15):*+6*I/#!"X)S)L]RRM)OTT><)/?)
OR>QOOS_)\;!"%"'G!*%*!:",,"'.76+)'YFI0*!'5%I57)*90*D-'%)*#I&)VH(2340!#)@3=/'",C0(X)]O)L>>Y^M)OTT>_)l"A976%6'
;!-!-#B'(8-5;-%)*57)'["5*I97-%)'L"0-!9#)*:I
<)VH(2340!#)@3=/'",C0(X)^)L>>^]M)OTTN?
R$!%$8+.$!0!%9-$G9!&%($H:95%1!#$4/+!(%
/<C!:'S#$GD%F+/+58+519.$!%'<-$!#!%4/*:9$!0%
'41$G7!.$%8G%+;+/0%.CD%7'./1$%:;1,'-.$%
C*'+!8+/.115%$<./;1951$!#!%T%9-3/8919/%8C'*+;D
149
B":/:-%D%8":&$%3-.";+8+;%&%$7-
$*#.)VC3A"04"&/#.)$"3A32!.X)$&'"8*)/!7)'4",(43=*0!")8&30!G?)H1),C34'!)
39/*53)?6H'"+?-',)*'?6H):3;,!36*?)U"B"A!)C353A388(/$35)+3'=3A!)/!7)/=38340!")
4'!*6*G<)$3)=9#!A#*0*;,!")A*$)532.)'0!/','(G),*6")#A*/'$3&()!94!","'-")E)-*#)
=9l`i<)24'!")+3=36*0!")#/!74'*),3&*'),'7;,!"-)8(=*)0*'(=*0")D"6;!-]*99)-,'
L'=6*/','*)=9340!"/!"0!1)43)$*5$"-/'(,C)-"'1!$%=M<)*A83)-*#)=9P&A*04!!<)24'!")
43)3+1/$3/'*6(,C)/"5!0*&!%=)57B,'(a0!)83-.)/!7)+%-;G)'938*=(<)B")874.)'*&*')
+3/.4'"0!)39-*#!";)'*81&'"0!*?
`($1*,-*)-"/$)$&3,C7)+34380*)43)$"-<)-*#*)5!*6*)5!"-/,")0*)+3,'.$#1)
W"D3&5*,-!<)#!"4()34):3;,!36*)34+*4*6()0!"5*A),*6")#&*-")!90*&34(<)*9-"40.)
'9'*/*40!,'(,C)+&'(,'(0)$"23)/$*01)&'",'()8(6()0!"/6(,C*0()1+*4"#)53&*A0()
!9&3'=!.'63;G<)=9-*#!"-)B(A!)0!"#$%&'()41,C3=0!<)=9$(5)/*5)+*+!"B)iA"#/*04"&)
uP?)H*#)-*#)`38%&)H&(4"0,#!)/$*&*6)/!7)1&*$3=*G):3;,!%6)+&'"4")=/'(/$#!5)
+3+&'"')-"23)0*=&%,"0!")!9+340!"/!"0!")4(/,(+A!0(<)$*#)c"0"4(#$9yuP)
/$*&*)/!7)&*$3=*G)23)5!74'()!00(5!)+3+&'"')5*#/(5*A0")32&*0!,'"0!")
A!,'"803;,!)3&*')=+6(=%=)#3;,!"A0"23)C353A388(?)F9$(5)$"B)=!4*G)-"23)
2"0!1/')+&3D"$(,'0()!90*1#3=(<)$3)$"B)1=(4*$0!*)-"23)&*027)-*#3)-"40"23)
'90*-=!7#/'(,C)$"3A32%=)0*/'(,C),'*/%=<)'43A0"23)'*&*'"5)43)41,C3="-)
=*A#!?)U"/$)$3)438&'")=!43,'0")'=6*/','*)=9461B/'"-)+"&/+"#$(=!"),'*/1<)
#!"4()+&'(+350!)/!7<)-*#)8*&4'3)5(A!63)/!7)=!"A1)!00(,C)$"3A32%=<)0*)&%B0")
/+3/38()~!&$1-.,(,C)'95340(5!)!4"3A32!*5!)*A83)0*="$)1A"2*-.,(,C)!5?)
H"3A32)!98!/#1+)W*$'!02"&)8(6)$1$*-)'*=/'")'*/*40!,'()!9'0*#35!,!"<),"A0!")
&3'/$&'(2*-.,(?) !")1A"2*6)$*#!5)'614'"0!35<)0!")+3+*46)*0!)=9V$"3A32!7)
2*'"$3=.X<)*0!)=9V$"3A32!7)+3/$534"&0!/$(,'0.X<)=9#$%&(,C)+*01-")=!"A#*)
0!"34+3=!"4'!*A03;G<)=9#$%&(,C)6*$=3)-"/$)263/!G)0*="$),3;)26783#3)
/+&'",'0"23)'9,C&'";,!-*I/$="5?)H"&*')0!,'"23)0!")51/!)/!7)=/$(4'!G?)U"40*#)
$3)=6*;0!")'*)$7)$&*D03;G)&3'/$&'(20!7G)-"/$)$*#)8*&4'3)34&'1,*0(<)*90*="$)
'0!"0*=!4'30()+&'"')0!"#$%&(,C)=9:3;,!"A"<)'=6*/','*)+&'"'),'630#%=)
C353A388(<)#$%&")0*A"B()43)-.4&*)="=07$&'0"-)3+3'(,-!)+&'",!=)+*+!"B3=!?)
F!"A#3;G)c"0"4(#$*)yuP)=!4*G)-"40*#)&%=0!"B)=9/+3/38!"<)=9-*#!)$3)'03/!<)
=9-"23)/+3#3-1<)'*1D*0!1)!9,!"&+A!=3;,!<)#!"4()+3#3&0!")5!A,'()0*="$)=38",)
0*-8*&4'!"-)+&(5!$(=0(,C)*$*#%=)E)!9$3)34)V/=3!,CX?)b0)/!7)0!")8&30!<)-"51)
,C34'!)+&'"4")=/'(/$#!5)39mC&(/$1/*)!93),'63=!"#*?)H3)=!"A#!)0*1#3=!",)
!9=!"&0();=!*4"#)b8-*=!"0!*?)b0)&'",'(=!;,!")-"/$)0!")$(A#3)0*-=(8!$0!"-/'(5)
!0$"A"#$1*A!/$.<)*A")&%=03,'";0!")V438&(5)+*/$"&'"5<)#$%&()=!4'.,)
0*4,C34'.,")=!A#!<)0!")3+1/','*)3=!",)!90!")1,!"#*<)*A")/=3-")B(,!")344*-")'*)
3=,"X L+3&?)U)OR<O>?O]M?
U"40*#)30)/*5)=/'(/$#!"23)0!")'&38!?)@3$&'"81-")#*B4"-)!9#*B4"23)
'90*/?)@3$&'"81-")=/+*&,!*)!9'4&3="23)+&'"+3=!*4*0!*)=9#*B4(5):3;,!"A")
A3#*A0(5?)H3)-"/$)/+&*=*)=!"&03;,!)/15!"0!1Z)38&30*)+&*=4()'8*=!"0!*<)
0!"'*A"B0!")34)$"23<)!A")8()$3)5!*63)0*/)#3/'$3=*G?)F9$(5)#30$"#;,!")
/','"2%A0!")=(&*a0!")=!4*G)=!"A#3;G)!9;=!7$3;G):3;,!36*?)j353!4"3A32!*)
=(4*-")/!7)$*#)+3$7B0*)!9-"/$)$*#)*2&"/(=0!")+&353=*0*<)-*#)#!"4(;)
5*&#/!'5),'()D*/'('5?)U"-)'=(,!7/$=3)=!"A1)=(4*-")/!7)0!"10!#0!30")L-*#)
$3)8(63)'9$*5$(5!)!4"3A32!*5!M?)F9$"-)/($1*,-!)+&'"4")=/'(/$#!5):3;,!%6)$*#)
-*/03)8&30!)"A"5"0$*&0"-)+&*=4(<)8&30!)&3'1503;,!?):!"4()/'*A"-.)4"530()
!4"3A32!!<)=$"4()=!*&*<)+*&*43#/*A0!"<)51/!)/$*G)/!7)/','"2%A0.)/$&*B0!,'#.)
!938&3I,'(0!.)&3'151?):3;,!%6)+&'"B(6)-1B)0!")$*#!")$&1403;,!<)-1B)0!")$*#!")
C"&"'-"?)i8/1&4)=9#3I,1)51/!)/!7)'*6*5*G<)=(,'"&+*G<)+3B&"G)/*5"23)/!"8!"?)
!")53B0*)8"')#3I,*)B(G)=9/+&'",'03;,!?) !")53B0*),!.2A")B(G)+&'",!=)
&3'153=!<)+&'",!=)0*$1&'"<)+&'",!=)+&'(#*'*0!35<)+34380!")-*#)0!")53B0*)
8"')#3I,*)/$*G)0*)263=!"?)F9#3I,1)51/!)/!7)*A83)0*=&%,!G<)*A83)1+*;G?
F!"A#3;G):3;,!36*)#*$3A!,#!"23)+&'"-*=!*)/!7)5!74'()!00(5!)=9$(5<)B")
+3$&*K)+&'('0*G)/!7)43)86741<)43)=!0()/=3!,C),'630#%=<)+&'"+&3/!G)'*)0!"<)
B")+3$&*K)+34-.G)+&3,"/)0*=&%,"0!*)!93,'(/','"0!*?)P00");&343=!/#*)/.)
43)$"23)'43A0")=93)=!"A")50!"-/'(5)'*#&"/!"<),C3,!*B)190!,C)-"/$)39=!"A")
23&'"-?)g"4!*<)#$%&")0!"&*')53B0*)8()3#&";A!G)-*#3)m m)E)m"0$&*) !"0*=!;,!)
mC&'";,!-*I/$=*<)+&'"4/$*=!*-.)/($1*,-7)$*#<)-*#8()$3)8(6)26%=0()*A83)-"4(0()
+&38A"5):3;,!36*)#*$3A!,#!"23<)-*#8()"D"83KA")$3)8(A!)$(A#3)#/!7B*)!9#*B4()
#/!.4')+3=!0!"0)8(G)+34"-&'"=*0()39$3)/*53?)k3#6*40!")=9$"0)/*5)/+3/%8)
3941,C3=0(,C)#*$3A!,#!,C)5%=!6*)+&3+*2*04*)[3"88"A/*)=9,'*/*,C)j!$A"&*<)
$3)/$*&")5"$34()132%A0!*0!*)+3-"4(0,'(,C)+&'(+*4#%=?)H(5,'*/"5)/*5!)
1,',!=!)4'!"00!#*&'")/$=!"&4'*-.Z)V=!4'!5(<)B"):3;,!%6)#*$3A!,#!)-"/$)-"4(0.)
!0/$($1,-.<)#$%&*),3;)&38!)'9+"43KA!.?)J9+"43KA!.<)#$%&*)-"/$)+3=/'",C0(5)
+&38A"5"5)=")=/'(/$#!,C);&343=!/#*,C)!9!0/$($1,-*,C)=(,C3=*=,'(,CX
N]
?
g3B0*)8()'*$"5)'*+($*G<)#!"4()4'!"00!#*&'")'*-5.)/!7)8*4*0!"5)/#*A!)
$"23)+&38A"51)=")=6*/0(5);&343=!/#1<)$*#B")=;&%4)=6*;,!,!"A!)!,C)=6*/0(,C)
N]) ):/?)U?)i121/$(0)`U<) -@.)*+,"'-:*!0"< 4'?),($?
UF&*95C$=%8&*95C$=%
/#!%0!:9$!VD
151
B":/:-%D%8":&$%3-.";+8+;%&%$7-
2*'"$<)+3;&%4)$(,C<)#$%&'()0*4*-.)$30)5"4!*A0(5)5*0!+1A*,-35)!90*230#35w)
g3B")8(G)$&1403)E)-*#)0*)+&'(#6*4)=9c"A2!!)!90*)r!$=!"<)24'!")=!4*G)1=!#6*0!")
=9+"43KA!7)$*#B")A14'!)/$3-.,(,C)0*-=(B"-)=9C!"&*&,C!*,C)&%B0(,C)=6*4'?)
iA")24'!")34=*2*)!9'*+*6)$(,C)4'!"00!#*&'(<)#$%&'()$*#)3,C3,'3)*$*#1-.)
:3;,!%6w)W'"$"A0")8*4*0!*)+3#*'1-.<)B")+&38A"5)$"0)=6*;0!")=90*-50!"-/'(5)
/$3+0!1)43$(,'():3;,!36*)#*$3A!,#!"23?)kA*,'"23)=!7,)5%=!)/!7)$(A#3)390!5w)
F"4612)8*4*I)0*)$(/!.,)+&'(+*4#%=)+"43Q)*A83)"D"83KA!!)$(A#3)-"4"0)43$(,'()
/D"&():3;,!36*)#*$3A!,#!"23<)=9l`i)0*)4'!"/!7G)$(/!7,()3/%8)=9$3)1=!#6*0(,C)
+&'(+*4*)-"4(0!")$&'",C)43)+!7,!1)#/!7B()#*$3A!,#!,C?)`$*$(/$(,'0!")39=!"A")
8*&4'!"-)38,!.B"0!)/.)$1$*-)0+?)B30*,!)41,C3=0!)+&3$"/$*0,,()!90*1,'(,!"A")E)
'=6*/','*)/+3&$1
NY
?)
J*$"5)0!"),"A!8*$<)-*#)/12"&1-.)0!"#$%&'(<)-"/$)$1$*-)=!00(?)J=&*,*)
0*)$3)1=*27)5!74'()!00(5!)/"#&"$*&')`$*01)#/!.4')#*&4(0*6)H*&,!/!3)
c"&$30")L0!"-*#3)3/38*)015"&)4=*)=9F*$(#*0!"M<)24()5%=!<)!B)V=!"A1)
+/(,C3A32%=)!9+/(,C!*$&%=)143=340!63<)B")0!")5*)'=!.'#1)5!74'(),"A!8*$"5)
!9+"43KA!.<)0*$35!*/$)=!"A1)!00(,C)=(#*'*63<)B")!/$0!"-")'=!.'"#)+35!74'()
C353/"#/1*A!'5"5)!9+"43KA!.X?)F/#*'1-")$"B)0*)D*#$<)B")V\R)+&3,?)+"43KA%=)
/#*'*0(,C)=9l`i)$3)C353/"#/1*A!;,!?)F;&%4)/#*'*0(,C)'*)+"43KA!7)#/!7B()
/$*03=!.)30!)TR)+&3,?X?)k*0")$");=!*4,'.)39$(5<)VB"):3;,!%6)5!*6)+&38A"5)
&*,'"-)'9C353/"#/1*A!/$*5!)0!B)'9+"43KA*5!X?#`"#1041-")51)=9$(5)P$&3p!20")
g*//!53<)=63/#!)/3,-3A32<)#$%&()+&'(+35!0*<)VB")0!")!/$0!"-")'=!.'"#)
5!74'(),"A!8*$"5)*9+"43KA!.<)83)=;&%4)B30*$(,C)41,C3=0(,C)+"43KA%=)
-"/$)=!7,"-)0!B)=;&%4)#/!7B()#*$3A!,#!,C)L???M?)F9l`i)39=(#3&'(/$(=*0!")
/"#/1*A0")0!"A"$0!,C)3/#*&B303)+&*=!")$(/!.,)#/!7B(<)*9/#*'*03)0!"=!"A")+30*4)
+!7G4'!"/!7,!1?)`#*'*0(,C)'*)$3)/*53)+&'"/$7+/$=3)0*1,'(,!"A!)=(,C3=*0!*)
K'(,'0"23)!9$&"0"&%=<)=9=!7#/'3;,!)B30*$(,C<)8(63)0*$35!*/$)*B)/'";G)
$(/!7,(X
N^
?)
NY) )@3&?)c"0"4(#$)yuP<)K%)"0A-@H'@%)"0"< 4'?),($?<)/?)S>?
N^) )@?):3=*A,'1#<)("06#",j',)*'7"%),)A'.*+)?"0<)VW'",'+3/+3A!$*X<)OS)#=!"$0!*)>ROR?)@3)&'(5/#!5)/(5+3'-15) I'
I75!-%)*,)I')8-5,-%)*'
4"A"2*$)'9@3A/#!<)#/?)8!/#1+)g*&!*0)W3-"#)'9@&'"5(;A*<)+&'(+35!0*6<)B")-";A!),C34'!)39V*5"Q
&(#*I/#!")&"*A!*)!9=(#3&'(/$(=*0!")/"#/1*A0")0!"A"$0!,C<)R<R])+&3,?)$*#!,C)+&'(+*4#%=)43$(,'()41,C3=!"I/$=*)
L???M?)@34380")34/"$#!)+3#*'1-.)8*4*0!*)=63/#!"?)J9#3A"!)=9 !"5,'",C)34)OTT])43)+363=()>RO>)&?)3403$3=*03)>OR)
666789:;<=><?@A78BC8>D?E;D>AFA
U*#!B)$3)53B")8(G)$"5*$)4A*)5"4!%=h)kA*,'"23)30")39$(5)+&*=!")0!,)
0!")5%=!.w)c3)=!43,'0!")39=!"A")8*&4'!"-<)0!B)39438&3)4'!",!)!95634'!"B(<)
,C34'!)!5)390!/','"0!"):3;,!36*?)U";A!8()!,C)'*5!*&()8(6()/','"&"<)14"&'(A!8()
+&'"4")=/'(/$#!5)=9$(,C<)#$%&'()$*#!,C)+&'"/$7+/$=)+3+"60!*-.)0*-=!7,"-<)
=!"A3#&3$0!")=!7,"-?)H*5)-"40*#)39=!"A")8*&4'!"-)8&*#1-")V/+&*=!"4A!=(,CX<)
#$%&'(),C,!"A!8(),3;)'9$(5)&38!G<),3;)'*&('(#3=*G?)@&'(+*4#!)V1)/=3!,CX)
$1/'1-")/!7)!91/+&*=!"4A!=!*)-"/','")39=!"A")8*&4'!"-<)0!B)5!*63)$3)5!"-/,")
=9:3;,!"A")L0+?)'*,C3=*0!")W35*0*)@3A*I/#!"23)=9j3AA(=334)=9OT^\<)#$%&")
+343803)=9$(5);&343=!/#1)=$"4()8(63)/$*04*&4"5M?)J4*-.)/!7)5%=!GZ)V-";A!)
$3)&38!.)z/=3!{<)$3)0!")#!=0!"5()+*A,"5<)0!",C)$*5)4'!",!)874.)4&7,'30"?)
H3)0*/)0!")38,C34'!<)8(A")0*5)/!7)438&'")=!3463X?)b$3)38614*)!9,(0!'5)
V34=*B0(,CX)4'!"00!#*&'()!9!,C)'A","0!34*=,%=?
1#4 %! '#.#1$#
F*B0")-"/$<)8()&3'15!"G)+&'(,'(0()4612!"23)0!"&*4'"0!*)/38!"):3;,!36*)
'9+&38A"5"5)C353A388(?)mC34'!)$1)83=!"5)0!")$(A#3)39=+6(=()/*5"23)
C353A388(<),'(A!)39$3<)B")/#*&2!)0*)-"40"23)C353/"#/1*A!/$7)=9/1$*00!")
A.43=*6()0*)8!1)
4&12!"23<)+3$"5)
=9#3/'1)*A83<)-"/','")
23&'"-<)=9&7#*,C)
/*5"23)3/#*&B*0"23)
E)*8()5%26)43=3A!)
5;,!G)/!7)0*)/=3!,C)
3K*&*,C?)H3)8(6*)0!")
$(A#3)'6*<)2&1+3=*)
/3A!4*&03;G)0*)
'*/*4'!")V8&3I5()
0*/'"23X)E)83)$3)
V0*/'X<),C3G8()0!")
=!"5)-*#)=!00(
N\
?)
$(/?)+&'(+*4#%=)0*41B(G)=38",)0!"A"$0!,C?)F9$(5)#30#&"$0!")'*A"4=!")TS)+&'(+*4#!)5*-.)'=!.'"#)'9:3;,!36"5)
#*$3A!,#!5?)F(,C34'!)0*)$3<)B")-"4"0)0*)4=*)$(/!.,")+&'(+*4#%=)53A"/$3=*0!*)=9$(5)#&*-1)43$(,'()41,C3=0"Q
23X?)kA*$"23):3;,!%6)Y,)*'?>57)*'<*5,"#':)+.7"A'%-?*.']"A97-%",)"'-D$+,*D-'-?!"7I'5-06.7=.*D-';*5-f+))',"'@%)*.)*ZB'
Lg?)g*-"=/#!<)a!"%5"')8:)A-@H'+*#"!90%*:',"',"5I46.)"< =(=!*4)'9#/?)8+?)g*&!*0"5)W3-#!"5<)Vl=*B*5)W'"X<)>R)
A1$"23)>RO><)/?)YRQY><)YO?M)@3&?)#/?)k?):3=*A,'(#<)`$%)H';!"%5>'-8;*5-f+))< V[3;G) !"4'!"A0(X<)OT)A1$"23)>RO><)/?)>\0?
N\) )H&'"8*)$1$*-)434*G<)B")$*)0!"53B03;G)4(/,(+A!03=*0!*)41,C3=0(,C)B(-.,(,C)=9/+3/%8)23&/'.,(<)'=6*/'Q
,'*)24()'*-51-.)=(B/'")/$*03=!/#*<)-"/$)-"40*#),'7;,!.)=!7#/'"23)+&38A"51):3;,!36*<)-"/$)-*#8()-"23)/6*83;,!.)
!92&'",C"5)/$&1#$1&*A0(5?)@34380!")0!"&*')0!")=!4*G)B*40"-)&"*#,-!<)#!"4()8!/#1+)+3+*4*)=9*A#3C3A!'5<)*A83)'*Q
,'(0*)/!7)'*,C3=(=*G)-*#)D*0*$(,'0()*2!$*$3&)-"40"-)+*&$!!?)H*#!)/$*0)53B")$&=*G)4'!"/!.$#!)A*$<),'(A!)#35D3&$)-"4Q
0"23)41,C3=0"23)/$*=!*)/!7)+30*4)438&3)41,C3=")5!A!30%=)=!"&0(,C<)4A*)=(234()-"40"-)3/38()0*&*B*)/!7),*6.)
L/6+":&$%3-../'/"
'2+M/2,%7"#-%3-"
;+8+2+MM*"-0;+8+8/H-"
8(#-"-#),-%N"'2+M/2,/"
#-%N"2(!$-":&$*$.+-)*3;>
153
B":/:-%D%8":&$%3-.";+8+;%&%$7-
P00.)+&'(,'(0.)8(6*)0!";=!*4353;G<)0!"'0*-353;G)=*2!)+&38A"51?)kA*)
03&5*A0"23)#/!74'*)8(63),'(5;)0!"=(38&*B*A0(5<)B")'63)*B)$*#)=!"A#!")53B")
43#30(=*G)/!7)$1B)'*)-"23)+A",*5!?)@30*4$3<)+&'('=3!,!<)23&A!=!)41,C3=0!)
/.)'=(#A")$*#)38,!.B"0!)+&*,.<)$*#)+&'",!.B"0!<)B"),'7/$3)0!")5*-.)/!6()
'*-53=*G)/!7)-"/','")$(5)+&38A"5"5?):$%B)'&"/'$.),C,!*68()8"')#30!",'03;,!)
'*-53=*G)/!7)*B)$*#!5!)8&14*5!?)kA*$"23),'7/$3<)43+%#!)0!")=(81,C0!")
0*+&*=47)=!"A#!)/#*04*A<)+3/$7+1-")/!7)="4612)'*/*4(Z)V/#&'(+!<)/#&'(+!<)*A")
-"4'!"X? F9#3I,1)5*5()$1)0!"&*')43),'(0!"0!*)'94'!*6*A03;,!.)#&(5!0*A0.<)
*9:3;,!%6)0!")-"/$)+3A!,-.<)0!")5*)0*&'74'!)43)&*4'"0!*)/38!")'9+&'"/$7+,'3;,!.)
'3&2*0!'3=*0.?)U";A!)#/!.4')/+3=343=*6)=(+*4"#)/*53,C343=()*A83)43+1;,!6)
/!7)+&'"/$7+/$=)23/+34*&,'(,C<)$3)51/!)/!7)$(5)0*-+!"&=)'*-.G)+3A!,-*),'()
+&3#1&*$1&*<)*90!")8!/#1+),'()+&3=!0,-*6?)i9*#$()+"43KA!!)!9"D"83KA!!)0*A"B.)43)
0*-,!7B/'(,C)=(#&3,'"I)0*),!*6*,C<)+/(,C!,")3&*')41/'()4'!",!)!95634'!"I,%=?)
U*#B"),!7B#3)51/'.)'*81&'"0!)8(G)41,C3=0!<)#$%&'()/"&(-0!"),'(0!.),3;)
$*#!"23)4A*),C=!A!)+&'(-"503;,!h)W1-01-.)B(,!")8A!a0!,C?)H3)+&'",!"B)=6*;0!")
+&'"4")=/'(/$#!5)39+"43KA*,C)!9"D"83KA*,C)U"'1/)+3=!"4'!*6Z)V8!*4*)!5X?)
`$=!"&4'!6<)B")4A*),'63=!"#*<)#$%&()V/$*68()/!7)+3=34"5)2&'",C1)4A*)-"40"23)
'9$(,C)5*6(,C<)#$%&'()=!"&'.)=")g0!"<)$"51)8(638()A"+!"-)#*5!"I)56(I/#!)
'*=!"/!G)19/'(!)!91$3+!G)23)=92678!)53&'*X)L+3&?)g$)O\<)YQOO)3&*')f#)O^<OQ>M?)
H*#!)2=*6$)4A*)03&5*A0"23),C63+*#*)-"/$),'(5;)0*-8*&4'!"-)38&'(4A!=(5<)
-"/$)/$&*/'0(5)'&*0!"0!"5<)-"/$)-*#8()'*8!-*0!"5)-"23)41/'(?) !"&*')+&'"')
,*6")B(,!")3K*&*)"D"83KA*)0!")53B")/!7)'9$"23)+340!";G<)$&*,!)'*1D*0!")43)
!00(,C<)/'*,10"#)4A*)/*5"23)/!"8!")!94A*)03&5)53&*A0(,C?)U";A!)8&1$*A0"23)
'6*)43#301-")=9434*$#1)41,C3=0(<)$3)/+&*=*)-"/$)39=!"A")8*&4'!"-)83A"/0*<)
83)#&'(=47)=(&'.4'*)$"0<)#$%&()263/!6)=/+*0!*6")!4""<)#$%&"51)4*0(),C63+*#)
'*1D*6<)34)#$%&"23)5!*6)+&*=3)/+34'!"=*G)/!7)$"23<),3)438&")!9/'A*,C"$0"?)
`#&'(=4'"0!),C63+,()5%=!.)+3$"5Z)V53-*)032*)0!24()0!")/$*0!")=9#3;,!"A"X<)
&'"/'7)A14'!)0*)3/6*8!"0!")*A83)1$&*$7)=!*&()=38",)'23&/'"0!*)*B)$*#)=!"A#!"23?)@34380!")8(=*)'9+&383/','*5!)
B(-.,(5!)=9#30#18!0*,!"?)mC3G)/.)$3)D*#$()+3=/'",C0!")'0*0"<)=!03=*-,()0*="$)$"23)/+",-*A0!")0!")1#&(=*-.<)
0!")0*/$7+1-.)B*40")'5!*0(?) !"#!"4()+&'"63B"0!)'*/6*0!*-.)/!7)8&*#!"5)0!"+34=*B*A0(,C)43=34%=?)iA")+&'",!"B)
'4",(43=*0.)=!7#/'3;G)4",('-!)+"&/30*A0(,C)+34"-51-")/!7)0!")0*)4&34'")/','"2%63="23)+&3,"/1)/.43="23<)*A")
0*)+34/$*=!")=!"4'()+3$3,'0"-<)32%A0!")43/$7+0"-)0*)$"5*$)4*0"23),'63=!"#*)L'=6*/','*)24()+3,C34'!)30*)34)
=!"A1)=!*&(2340(,C)3/%8M?)F9#*B4(5)&*'!")=!4*G)$1$*-)+!A0.)+3$&'"87)&3'8143=*0!*)!0/$($1,-!)48*-.,(,C)394(/Q
,(+A!07)B(,!*)41,C3=0(,C?)@3$&'"81-"5()41B3)=!7,"-)$*#!,C)A14'!<)-*#)#/?)mC*&A"/)`,!,A10*<)!9$*#!,C)1&'74%=<)-*#)
-"23?):3;,!%6<)#$%&()/$*=!*);=!*$1)$*#)=(/3#!")=(5*2*0!*<)51/!)-")+3/$*=!G)0*-+!"&=)!9+&'"4")=/'(/$#!5)/*5"Q
51)/38!")3&*')-")=(+"60!G?) !")53B")=(/$*=!*G)/!7)0*)+3;5!"=!/#3?) !")53B0*)$3A"&3=*G)$*#)46123)a&%4"6)'6*)
*B)$*#)=!"A#!"23)E)$(5)8*&4'!"-)B")303)=,!.2*)0*/$7+0")3K*&(?)@!3$&)0*/'(,C),'*/%=<)c"0"4(#$9yuP<)/$=!"&4'*<)
B")-"40(5)'9'*/*40!,'(,C)a&%4"6)53&'*)0!"234'!=3;,!<)#$%&")&3'A*63)/!7)=9:3;,!"A")P&A*04!!<)8(63)'&"'(203=*Q
0!")'9D10#,-!)#*&0(,C)+&*=*)#*030!,'0"23<)83)V'A!#=!43=*03);=!*4353;G<)B")#*&*)53B")8(G)$*#B")*#$"5)5!63Q
;,!?)k3/'63)=$"4()$*#B")43)3/38A!="23)'*,!"50!"0!*)5(;A"0!*)=!"A1),*6#!"5)438&(,C)A14'!X?)Lc"0"4(#$)yuP<)K%)"P
0A-@H'@%)"0"
<)4'?),($?<)/?)N\M?
V=/'(/,()#/!7B*)$3)/#3I,'"0!)6*-4*,(X?) !"&*')'1+"60!")$&*,.)=!*&7<)*A83)
+&'",C34'.)43)-*#!,C;)/"#$)!9&'",'(=!;,!"),'*/"5)-1B)0!24()0!")=&*,*-.)43)
:3;,!36*?)i90*A"B"A!)+&'",!"B)'=(#A")43)5634'!"B()/$3-.,"-)0*-8A!B"-)#/!74'*<)
/','"2%A0!")'**02*B3=*0"-)&"A!2!-0!"<)+3,C34'!A!)0*)32%6)'9=!"&'.,(,C)&34'!0<)
8(A!)5!0!/$&*0$*5!<)A"#$3&*5!<)-"a4'!A!)0*)383'(<)&"#3A"#,-"<)+!"A2&'(5#!<)8(A!)
/#*&8"5)!9+&'(/'63;,!.):3;,!36*?)H*#)&'"$"A0*)+&*,*),*6"-)&'"/'()+&'('=3!$(,C)
&34'!,%=<)/!%/$&)'*#300(,C<)#*$",C"$%=<)#/!7B(<)8!/#1+%=<)-"/$)0!/','30*)+&'"')
+&'"/$7+/$=*)2*&/$#!)A14'!)0!"234'!=(,C?)F9$"-)/($1*,-!)+3#&'(=4'30(5)
/','"2%A0!")53B")+35%,)8&30!"0!")!,C)=6*;0!")+&'"')!00"23)#/!74'*?)H3)
0*-8*&4'!"-)53B")+&3=*4'!G)43)+&'(=&*,*0!*)'*1D*0!*)43):3;,!36*<)24()!00()
#*+6*0)38&30!)!,C)+&'"4)'83,'30(5)#3A"2.)!9/*5)+%-4'!")'90!5!)0*)+3A!,-7?)
*)$(5)+3A"2*)=!"&03;G),'63=!"#3=!)!9mC&(/$1/3=!?)H3)-"/$)#30!",'0"<)83)*#$)
+"43KA!!),'()"D"83KA!!)-"/$)'=(#A")$(A#3)#3A"-0(5)'9,*6"-)/"&!!<)#$%&.)#30!",'0!")
$&'"8*)0*$(,C5!*/$)+&'"&=*G?
F)$"-)/+&*=!")0!")=3A03)/!7)=*C*G<)0!"'*A"B0!")34)$"23<)!A")8(;5()+&'()
$(5)&('(#3=*A!<)#351)8(;5()/!7)0*&*B*A!<),3)532A!8(;5()/$&*,!G?)H*#)-*#)
3-,!",)5*)383=!.'"#)0*="$)'2!0.G)=938&30!")=6*/0"23)4'!",#*<)$*#)#/!.4')5*)
383=!.'"#)0*="$)'2!0.G)=938&30!")#*B4"23)'9$(,C)5*6(,C<)#$%&'()/.)4'!"G5!)
c3B(5!?)F9@3A/,")/($1*,-*)-"/$)39$(A")2&3a0!"-/'*<)B")/$*&/!)=!"#!"5)2"-")
!9"D"83KA")=9/1$*00*,C)532.)5!"G)+3=!.'*0!*)'98(6(5!)+&*,3=0!#*5!)`61B8()
c"'+!",'"I/$=*)3&*')!00(,C)/61B8)/+",-*A0(,C?)`+3;&%4)0!,C)&"#&1$3=*63)
/!7)/','"2%A0!")=!"A1)H*-0(,C)F/+%6+&*,3=0!#%=)$(,C)/61B8<)+30!"=*B)
53B0*)8(63)!,C)=96*$=()/+3/%8)/'*0$*B3=*G?) !"&*')/'*0$*B1-")/!7)!,C)
43)4'!/!*-?)U";A!)!,C)0!"234'!=3;,!)1-&'.);=!*$63)4'!"00"<)=$"4()3K,"&3=!")
=/+350!*0(,C)/61B8)0!")874.)5!"A!)-1B),'(5)!,C)$"&&3&('3=*G<)*9+&'"')
$3)a&%463)&"21A*&0"23)43,C341)=(/,C0!"?)kA*$"23)#/!.4'<)#$%&()=938&30!")
5634'!"B()/+&'",!=!)/!7)=+6(=3="51)+"43KA3=!),'()"D"83KA3=!<)53B")
+&'",C34'!G)+&*=4'!=.)2"C"007?)g3B")3#*'*G)/!7<)B")0*2A")5*)+&'",!=)
/38!")0!")$(A#3)#3;,!"A0.)C3535*K7)'9,*6"-)3#3A!,(<)*A")$*#B")/$*&")/$&1#$1&()
/61B8)/+",-*A0(,C?)i930!)5*-.)=+&*=7)=95*A$&"$3=*0!1)!953&43=*0!1)
41,C3=0(,C<)-*#)8(63)$3)+&'",!"B)-"/','")0!"4*=03)0!")$(A#3)'986?)#/?)U"&'(5)
@3+!"61/'#.<)*A")$*#B")'9#/?)J(,C"5<) !"4'!"A*#!"5<)`1,C3=3A,"5)!9!00(5!?)
J)+3=(B/'(,C)='2A74%=)=938A!,'1)C3535*K!)=9:3;,!"A")$&'"8*)
'*,C3=(=*G)/!7)8*&4'3)+&3D"/-30*A0!")E)-*#)+&3#1&*$3&)*A83)3K,"&)0*)+3A1)
8!$=(?) *A"B()'4*=*G)/38!")/+&*=7)'9$"23<)B")4&12*)/$&30*)0!"&*')-"/$)-1B)
$*#)'4"2"0"&3=*0*)="=07$&'0!")+&'"'),*6")4'!"/!7,!3A",!*)B(,!*)=92&'",C1)
!938614'!"<)!B)53B")/$3,'(6*)/!7)0*)+3'!35)'=(#6(,C)#&(5!0*A!/$%=<)!B)
=938&30!")/=3!,C)!0$"&"/%=<)/=3-"-)+3'(,-!<)-"/$)23$3=*)0*)&'",'()0*-23&/'")
155
B":/:-%D%8":&$%3-.";+8+;%&%$7-
E)=9/63=!")!9,'(0!"?)H&'"8*)8(G)0*)$3)+&'(23$3=*0(5<)0*="$)0!")4'!=!G)
/!7<)-";A!)874'!")/!7)0*5)18A!B*G)=/'"A#!5!)53BA!=(5!)+&'"#A"I/$=*5!)$"23)
;=!*$*<)-";A!)3/#*&B()/!7)0*/)390*-23&/'")&'",'(<)83)+&'",!"B)V')38K$3;,!)
/"&,*)1/$*)5%=!.X)Lg$)O><NSM?)U";A!)#$3;)34)4'!"/!.$"#)A*$)+3+"60!*)=!"A#!")
0!"234'!=3;,!<)-"/$)23$%=)0*),3)0*-50!"-)&%=0!")0!"234'!="),'(0(<)B"8()
1#&(G)'63)!910!#0.G)34+3=!"4'!*A03;,!?)b4)+38!,!*),'()'*8!,!*)#323;)41B3)
6*$=!"-/'")-"/$)#6*5/$=3<)B")0!,)$*#!"23)/!7)0!")1,'(0!63?)
F*&$3)/$*&*G)/!7)$1$*-)395*#/(5*A0!")41B.)2&1+7)A14'!)438&"-)=3A!<)
#$%&*)874'!")0*/),C&30!G)!9=/+!"&*G)0*/'")4'!*6*0!*
NT
?)@3=!00!)$1)0*A"B"G)
41,C3=0!)53BA!=!")=(/3#!"-)&*02!<)"#/+"&,!)&%B0(,C)4'!"4'!0<)/+",-*A!;,!)
34)*&,C!=%=<)+&*=0!,(<)+3A!,-*0,!<)4'!"00!#*&'")!9-*#)0*-=!7#/'*)2&1+*)
=!"&'.,(,C?)F*&$3)=(5!"0!*G)/!7)!0D3&5*,-*5!<)43#15"0$*5!<)43=34*5!?)
U*#3)+&'",!==*2*)2A38*A0"-)/!",!)C353A388()!9C3535*K!)51/!)!/$0!"G)
2A38*A0*)/!"G)A14'!)+&'('=3!$(,C?)J0*#35!$(5)0*&'74'!"5)-"/$)$1$*-)!0$"&0"$<)
24(B)+3'=*A*)$=3&'(G);=!*$3=.)=/+%A03$7)A14'!)'*$&3/#*0(,C)39A3/):3;,!36*<)
'4",(43=*0(,C)+&'",!=/$*=!*G)/!7)C353!4"3A32!!)!9C353C"&"'-!?)P5)=!7,"-)
=!"5(<)$(5)=!7,"-)53B"5(?)H&'"8*)=!"4'!"G<)B")=9$(,C)/+&*=*,C)-"/$)/!7)
$&3,C7)-*#)V3=,*)+3/6*0*)5!74'()=!A#!X<)4A*$"23)$&'"8*)8(G)V0!"/#*'!$"A0(5)
NT) )F9+&'(+*4#1)+35*2*0!*)3K*&35)+&'"53,()/"#/1*A0"-)0*A"B()'*8"'+!",'(G)43=34(<)'*48*G)398*4*0!")A"Q
#*&/#!")3K*&(<)0*2&*G)53BA!=!")0*$(,C5!*/$<)0*)B(=3<)'"'0*0!*)-"-)!9"="0$1*A0(,C);=!*4#%=)'*-;,!*?)H3)=*B0"<)
83)0*="$)0*-8*&4'!"-)+3#&'(=4'"0!)=(,3D1-.)0!"&*')'")/=3!,C)'"'0*I)E)0+?)'")=/$(41<)'93+3&$10!'51<)'")/$&*Q
,C1)+&'"4)/+&*=,.)!9-"23)/3-1/'0!#*5!<)34)#$%&(,C)532.)8(G)=!"A3&*#3)'*A"B0!<)+34+3&'.4#3=*0!)!5?)`+&*=()
#&(5!0*A0")0*A"B()'26*/'*G)0*)+3A!,-!)!9=9+&3#1&*$1&'"<)*90!")$(A#3)=9!0/$($1,-*,C)#3;,!"A0(,C?)`+&*=()!00")0*Q
A"B()/$*&*G)/!7)&3'=!.'*G)0*-+!"&=)=9&*5*,C):3;,!36*)A3#*A0"23?)U";A!)/($1*,-*)A3#*A0*)-"/$)8*&4'3)'6*<)$&'"8*)/!7)
'=&%,!G)39+353,)43)`$3A!,()i+3/$3A/#!"-<)$(A#3)43)34+3=!"40!"23<)'*1D*0"23),'63=!"#*)E)B"8()'03=1)aA")0!")$&*Q
KG?)H1$*-)-"40.)'90*-A"+/'(,C)3/%8)-"/$)#/?)mC*&A"/)`,!,A10*?)H&'"8*)+!/*G)43)0!"23)+3)=63/#1)A18)+3)*02!"A/#1<)
/+&*=4'!G<),'()&'",'(=!;,!")43#15"0$()43$*&6()43)-"23)&.#?)b0)-1B)874'!")=!"4'!*6<),3)'9$(5)4*A"-)&38!G?)H&'"8*)
+*5!7$*G<)!B)-*#!"#3A=!"#)#30$*#$()/"#/1*A0")'93/38*5!)+30!B"-)O])A*$)/.<)=9;=!"$A")+&'"+!/%=)+3A/#!"23)#34"#/1)
#*&0"23<)#*&*A0")!9;,!2*0")'93/#*&B"0!*)+18A!,'0"23?)F9;=!"$A")+&*=*)#*030!,'0"23)$*)2&*0!,*)=!"#1)-"/$)-"/'Q
,'")4*A"-)+3/10!7$*?)F(#3&'(/$*0!")3/38()0!"A"$0!"-)43)O\?)&3#1)B(,!*)+&'"')3/387)41,C3=0.)-"/$),'(0"5<)#$%&()
51/!)8(G)'263/'30()43):302&"2*,-!) *1#!)F!*&(?
666789:;<=><?@A78BC8>D?E;D>AFA
W'%-3/".$!%C;4#$19./%-/#&/%9!%8C'3!19.5($%
8+*;&+;*/($%>*9!1,;=%9<)/*59!;89/($=%
453/%0!:.5(%9<./0-/7.$!08951,%'489/*2-%
:9$/3/#.'"1$%K,*58+;8/D%
-*#)236.8X<)*A")!9V&3'$&3+0(5)-*#)=.BX)Lg$)OR<OYM?)H&'"8*)8(G)34=*B0(5)
=38",)#&'(=4'!,!"A!<)-*#)mC&(/$1/)8(6)34=*B0()=38",)D*&('"1/'%=)/=3!,C)
,'*/%=?) !")53B0*)B(,!*)8143=*G)0*)/634#!,C)!A1'-*,C<)83)$(A#3)V+&*=4*)
53B")=('=3A!GX)LU)\<N>M)!94A*$"23)=6*;0!")V0!")4*6)0*5)c%2)41,C*)83-*a0!<)*A")
53,()!95!63;,!<)!9$&'"a="23)5(;A"0!*X)L>H5)O<^M?
F/'(/$#!")!0$"&="0,-")0*A"B()+34"-53=*G)=90*-=!7#/'(5)/'*,10#1)
!95!63;,!)4A*)#*B4"23),'63=!"#*<)$*#B")4A*)/+&*=,%=)+&'"/$7+/$=?)k3)!/$3$()
,C&'";,!-*I/$=*)0*A"B()=3A*)1&*$3=*0!*)53BA!=!")#*B4"-)3/38(<)*90*-23&/!)
+&'"/$7+,()/','"2%A0!")532.)8(G)'*2&3B"0!)1$&*$.)B(,!*)'*&%=03)43,'"/0"23<)
-*#)!9=!",'0"23<)4A*$"23)$"B)+3$&'"81-.)/','"2%A0!")=!"A")$&3/#!)!9/','"2%A0!")
=!"A")534A!$=(?)k3)=!"A#3;,!)!9+!7#0*),C&'";,!-*I/$=*)0*A"B()$*#B")$3<)B")$1$*-)
i8"A)5*)/$*&*G)/!7)1&*$3=*G)0!")$(A#3)/!"8!"<)*A")$*#)/*53)=/'(/$#!,C)!00(,C<)
=9$(5)&%=0!"B):*!0*?
'$L,23!$M"(#*H#!5,2)$,L#
F)0*/'(,C)'5*2*0!*,C)39:3;,!%6)U"'1/*)mC&(/$1/*)0!")=3A03)4*G)/!7)'=34'!G)
*&215"0$*5!)$(+1Z)V:3;,!%6)$3)5*$#*<)*93)5*$,")aA")/!7)0!")5%=!X?)H*#)5%=!.)
,'7/$3),!<)#$%&'()$7)5*$#7)=6*;0!")0*-8*&4'!"-)/#&'(=4'!A!<)43+&3=*4'!A!)
-.)43),!7B#!"-),C3&38(<)*9$"&*')0!"),C,.)&3'+3,'.G)+&3,"/1)A",'"0!*?)U";A!)
0*-A"+/'*)0*="$)5*$#*)-"/$),C3&*<)$3)B"8()-.)5%,)/#1$",'0!")A",'(G<)$&'"8*)
5!"G)53BA!=!")0*-A"+/'")A"#*&/$=*)3&*')53BA!=!")0*-A"+/'.<)0*-8*&4'!"-)
43#6*40.)4!*203'7?)H&'"8*)'*$"5)39,C3&38!")=!"4'!"G)!93)0!"-)5%=!G?)U"B"A!)
:3;,!%6)=9@3A/,"),'"#*-.)$"&*')$&140!"-/'"),'*/(<)-"B"A!)51/!)/!7)23$3=*G)0*)
+&'";A*43=*0!*<)-";A!)51/!)/$*=!*G)3+%&)!9=*A,'(G<)$3)-"23)3&2*0!'5)$(5)
8*&4'!"-)+3=!0!"0)8(G)'4&3=()!9/!A0(<)53BA!=!")3,'(/','30()'92*02&"0(?)
@&"'(4"0$)U3*,C!5)[*1,#)'=&*,*6)1=*27)0*)$3<)B")=98(6(5) Wk)+&3,"/3=!)
3,'(/','"0!*)!9'*43;G1,'(0!"0!*)0*-8*&4'!"-)/+&'",!=!*A!)/!7),!<)#$%&'()5!"A!)
0*-=!7,"-)0*)/15!"0!1<)#$%&'()0*-8*&4'!"-)/#&'(=4'!A!)/=3!,C)8&*,!)!9/!3/$&(<)
0*-8*&4'!"-)!,C)'4&*4'!A!?)
@34380")'*&'1$()8&*#1)A3-*A03;,!)53B0*)8()/$*=!*G)q=*02"A!/$35<)83)
0*+!/*A!)39'4&*4'!")U14*/'*<)39'*+*&,!1)/!7)@!3$&*<)39+3$7+!"0!1)23)+&'"')
U"'1/*<)390!"43=!"&'*0!1)H35*/'*<)395"0$*A03;,!)#*&!"&3=!,'*)U*#18*)!9U*0*?)
g3B0*)8()'*+($*G<)4A*,'"23)0!")1#&(A!)$"-)=/$(4A!="-)+&*=4()E)!9$3)-"/','")
=9,'*/*,C)+3,'.$#3="-)/6*83;,!):3;,!36*<)=9,'*/*,C)+!"&=/'(,C)#&=*=(,C)
+&'";A*43=*I<)#!"4()$3)'*8!-*03)#3A"-0(,C)i+3/$36%=)!9,C&'";,!-*0w)@34380")
'*&'1$()53B0*)8()+3/$*=!G)=9#3I,1)/*5"51)mC&(/$1/3=!)@*01)E)4A*,'"23)
$*#)&*4(#*A0!")#&($(#3=*6)30)D*&('"1/'%=<)4A*,'"23)$*#)+18A!,'0!")380*B*6)
!,C)0!"234'!=3;G<)D*6/'<)'*#6*5*0!")!9386147w)@&'",!"B)=9$"0)/+3/%8)*$*#3=*6)
157
B":/:-%D%8":&$%3-.";+8+;%&%$7-
%=,'"/0.)"A!$7)&"A!2!-0.)!90*&343=.<)+18A!,'0.)+3/$*G)&"A!2!!)$*#)=*&$3;,!3="-<)
$*#)'*/61B30"-<)-*#)$*)r141)F(8&*0"23?)F9434*$#1)q=*02"A!;,!)$3)=/'(/$#3)
'*+!/*A!)!9+3$"5)-"/','")3+!/*A!<)-*#)0*-=(B/!)#*+6*0!<)/*41,"1/'")!9D*&('"1/'")
+3/$.+!A!)'9 !5)=9,'*/!")@*/,C(?)U*#)8*&4'3)+34=*B(A!)+&'"')$3)0*-=(B/'")
*1$3&($"$()&"A!2!-0")!953&*A0")/=3-"23)0*&341)E)!9$3)-"/','")+34,'*/),!"50"-)
03,()&'(5/#!"-)3#1+*,-!h
H(5,'*/"5)$3)=6*;0!")+18A!,'0*)=*A#*)'")/+36",'0(5!)/$&1#$1&*5!)
2&'",C1<)'9D*&('"1/'*5!<)8(6*)-"40(5)'90*-=*B0!"-/'(,C)38/'*&%=)
4'!*6*A03;,!)mC&(/$1/*?)F9$(5)$*#B")0*A"B()[3)0*;A*43=*G)E)=9U"23)34=*4'"<)
=9U"23)'4",(43=*0!1)=9=*A,")'")'6"5<)=9+&",('-!)U"23)*&215"0$%=)+&'()
4"5*/#3=*0!1)'63,'(I,%=?)H3<),3),'(0!6)mC&(/$1/<)-"/$)='3&"5)'*=/'")
*#$1*A0(5)=9#*B4"-)"+3,"?)x"8()-"40*#)0*/'*)=*A#*)'")'6"5)8(6*)/#1$",'0*<)
+3$&'"81-"5()=!"4'(?)kA*$"23),C3G8()4'!7#!)V+3'0*=*0!1)+3)3=3,*,CX Lg$)
^<OYM<)0*)+34/$*=!")+18A!,'0!")'0*0(,C)=(4*&'"I)'93/$*$0!"23)G=!"&G=!",'*)
3&*')&"*#,-!)`$3A!,()i+3/$3A/#!"-)!943#15"0$%=)+&'"')0!.)=(4*0(,C<)$&'"8*)
1+.-%!$-%NG"D%"9.*#)F:(7F"
$0<+53-+4/G"M+")%,"<+53-J4"7%#)"
!2/"8,-%"$M*)"$4*=G")+":+.-%!$-%N"
,-%7/6+G"D%"97/"7%#)%8"2%:#$*8G"
M/&!$-%7"./&)+53-+.*8"3$4+.-%6-%8G"
,-D"O/)6/"?%&%#/G"3$*",/.%)"O/)6/"
P+D/"-0#/8"1/,"L%$(#=G"M+":&$%3-%D"
!2/",-3;")%,"<+53-J4"7%#)"8-8+"
.#$*#)6+".*#)/&3$/7C3+"!+M&*G"
M*".0,-8":+$+#)/NG"M*"'+"6+3;/N"
-03;&+,-N>
+3=!"4'!"G)-*/03<)=(&*a0!")!9'4",(43=*0!"Z)$*#<)=9:3;,!"A")#*$3A!,#!5)
!/$0!"-")L+34380!"<)-*#)=9=!"A1)!00(,C)5!"-/,*,CM)53,0")+34'!"5!")
C353/"#/1*A0"<)#$%&")E)'*A"B0!")34)/$3+0!*)'**02*B3=*0!*)-"23),'630#%=<)
'*A"B0!")34)!,C)/6%=)!9,'(0%=)E)53B0*)3#&";A*G)+3-7,!*5!Z)C353C"&"'-*<)
C353A388(<)C353/!$=*)!90*="$)C3535*K*
SR
?)H"23)$(+1);&343=!/#*)#3;,!"A0")
'4",(43=*0!")+&'",!=/$*=!*-.)/!7)+&*=4'!"<)53&*A03;,!)!9b8-*=!"0!1<)
=/+%6+&*,1-.)'9=&32*5!):3;,!36*<)='0!",*-.)&"=3A$7)+&'",!=)@!3$&3=!)
0*/'(,C),'*/%=<)`$3A!,()i+3/$3A/#!"-)!9,*6"51):3;,!363=!?#m'630#3=!")$"23)
A388()=9:3;,!"A")/$*03=!.)=+&*=4'!")0!"=!"A#.)2&1+7<)*A"),'7/$3)'*-51-.)
#A1,'3=")/$*03=!/#*)L3)#$%&")1/!A0!")'*8!"2*-.M<)$=3&'.);,!/6.)/!"G)+3=!.'*I<)
='*-"50!")/!7)=/+!"&*-.)!94A*$"23)/.)2&3a0!?)`.)2&3a0!)+&'"4")=/'(/$#!5)4A*)
5634'!"B(<)#$%&"-)'*2&*B*-.)+&'"53,.)/"#/1*A0.?)`.)2&3a0!)4A*)/!"8!")/*5(,C<)
83),3&*')8*&4'!"-)/#*5!"0!*A!)=9'61)532.)=9#3I,1)V+35&'"G)=92&'",C*,C)
/=3!,CX LU)\<N>M<)-*#)3/$&'"2*6)mC&(/$1/?)`.)2&3a0!)4A*)+&'('=3!$(,C);=!",#!,C)
!941,C3=0(,C<)#$%&'()!5)/!7)+&'",!=/$*=!*-.?)`.)=9#3I,1)2&3a0!)4A*),*6"23)
:3;,!36*<)83)#!"4()!,C)0!"234'!=3;,!)=(,C34'.)=9#3I,1)0*);=!*$63)4'!"00"<)
#!"4()/$*-.)/!7)$"5*$"5)5"4!%=<)=!*&*)5!A!30%=)A14'!)1A"2*)3/6*8!"0!1)
*A83)0*="$)10!,"/$=!"0!1?)F!"A1)5%=!)=$"4(Z)V0!"<)=9$*#!5):3;,!"A")0!")
,C,7)8(G)*0!)-*<)*0!)53-")4'!",!)!9=01#!X?)H*#)4"+&*=*$3&'()!9#&'(=4'!,!"A")
C353/"#/1*A0!)/$*-.)/!7)4A*)5!A!30%=)A14'!)=!"A#!5)'23&/'"0!"5<)3A8&'(5!.)
+&'"/'#34.)0*)4&34'")43)=!*&(<)43)mC&(/$1/*<)43)'8*=!"0!*?)i9$3)=/'(/$#3)
4A*)#!A#14'!"/!7,!1)A*$)#35D3&$3="23)B(,!*)=92&'",C1?)m'()53B")8(G)
=!0*)=!7#/'*w):3;,!%6)'3/$*6)+&'",!"B)/$=3&'30()-*#3)0*-,143=0!"-/'*<)
0*-+!7#0!"-/'*)=/+%A03$*)5!63;,!)!9438&*)'8*=!30(,C<)B(-.,(,C)=9+&'(-*a0!)
'9!,C)@*0"5)!9/38.)0*='*-"5?) !")53B"5()43+1;,!G)43)'0!/','"0!*)0*/'"23)
0*-=!7#/'"23)/#*&81?)c.4a5()1D0!)!9/+3#3-0!?)r14'!")03&5*A0!)!9+&'('=3!,!)
$=3&'.)+&'"=*B*-.,.)=!7#/'3;G?)H&'"8*)!,C)$(A#3)34+3=!"40!3)+3!0D3&53=*G<)
'538!A!'3=*G)!9'-"403,'(G)=94'!*6*0!1?
:*B4*)+&*=4*<)$*#B")$*)0*-$&140!"-/'*<)+3=!00*)0*/)+&3=*4'!G)43)
$=3&'"0!*)438&*<)43)'5*2*I)39+35(;A03;G),'63=!"#*)!9:3;,!36*?)g!53)
=/'"A#!,C)2&'",C%=)!9/6*83;,!<)0*-A"+/'"<)0*-+!7#0!"-/'"<),3)5*5(<)$3)=6*;0!")
:3;,!%6?)H*#B")4A*$"23<)B")'63<)&%=0!"B)C353/"#/1*A0"<)-"/$)38",0")=9/$3+0!1)
39=!"A")=!7#/'(5)+3'*):3;,!36"5<)=9!00(,C)/+36",'03;,!*,C?)m!<)#$%&'()
0*/)#&($(#1-.<)/.),'7/$3)-*#)386140!,(<)#$%&'()0!")=!4'.)V8"A#!)=")=6*/0(5)
3#1X Lg$)^<OQ]M?)kA*$"23)$"B):3;,!%6)-"/$)0!"&*')$*#)'0!"0*=!4'30(<)$*#)
*$*#3=*0()E)83)/*53)-"23)!/$0!"0!")-"/$)/$*6(5)=(&'1$"5)/15!"0!*<)/$*6(5)
SR) )H&'"8*)$"B)+34#&";A!G<)B")0!")#*B4()41,C3=0()39$*#!,C)/#63003;,!*,C)0*A"B()43)$(,C);&343=!/#<)0!"#$%&'()
'90!,C)/*5!)8*&4'3)83A"-.<)B")!,C)8&*,!*)+3/$7+1-.)=9$"0)/+3/%8?
159
B":/:-%D%8":&$%3-.";+8+;%&%$7-
0*+350!"0!"5)4A*)$(,C<)#$%&'()B(-.)=92&'",C*,C)39=!"A"<)=!"A")=!7#/'(,C)
0!B)0!"#$%&'()A14'!")=9:3;,!"A"?)J*,C3=*-5()+&3+3&,-"?)F9:3;,!"A")'*=/'")
8(A!<)/.)!9'*+"=0")874.)3,C&','"0!<)#$%&'()B(-.)-*#):*!0),'()U14*/'<)*A")0!")
53B0*)'9+3=341):*!0*)+3$7+!*G)i8A*<)*9')+3=341)U14*/'*)34&'1,*G)-"4"0*/$1)
+3'3/$*6(,C)i+3/$36%=)!9=9#3I,1)/*5"23)mC&(/$1/*?)H3)8(68()D104*5"0$*A0()
86.4<)U14*/')$3)$(A#3)3#363)\)+&3,?)/+3;&%4)O>)i+3/$36%=?)iA")$"B)0!")53B0*)
+3'=3A!G)U14*/'3=!)0*)$3<)8()435!03=*6)!9&'.4'!6)=9:3;,!"A"?)b0)0!")53B")
5!"G)=!7#/'(,C)=+6(=%=<)0!B)U*0),'()@*="6?)H3)a)-0!',"976.C'.7"9$%)-"/$)
0*-=*B0!"-/'()=9:3;,!"A"<)$3)-"23)$&'"8*)/61,C*G?)c"0"4(#$)yuP)$3)=!"A#!)4*&)
b+*$&'03;,!<)+34380!")-*#)-"23),',!2340()+3+&'"40!#)U*0)@*="6)PP?)`$*I5()
&*'"5)+3)/$&30!")c"0"4(#$*)yuP)+34380!"<)-*#)8(;5()/$*07A!)+3)/$&30!")86?)
U*0*)@*=6*)F!"A#!"23?)b0!)&*'"5)$=3&'(A!)$*#)=/+*0!*6(<)$*#)5.4&()!934=*B0()
*+3/$3A/#!)41"$?)b8(4=*-)$*#)8*&4'3)/!7)'")/38.)'2*4'*A!)!90*='*-"5)/!7)
=/+!"&*A!)E)$*#B")=9$"-)/+&*=!"
SO
?
:3;,!%6)-"/$)-*#)A14'!"<)#$%&'()23)$=3&'.<)-"/$)4A*$"23)=!",'0!")2&'"/'0(<)
*A")!9=!",'0!");=!7$(?)F9$(5):3;,!"A")+3;&%4)+30*4)5!A!*&4*)-"23),'630#%=)
/.)$(/!.,")A14'!)43+1/','*-.,(,C)/!7)0!"234'!=3;,!<)*A")/.)$"B)/"$#!)5!A!30%=)
#*$3A!,'"#)!9#*$3A!#%=)+&'('=3!$(,C)!9;=!7$(,C?)F!7,"-)0!B)+363=*)'90!,C)
$3)#38!"$()E)3/38()/','"2%A0!")=&*BA!=")0*)438&3),'63=!"#*<)0*)A3/)
4'!",!)!95634'!"B(<)0*),'(/$.)5!63;G?) *);=!",!")B(-.)/"$#!)5!A!30%=)A14'!)
+34"-51-.,(),34'!"00!")=!"A#!)$&14)+&*,(<)5*6B"I/$=*<)&34'!0(<)&34'"0!*)
!9=(,C3=*0!*)4'!",!?)`.)$(/!.,")5!/-30*&"#)!95!/-30*&'()L')/*5"-)@3A/#!)+30*4)
4=*)$(/!.,"M)+3;=!7,*-.,(,C),*6")/=3-")B(,!")=90*-$&140!"-/'(,C)=*&10#*,C<)
=90*-=!7#/'(5)18%/$=!"?)U"/$)3#363)^RR)$(/!7,()/!%/$&)'*#300(,C)/$*&*-.,(,C)
/!7)B(G)-*#)0*-8*&4'!"-)3K*&0!")!9"=*02"A!,'0!"?)U"/$)g*$#*)H"&"/*)!9#!A#*)
$(/!7,()-"-)/!%/$&?)@3=!"4'!"G<)B")V=(/$7+1-7)'9:3;,!36*<)83)$"0):3;,!%6)-"/$)4A*)
50!")'8($)'6()!9'8($)43$#0!7$()2&'",C"5X<)$3)+3=!"4'!"G<)B")=!43,'0!")V-*)
-"/$"5)'8($)438&()4A*)0!"23X<)$3)+3=!"4'!"G)0!"-*#3<)B")V-*)-"/$"5)A"+/'(5<)
8*&4'!"-)=*&$3;,!3=(5),'63=!"#!"5<)0!B)g*$#*)H"&"/*<),'()0*="$)g*$#*)
c3B*)!9/*5)@*0)U"'1/X<)83)+&'",!"B)4A*)0!,C)$"0):3;,!%6)-"/$)5!53)=/'(/$#3)
=(/$*&,'*-.,3)438&(<)8()=90!5)+3'3/$*G<)8()23)#3,C*G)!9,C&30!G?)@30!"=*B)
SO) )@3&?)43#15"0$):302&"2*,-!) *1#!)F!*&()'9>RRN)&3#1)b%"D)'5-06.7=.*';!-<*#0$%'+*D"+)7".<)';!"%,*<'7%)=7P
#$%':)>576'-9-?":)'C-:-9*#9I"+,6:)
<)24'!")0!"-*#3)-"40(5)263/"5)U*0)@*="6)PP)!9#*&4(0*6)W*$'!02"&)=/#*'1-.<)
B")V=/'(/,()=!"&0!)5*-.)383=!.'"#)+&'",!=/$*=!*0!*)/!7)'*A"2*A!'3=*0!1)+&*=0"51)'=!.'#%=)C353/"#/1*AQ
0(,CX)L+#$?)ORM)3&*')#&($(#1-.)!4"3A32!7)/$3-.,.)'*)$*#!5!)+&%8*5!?)@3&?)$*#B")U*0)@*="6)PP<)a":)>H')80-49":-@H<):&*Q
#%=)>RR]<)/?)>R?)c6?)U*0)@*="6)F!"A#!)=!"A3#&3$0!")+3$7+!*6)C353/"#/1*A!'5<)0*'(=*6)23)V'*,C3=*0!"5)4"=!*Q
,(-0(5<)0!"'2340(5)'9'*5(/6"5)c3B(5X)LOTTSM<)V2340(5)183A"=*0!*)=(+*,'"0!"5X)LOTTTM<)/$=!"&4'*6)$"B<)B")
V*#$()C353/"#/1*A0")/.)0!"'2340")'9+&*=*5!)0*$1&(X)L>RR]M?
666789:;<=><?@A78BC8>D?E;D>AFA
=6*;0!")$"0):3;,!%6)5*)0*-=!7,"-)'9c32*<)5*)$"B)$(5)/*5(5)0*-=!7,"-)
'9+&*=4(<)438&*)!9+!7#0*?)H3)4A*$"23)=6*;0!")=90!5)$&=*-.,)!9&3'=!-*-.,)/!7<)
53B0*)3/!.20.G)0*-=(B/'")/','($(),C&'";,!-*I/$=*)3&*'),'63=!",'"I/$=*)
E)-*#)86?)g*$#*)H"&"/*)'9:*A#1$(<)-*#)86?)U*0)@*="6)F!"A#!<)-*#)c"0"4(#$)yuP)E)
0*-+!7#0!"-/!)A14'!")0*/'(,C),'*/%=?
F/'(/,()-"/$";5()'*+&3/'"0!)43)/$*=*0!*)/!7);=!7$(5!)=9:3;,!"A")U"'1/*)
mC&(/$1/*)4'!7#!)8(,!1)=96*/,")!90*/'"-)+&*,()E)0!"'*A"B0!")34)$"23<)=9-*#!"-)
D*'!")&3'=3-1)!9=9-*#!5)5!"-/,1):3;,!36*)38",0!")/!7)'0*-41-"5(?)H&'"8*)$(A#3)
V=/$*G)!9!;GX)LU)OS<NOM?)