FUNDUSZE

INWESTYCYJNE NA

RYNKU

KAPITAŁOWYM

Monika Majka

Nr albumu 104063

Co to jest fundusz
inwestycyjny?

Fundusz inwestycyjny

jest instytucją

lokującą pulę zebranych od uczestników

środków pieniężnych w różnego rodzaju

instrumenty finansowe. Przedmiotem

lokat funduszy inwestycyjnych są przede

wszystkim papiery wartościowe, takie jak

akcje czy obligacje, zaś podstawową

zasadą polityki inwestycyjnej jest

wypracowywanie na rzecz uczestników

możliwie wysokich zysków przy

ograniczonym ryzyku

Aktywa funduszy inwestycyjnych w wybranych krajach

świata (w mld USD) - dane na 30.08.2002 r.

97

4

3,4

22,2

6389

901,4

532

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

USA

Francja

Włochy Szwecja

Grecja

Polska

Węgry

Zalety funduszy inwestycyjnych

•

wysokie dochody, konkurencyjne względem innych lokat

•

bezpieczeństwo

•

powierzenie oszczędności specjalistom

•

dywersyfikację lokat

•

szybki dostęp do oszczędności

•

możliwość oszczędzania niewielkich kwot i umiarkowane koszty

•

elastyczność oferty

• dodatkowe usługi świadczone na rzecz uczestników

Jak zostać uczestnikiem
funduszu inwestycyjnego

Fundusze inwestycyjne typu
otwartego i zamkniętego. Różnice.

JEDNOSTKA
UCZESTNICTWA

FUNDUSZ

OTWARTY

FUNDUSZ

ZAMKNIĘTY

emisja

nieograniczona, ciągła

ograniczona, jednorazowa

Jednostki
uczestnictwa

Zmienna liczba,
Nie są papierami wartościowymi

Stała liczba,
Są papierami wartościowymi
(tzw. certyfikaty inwestycyjne)

zbywalność

niezbywalna, tzn. można ją jedynie

odsprzedać funduszowi, który ją
wydał (tzw. umorzenie)

zbywalna, tzn. można nią

swobodnie handlować (fundusz
nie skupuje wydanych
jednostek uczestnictwa)

wycena

wartość umorzeniowa ustalona jest

w oparciu o wartość aktywów
netto przypadających na
jednostkę uczestnictwa

wartość rynkowa ustalona

w oparciu o popyt i podaż

Podział funduszy
inwestycyjnych według
kryterium rodzaju
dokonywanych lokat



fundusze akcyjne



fundusze

zrównoważone/hybrydowe



fundusze obligacji



fundusze rynku pieniężnego

Liczba towarzystw funduszy
inwestycyjnych oraz funduszy
inwestycyjnych w latach 1996-
2002.

1996

1996

1997

1997

1998

1998

1999

1999

2000

2000

2001

2001

2002

2002

Fundusze akcyjne

1

8

17

22

25

26

30

Fundusze obligacji

1

3

7

14

16

19

26

Fundusze hybrydowe

(w tym zrównoważone)

3

7

12

19

25

31

29

Fundusze rynku pieniężnego 0

2

2

7

15

18

22

Fundusze zamknięte i mieszane

0

0

0

0

0

0

7

Liczba funduszy ogółem

5

20

38

62

81

94

114

Liczba towarzystw

3

7

12

14

16

19

16

OFERTA FUNDUSZY
INWESTYCYJNYCH



Oferta dla klientów indywidualnych



plany systematycznego oszczędzania



programy rentierskie



ochrona ubezpieczeniowa od
następstw nieszczęśliwych wypadków

OFERTA FUNDUSZY
INWESTYCYJNYCH c.d.



Oferta dla klientów
instytucjonalnych



fundusze rynku pieniężnego



specjalistyczne otwarte fundusze
rynku pieniężnego



fundusze dywidendowe

OFERTA FUNDUSZY
INWESTYCYJNYCH c.d.



Pracownicze programy emerytalne

0

50000

100000

150000

200000

250000

PLN

10 lat

20 lat

35 lat

Okres oszczędzania

Kapitał zebrany w wyniku oszczędzania w ramach III filaru

Kapitał zebrany bez zwolnienia podatkowego
Kapitał zebrany po uwzględnieniu zwolnienia podatkowego

SPOSOBY
PRZECHOWYWANIA
OSZCZĘDNOŚCI

Czy swoje oszczędności przechowuje Pan (Pani):

50

30 29

19

9

5

1 1 1 1

0

10

20

30

40

50

60

1

w

p

ro

c

.

rachunek bieżący w banku

lokata w banku

gotówka w domu

książeczka
oszczędnościowa
indywidualna polisa
oszczędnościowa na życie
waluta w domu

fundusz powierniczy

akcje

obligacje skarbowe

nieruchomości, dzieła sztuki,
kosztowności

Ryzyko i dochodowość
wybranych instrumentów
finansowych

Rodzaj inwestycji

Dochód

Ryzyko

Rekomenda

cja

Lokaty bankowe

*

*

Zastanów się

Fundusze obligacji

Obligacje skarbowe

***

**

**

*

Kupuj

Zainteresuj

się

Fundusze zmiennej alokacji,

portfele zmiennej alokacji,

zrównoważone

***

***

Zastanów się

Akcje, fundusze akcyjne,

portfele akcyjne

****

****

Kupuj

Lokaty walutowe, fundusze

zagranicznych papierów

dłużnych

*

***

Zastanów się

Ryzyko i dochodowość
wybranych instrumentów
finansowych c.d.

Legenda:

Legenda:

Ryzyko – prawdopodobieństwo utraty części zainwestowanych
pieniędzy.
Zysk – możliwy do osiągnięcia dochód.
Rekomendacje: kupuj – rekomendacja pozytywna, oczekiwany
wysoki przyrost wartości; zainteresuj się – rekomendacja
umiarkowanie pozytywna, przewidywany przeciętny przyrost
wartości; zastanów się – rekomendacja neutralna, niepewny wzrost
wartości.
Ryzyko i zysk oceniamy w skali od * do *****;
* - bardzo niskie,
** - niskie,
*** - średnie,
**** - wysokie,
***** - bardzo wysokie.

Porównanie wyników

Porównanie średnich wyników funduszy bezpiecznych i

lokat bankowych w latach 2000-2002 (w proc)

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2000

2001

I-VI 2002

Lokata bankowa

Fundusze rynku
pieniężnego
Fundusze obligacji

Dochód z inwestycji w akcyjne
fundusze inwestycyjne w porównaniu z
lokatą bankową w okresie od 1998 r.
do 2001 r. (w zł)

Pioneer 3

DWS 3

Skarbiec 3

Lokata bankowa

I – VI 1998 r.

-62,80

118,72

-115,54

103,56

VII – XII 1998 r.

-188,47

121,94

-211,29

94,93

I – VI 1999 r.

171,43

179,26

129,73

62,88

VII – XII 1999 r.

-2,79

182,47

19,68

57,95

I – VI 2000 r.

5,77

94,77

138,56

63,17

VII – XII 2000 r.

-124,29

-67,54

-113,45

67,07

I – VI 2001 r.

-62,68

-8,48

-73,36

67,41

VII – XII 2001 r.

-18,83

-81,34

-31,34

54,99