1. Pojęcie bankowości korporacyjnej i przedmiot działalności
Bankowość korporacyjna - szeroko pojęte wykorzystanie usług bankowych
przez przedsiębiorstwa.
a) Obszary współpracy przedsiębiorstwa z bankiem
- prowadzenie rachunku bankowego,
- zarządzanie nadwy\
kami środków pienię\
nych,
- organizowanie finansowania działalności bie\
ącej oraz inwestycyjnej,
- obsługa w zakresie realizacji rozliczeń pienię\
nych,
- doradztwo finansowe.
Podmioty objęte produktami i usługami bankowości korporacyjnej
- wąski zakres - du\
e podmioty gospodarcze o stosunkowo du\
ej sumie
bilansowej oraz znacznej skali działalności,
- szersze ujęcie - tak\
e MŚP
- mikroprzedsiębiorstwa - przedmiot bankowości detalicznej!
b) Rachunek bankowy
Ustawa o swobodzie działalności gospodarczej z 2.07.2004 r. - obowiązek
(pod karą grzywny) dokonywania płatności związanych z prowadzeniem
działalności gospodarczej za pośrednictwem rachunku bankowego, jeśli:
- stroną transakcji jest inny przedsiębiorca,
- jednorazowa wartość transakcji przekracza równowartość w złotych 15 000
euro.
- cel - zwalczanie nielegalnych i nieopodatkowanych obrotów handlowych
KREDYT (Art. 69 ust. 1 Prawa bankowego)
Przez umowę kredytu bank zobowiązuje się oddać do
dyspozycji kredytobiorcy na czas oznaczony w umowie
kwotę środków pienię\
nych z przeznaczeniem na ustalony
cel, a kredytobiorca zobowiązuje się do korzystania z niej
na warunkach określonych w umowie, zwrotu kwoty
wykorzystanego kredytu wraz z odsetkami w oznaczonych
terminach spłaty oraz zapłaty prowizji od udzielonego
kredytu
POśYCZKA (Art. 720 Kodeksu cywilnego)
Przez umowę po\
yczki dający po\
yczkę zobowiązuje się
przenieść na własność biorącego określoną ilość pieniędzy
albo rzeczy oznaczoną co do gatunku a biorący zobowiązuje
się zwrócić tę samą ilość pieniędzy albo rzeczy tego samego
gatunku i tej samej jakości.
Kredyty bankowe
Okres Formy Waluta Przeznaczenie Formy
kredytowania kredytu zabezpieczenia
kredytowania kredytu
złotowe lombardowe
krótkoterminowe na rachunku obrotowe (na
do 1 roku bie\
ącym działalność
bie\
ącą)
hipoteczne
walutowe
średnioterminowe na rachunku
inwestycyjne
od 1 do 5 lat kredytowym
(na rozwój
firmy)
długoterminowe
powy\
ej 5 lat
Okres kredytowania
Kredyty krótkoterminowe:
" finansowanie bie\
ących potrzeb związanych z prowadzoną
działalnością: zakup surowców, materiałów, finansowanie
nale\
ności (wzrost aktywów obrotowych)
" terminowe regulowanie krótkoterminowych zobowiązań: z
tytułu dostaw i usług, podatków, wynagrodzeń,
Kredyty długoterminowe:
" realizacja inwestycji rozwojowych, których koszt przekracza
bie\
ące mo\
liwości przedsiębiorstwa: zakup maszyn,
urządzeń, środków transportu, wartości niematerialnych i
prawnych, akcji udziałów (wzrost aktywów trwałych)
Przeznaczenie kredytu
Przeznaczenie kredytu
1. Kredyty obrotowe
" udzielane w walucie krajowej lub walucie obcej na 12 m-cy,
" przeznaczone na finansowanie bie\
ącej działalności:
zakup surowców,
finansowanie nale\
ności z tytułu dostaw i usług,
spłata zobowiązań krótkoterminowych wobec dostawców,
" udzielane jednorazowo lub w transzach,
" spłacane jednorazowo lub w ratach,
" oferta kredytów krótkoterminowych obejmuje:
kredyt w rachunku bie\
ącym (overdraft),
kredyt płatniczy,
kredyt rewolwingowy
" dodatkowe i stabilne z
ródło finansowania bie\
ących potrzeb
związanych z prowadzoną działalnością,
" poprawa płynności finansowej umo\
liwiającej terminowe
regulowanie zobowiązań i finansowanie aktywów obrotowych
2. Kredyty inwestycyjne:
" kredyty średnio- lub długoterminowe udzielane w złotych lub
walutach obcych,
" przeznaczone na dofinansowanie nakładów związanych z:
" tworzeniem nowych lub powiększeniem istniejących
zdolności wytwórczych lub usługowych,
" modernizacją lub rozbudową składników rzeczowego
majątku trwałego,
" uruchamiane w rachunku kredytu jednorazowo lub w
transzach,
" wykorzystanie kredytu następuje w formie realizacji zleceń
płatniczych Kredytobiorcy w cię\
ar rachunku kredytu,
" spłacane w ratach wg indywidualnego harmonogramu,
" w okresie realizacji inwestycji dopuszcza się mo\
liwość
karencji w spłacie kapitału,
" mo\
liwość realizacji procesów rozwojowych, których koszt
przekracza bie\
ące mo\
liwości finansowe przedsiębiorstwa,
" pozyskanie stabilnego i elastycznego z
ródła finansowania
inwestycji,
" umocnienie pozycji firmy na rynku poprzez zwiększenie jej
potencjału produkcyjnego,
Leasing
Umowa leasingu jest unormowana w art. 7091
Kodeksu Cywilnego
Przez umowę leasingu finansujący zobowiązuje się
nabyć rzecz od oznaczonego zbywcy i oddać tę rzecz
korzystającemu do u\
ywania przez czas oznaczony, a
korzystający zobowiązuje się zapłacić finansującemu
wynagrodzenie pienię\
ne, równe co najmniej cenie z
tytułu nabycia rzeczy przez finansującego
Leasing
Opcja umowy Liczba stron Okres leasingu Cele podatkoweOpłaty
leasingowe
z opcją zwrotu z pełnym
bezpośredni krótkoterminowy finansowy
przedmiotu zwrotem
do 3 lat
leasingu kosztów
z częściowym
z opcją
pośredni długoterminowy operacyjny
zwrotem
przedłu\
enia
do 10 lat
kosztów
umowy
z opcją
sprzeda\
y
PORÓWNANIE LEASINGU OPERACYJNEGO I FINANSOWEGO
Cecha Leasing operacyjny Leasing finansowy
Okres leasingu dłu\
szy ni\
40% czasu Min. 12 miesięcy Max. 60
amortyzacji przedmiotu. miesięcy
Max. 60 miesięcy
Amortyzacja po stronie leasingodawcy po stronie leasingobiorcy
Koszt uzyskania przychodu Leasingobiorca zalicza w leasingobiorca zalicza w
koszty raty leasingowy netto koszty amortyzację oraz
wraz z opłatą wstępną część odsetkową rat
leasingowych
Podatek VAT doliczany do ka\
dej raty płatny w całości z góry wraz
leasingowej z pierwszą ratą leasingową,
po odbiorze przedmiotu
leasingu
Wykup zale\
ny od stawki nie istnieje (0%) - wraz z
amortyzacji i okresu wykupu ostatnią ratą przedmiot staje
się własnością leasingobiorcy
Podstawową ró\
nicą między leasingiem finansowym a leasingiem operacyjnym jest
uprawnienie do dokonywania odpisów amortyzacyjnych. Ma to zasadniczy wpływ na
wysokość kosztów podatkowych stron umowy leasingu.
Przewa\
nie z uwagi na ni\
sze koszty początkowe (czyli mniejsze zaanga\
owanie wkładu
własnego) przedsiębiorcy zdecydowanie chętniej wybierają leasing operacyjny - średnio
zawieranych jest tak ok. 85% wszystkich umów leasingowych. Pozostałe 15% to umowy
zawierane na leasing finansowy, przy których cały VAT od środka trwałego nale\
y uiścić z
góry, dlatego na tę formę leasingu decydują się z reguły du\
e korporacje, które posiadają
więcej gotówki.
W przypadku, gdy przewidywany okres u\
ywania przedmiotu leasingu jest stosunkowo
krótki, wówczas zalecaną formą jest leasing operacyjny. Taka forma pozwala na
zwiększenie bie\
ących kosztów uzyskania przychodów, a przez to zmniejszenie podstawy
opodatkowania o poniesione koszty rat leasingowych w okresie trwania umowy.
Korzyści z leasingu
Korzyści z leasingu
" alternatywne z
ródło finansowania inwestycji,
" mo\
liwość korzystania ze środków trwałych bez konieczności
nabywania ich na własność,
" zwiększenie płynności środków finansowych,
" uzyskanie korzyści podatkowych,
" zdolność do dalszego zaciągania kredytów, niepogorszenie
struktury pasywów,
" uproszczona procedura zawarcia umowy leasingu,
Zalety leasingu Wady leasingu
Zalety leasingu Wady leasingu
Doskonałe narzędzie finansowania inwestycji dla niemal Leasingodawca nie ma obowiązku zapewnienia
ka\
dej firmy  prywatnej, komunalnej, rodzinnej, spółki utrzymywania rzeczy w stanie pozwalającym na normalne
giełdowej gospodarcze u\
ywanie  tj. nie ponosi odpowiedzialności za
jej przydatność do u\
ycia
Stawiane wymogi formalne i ekonomiczne łagodniejsze ni\
Naruszenie umowy leasingowej np.. opóz
nienie w zapłacie
w przypadku kredytu bankowego, znacznie szybsze i raty niesie za sobą surowe konsekwencje na czele z prawem
prostsze procedury, elastyczność w regulowaniu rat leasingodawcy do rozwiązania umowy
Otwiera dostęp do nowych technologii, których finansowanie W przypadku utraty przedmiotu leasingu występuje
ze środków własnych często nie jest mo\
liwe, otwiera to obowiązek zapłaty kolejnych rat, dodatkowo organy
drogę do rozszerzenia działalności i powiększenia zdolności podatkowe mogą nie uznać tych wydatków za koszt
produkcyjnych uzyskania przychodu
Zapewnia dostęp do środków trwałych bez ponoszenia Przedmiot leasingu pozostaje własnością finansującego 
nakładów finansowych mo\
e to mieć fatalne konsekwencje w przypadku upadłości
firmy leasingowej
Raty leasingowe mogą być dostosowane do sezonowości Leasingobiorca nie mo\
e się domagać usunięcia na koszt
przepływów pienię\
nych w przedsiębiorstwie leasingobiorcy leasingodawcy wad rzeczy leasingowanej
Tarcza podatkowa  głównie w leasingu operacyjnym. Rata Leasing zawsze zawarty jest na czas określony, niezwykle
leasingowa  koszt uzyskania przychodu. Dla firm rzadko umowa umo\
liwia jego wcześniejsze wypowiedzenie
osiągających zyski maleje podstawa opodatkowania
A
atwiejsza ni\
w przypadku zakupu wymiana środków Pełne ponoszenie wszelkiego ryzyka przez leasingobiorcę
zu\
ytych lub przestarzałych na nowe
Mo\
liwość uzyskania środków produkcji o ró\
nym stopniu
zu\
ycia w zale\
ności od potrzeb i mo\
liwości płatniczych
leasingobiorcy
Leasing Kredyt bankowy
Leasing Kredyt bankowy
Określony w Kodeksie Cywilnym Umowa nienazwana  określona w Prawie bankowym
Ubiegający się musi wystąpić z wnioskiem ale firmy leasingowe Du\
a zło\
oność formalno-dokumentacyjna, wysokie wymagania dotyczące
charakteryzuje prostota proceduralna  wymagane podstawowe dokumenty zabezpieczeń
prawno finansowe firmy, nie jest konieczne przedstawienie tak wysokich jak
przy kredycie zabezpieczeń  istotne dla MŚP
Własność przedmiotu leasingu pozostaje przy finansującym  obni\
a to Konieczność wykazania się zdolnością do spłaty zobowiązań  oceniana w
ryzyko transakcji  dostęp dla kontrahentów o słabszej kondycji finansowej sposób surowy i formalny
Finansowanie 100% wartości dobra mo\
liwe Kredytobiorca musi sfinansować część inwestycji ze środków własnych
Pozwala aby środek  zaczął na siebie zarabiać od chwili jego pozyskania Klient otrzymuje środki pienię\
ne a nie sprzęt  tj. mo\
e wystąpić rozbie\
ność
czasowa pomiędzy momentem inwestycji a chwilą gdy zacznie ona przynosić
zyski
Opłaty leasingowe mogą być rozło\
one na okres zbli\
ony do okresu Okres spłaty kredytu zazwyczaj krótszy od okresu u\
ywalności dobra
u\
ywalności dobra  większa elastyczność i lepsze dostosowanie do specyfiki
działania firmy
Leasing operacyjny nie wywołuje skutków bilansowych przez co nie Kredyt wywołuje skutki bilansowe  wzrost kapitału obcego
zmniejsza zdolności kredytowej firmy. Polepszenie struktury kosztów.
Firmy leasingowe refinansują się w banku  dodatkowe koszty dla klientów 
mar\
a finansującego
Szybszy dostęp do nowoczesnej technologii Konieczność zgromadzenia części kapitału na pozyskanie środka
Szybsza wymiana przestarzałego sprzętu na nowy  leasingobiorca mo\
e go Kredytobiorca sam musi zadbać o znalezienie nabywcy na przedmiot i
zwrócić po okresie leasingu odzyskanie części środków
Pozwala na pozyskanie środka o du\
ym stopniu zu\
ycia
Zapewnia u\
ywanie środka trwałego ale brak prawa własności  ni\
szy
presti\
, brak satysfakcji posiadania rzeczy
W przypadku złej koniunktury bezwzględność wywiązywania się z umowy Mo\
liwość renegocjacji umowy kredytowej
leasingowej stawia biorcę w trudnej syt. finansowej
Umowa faktoringu jest umową w ramach której dokonywany jest przez faktora
zakup krótkoterminowej wierzytelności (do roku) wynikającej z realizacji
transakcji handlowej udokumentowanej fakturą, przed terminem wymagalności, z
potrąceniem opłaty na rzecz faktora (banku) z przejęciem ryzyka wypłacalności
dłu\
nika lub bez przejęcia takiego ryzyka.
Przedmiotem faktoringu mogą być wierzytelności:
- pienię\
ne,
- z krótkoterminowym terminem płatności (14  120 dni),
- związane z konkretną sprzeda\
ą towarów i usług,
- bezsporne,
- istniejące,
6) Faktoring
(=> dyskonto faktur (invoice discount)  jedynie finansowanie)
Uczestnicy  faktor, przedsiębiorca (faktorant), który zbywa towary lub
świadczy usługi za odroczonym terminem płatności, oraz klienci faktoranta
(dłu\
nicy).
- Bank nabywa w drodze cesji od przedsiębiorstw handlowych lub
przemysłowych roszczenie o zapłatę nale\
nych im kwot (bezspornych i
udokumentowanych) z ró\
nego rodzaju z
ródeł zobowiązanych, a zwłaszcza
sprzeda\
y.
- Firma faktoringowa kupując wierzytelności płaci od razu pełną ich sumę
pomniejszoną o prowizję a następnie odzyskuje pieniądze gdy dłu\
nicy płacą
swoje długi
- Ró\
nica między handlem długami - dotyczy jedynie pewnych wierzytelności
od wiarygodnych dłu\
ników, co do których istnieje b. du\
e
prawdopodobieństwo, \
e swoje długi spłacą.
Faktor spełnia wobec faktoranta trzy funkcje:
- kredytową - faktoring jest formą krótkoterminowego finansowania
faktoranta przez nabycie przez faktora jego wierzytelności,
- przejęcie ryzyka (del credere) - faktoring z regresem albo bez regresu,
- usługową - rozliczanie transakcji, inkasowanie nale\
ności. Ponadto faktor
przejmuje na siebie obowiązek prowadzenia ewidencji nale\
ności
zleceniodawcy, a tak\
e dochodzenia nale\
ności od niewypłacalnych dłu\
ników.
Formy faktoringu:
# bez regresu (zupełny, pełny) - faktor nabywa wierzytelności faktoranta
wobec dłu\
ników, przed terminem wymagalności roszczeń, płacąc kwotę
pomniejszoną o 10-20% w stosunku do nominalnej kwoty zafakturowanych
nale\
ności. Za to przejmuje na siebie całe ryzyko niewypłacalności dłu\
nika.
Zwykle bank przedtem dokonuje oceny wypłacalności dłu\
nika i od niej
uzale\
nia mar\
ę odsetkową - korzystniejsza forma dla przedsiębiorcy, całe
ryzyko przejmuje bank
# z regresem (niezupełny, niepełny) - faktor nie ponosi ryzyka
niewypłacalności dłu\
nika, zaliczkowo płaci on faktorantowi całą kwotę
wynikającą z faktury, zachowując prawo regresu, gdyby dłu\
nik nie wywiązał
się ze zobowiązania. W tym wypadku mo\
e \
ądać od faktoranta zwrotu
wypłaconej zaliczki, je\
eli dłu\
nik nie ureguluje zobowiązania.
# mieszany (wielopodmiotowy) - faktor dzieli zarówno ryzyko
niewypłacalności dłu\
nika jak i koszty finansowania i odzyskania nale\
ności,
pomiędzy klienta (faktoranta) jak i kontrahenta (dłu\
nika). Sposób podziału
zale\
ny jest pozycji stron transakcji.
Przebieg faktoringu
Faktor (bank)
70%-80% nale\
ności za towar Spłata nale\
ności za towar
Faktorant (firma) Dłu\
nik
Towar z odroczonym
terminem płatności
Faktor  wyspecjalizowany podmiot, nabywający wierzytelności i świadczący
dodatkowe usługi  zazwyczaj bank (choć nie tylko)
Faktorant  dostawca towarów i usług, uprawniony do otrzymania świadczenia
pienię\
nego z tytułu dostawy lub usługi tj posiada wierzytelność w stosunku do
dłu\
nika (dostawcy towarów i usług), którą sprzedaje faktorowi
Osoba fizyczna, osoba prawna, podmiot niebędący osobą prawną ale mający
zdolność prawną i zdolność do czynności prawnych  np.. spółka jawna
Nie mo\
e być spółka cywilna  jedynie wspólnicy prowadzący działalność w tej
formie
Najczęściej MŚP, wyłączone firmy rozliczające się przez natychmiastowe
płatności gotówkowe, tak\
e firmy o przychodach o du\
ej sezonowości
Dłu\
nik  nie jest stroną umowy faktoringowej!!!, nie ma na nią wpływu, mo\
e o
niej nawet nie wiedzieć, mo\
e uczynić zastrze\
enie w umowie z faktorantem
Strony umowy faktoringowej
(dłu\
nik nie jest stroną!!)
Dodatkowe czynności o charakterze usługowym oferowane przez bank-faktora:
" ściąganie (inkaso) nale\
ności przedsiębiorstw objętych umową faktoringu
" kierowanie upomnień do dłu\
ników opieszalnych
" okresowe sprawdzanie stanu wypłacalności dłu\
ników
" prowadzenie ksiąg handlowych i finansowych przedsiębiorcy
" gromadzenie danych statystycznych niezbędnych do prawidłowej działalności
przedsiębiorstwa nale\
ącego do partnera umowy faktoringu
" zbieranie informacji oraz danych mających znaczenie gospodarcze dla przedsię-
biorcy
" rozwijanie działalności reklamowej na rzecz przedsiębiorcy
" składanie towarów przedsiębiorcy i dokonywanie ich segregacji
" ubezpieczenie towarów nale\
ących do przedsiębiorcy
" oclenie towarów eksportowych lub sprowadzenie przez przedsiębiorcę zza granicy
" świadczenie usług marketingowych
" organizowanie agencji (krajowych i zagranicznych) partnera
" opracowywanie projektów rozwoju przedsiębiorstwa oraz zdobywania nowych
rynków w odniesieniu do zakupu surowców i sprzeda\
y wyrobów gotowych
" udzielanie przedsiębiorcy zaliczek i kredytów na zaspokojenie roszczeń przedsiębio
rcy wynikających z umów dostawy, sprzeda\
y i umów o usługi jakie zawiera ze
swymi klientami
Korzyści faktoringu
" Wpływ gotówki i poprawa płynności,
" Poprawa wskaz
ników sprawności zarządzania kapitałem obrotowym,
" Niepogorszenie struktury pasywów,
" Mo\
liwość zaanga\
owania pieniędzy w bie\
ącą działalność lub wsparcie nowych
inwestycji,
" Zmniejszenie zapotrzebowania na inne formy kredytu,
" Redukcja kosztów administracyjnych i telekomunikacyjnych związanych z monitorowaniem
płatności i windykacją nale\
ności,
" Mo\
liwość zaoferowania odbiorcom dłu\
szych terminów płatności bez konieczności
zamra\
ania własnych środków,
Kryterium Faktoring Kredyt bankowy
Uczestnicy transakcji Zbywca wierzytelności Kredytodawca (bank)
(faktorant), nabywca kredytobiorca
wierzytelności (faktor),
dłu\
nik faktoringowy
Dostępność środków Określa faktorant w Przyznawany na
finansowych ramach przyznanego określony czas (kredyt
limitu obrotowy do 1 roku)
spłata najczęściej
następuje w ratach
Obowiązek Nie występuje Występuje
wykorzystania
otrzymanych środków
zgodnie z ich
przeznaczeniem
Koszty odsetek karnych Obcią\
ają dłu\
nika Obcią\
ają kredytobiorcę
za zwłokę w spłacie
wierzytelności
Uprawnienia kontrolne Nie występują Występują
kapitałodawcy
Koszt obsługi Wy\
szy w stosunku do Ni\
szy w stosunku do
kredytu bankowego faktoringu
Świadczenie usług Występuje Nie występuje
dodatkowych
7) Forfaiting - skup bez regresu przez bank (forfaiter) średnio- bądz

długoterminowych wierzytelności przedsiębiorstwa (forfetysta) wynikających
z operacji gospodarczych (głównie eksportowych) przeprowadzonych z
kontrahentami (dłu\
nicy forfaitingowi). Równie\
forma operacji rozliczeniowej
polegająca na skupie nale\
ności terminowych w postaci weksli, z wyłączeniem
prawa regresu wobec odstępującego weksel.
Najczęściej wykorzystywany jest przy operacjach zagranicznych i jest
formą bezgotówkowej zapłaty w rozliczeniach zagranicznych. Operacje takie
są dosyć kosztowne w porównaniu z operacjami wekslowo kredytowymi.
7) Forfaiting - skup bez regresu przez bank (forfaiter) średnio- bądz

długoterminowych wierzytelności przedsiębiorstwa (forfetysta) wynikających
z operacji gospodarczych (głównie eksportowych) przeprowadzonych z
kontrahentami (dłu\
nicy forfaitingowi). Równie\
forma operacji rozliczeniowej
polegająca na skupie nale\
ności terminowych w postaci weksli, z wyłączeniem
prawa regresu wobec odstępującego weksel.
Najczęściej wykorzystywany jest przy operacjach zagranicznych i jest
formą bezgotówkowej zapłaty w rozliczeniach zagranicznych. Operacje takie
są dosyć kosztowne w porównaniu z operacjami wekslowo kredytowymi.
Forfaiting - długoterminowa forma finansowania dostawców. Polega
na zakupie wierzytelności terminowych dostawców produktów,
towarów lub usług przez wyspecjalizowane instytucje forfaitingowe.
Jest to zakup z całkowitym przejęciem ryzyka wypłacalności
dłu\
nika. Głównie w obrocie międzynarodowym (eksport-import)
1. Podmioty forfaitingu - transakcja prosta
FORFAITYSTA - DA
UśNIK -
(przedsiębiorca - dostawca (przedsiębiorca - odbiorca
produktów, towarów lub produktów, towarów lub
Kontrakt między
usług) - eksporter usług) - importer
forfaitystą a
dłu\
nikiem
Umowa między Płatność dokonywana
forfaitystą a na rzecz forfaitera
forfaiterem przez dłu\
nika
FORFAITER -
(instytucja oferująca
usługi forfaitingowe)
BANK
Porównanie faktoringu i forfaitingu
Faktoring Forfaiting
Krótkoterminowa forma finansowania  do 180 dni Średnio- i długoterminowa forma finansowania  od 6 miesięcy do 7
lat i więcej
Rzadko dotyczy obrotu wekslowego, przedmiotem umowy jest na ogół Zazwyczaj dotyczy obrotu wekslowego, przedmiotem umowy są
finansowanie na podstawie wierzytelności wynikających z umowy wierzytelności w wekslach oraz objęte akredytywami, a tak\
e
dostawy i sprzeda\
y wyrobów oraz usług wynikające z umów leasingowych i wierzytelności księgowe
Przedmiotem mogą być wszystkie wierzytelności przysługujące wobec Przedmiotem umowy jest z reguły jedna indywidualnie oznaczona
danego odbiorcy lub w stosunku do wszystkich odbiorców wierzytelność pienię\
na
W ofercie faktora znajduje się cały zestaw usług  finansowanie nie W fortfaitingu chodzi głównie o finansowanie wierzytelności i temu
odgrywa najwa\
niejszej roli podporządkowane są wszystkie czynności
Finansowanie obrotu krajowego  tak\
e eksportu Finansowanie tylko eksportu
Dłu\
nik jest zazwyczaj informowany (poza faktoringiem tajnym) o Dłu\
nik często nie wie o zawarciu transakcji
zawarciu umowy
Wykupowi mogą podlegać niskie wartościowo wierzytelności Wykupowi podlegają du\
e wartościowo wierzytelności (wysoka kwota
pienię\
ne (małe kwoty ale du\
a liczba wierzytelności i jedna wierzytelność)
Faktor wykupuje 50-90% wartości faktury Forfaiter wykupuje 100% faktury
Faktor finansuje dostawcę na ogół we własnym imieniu i własne Często tworzone są konsorcja forfaiterów celem zgromadzenia
ryzyko środków finansowania danej transakcji, co umo\
liwia rozło\
enia
ryzyka pomiędzy kilka podmiotów finansujących
Faktor nie musi przejmować ryzyka Finansowanie tylko bez regresu (z przejęciem ryzyka)
Usługa stosunkowo tańsza od fortfaitingu Koszty forfaitingu są z reguły wysokie: ze względu na brak regresu:
dyskonto, mar\
a fortfaitera, opłaty dodatkowe dotyczące dni w
których mimo wymagalności nale\
ności nie ma napływu środków
pienię\
nych oraz związane z wycofaniem się którejś ze stron
Faktor stosuje zabezpieczenia licząc się ze stratami Nie stosuje się dodatkowych zabezpieczeń poniewa\
fortfaiter
wyklucza z reguły poniesienie strat
d) Rachunek skonsolidowany (Cash pooling)
- nowy produkt skierowany do firm działających w ramach du\
ych grup
kapitałowych - holdingów kapitałowych bądz
sieci oddziałów o charakterze
regionalnym, krajowym lub międzynarodowym.
Bank (pool leader) zajmuje się gromadzeniem i zarządzaniem rachunkami
całej grupy. Wykorzystuje on do tego tzw. rachunek skonsolidowany grupy.
Dzięki rachunkowi bank mo\
e kompensować (wyrównywać) przejściowe
nadwy\
ki u jednych podmiotów z niedoborami u innych podmiotów tej samej
grupy
# Cash pooling rzeczywisty
# Cash pooling odsetkowy
Rachunek odsetkowyRachunek skonsolidowany
Rachunek kredytowy 1 Rachunek depozytowy
Rachunek kredytowy 2
200 USD/10% 300 USD/10% 150 USD/5%
200
Rachunek odsetkowyRachunek skonsolidowany
+300
- 150
= 350 KR
Rachunek kredytowy 1 Rachunek depozytowy
Rachunek kredytowy 2
200 USD/10% 300 USD/10% 150 USD/5%
Przed nettingiem
Wielka Brytania
Francja Włochy Niemcy
Benelux Szwecja
Hiszpania Austria
Po nettingu
Wielka Brytania
Francja Włochy Niemcy
Centrum Nettingu
Benelux Szwecja
Hiszpania Austria