stan na
Stan na
OB.
Dynamika Struktura Struktura Struktura
Struktura
AKTYWA
31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007
2009/8
2009/8
2009
2008
2009
2008
r.
r.
I. Aktywa trwałe
567963
587848
315618
-19885,00
96,62%
71,01
71,11
100,00%
100,00%
1. Wartości niematerialne i prawne, w tym:
272442
270825
129757
1617,00
100,60%
34,06
32,76
47,97%
46,07%
2. Wartość firmy jednostek podporządkowanych
48
72
-48,00
0,00%
0,00
0,01
3. Rzeczowe aktywa trwałe
255806
272076
177836
-16270,00
94,02%
31,98
32,91
45,04%
46,28%
4. Należności długoterminowe
0
0
5
0,00
x
0,00
0,00
5. Inwestycje długoterminowe
765
765
210
0,00
100,00%
0,10
0,09
0,13%
0,13%
5.1. Nieruchomości
765
765
210
0,00
100,00%
0,10
0,09
5.2. Wartości niematerialne i prawne
0
0
0
0,00
x
0,00
0,00
5.3. Długoterminowe aktywa finansowe
0
0
0
0,00
x
0,00
0,00
b) w pozostałych jednostkach
0
0
0
0,00
x
0,00
0,00
5.4. Inne inwestycje długoterminowe
0
0
0
0,00
x
0,00
0,00
6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
38950
44054
7738
-5104,00
88,41%
4,87
5,33
6,86%
7,49%
6.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 38950
44054
0
-5104,00
88,41%
4,87
5,33
7. Pozostałe aktywa trwałe
0
80
0
-80,00
0,00%
0,00%
0,01%
II. Aktywa obrotowe
231864
238812
186946
-6948,00
97,09%
28,99
28,89
100,00%
100,00%
1. Zapasy
49040
44972
40553
4068,00
109,05%
6,13
5,44
21,15%
18,83%
2. Należności krótkoterminowe
129028
167187
126029
-38159,00
77,18%
16,13
20,22
55,65%
70,01%
2.1. Należności handlowe
124784
149780
0
-24996,00
83,31%
15,60
18,12
53,82%
62,72%
2.2. Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 9678
0
-9678,00
x
0,00
1,17
0,00%
4,05%
2.3. Pozostałe należności
4244
7729
0
54,91%
1,83%
3,24%
3. Inwestycje krótkoterminowe
39178
10646
2470
28532,00
368,01%
4,90
1,29
16,90%
4,46%
3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe
39178
10646
0
28532,00
368,01%
4,90
1,29
16,90%
4,46%
a) w jednostkach powiązanych
x
5588
11
x
x
x
0,68
X
2,34%
b) w pozostałych jednostkach
x
10
0
x
x
x
0,00
0,00%
0,00%
Pozostałe aktywa finansowe
12703
5598
0
7105,00
226,92%
5,48%
2,34%
c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
26475
5048
2459
21427,00
524,47%
3,31
0,61
11,42%
2,11%
3.2. Inne inwestycje krótkoterminowe
0
0
0,00
x
0,00
0,00
0,00%
0,00%
4. Aktywa trwałe klasyfikowane jako przeznaczone do 14000
13720
16033
280,00
102,04%
1,75
1,66
6,04%
5,75%
zbycia
5. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
618
2287
1861
-1669,00
27,02%
0,08
0,28
0,27%
0,96%
A k t y w a r a z e m (I, II,4)
799827
826660
502564
-26833,00
96,75%
100,00
100,00
stan na
Stan na
OB.
Dynamika
Struktura
Struktura
Struktura
PASYWA Jutrzenka
31.12.2009 31.12.2008
Struktura 2008
31.12.2007
2009/8
2009/8
2009
2008
2009
r.
r.
Kapitały własne
555866
529593
240535
26273,00
104,96%
69,50
64,06
100,0%
100,0%
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej 555866
529593
240399
26273,00
104,96%
69,50
64,06
100,0%
100,0%
Kapitał zakładowy
22930
22957
9268
-27,00
99,88%
2,87
2,78
4,1%
4,3%
Kapitał zapasowy
632629
654464
91789
-21835,00
96,66%
79,10
79,17
113,8%
123,6%
Akcje własne (wielkość ujemna)
-2513
-725
-725
-1788,00
346,62%
-0,31
-0,09
-0,5%
-0,1%
Pozostałe kapitały
98839
41934
41934
56905,00
235,70%
12,36
5,07
17,8%
7,9%
Różnice kursowe z przeliczenia spółek zagranicznych 54
-226
-76
280,00
-23,89%
0,01
-0,03
0,0%
0,0%
Niepodzielony wynik finansowy
-228849
-154204
20832
-74645,00
148,41%
-28,61
-18,65
-41,2%
-29,1%
Wynik finansowy bieżącego okresu
32776
-34607
77377
67383,00
-94,71%
4,10
-4,19
5,9%
-6,5%
Kapitał akcjonariuszy mniejszościowych
136
0,00
x
0,00
0,00
0,0%
0,0%
Zobowiązania długoterminowe
50864
68394
42135
-17530,00
74,37%
6,36
8,27
100,00%
100,00%
Kredyty i pożyczki
26404
-26404,00
0,00%
0,00
3,19
0,00%
38,61%
Pozostałe zobowiązania finansowe
15
151
-136,00
9,93%
0,00
0,02
0,03%
0,22%
Inne zobowiązania długoterminowe
0,00
x
0,00
0,00
0,00%
0,00%
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego 47213
37045
28669
10168,00
127,45%
5,90
4,48
92,82%
54,16%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów
0,00
x
0,00
0,00
0,00%
0,00%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
3636
4794
3121
-1158,00
75,84%
0,45
0,58
7,15%
7,01%
Pozostałe rezerwy
0,00
x
0,00
0,00
0,00%
0,00%
Zobowiązania krótkoterminowe
193097
228673
219894
-35576,00
84,44%
24,14
27,66
100,0%
100,0%
Kredyty i pożyczki
96819
100358
-3539,00
96,47%
12,10
12,14
50,1%
43,9%
Pozostałe zobowiązania finansowe
33
21
12,00
157,14%
0,00
0,00
0,0%
0,0%
Zobowiązania handlowe
63810
96590
-32780,00
66,06%
7,98
11,68
33,0%
42,2%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 134
134,00
x
0,02
0,00
0,1%
0,0%
Pozostałe zobowiązania
7958
10429
12736
-2471,00
76,31%
0,99
1,26
4,1%
4,6%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów
5
-5,00
0,00%
0,00
0,00
0,0%
0,0%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
1297
1542
1212
-245,00
84,11%
0,16
0,19
0,7%
0,7%
Pozostałe rezerwy
23046
19728
3318,00
116,82%
2,88
2,39
11,9%
8,6%
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami
0,00
x
0,00
0,00
0,0%
0,0%
klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaż
1. Rezerwy na zobowiązania razem
60104
53810
45738
PASYWA RAZEM
799827
826660
502564
-26833,00
96,75%
100,00
100,00
2009
2008
2007
Struktura
Struktura
Struktura
Dynamika
Dynamika
2009
2008
2007
2009/08
2008/07
a) środki trwałe, w tym:
253 434
268 702
147 640
49,77%
98,76%
83,02%
94,32%
182,00%
- grunty
40 566
40 566
7701
7,97%
14,91%
4,33%
100,00%
526,76%
- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 125 195
130 426
71790
24,58%
47,94%
40,37%
95,99%
181,68%
- urządzenia techniczne i maszyny
78 013
85 290
59660
15,32%
31,35%
33,55%
91,47%
142,96%
- środki transportu
7 449
9 647
7249
1,46%
3,55%
4,08%
77,22%
133,08%
- inne środki trwałe
2 211
2 773
1240
0,43%
1,02%
0,70%
79,73%
223,63%
b) środki trwałe w budowie
2 337
3 339
28588
0,46%
1,23%
16,08%
69,99%
11,68%
c) zaliczki na środki trwałe w budowie
35
35
1608
0,01%
0,01%
0,90%
100,00%
2,18%
Rzeczowe aktywa trwałe, razem
255 806
272 076
177836
100,00%
100,00%
100,00%
187,17%
152,99%
NALEŻNOŚCI HANDLOWE O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO
OKRESIE SPŁATY
Wyszczególnienie
2009
2008
OB.
D%
Struktura 2009 Struktura 2008
Jednostki powiązane
0-60
23
1924
-1901
1,20%
3,3%
276,4%
61-90
0
x
0,0%
0,0%
91-180
610
610
x
87,6%
0,0%
181-360
0
x
0,0%
0,0%
powyżej 360
0
x
0,0%
0,0%
Przeterminowane
63
3511
-3448
1,79%
9,1%
504,5%
Należ noś ci handlowe brutto od jednostek powią zanych 696
5435
-4739
12,81%
100,0%
780,9%
Jednostki pozostałe
0-60
96816
89647
7169
108,00%
60,54%
56,06%
61-90
2416
1129
1287
213,99%
1,51%
0,71%
91-180
76
61
15
124,59%
0,05%
0,04%
181-360
0
x
0,00%
0,00%
powyżej 360
368
368
x
0,23%
0,00%
przeterminowane
60236
90817
-30581
66,33%
37,67%
56,79%
Należ noś ci handlowe brutto od pozostałych jednostek 159912 181654 -21742
88,03%
100,00%
113,60%
Należności handlowe brutto
160608 187089 -26481
85,85%
odpis aktualizujący wartość należności
35824
37309
-1485
96,02%
Należności handlowe netto
124784 149780 -24996
83,31%
Przeterminowanie w dniach
Przeterminowanie w dniach
W
p
6
9
1
p
6
9
1
y
r
1
1
>
r
1
1
>
n
z
<
z
<
s
R
8
8
w
e
3
R
R
w
e
3
R
i
–
–
1
–
–
1
e
z
a
t
N
6
6
a
a
t
N
6
6
a
c
a
1
d
a
1
d
n
z
e
0
9
n
–
0
z
z
e
0
9
n
–
0
z
z
n
r
i
8
n
r
i
8
i
e
e
0
i
e
e
e
0
i
e
e
e
m
e
m
d
0
3
d
m
m
e
m
d
0
3
d
m
g
i
n
d
d
6
n
i
n
d
d
6
n
ó
n
i
n
n
0
i
n
i
n
n
0
i
l
o
i
i
o
i
i
Jutrzenka 2009
Jednostki powiązane
należności brutto
696
633
24
14
25
0
0
63
odpisy aktualizujące
0
0
należ noś ci netto
696
633
24
14
25
0
0
63 100,00% 90,95%
3,45%
2,01% 3,59% 0,00% 0,00% 9,05%
Jednostki pozostałe
0
należności brutto
159912
99676 20087 2071 1158 1336 35584 60236
odpisy aktualizujące
35824
234
132
159
183 35116 35824
należ noś ci netto
124088
99676 19853 1939
999 1153
468 24412 100,00% 80,33%
16,00%
1,56% 0,81% 0,93% 0,38% 19,67%
Ogółem
0
należności brutto
160608 100309 20111 2085 1183 1336 35584 60299
odpisy aktualizujące
35824
0
234
132
159
183 35116 35824
należności netto
124784 100309 19877 1953 1024 1153
468 24475 100,00% 80,39%
15,93%
1,57% 0,82% 0,92% 0,38% 19,61%
Jutrzenka 2008
Jednostki powiązane
0
należności brutto
5435
1924
77
7
105 3262
60
3511 100,00% 35,40% 1,42% 0,13% 1,93% 60,02% 1,10% 64,60%
odpisy aktualizujące
0
0
należności netto
5435
1924
77
7
105 3262
60
3511
Jednostki pozostałe
0
należności brutto
181654
90837 36367 4703 7553 5601 36593 90817 100,00% 62,93% 25,19% 3,26% 5,23% 3,38% 0,00% 37,07%
odpisy aktualizujące
37309
716 36593 37309
należności netto
144345
90837 36367 4703 7553 4885
0 53508
Ogółem
0
należności brutto
187089
92761 36444 4710 7658 8863 36653 94328 100,00% 61,93% 24,33% 3,14% 5,11% 5,44% 0,04% 38,07%
odpisy aktualizujące
37309
0
0
0
0
716 36593 37309
należności netto
149780
92761 36444 4710 7658 8147
60 57019
2009
2008
2007
Struktura 2009
Struktura 2008
Struktura 2007
Materiały na potrzeby produkcji
15315
14514
19 581
31,33%
32,33%
48,29%
Pozostałe materiały
2749
3237
0
5,62%
7,21%
0,00%
Półprodukty i produkcja w toku
2391
1736
1 586
4,89%
3,87%
3,91%
Produkty gotowe
22279
19102
15 117
45,57%
42,55%
37,28%
Towary
6154
6303
4 265
12,59%
14,04%
10,52%
Zapasy, razem
48888
44892
40549
100,00%
100,00%
100,00%
Struktur
Struktur
Zobowiązania krótkoterminowe
2009
2008
koszt
OB.
D%
a 2009
a 2008
Kredyty i pożyczki
96819
100358
o
-3539
96,47%
50,14%
43,89%
Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, ceł ubezpieczeń społecznych i innych, z 6184
7 695
no
-1511
80,36%
3,20%
3,37%
wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych
Podatek VAT
3226
3 967
-741
81,32%
1,67%
1,73%
Podatek dochodowy od osób fizycznych
638
836
-198
76,32%
0,33%
0,37%
Składki na ubezpieczenie społeczne (ZUS)
2213
2 748
-535
80,53%
1,15%
1,20%
Opłaty celne
47
50
-3
94,00%
0,02%
0,02%
Pozostałe
60
94
-34
63,83%
0,03%
0,04%
Pozostałe zobowiązania razem
1774
2 734
no
-960
64,89%
0,92%
1,20%
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń 1409
2 293
-884
61,45%
0,73%
1,00%
Inne zobowiązania
365
441
-76
82,77%
0,19%
0,19%
Bierne rozliczenia międzyokresowe
x
x
x
x
x
x
Zobowiązania handlowe
63810
96590
no
-32780
66,06%
33,05%
42,24%
Pozostałe zobowiązania finansowe
33
21
o
12
157,14%
0,02%
0,01%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 134
0
no
134
x
0,07%
0,00%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów
0
5
no
-5
x
x
x
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
1297
1542
no
-245
84,11%
0,67%
0,67%
Pozostałe rezerwy
23046
19728
no
3318
116,82%
11,93%
8,63%
RAZEM
193097
228673
-35576
84,44%
100,00%
100,00%
oprocentowane
96852
100379
o
-3527
96,49%
50,16%
43,90%
nieoprocentowane
96245
128294
no
-32049
75,02%
49,84%
56,10%
Analiza kapitału obrotowego netto LP wyszczególnienie
2009
2008
a. OB i wskaźniki dynamiki majątku całkowitego, majątku trwałego, 1 kapitał własny
555866
529593
obrotowego
i
poszczególnych
składników
majątku
oraz
udział
2 zobowiązania dt+r
50864
68394
poszczególnych składników w majątku ogółem.
Kapitał stały
606730
597987
3 majątek trwały
567963
587848
4. Wymień i scharakteryzuj podstawowe grupy pasywów i ich składników, podaj 4=(1+2-3) KP
38767
10139
cechy kapitałów własnych i obcych.
5 majątek obrotowy
231864
238812
5. Podziały klasyfikacyjne kapitałów:
6 zobowiązania kt+r
193097
228673
a. kryterium własności (własne, obce),
7=(5-6) KP
38767
10139
b. źródła pochodzenia (zewnętrzne, wewnętrzne), c. terminowości (długoterminowe, krótkoterminowe).
Zagadnienia
6. Funkcje kapitałów własnych. O czym świadczy wysoki udział kapitału Ocena wielkości, struktury i dynamiki majątku trwałego i obrotowego własnego?
1. Wymień i scharakteryzuj podstawowe grupy aktywów i ich składowe, podaj 7. Co wpływa na poziom kapitałów obcych? O czym świadczy wysoki udział
przykłady dla poszczególnych składników. Podaj cechy MT i MO.
kapitału obcego?
2. Dokonaj oceny wielkości, struktury i dynamiki aktywów bilansu: 8. Polityka finansowania przedsiębiorstwa a relacje pomiędzy kapitału własnego a. Porównaj ogólne rozmiary majątku, stosując odchylenie bezwzględne i i kapitału obcego.
wskaźnik dynamiki majątku ogółem (wzrost, spadek wielkości majątku).O
Analiza wielkości, dynamiki i struktury pasywów bilansu czym świadczy dodatni/ujemny znak OB?
9. Porównaj ogólne rozmiary pasywów, stosując odchylenie bezwzględne i b. Porównaj dynamikę majątku trwałego, obrotowego z dynamiką majątku wskaźnik dynamiki pasywów ogółem (wzrost, spadek wielkości majątku).O
ogółem i zastanów się, jak to wpłynęło na strukturę aktywów w 2006 roku.
czym świadczy dodatni/ujemny znak OB?
c. Przeanalizuj strukturę aktywów w latach 2008-2009, jakie tendencje 10. Porównaj dynamikę kapitałów własnych, kapitałów obcych (zobowiązań) z zaobserwowałeś/aś (wzrost, spadek udziału danego składnika), które dynamiką pasywów ogółem i zastanów się, jak to wpłynęło na strukturę składnik dominowały w MT i MO? O czym świadczy wysoki udział MT/MO
pasywów.
w aktywach ogółem, dla jakich przedsiębiorstw jest on charakterystyczny?
11. Przeanalizuj strukturę pasywów w latach 2008-2009, jakie tendencje d. Przeanalizuj strukturę rzeczowego majątku trwałego, należności zaobserwowałeś/aś (wzrost, spadek udziału danego składnika), które składnik krótkoterminowych, majątku obrotowego.
dominowały w strukturze pasywów?
3. Wyznacz następujące wielkości:
12. Jakie były relacje pomiędzy zadłużeniem długo i krótkoterminowym?
13. Zbadaj strukturę zobowiązań bieżących, jakich informacji dostarcza taka analiza?
analiza sytuacji majątkowo –kapitałowej
14. Badania relacji pomiędzy majątkiem i kapitałem w oparciu o kryterium czasu i terminowości:
a. złota zasada finansowania
b. złota zasada bilansowa
15. Ocena sposobu finansowania aktywów trwałych: a. wskaźnik zastosowania kapitałów własnych( pokrycia majątku kapitałem własnym) - I stopień pokrycia
b. wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem stałym - II stopień pokrycia c. III stopień pokrycia – finansowanie majątku trwałego i części aktywów obrotowych związanych długookresowo
16. Kapitał obrotowy netto(KON):
a. Definicja
b. Metody wyznaczania – podejście kapitałowe i majątkowe c. Interpretacja poziomu KON ( dodatni, zerowy, ujemny) d. Czynnik wpływające na wzrost/spadek KON
Literatura:
1. Analiza ekonomiczna w przedsiębiorstwie, praca zbiorowe pod red. M.
Jerzemowskiej, Wyd. II, PWE, Warszawa 2006
a. R.2. Wstępna ocena sprawozdania finansowego 2. W. Gabrusewicz, Podstawy analizy finansowej, PWE, Warszawa 2005.
a. R.3. Analiza sytuacji majątkowej przedsiębiorstwa b. R.4. Analiza sytuacji kapitałowej
ANALIZA EKONOMICZNA Mgr Katarzyna Mamcarz