Niniejsza darmowa publikacja zawiera jedynie fragment

pełnej wersji całej publikacji.

Aby przeczytać ten tytuł w pełnej wersji

kliknij tutaj

.

Niniejsza publikacja może być kopiowana, oraz dowolnie
rozprowadzana tylko i wyłącznie w formie dostarczonej przez
NetPress Digital Sp. z o.o., operatora

sklepu na którym można

nabyć niniejszy tytuł w pełnej wersji

. Zabronione są

jakiekolwiek zmiany w zawartości publikacji bez pisemnej zgody
NetPress oraz wydawcy niniejszej publikacji. Zabrania się jej
od-sprzedaży, zgodnie z

regulaminem serwisu

.

Pełna wersja niniejszej publikacji jest do nabycia w sklepie

internetowym

Salon Cyfrowych Publikacji ePartnerzy.com

.

Modelowanie Doman.indb 1

2009-04-07 14:34:16

3%2)!!+!$%-)#+!

$7ITKOWSKA

0/$34!79%+/./-%42)))4%/2))02/'./:/7!.)!

0ODRÇCZNIKZPRZYKADAMIIZADANIAMI

4"EDNARSKI

%,%-%.49-!4%-!49+)7.!5+!#(%+/./-)#:.9#(

0ODRÇCZNIKDLASTUDENTÐWEKONOMII

0ODRED+7INIARSKIEJ

0/$34!792!#(5.+/7/i#)

0ODRED+7INIARSKIEJ

:")°2:!$!®:0/$34!72!#(5.+/7/i#)

0ODRED+7INIARSKIEJ

2!#(5.+/7/i£:!!7!.3/7!.!

+7INIARSKA

2!#(5.+/7/i£"5$Œ%4/7!

-+ACZURAK+OZAK

%7ALIÎSKA

-)§$:9.!2/$/7%34!.$!2$92!#(5.+/7/i#)

/GÐLNEZASADYPOMIARUIPREZENTACJIPOZYCJIBILANSUIRACHUNKUWYNIKÐW

-!NDRZEJEWSKI+*ONAS

:!34/3/7!.)%4%#(.)++/-054%2/79#(72!#(5.+/7/i#)

0-ODKOWSKI

3YSTEMYDLAMAYCHIyREDNICHPRZEDSIÇBIORSTW

0$ITTMANN

02/'./:/7!.)%702:%$3)§")/2347)%

-ETODYIICHZASTOSOWANIE

-#IECHAN+UJAWA

2!#(5.%++/3:4°7*!+/i#)

7YKORZYSTANIEWZARZ–DZANIUPRZEDSIÇBIORSTWEM

33OJAK(*Ð|WIAK

2!#(5.%++/3:4°7$/#%,/79#(

$0$OYLE

+/.42/,!+/3:4°7

%LEMENTZARZ–DZANIASTRATEGICZNEGO

0ODRED-0OSZWY

2/:,)#:%.)!0/$!4+/7%02:%$3)§")/2#9

"+OOSOWSKA!4OKARSKI

342!4%')%&).!.3/7!.)!$:)!€!,./i#)02:%$3)§")/2347

-4OKARSKI%#HOJNACKA

72OGOWSKI

2!#(5.%+%&%+497./i#)).7%349#*)

&).!.3%)).7%349#*%

$7ÇDZKI

!.!,):!73+!l.)+/7!302!7/:$!.)!&).!.3/7%'/

0ODRED%.OWAKA

342!4%')#:.%:!2:‚$:!.)%+/3:4!-)

0ENAOFERTAWYDAWNICZAJESTDOSTÇPNANASTRONIEWWWPROFINFOPL

Modelowanie Doman.indb 2

2009-04-07 14:34:17

Modelowanie Doman.indb 3

2009-04-07 14:34:18

0ROJEKTGRAFICZNYOKADKIIZDJÇCIE
"ARBARA7IDAK

2EDAKTOR
!NNA-ARIA4HOR

+OREKTA
,ILIANNA2UDNIK

2EDAKTORTECHNICZNY
*ANINA"UREK

3KADIAMANIE
7YDAWNICTWOaJAKq!NDRZEJ#HOCZEWSKI

†#OPYRIGHTBY7OLTERS+LUWER0OLSKA3PZOO
!LLRIGHTSRESERVED

)3".

7YDANEPRZEZ
7OLTERS+LUWER0OLSKA3PZOO

2EDAKCJA+SI–œEK
7ARSZAWAUL0OCKAA
TEL

+RAKÐWUL:ACISZE
TEL

EMAILKSIAZKI WOLTERSKLUWERPL
WWWWOLTERSKLUWERPL

+SIÇGARNIAINTERNETOWAWWWPROFINFOPL

Modelowanie Doman.indb 4

2009-04-07 14:34:18

3PISTREyCI

7STÇP

%MPIRYCZNEWASNOyCIFINANSOWYCHSZEREGÐWCZASOWYCH

0ROCESYSTOCHASTYCZNEISZEREGICZASOWE

0OJÇCIESTACJONARNOyCISZEREGUCZASOWEGO

&UNKCJAAUTOKORELACJI

4ESTOWANIENORMALNOyCIROZKADU

0ROCENTOWELOGARYTMICZNESTOPYZWROTU

&AKTYEMPIRYCZNE

/DTEORIIDOPRAKTYKI

5WAGI

:ALEœNOyCILINIOWEWSZEREGACHSTÐPZWROTUINSTRUMENTÐWFINANSOWYCH

4ESTY"OXAs0IERCEoAI,JUNGAs"OXA

3ZEREGILINIOWE

-ODELEAUTOREGRESJI

-ODELEyREDNIEJRUCHOMEJ

-ODELE!2-!

/DTEORIIDOPRAKTYKI

5WAGI

-ODELOWANIEHETEROSKEDASTYCZNOyCIWARUNKOWEJ

/GÐLNASTRUKTURAMODELUZMIENNOyCI

4ESTOWANIEEFEKTU!2#(

-ODEL!2#(

-ODELE'!2#(

Modelowanie Doman.indb 5

2009-04-07 14:34:18

3PISTREyCI

2OZKADYBÇDUSTOSOWANEWMODELACH'!2#(

4ESTOWANIEJAKOyCIDOPASOWANIAMODELU

/CENAJAKOyCIPROGNOZ

/DTEORIIDOPRAKTYKI

5WAGI

2ODZINAMODELITYPU'!2#(

2OZSZERZENIAMODELU'!2#(PQ

%STYMACJAMODELI!2'!2#(METOD–NAJWIÇKSZEJWIARYGODNOyCI

/DTEORIIDOPRAKTYKI

5WAGI

$UGAPAMIÇÃIPERSYSTENCJAWFINANSOWYCHSZEREGACHCZASOWYCH

-ODEL!2)-!

-ODEL!2&)-!

$UGAPAMIÇÃIPERSYSTENCJAWSZEREGACHZMIENNOyCI

4ESTOWANIESTACJONARNOyCIIDUGIEJPAMIÇCI

/DTEORIIDOPRAKTYKI

5WAGI

:MIENNOyÃCENINSTRUMENTÐWFINANSOWYCH

0OJÇCIEZMIENNOyCIWUJÇCIUSTATYCZNYMIDYNAMICZNYM

:MIENNOyÃZREALIZOWANA

%FEKTYMIKROSTRUKTURYRYNKUAZMIENNOyÃZREALIZOWANA

4EORIAZMIENNOyCIZREALIZOWANEJ

/DTEORIIDOPRAKTYKI

5WAGI

-ODELEDWULINIOWE

#HARAKTERYSTYKAMODELIDWULINIOWYCH

-ODELEDWULINIOWEAZGRUPOWANIAZMIENNOyCI

/DTEORIIDOPRAKTYKI

5WAGI

-ODELEZMIENNOyCISTOCHASTYCZNEJ

#HARAKTERYSTYKAMODELIZMIENNOyCISTOCHASTYCZNEJ

%STYMACJAMODELU368

Modelowanie Doman.indb 6

2009-04-07 14:34:18

0ROGNOZOWANIEZMIENNOyCIZAPOMOC–MODELI36

0ORÐWNANIEWYNIKÐWUZYSKANYCHZAPOMOC–MODELI'!2#(I36

/DTEORIIDOPRAKTYKI

5WAGI

7ARTOyÃZAGROœONA

-ETODYNIEPARAMETRYCZNESZACOWANIAWARTOyCIZAGROœONEJ

7YZNACZANIEWARTOyCIZAGROœONEJZAPOMOC–KWANTYLIWARUNKOWYCH

:ASTOSOWANIEPARAMETRYCZNYCHMODELIZMIENNOyCIDOWYZNACZANIA6A2

-ETODOLOGIA2ISK-ETRICS

4EST+UPCA

4EST$14%NGLEoAI-ANGANELLEGO

/DTEORIIDOPRAKTYKI

5WAGI

2EGRESJAKWANTYLOWAIMODELE#!6IA2

+WANTYLEREGRESYJNE

-ODELE#!6IA2

%STYMACJAMODELI#!6IA2

/DTEORIIDOPRAKTYKI

5WAGI

-ODELEPRZE–CZNIKOWE

-ODELEPROGOWE

-ODELEWYGADZONEGOPRZEJyCIA

-ODEL(AMILTONA

-ODELE-3!2'!2#(

/DTEORIIDOPRAKTYKI

5WAGI

-ODELOWANIEDYNAMIKIZALEœNOyCIWARUNKOWYCH

/GÐLNYWIELOWYMIAROWYMODELZMIENNOyCI

:ALEœNOyCILINIOWEWSZEREGACHWIELOWYMIAROWYCH

-ODEL6%#

-ODEL"%++

-ODELSTAYCHKORELACJIWARUNKOWYCH

-ODELEDYNAMICZNYCHKORELACJIWARUNKOWYCH

3PISTREyCI

Modelowanie Doman.indb 7

2009-04-07 14:34:18

-ODELE/'!2#(I'/'!2#(

4ESTSTAOyCIKORELACJI

/DTEORIIDOPRAKTYKI

5WAGI

7ARTOyÃZAGROœONAPORTFELA

-ETODASYMULACJIHISTORYCZNEJ

3ZACOWANIEWARTOyCIZAGROœONEJPORTFELAZAPOMOC–WIELOWYMIAROWYCH

MODELI'!2#(

+OHERENTNEMIARYRYZYKA

/DTEORIIDOPRAKTYKI

5WAGI

:AKOÎCZENIE

$ODATEK

,ITERATURA

)NDEKS

3PISTREyCI

Modelowanie Doman.indb 8

2009-04-07 14:34:18

%KONOMETRIAFINANSOWAJESTDZIEDZIN–KTÐRAROZWINǐASIÇZKLASYCZNEJEKONO
METRIIANALIZYSZEREGÐWCZASOWYCHORAZFINANSÐW3ZEROKOROZUMIANAOBEJMUJE
CA–TEMATYKÇMODELOWANIARYNKÐWFINANSOWYCHCZASAMIJEDNAKSPROWADZA
SIÇJ–DOANALIZYFINANSOWYCHSZEREGÐWCZASOWYCHKTÐRANIEW–TPLIWIEZALICZA
SIÇDOJEJGÐWNYCHNURTÐW

0OWSTANIEEKONOMETRIIFINANSOWEJDATUJESIÇNAROKWKTÐRYMPRESTI

œOWECZASOPISMOa%CONOMETRICAqOPUBLIKOWAOARTYKU2OBERTA%NGLEoAWPRO
WADZAJ–CY MODELE !2#( *EST TO O TYLE CIEKAWE œE PRACA TA NIE DOTYCZYA
RYNKÐWFINANSOWYCHAJEDYNIEWYKORZYSTYWAAWMODELOWANIUINFLACJIMODEL
WYCHWYTUJ–CYZGRUPOWANIAZMIENNOyCICHARAKTERYSTYCZNEDLAWIÇKSZOyCISZE
REGÐWSTÐPZWROTUZINSTRUMENTÐWFINANSOWYCH

/CZYWIyCIEJUœWCZEyNIEJPUBLIKOWANEBYYWYNIKIKTÐREMOœNABYDZISIAJ

ZALICZYÃDOEKONOMETRIIFINANSOWEJ.APEWNONALEœAOBYWTYMKONTEKyCIE
WYMIENIÃ WYNIKI ZAWARTE W PRACACH &AMY ORAZ -ANDELBROTA Z LAT I
88WIEKUKTÐRESTWORZYYPODSTAWYDOPOWSTANIAWODPOWIEDNIMMOMENCIE
NOWEJDYSCYPLINY

%KONOMETRIA FINANSOWA ROZWIJA SIÇ OBECNIE BARDZO GWATOWNIE CO JEST

SPOWODOWANENIETYLKOWZROSTEMAKTYWNOyCIOyRODKÐWAKADEMICKICHWKTÐ
RYCHJESTUPRAWIANAALERÐWNIEœZWIÇKSZENIEMMOœLIWOyCIKOMPUTERÐWPO
ZWALAJ–CYCHNADOKONYWANIENAWETBARDZOZOœONYCHOBLICZEÎGROMADZENIE
IPRZETWARZANIEOGROMNEJLICZBYDANYCHATAKœECI–GYMZAPOTRZEBOWANIEM
ZGASZANYMPRZEZPRAKTYKÐWWYNIKAJ–CYMZROZWOJURYNKÐWFINANSOWYCH

!TRAKCYJNOyÃEKONOMETRIIFINANSOWEJJAKODYSCYPLINYBADAWCZEJJESTZWI–ZA

NAWDUœYMSTOPNIUZJEJINTERDYSCYPLINARNOyCI–$OOSI–GNIÇCIASUKCESUWJEJ
UPRAWIANIUPOTRZEBABOWIEMJEDNOCZESNEJZNAJOMOyCIBARDZOZAAWANSOWANYCH
IZRМNICOWANYCHMETODILOyCIOWYCHORAZDOyÃSZCZEGАOWEJWIEDZYNATEMAT
FUNKCJONOWANIARYNKÐWFINANSOWYCHPO–CZONEJZCI–G–OBSERWACJ–RZECZYWI
STOyCITYCHRYNKÐW*ESTTOTRUDNEALEJAKNASZEDOyWIADCZENIADYDAKTYCZNE
POKAZUJ–CZÇSTOFASCYNUJ–CEWYZWANIEDLAMODYCHLUDZI

7STÇP

Modelowanie Doman.indb 9

2009-04-07 14:34:18

.INIEJSZAKSI–œKAPOWSTAANAPODSTAWIEMATERIAUBADAWCZEGOPRZEDSTA

WIONEGOPRZEZAUTORÐWWICHMONOGRAFIIOPUBLIKOWANEJWROKUATAKœE
WPÐ|NIEJSZYCHPRACACH3TANOWIONAZNACZNIEROZSZERZON–IUPORZ–DKOWAN–
WERSJÇ WYKADÐW Z MODELOWANIA ZMIENNOyCI I RYZYKA PROWADZONYCH PRZEZ
-AGORZATÇ$OMANODLATNAKIERUNKUINFORMATYKAIEKONOMETRIAW!KADE
MII%KONOMICZNEJW0OZNANIUORAZZEKONOMETRIIFINANSOWEJPROWADZONYCH
PRZEZ2YSZARDA$OMANADLASPECJALNOyCIMATEMATYKAFINANSOWAIAKTUARIALNA
NA5NIWERSYTECIEIM!DAMA-ICKIEWICZA.ASZEDOyWIADCZENIAPOKAZUJ–œE
PRZY RACZEJ DUœYM ZAANGAœOWANIU SUCHACZY I WYKADOWCY PRZEDSTAWIONY
MATERIAMOœNAZREALIZOWAÃWTRAKCIESEMESTRALNEGOWYKADU

+SI–œKAJESTJEDNAKTAKœEWSTOSOWNYMSTOPNIUOBRAZEMNASZYCHDOyWIAD

CZEÎZTEORIIIPRAKTYKIMODELOWANIAPONIEWAœOBOJEPRACUJEMYAKTYWNIENA
UKOWOWTEJDZIEDZINIE7RAMACHOGRANICZONYCHOBJÇTOyCI–WYKADUKSI–œKA
MOœEBYÃRÐWNIEœTRAKTOWANAJAKOMONOGRAFIAPRZEDSTAWIAJ–C–WYBRANEASPEKTY
WIEDZYWZAKRESIEMODELOWANIAZMIENNOyCI

.IEKTÐRYMCZYTELNIKOMWYBÐRTREyCIPRZEDSTAWIONYCHWTEJKSI–œCEMOœEWY

DAWAÃSIÇNIEKONSEKWENTNY#ZASAMISZCZEGАOWOTUMACZYMYPOJÇCIAUWAœANE
ZAATWEAKIEDYINDZIEJDOyÃSZYBKOPRZECHODZIMYDOPORZ–DKUDZIENNEGONAD
RZECZAMIZOœONYMI*ESTTOJEDNAKZAMIERZONEIWYNIKAZNASZYCHDOyWIAD
CZEÎZWI–ZANYCHZPROWADZONYMIWYKADAMI.IEJESTNICZYMNADZWYCZAJNYM
ZWASZCZANAKIERUNKACHEKONOMICZNYCHSWOBODNEPOSUGIWANIESIÇPOJÇCIEM
ESTYMATORA BEZ CHOÃBY POPRAWNEJ INTUICJI TEGO CZYM JEST ZMIENNA LOSOWA
7YCHODZ–CZATEMZZAOœENIAœEWTRAKCIEWYKADUZAMIASTDUGODOCHODZIÃ
CZYSTUDENCIROZUMIEJ–PODSTAWOWEPOJÇCIALEPIEJJESTSZYBKOIKRÐTKOJEWY
JAyNIÃPRZEDSTAWIAMYNAPRZYKADWPIERWSZYMROZDZIALEWSPOSÐBINTUICYJNY
NIEZBÇDNEINFORMACJENATEMATPRAWDOPODOBIEÎSTWAIZBIORÐWINFORMACJI

7 TEGO TYPU KSI–œCE KTÐRA Z ZAOœENIA MA BYà DOSTÇPNA DLA SZEROKIEGO

GRONACZYTELNIKÐWKONIECZNES–PEWNEUPROSZCZENIAIODWOANIADOINTUICJI
+OMPROMISPOMIÇDZYyCISOyCI–AKOMUNIKATYWNOyCI–WYDAJENAMSIÇNIEZBÇD
NY3TARAMYSIÇWIÇCZNALE|ÃPEWN–RÐWNOWAGÇ#ZASAMIKIEDYNAZAOœONYM
POZIOMIEZAAWANSOWANIANIEMOœNAPRECYZYJNIEWYJAyNIÃPEWNYCHSUBTELNOyCI
WOLIMY O NICH NIE WSPOMINAà NIœ RYZYKOWAà MAO PRECYZYJNE ROZWAœANIA
:AKADAMY BOWIEM œE CZYTELNIK ZAINTERESOWANY GÇBSZYMI ROZWAœANIAMI
TEORETYCZNYMISIÇGNIEPOKOLEJNEPOZYCJEZLITERATURYACZYTELNIKNAKIEROWANY
NAZASTOSOWANIAPRAKTYCZNENABIERZEDOyWIADCZENIAPRZYSAMODZIELNYMPRO
WADZENIUOSZACOWAÎ:MODELOWANIEMJESTBOWIEMTAKJAKZPYWANIEM.IE
MOœNASIÇTEGONAUCZYÃaNASUCHOq4YLKOSAMODZIELNESZACOWANIEPARAMETRÐW
KOLEJNYCHMODELIIZASTANAWIANIESIÇNADINTERPRETACJ–UZYSKANYCHWYNIKÐW
POZWALANAZROZUMIENIEZALEœNOyCIWYSTÇPUJ–CYCHPOMIÇDZYZMIENNYMIISPO
SOBUODDZIAYWANIAJEDNYCHZMIENNYCHNADRUGIECZYLIPOPROSTUNADOBRE
ZROZUMIENIEMECHANIZMÐWMODELI

7STÇP

Modelowanie Doman.indb 10

2009-04-07 14:34:18

0RZYJMUJEMYTEœZASADǜEWTRAKCIELEKTURYCZYTELNIKNABIERADOyWIADCZE

NIA7ZWI–ZKUZTYMWYJAyNIENIAWPOCZ–TKOWYCHROZDZIAACHS–DOKADNIEJSZE
NIœWDALSZYCH4EMPOWYKADUROyNIEALICZBAWYJAyNIANYCHSZCZEGАÐWMALEJE
ZROZDZIAUNAROZDZIA

7 ROZDZIALE PRZEDSTAWIAMY PODSTAWOWE WIADOMOyCI NA TEMAT ANALIZY

SZEREGÐWCZASOWYCHORAZDOKONUJEMYPRZEGL–DUTAKZWANYCHFAKTÐWEMPI
RYCZNYCHDOTYCZ–CYCHFINANSOWYCHSZEREGÐWCZASOWYCH7ASNOyCITESTANOWI–
PODSTAWÇ DO KONSTRUKCJI I STOSOWANIA KONKRETNYCH MODELI : TEGO POWODU
DOBRE ZROZUMIENIE MATERIAU PRZEDSTAWIONEGO W TYM ROZDZIALE JEST BARDZO
ISTOTNEJAKOPOZWALAJ–CENAWYROBIENIEWAyCIWEJINTUICJI

2OZDZIA POyWIÇCONY JEST PRZEDSTAWIENIU MODELI !2 -! I !2-!

%KONOMETRIA FINANSOWA KONCENTRUJE SIÇ PRZEDE WSZYSTKIM NA ZALEœNOyCIACH
NIELINIOWYCH*EDNAKPRZYSTOSOWANIUWIÇKSZOyCITESTÐWWYKRYWAJ–CYCHISTNIE
NIETYCHZALEœNOyCIORAZSZACOWANIUMODELIZMIENNOyCIISTOTNEZNACZENIEMA
POPRAWNASPECYFIKACJAyREDNIEJWARUNKOWEJ

7ROZDZIALEOMAWIAMYOGÐLN–KONSTRUKCJÇMODELUZMIENNOyCIIWPRO

WADZAMY MODELE !2#(Q ORAZ '!2#(PQ #HARAKTERYZUJEMY RÐWNIEœ
ROZKADYBÇDUZWYKLESTOSOWANEWMODELACH'!2#(0ONADTOROZDZIATEN
ZAWIERA PRZEGL–D TESTÐW KTÐRE MOœNA WYKORZYSTYWAà JAKO NARZÇDZIA OCENY
DOPASOWANIAMODELUORAZMIARJAKOyCIPROGNOZ

2OZDZIA ZAWIERA ROZWINIÇCIE TEORII DOTYCZ–CEJ MODELI '!2#( STANO

WI–CYCHNAJPOPULARNIEJSZ–RODZINÇMODELIZMIENNOyCI0RZEDSTAWIAMYKOLEJNE
ROZSZERZENIAIMODYFIKACJEKLASYCZNEGOMODELU'!2#(PQORAZICHZASTO
SOWANIAWPRAKTYCEMODELOWANIA0REZENTUJEMYTEœMETODYESTYMACJIMODELI
'!2#(

7ROZDZIALEZAJMUJEMYSIÇBADANIEMWYSTÇPOWANIAZALEœNOyCIDUGOOKRE

SOWYCHWSZEREGACHSTÐPZWROTUZINSTRUMENTÐWFINANSOWYCH0RZEDSTAWIAMY
MODELEKTÐREMOG–WYCHWYCIÃTOZJAWISKOIOMAWIAMYWYBRANETESTYDUGIEJ
PAMIÇCIISTACJONARNOyCI

2OZDZIAPOyWIÇCONYJESTTEMATYCEZMIENNOyCIZREALIZOWANEJSTANOWI–CEJ

JEDENZGÐWNYCHWNURTÐWEKONOMETRIIFINANSOWEJ!NALIZUJEMYPEWNEASPEKTY
TEORETYCZNEIPRAKTYCZNETEGOPOJÇCIAIWTYMKONTEKyCIEROZWAœAMYPROBLEMY
JAKOyCIPROGNOZZMIENNOyCIORAZADEKWATNEJMIARYZMIENNOyCI

"ARDZOKRÐTKIROZDZIAZAWIERAPODSTAWOWEINFORMACJEOMODELACHDWULI

NIOWYCHIWYJAyNIAICHZNACZENIEWMODELOWANIUZALEœNOyCINIELINIOWYCH

2OZDZIADOTYCZYMODELIZMIENNOyCISTOCHASTYCZNEJ:ARÐWNOKLASAMODELI

DWULINIOWYCH JAK I KLASA MODELI ZMIENNOyCI STOCHASTYCZNEJ S– POSTRZEGANE
JAKO KONKURENCYJNE DLA MODELI '!2#( *EDNAK O ILE W WYPADKU MODELI
DWULINIOWYCHWALKAJESTPRZEGRANAOTYLEMODELEZMIENNOyCISTOCHASTYCZNEJ
ZDOBYWAJ– CORAZ WIÇKSZ– POPULARNOyà PRZEDE WSZYSTKIM W ZASTOSOWANIACH
ZWI–ZANYCHZWYCEN–INSTRUMENTÐWPOCHODNYCH

7STÇP

Modelowanie Doman.indb 11

2009-04-07 14:34:18

2OZDZIA JEST PIERWSZYM Z TRZECH POyWIÇCONYCH MODELOWANIU WARTOyCI

ZAGROœONEJ 6ALUE AT 2ISK s 6A2 $EFINIUJEMY W NIM PODSTAWOWE POJÇCIA
IOMAWIAMYMETODÇOBLICZANIA6A2WYKORZYSTUJ–C–OSZACOWANIAZMIENNOyCI
ATAKœEPRZEDSTAWIAMYTESTYPOZWALAJ–CENAOCENÇJAKOyCIPROGNOZ6A2

7ROZDZIALEWPROWADZAMYMETODÇREGRESJIKWANTYLOWEJIPRZEDSTAWIAMY

ZASTOSOWANIEWYWODZ–CYCHSIÇZNIEJMODELI#!6IA2DOSZACOWANIAWARTOyCI
ZAGROœONEJ

2OZDZIAZAWIERAROZWAœANIANATEMATMODELIPRZE–CZNIKOWYCHPOZWA

LAJ–CYCHNAMODELOWANIEDYNAMIKISZEREGÐWCZASOWYCHWSYTUACJIGDYJESTONA
NIEJEDNORODNA/MAWIAMYWNIMMODELEPRZE–CZNIKOWE(AMILTONAORAZMO
DELE'!2#(ZPRZE–CZANIEMTYPU-ARKOWAATAKœECHOÃMNIEJDOKADNIE
MODELEWYGADZONEGOPRZEJyCIA

7ROZDZIALEPRZECHODZIMYDOyWIATAMODELIWIELOWYMIAROWYCHICHARAK

TERYZUJEMYKILKAWYBRANYCHTYPÐWMODELI-'!2#(ZWRACAJ–CSZCZEGÐLN–
UWAGÇNAICHUPROSZCZONEWERSJEKTÐREMOG–BYÃPRZYDATNEWZASTOSOWANIACH
PRAKTYCZNYCHWDYNAMICZNEJANALIZIEZALEœNOyCIWYSTÇPUJ–CYCHPOMIÇDZYIN
STRUMENTAMIDUœYCHPORTFELI

2OZDZIASTANOWINATURALN–KONTYNUACJÇROZDZIAUIJESTPOyWIÇCONY

PROBLEMOWISZACOWANIAWARTOyCIZAGROœONEJDLAPORTFELA

0RZEDOSTATNIPODROZDZIAKAœDEGOROZDZIAUZAWIERAPREZENTACJÇPRAKTYCZ

NEGODZIAANIAOPISANYCHWOBEJMUJ–CYMROZDZIALEMETODIMODELI%STYMACJA
MODELIIOBLICZENIAWYKONYWANES–DLAWYBRANYCHSZEREGÐWZPOLSKIEGORYNKU
FINANSOWEGO7WIÇKSZOyCIPRZYKADÐWWYSTÇPUJ–SZEREGIPROCENTOWYCHLOGA
RYTMICZNYCHSTÐPZWROTUINDEKSÐW7)'I7)'KURSUWALUTOWEGO53$
0,.AKCJISPАEK!GORAI0+./RLENORAZSTOPYPROCENTOWEJ7)"/2-
POCHODZ–CEZLATs3ZEREGIS–ZRМNICOWANEIZOSTAYWYBRANETAK
ABYMOœNABYONAICHPRZYKADZIEDOBRZEZILUSTROWAÃPRAKTYCZNEPROBLEMY
POJAWIAJ–CESIÇWPROCESIEMODELOWANIA.IEBEZZNACZENIAJESTTAKœETOœE
BARDZIEJSZCZEGАOW–ANALIZÇWASNOyCITYCHSZEREGÐWMOœNAZNALE|ÃWEWSPO
MNIANEJMONOGRAFIIAUTORÐWNINIEJSZEJKSI–œKIZROKU

7SZYSTKIEOBLICZENIAPRZEDSTAWIONEWKSI–œCEZOSTAYWYKONANEZAPOMOC–

PAKIETÐW ' 2#(v 4IME 3ERIES -ODELLING V I 3SF0ACK DZIAAJ–CYCH
WyRODOWISKU/XvORAZPROGRAMU-!4,!"

‹

+OÎCZ–CEKAœDYROZDZIAUWAGIIKOMENTARZEZAWIERAJ–ODNIESIENIADOLITE

RATURYIWSKAZÐWKIDOTYCZ–CE|RÐDEPOZWALAJ–CYCHNAPOSZERZENIEPRZEDSTAWIO
NYCHTREyCIACZASAMIJESZCZENAPEWNESPOSTRZEœENIADOTYCZ–CEDYSKUSYJNYCH
ASPEKTÐWTEORETYCZNYCHB–D|PRAKTYCZNYCHROZWAœANEJTEMATYKI0RZEDSTAWIONY
TUWYBÐRLITERATURYWœADNYMRAZIENIEJESTPENY7SKAZANEPOZYCJEMAJ–TYLKO
DAÃCZYTELNIKOWIINFORMACJÇOKSI–œKACHIARTYKUACHWKTÐRYCHMOœEZNALE|Ã
WIÇCEJWIADOMOyCINATEMATINTERESUJ–CYCHGOZAGADNIEÎ2ÐWNIEœDANENA

7STÇP

Modelowanie Doman.indb 12

2009-04-07 14:34:18

TEMATPRACOPISUJ–CYCHBADANIAODNOSZ–CESIÇDOPOLSKIEGORYNKUFINANSOWEGO
NIES–PENE#HODZIONAMRACZEJOTOBYWSKAZAÃGRUPYBADAWCZEIOSOBY
ZAJMUJ–CESIÇW0OLSCEOMAWIANYMIZAGADNIENIAMI

.AJWAœNIEJSZE SZEREGI CZASOWE WYKORZYSTYWANE W PRZYKADACH EMPIRYCZ

NYCHSTANOWI–CYCHILUSTRACJEDOPRZEDSTAWIANYCHROZWAœAÎTEORETYCZNYCHS–
DOSTÇPNENASTRONIEINTERNETOWEJHTTPKMSUEPOZNANPLDOMAN-ODELOWA
NIE3ZEREGIZIP

0ONIEWAœMATERIAZAWARTYWTEJKSI–œCEPOWSTAWRAMACHWYKADÐWDO

WYBORUNIEBYOBYJEJGDYBYNIELICZNEGRUPYSTUDENTÐWCOROKUZGASZAJ–CYCH
CHÇà WYSUCHANIA TYCH WYKADÐW "ARDZO IM DZIÇKUJEMY NIE TYLKO ZA TO œE
WYBRALINASZEWYKADYALETAKœEZATOœEPRZEZSWOJEPYTANIAIW–TPLIWOyCI
ZMUSZALINASDOCI–GEJPRACYNADICHTREyCI–3ZCZEGÐLNEPODZIÇKOWANIANALEœ–
SIÇSTUDENTOMKTÐRZYWROKUAKADEMICKIMSTUDIOWALIW!KADEMII
%KONOMICZNEJW0OZNANIUNA)6ROKUSPECJALNOyCICYBERNETYKAEKONOMICZNA
IWYST–PILIZINICJATYW–URUCHOMIENIAWYKADÐWZZAKRESUMODELOWANIAZMIEN
NOyCIIRYZYKA

ŒADNAKSI–œKAANIœADENWYKADNIES–DOSKONAE5WAœNYCZYTELNIKZAWSZE

ZNAJDZIEBÇDYCZYUSTERKI:APEWNENIEJEDENSPECJALISTAPRZEGL–DAJ–CNASZ–
KSI–œKÇPOMYyLIMOœNATOBYOZROBIÃLEPIEJq.APEWNOMOœNABYO$LATEGO
TEœ BÇDZIEMY WDZIÇCZNI CZYTELNIKOM ZA WSZELKIE UWAGI I KOMENTARZE KTÐRE
PROSIMYNADSYAÃNAADRESMALGORZATADOMAN UEPOZNANPLLUBRYDOMAN
AMUEDUPL

7STÇP

Modelowanie Doman.indb 13

2009-04-07 14:34:18

Niniejsza darmowa publikacja zawiera jedynie fragment

pełnej wersji całej publikacji.

Aby przeczytać ten tytuł w pełnej wersji

kliknij tutaj

.

Niniejsza publikacja może być kopiowana, oraz dowolnie
rozprowadzana tylko i wyłącznie w formie dostarczonej przez
NetPress Digital Sp. z o.o., operatora

sklepu na którym można

nabyć niniejszy tytuł w pełnej wersji

. Zabronione są

jakiekolwiek zmiany w zawartości publikacji bez pisemnej zgody
NetPress oraz wydawcy niniejszej publikacji. Zabrania się jej
od-sprzedaży, zgodnie z

regulaminem serwisu

.

Pełna wersja niniejszej publikacji jest do nabycia w sklepie

internetowym

Salon Cyfrowych Publikacji ePartnerzy.com

.