Analiza bilansu, rachunku wyników, przepływy finansowych
-charakterystyka i sposoby sporządzania.
Wykonanie:
Jolanta Skibicka
Marta Panasiewicz
Agata Lasek
Agata Kuźniar
SPIS TREŚCI
WSTĘP
WSTĘP
Każda jednostka gospodarcza, by móc zaistnieć na rynku i prowadzić swoją działalność, musi posiadać majątek. Pojęcie majątku jest bardzo szerokie, obejmuje on bowiem różnorodne składniki. Przykładowo można wymienić: grunty, budynki, samochody, maszyny i urządzenia, papiery wartościowe, patenty, licencje i tym podobne środki gospodarcze.
To właśnie środki gospodarcze stanowią majątek firmy w ujęciu rzeczowym. Aby uściślić pojęcie środków gospodarczych, można powiedzieć, że są to składniki majątkowe, którymi przedsiębiorstwo dysponuje i zarządza.
W celu uporządkowania środków gospodarczych, w wielu krajach, w tym także w Polsce, przyjęto ich podział według kryterium płynności. Majątek, w ujęciu rzeczowym, według tego kryterium, można podzielić na majątek trwały i majątek obrotowy, co prezentuje poniższy rysunek:
Rysunek 1. Struktura majątku rzeczowego.
Charakteryzując środki gospodarcze, sklasyfikowano majątek firmy pod kątem jego składników, czyli w ujęciu rzeczowym. Należy zwróci uwagę, że każdy składnik środków gospodarczych musi posiadać źródło finansowania. Źródła finansowania środków gospodarczych, nazywane inaczej kapitałami, można podzielić na źródła własne i obce. Przedstawia to rysunek 2.
Rysunek 2. Finansowa struktura majątku.
Finansowa struktura majątku odpowiada na pytanie, kto przyczynił się do stworzenia majątku rzeczowego i jakie z tego tytułu przysługują mu prawa.
ZASADA RÓWNOWAGI BILANSOWEJ. BILANS
Dotychczas rozpatrywaliśmy majątek jednostki gospodarczej jako majątek rzeczowy i majtek finansowy. Można by było na tej podstawie wysnuć mylne wnioski, iż firma dysponuje dwoma odrębnymi majątkami, podczas gdy w rzeczywistości jest mowa o jednym majątku, tylko w dwóch różnych ujęciach, tj. rzeczowym i finansowym. W ujęciu rzeczowym przedstawiamy strukturę środków gospodarczych, jakimi dysponuje jednostka, natomiast w ujęciu finansowym rozpatrujemy źródła pochodzenia majątku rzeczowego. W związku z tym, pomiędzy majątkiem rzeczowym i finansowym istnieje następująca zależność:
Równanie to wynika z faktu rozpatrywania tego samego majątku w tym samym czasie z dwóch różnych punktów widzenia, tj. kryterium przedmiotu majątku (rzeczowego) i kryterium podmiotów majątku (finansowego), co ilustruje poniższy rysunek:
Rysunek 3. Struktura majątku.
Podsumowując równanie bardziej szczegółowo otrzymujemy:
Powyższe równanie nazywamy równaniem bilansowym, ponieważ zachodzi w nim równość kwot występujących po stronie lewej i prawej. Suma wszystkich środków gospodarczych jednostki musi być równa sumie źródeł ich finansowania.
Na równaniu bilansowym opiera się jedno z najważniejszych źródeł informacji o majątku jednostki - bilans.
BILANS jako wyraz rachunku majątku i kapitału.
Bilans jest dokumentem emitowanym przez system rachunkowości podmiotu gospodarczego informującym o stanie majątkowym i finansowym tegoż podmiotu.
Z drugiej strony jest podstawowym raportem sprawozdania finansowego (sprawozdaniem finansowym), zawierającym informacje, które można wykorzystać do oceny aktualnej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.
Bilans to wartościowe zestawienie aktywów i pasywów jednostki sporządzone na określony dzień bilansowy. Bilans zamykający okres sprawozdawczy to bilans końcowy - zamknięcia, który zgodnie z zasadą ciągłości bilansowej staje się bilansem początkowym - otwarcia dla następnego okresu sprawozdawczego. Ciągłość bilansowa stwarza podstawę do porównań i oceny działalności jednostek gospodarczych w kolejnych okresach sprawozdawczych.
Aktywa i pasywa wykazuje się w bilansie w wysokości ich stanów na dzień bilansowy roku poprzedniego i bieżącego. Stan aktywów i pasywów na 1 styczeń danego roku, to stan za cały rok ubiegły poprzedzający ubiegły rok obrotowy. Stan natomiast na 31 grudnia to wycena aktywów i pasywów za bieżący rok obrotowy. Bilans sporządzany na określony dzień bilansowy zawiera więc dane z dwóch kolejnych okresów sprawozdawczych.
Przy sporządzaniu bilansu wykorzystuje się tzw. zasadę netto, według której na dzień bilansowy wycenia się aktywa i pasywa w sposób podany poniżej, zgodnie z wymogami znowelizowanej ustawy o rachunkowości:
wartość poszczególnych grup składników aktywów wynika z ich wartości księgowej skorygowanej o:
dotychczasowe odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe oraz odpisy aktualizujące, w tym również z tytułu trwałej utraty wartości składników aktywów trwałych,
odpisy aktualizujące wartość rzeczowych składników aktywów obrotowych,
odpisy aktualizujące wartość należności.
aktywa finansowe i zobowiązania finansowe wykazuje się w bilansie w kwocie netto po kompensacie, jeżeli jednostka ma bezwarunkowe prawo do kompensaty aktywów i zobowiązań danego rodzaju i zamierza je rozliczyć w kwocie netto albo jednocześnie wydać składnik aktywów finansowych i rozliczyć zobowiązanie finansowe,
jeżeli w ciągu roku dokonywane są odpisy z wyniku finansowego bieżącego roku obrotowego zgodnie z odrębnymi przepisami, to należy je wykazywać ze znakiem minus w odrębnej pozycji pasywów „Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) „zawartej w „Kapitale (funduszu) własnym".
Zakładowy fundusz świadczeń socjalnych oraz inne fundusze tworzone na podstawie odrębnych przepisów nie zaliczane do kapitałów (funduszy) własnych wykazuje się w pasywach bilansu w grupie zobowiązań jako fundusze specjalne.
Bilans traktowany jest jako podstawowy element sprawozdania finansowego jednostek, które stanowi główne źródło informacji zwłaszcza dla potrzeb analizy ekonomicznej oraz kontroli. Bilans można sporządzać w formie uproszczonej, wykazując w nim tylko dane w wierszach oznaczonych literami i cyframi rzymskimi, nie wypełniając wierszy oznaczonych cyframi arabskimi. Taka forma sporządzania bilansu dotyczy jednostek „małych".
Bilans, jako dokument księgowy, jest sporządzany:
na koniec roku obrotowego, na określony dzień bilansowy kończący bieżący i poprzedni rok obrotowy (np. dzień 31 grudnia);
niekiedy w ciągu roku, np. w przypadku łączenia dwóch (lub więcej) jednostek gospodarczych, dzielenia istniejącej jednostki na dwie odrębne;
w przypadku klęsk żywiołowych, w wyniku których nastąpiły poważne straty majątku przy jednoczesnym zniszczeniu dokumentów i ewidencji księgowej;
w przypadku postawienia jednostki w stan likwidacji, ogłoszenia jej upadłości.
Każdy prawidłowo sporządzony bilans powinien zawierać następujące elementy:
nazwę jednostki sporządzającej bilans;
datę, na którą sporządzono bilans, tzw. dzień (moment) bilansowy;
wyszczególnienie pozycji aktywów i pasywów (zgodnie ze wzorem za
wartym w załącznikach do ustawy o rachunkowości) wraz z podaniem
ich kwoty;
sumę bilansową (ZA = ZP), której zgodność jest jednym z mierników
poprawności sporządzenia bilansu;
datę sporządzenia bilansu;
podpis osoby sporządzającej bilans oraz kierownika jednostki.
Bilans jako dokument księgowy jest sporządzany na ostatni dzień roku obrotowego. Natomiast dla potrzeb odbiorców sprawozdawczości zewnętrznej lub wewnętrznej, informacje dostarczane przez bilans roczny mogą nie być wystarczające. Dlatego dla celów sprawozdawczych jednostki gospodarcze mogą być obciążone dodatkowym obowiązkiem sporządzania bilansów kwartalnych, a niekiedy również bilansów miesięcznych lub ich fragmentów.
Jest sporządzany zgodnie z zasadą równowagi bilansowej, zgodnie, z którą ogólna kwota aktywów musi być równa łącznej sumie pasywów.
Prowadzenie działalności gospodarczej, o czym była mowa wyżej, wymaga dysponowania odpowiednimi zasobami majątkowymi. Oznacza to, że na każdy składnik majątku można spojrzeć z dwóch punktów widzenia:
według rodzaju posiadanych środków gospodarczych - są to aktywa,
według źródeł pochodzenia (finansowania) środków gospodarczych - są to pasywa firmy.
Środki gospodarcze dzielimy na aktywa trwałe i obrotowe. Majątek trwały obejmuje grupę tych środków gospodarczych, które zostały wyłączone z obrotu z przeznaczeniem do stałego (długotrwałego) użytkowania w przedsiębiorstwie (powyżej jednego roku, zużywają się stopniowo).
Do aktywów trwałych zalicza się:
wartości niematerialne i prawne - nabyte prawa majątkowe i przywileje, nadające się do gospodarczego wykorzystania, o okresie użytkowania powyżej roku (koszty zakończonych prac rozwojowych, wartość firmy, inne wartości niematerialne i prawne, patenty, licencje, koncesje, znaki towarowe, wzory użytkowe, wiedza know-how);
rzeczowe aktywa trwałe o okresie używania powyżej roku, kompletne i zdatne do użytku na potrzeby jednostki (środki trwałe i środki trwałe w budowie, nieruchomości, maszyny i urządzenia, inwentarz żywy);
należności długoterminowe - wpływy finansowe, których jednostka spodziewa się co najmniej po roku od dnia bilansowego, z wyjątkiem należności z tytułu dostaw i usług oraz udzielonych pożyczek;
inwestycje długoterminowe - aktywa nabyte w celu osiągania korzyści ekonomicznych, wymagane lub przeznaczone do zbycia powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego lub daty ich nabycia (nieruchomości, wartości niematerialne i prawne, inne aktywa, papiery wartościowe, udzielone pożyczki długoterminowe, udziały);
długoterminowe rozliczenia międzyokresowe (aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego związane z rezerwą na podatek dochodowy, rozliczenia międzyokresowe kosztów, rozliczane powyżej 12 miesięcy, licząc od dnia bilansowego, inaczej poniesione wydatki na poczet kosztów przyszłych okresów).
Do majątku obrotowego, czyli do aktywów bieżących, zalicza się składniki majątkowe, które nie są stale zaangażowane w działalności podmiotu gospodarczego, lecz zużywają się w jednym cyklu produkcyjnym. Wyróżnia się tu:
aktywa obrotowe rzeczowe - przeznaczone do zbycia lub zużycia w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego (zapasy: materiały, produkty w toku, produkty gotowe, towary),
aktywa obrotowe finansowe - krótkoterminowe inwestycje w postaci aktywów finansowych (udziały i akcje, inne papiery wartościowe, udzielone pożyczki, środki pieniężne w kasie i banku, inne środki pieniężne: czeki, weksle o terminie wykupu do 3 miesięcy, środki pieniężne w drodze),
należności krótkoterminowe - obejmują ogół należności z tytułu dostaw i usług i z innych tytułów, wymagalnych w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego (z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych, dochodzone na drodze sądowej),
krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe - aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i inne rozliczenia międzyokresowe (np. opłata podatku od nieruchomości za cały rok, opłata czynszu na pół roku).
W bilansie należności należy ująć również w podziale na jednostki powiązane (grupa jednostek obejmująca jednostkę dominującą lub znaczącego inwestora, jednostki zależne, współzależne i stowarzyszone) i pozostałe.
Źródła finansowania majątku pozostającego w dyspozycji przedsiębiorstwa dzielą się na 2 grupy:
kapitał własny - równowartość aktywów (środków gospodarczych) sfinansowanych przez właścicieli firmy w momencie jej założenia oraz uzyskanych w trakcie prowadzenia działalności gospodarczej;
kapitał obcy - to dodatkowe źródło finansowania majątku przedsiębiorstwa, wyraża równowartość środków rzeczowych lub pieniężnych finansowaną przez inne jednostki.
Na kapitały własne składają się następujące pozycje:
kapitał podstawowy - jest udziałem właścicieli wniesionym przy założeniu przedsiębiorstwa, ewentualnie później podwyższanym;
kapitał zapasowy - powstaje z podziału zysku, dopłat akcjonariuszy lub udziałowców lub też z nadwyżki ceny emisyjnej nad ceną sprzedaży akcji; tworzony jest obowiązkowo (gdy tak stanowią przepisy prawa - k.s.h., np. spółka akcyjna) lub dobrowolnie (decyzja organów jednostki); przeznaczony jest na pokrywanie strat bilansowych lub zwrot ewentualnych dopłat kapitału;
kapitał (fundusz) rezerwowy z aktualizacji wyceny - powstaje w wyniku aktualizacji wyceny środków trwałych i innych operacji związanych z aktualizacją wyceny sprzedanych środków trwałych, przeszacowania inwestycji czy też wyceny aktywów jednostki;
kapitał (fundusz) rezerwowy - tworzony zgodnie ze statutem lub umową jednostki, zbudowany na bazie zysków z lat ubiegłych, wartości akcji własnych przeznaczonych do sprzedaży lub umorzenia lub też wyceny papierów wartościowych, pożyczek i zobowiązań;
zysk lub strata z lat ubiegłych.
Kapitały obce stanowią:
zobowiązania krótkoterminowe - to ogół zobowiązań z tytułu dostaw i usług i innych tytułów wymagalnych w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego;
zobowiązania długoterminowe - to te, które są wymagalne powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego, z wyj. zobowiązań z tytułu dostaw i usług (np. kredyty bankowe);
Rysunek nr.4: Klasyfikacja kapitałów i źródeł ich finansowania
Źródło: Poradnik finansowo-księgowy, nr 18, wrzesień 2001 r. Wydawnictwo „Wiedza i Praktyka”, s.50
Przedstawione w bilansie aktywa i pasywa muszą odpowiednio wyceniane na określony dzień bilansowy. Mogą być wycenione wg cen nabycia lub wartości netto (dot. składników majątku stopniowo zużywających się), wg rzeczywistego kosztu wytworzenia (gdy są wytworzone we własnym zakresie), wg wartości nominalnej (dotyczy należności i zobowiązań, praw majątkowych).
Jak wcześniej wspomniano, bilans sporządzony jest według pewnych konwencji. Są one podporządkowane generalnie funkcji analitycznej bilansu i obejmują:
wyróżnienie aktywów i pasywów,
ujmowanie kategorii bilansowych tylko i wyłącznie w wyrażeniu pieniężnym,
sporządzenie tego sprawozdania na określoną datę, zwaną momentem bilansowym;
uwzględnienie tylko tych składników majątkowych, które były w dyspozycji podmiotu gospodarczego w momencie bilansowania i odpowiadających im źródeł finansowania w tym samym momencie;
łączenie poszczególnych pozycji aktywów i pasywów w grupy o zbliżonej treści ekonomiczno-finansowej;
zestawienie grup kategorii według przyjętego dla aktywów kryterium płynności i dla pasywów kryterium wymagalności.
Obowiązujące u nas przepisy o sprawozdawczości finansowej - zewnętrznej przewidują sporządzanie w zasadzie tylko bilansu rocznego. Zarazem istnieje obowiązek przedstawiania w sprawozdaniach śródrocznych niektórych fragmentów bilansów za krótsze okresy. Np. w wymaganym przez GUS sprawozdaniu F- 01 o przychodach, kosztach i wyniku finansowym za okres od początku roku do końca miesiąca podaje się m.in. informacje o poszczególnych składnikach majątku obrotowego oraz kredytach, pożyczkach i zobowiązaniach.
Podstawą sporządzenia bilansu są dane ewidencji księgowej, ujmujące wszystkie operacje gospodarcze dotyczące okresu sprawozdawczego. Punktem wyjścia do sporządzenia bilansu jest zestawienie obrotów i sald kont syntetycznych, uzgodnionych z zestawieniami obrotów i sald kont analitycznych, prowadzonych do poszczególnych kont syntetycznych. Składniki aktywów i pasywów wykazuje się w bilansie według rzeczywistego stanu z ostatniego dnia roku obrotowego, wynikającego z ewidencji księgowej, uzgodnionej z wynikami inwentaryzacji.
SPORZĄDZENIE BILANSU
Bilans jednostki gospodarczej może być sporządzany w układzie porządkowym lub układzie analitycznym.
Układ porządkowy polega na wykazywaniu pozycji aktywów i pasywów w kolejności zgodnej z określoną, przyjętą do jego budowy, zasadą. Zasadą taką w odniesieniu do aktywów może być zasada wzrastającej lub malejącej płynności. Zasada wzrastającej płynności polega na uszeregowaniu składników aktywów według stopnia możliwości ich „spieniężenia". Wówczas jako kolejne pozycje wystąpią: wartości niematerialne i prawne, środki trwałe, środki trwałe w budowie, produkcja nie zakończona, materiały itd., a ostatnią pozycją będzie gotówka w kasie. Zasada malejącej płynności polega na odwrotnym uszeregowaniu w bilansie składników majątkowych (pierwszą będzie gotówka w kasie - a ostatnią pozycją: wartości niematerialne i prawne). Układ porządkowy w odniesieniu do pasywów może polegać na przyjęciu zasady rosnącego stopnia wymagalności, tj. obowiązku spłaty (poczynając od nie wymagających spłaty kapitałów (funduszy) powierzonych i wypracowanych, poprzez zobowiązania długoterminowe, a kończąc na zobowiązaniach o natychmiastowym terminie spłaty lub malejącego stopnia wymagalności (kolejność odwrotna).
Prezentacja pasywów z kolei, następuje według stopnia pilności ich zwrotu (kryterium wymagalności) i w porządku odpowiadającym wybranej konwencji prezentowania aktywów. Oznacza to, że jeżeli w aktywach stosuje się uporządkowanie według wzrastającej płynności, czyli od majątku trwałego poczynając, a na środkach pieniężnych kończąc, wówczas jako pierwsze w pasywach muszą być przedstawione kapitały własne (najmniej wymagalne z pasywów), a ostatnie zobowiązania krótkoterminowe. W drugim wariancie, tzn. gdy aktywa wykazywane będą według malejącej płynności, pasywa powinny być uszeregowane od najbardziej do najmniej wymagalnych.
Układ analityczny bilansu polega na grupowaniu pozycji aktywów i pasywów w kolejności ułatwiającej analizę, a więc stwarzającej możliwość szybkiego wyrobienia sobie poglądu o sytuacji majątkowej i finansowej jednostki gospodarczej. W tym celu pozycje aktywów i pasywów łączy się w pewne grupy, które przeciwstawione sobie umożliwiają wyciąganie odpowiednich wniosków.
Powstaje pytanie, który układ jest lepszy. Udzielenie odpowiedzi na tak postawione pytanie zależy od celu, w jakim bilans jest sporządzany. Jeśli bilans byłby wyłącznie traktowany jako dokument księgowy, to kolejność wykazywania w nim poszczególnych składników aktywów i pasywów byłaby obojętna. Natomiast jeśli bilans służy jako sprawozdanie finansowe, to wyższość trzeba przyznać układowi analitycznemu, który ułatwia wnioskowanie.
W Polsce wzory bilansu są ujednolicone przez ustawę o rachunkowości, co przesądza układ i metodę sporządzania bilansu. Przy sporządzaniu bilansu obowiązuje układ analityczny i tzw. metoda netto, polegająca na wykazywaniu w bilansie księgowej wartości poszczególnych składników majątkowych i zobowiązań (np. środki trwałe netto tj. po potrąceniu dotychczasowego umorzenia). Oznacza to, że poszczególne składniki aktywów i pasywów są ujmowane w bilansie według bieżącej wartości księgowej. Składniki majątku są wyceniane według rzeczywistych cen nabycia, kosztów wytworzenia, wartości nominalnej itp., pomniejszonych o równowartość dotychczasowego zużycia i odpisów aktualizujących. Natomiast salda niektórych kont korygujących wykazuje się w informacji dodatkowej, co umożliwia ustalenie wartości początkowej lub wartości według cen ewidencyjnych odpowiednich składników majątkowych.
Bilans jako dokument księgowy jest sporządzany w złotych lub groszach, natomiast jako sprawozdanie finansowe może być sporządzany w tysiącach złotych. Jest sporządzany w języku polskim. W wersji uproszczonej może być sporządzony w dolarach lub EURO (ze względu na procesy inflacyjne).
W obowiązującym wzorze bilansu przyjęto, w odniesieniu do aktywów, zasadę wzrastającej płynności, zaś w odniesieniu do pasywów - zasadę rosnącego stopnia wymagalności. W ramach przyjętego układu porządkowego aktywa i pasywa łączone są w grupy, które ułatwiają „czytanie" bilansu.
Wzory bilansu stanowi załącznik do Ustawy o rachunkowości. Jego przykład stanowi załącznik nr 1 do niniejszego opracowania. We wzorze tym należności, zobowiązania i aktywa finansowe (udziały i akcje) są wykazane z podziałem na jednostki powiązane i pozostałe jednostki. Jednostkami powiązanymi jest np. grupa jednostek obejmująca jednostkę dominującą i jednostki zależne od niej. W skład tej grupy kapitałowej wchodzą przykładowo: jednostka dominująca spółka matka i jednostki zależne - spółki córki. Spółki te są powiązane kapitałowo (spółka matka ma większościowe udziały w spółkach córkach), a jeżeli te spółki wchodzą ze sobą w stosunki gospodarcze, będą miały wzajemne należności i zobowiązania. W bilansach jednostkowych, sporządzanych przez te spółki, wystąpią oddzielne pozycje dotyczące jednostek powiązanych. Natomiast w bilansie łącznym (skonsolidowanym), sporządzonym dla całej grupy kapitałowej, pozycje dotyczące jednostek powiązanych nie wystąpią (nastąpi ich wzajemna kompensata).
Pełny układ bilansu według polskich norm rachunkowości dla podmiotów innych niż bank i zakłady ubezpieczeń przedstawia poniższa tabela:
AKTYWA |
PASYWA |
|
|
Σ |
Σ |
ANALIZA BILANSU
Analiza pionowa
Bilans sporządzony przez jednostkę gospodarczą zawiera oprócz stanów na koniec okresu sprawozdawczego również stany na początek roku. Porównując ze sobą te stany można się zorientować, jakie zmiany nastąpiły w majątku jednostki gospodarczej i źródłach jego finansowania. Takie porównanie jest określane mianem analizy pionowej bilansu. Przedmiotem analizy pionowej bilansu jest badanie struktury składników majątkowych i kapitałów (funduszów) jednostki gospodarczej, tj. udziału poszczególnych pozycji aktywów i pasywów lub ich grup w sumie bilansowej.
Wzrost wartości przydatnych jednostce środków trwałych o charakterze produkcyjnym jest zjawiskiem pozytywnym, gdyż powoduje wzrost zdolności produkcyjnej, pod warunkiem oczywiście że są one w dużym stopniu wykorzystywane. Wzrost zapasów rzeczowych składników majątku obrotowego jest uzasadniony wówczas, gdy został spowodowany rozwojem działalności, zmianą asortymentu produkowanych wyrobów lub sprzedawanych towarów, co wpłynęło na wzrost obrotów. Nadmierny natomiast wzrost zapasów w stosunku do realnych potrzeb jest objawem negatywnym, gdyż wobec zamrożenia pieniędzy w zapasach może powodować trudności finansowe jednostki gospodarczej. Wzrost należności może być uzasadniony wzrostem sprzedaży lub sprzedaży z odroczonym terminem zapłaty; nadmierny jednak wzrost należności jest niekorzystny, gdyż środki finansowe zamiast obsługiwać działalność jednostki gospodarczej są zamrożone w należnościach.
Wzrost kapitałów (funduszów) własnych świadczy o wzrastającej wartości majątku własnego jednostki, jest to w zasadzie objaw korzystny. Rosnąca wielkość kredytów na budowę środków trwałych - objaw pozytywny oznacza, że jednostka rozwija się mimo braku własnych środków i podejmuje przedsięwzięcia o takiej efektywności, która pozwala spłacić zaciągnięty kredyt z osiąganych zysków. Wzrost zadłużenia z tytułu kredytów obrotowych może być uzasadniony potrzebami finansowymi jednostki pod warunkiem, że nie są to kredyty przeterminowane. Pewien wzrost stanu zobowiązań może być uzasadniony wzrostem produkcji lub innej działalności, nadmierny jednak ich wzrost, nie wynikający z uzyskanych kredytów kupieckich, lecz z zalegania z zapłatą jest z reguły objawem trudności finansowych jednostki gospodarczej.
Do badania i oceny zmian w majątku jednostki gospodarczej i źródłach jego finansowania, służą na ogół wskaźniki struktury aktywów i pasywów. Wskaźniki te wyrażają udział procentowy poszczególnych pozycji aktywów i pasywów w łącznej sumie bilansu. Wskaźniki takie są powszechnie wykorzystywane przy porównaniach w czasie i porównaniach między jednostkami gospodarczymi.
Zadania i zakres analizy pionowej
Analiza pionowa dokonuje oceny kształtowania się dynamiki i struktury aktywów i pasywów według stanu na koniec roku obrotowego w porównaniu ze stanem na początek roku obrotowego w podziale na grupy, podgrupy i pozycje bilansowe określone znowelizowaną ustawą rachunkowości.
Struktura to procentowy udział poszczególnych elementów aktywów w ich całości przyjętej za 100% oraz procentowy udział poszczególnych pozycji pasywów w ich całości przyjętej także za 100%. Wyznaczając strukturę aktywów ustalamy jaki udział procentowy w całości aktywów trwałych mają: wartości niematerialne i prawne, rzeczowy majątek trwały, inwestycje długoterminowe, należności długoterminowe, zapasy, należności krótkoterminowe, inwestycje krótkoterminowe oraz rozliczenia międzyokresowe o charakterze czynnym. Jeśli przykładowo udział procentowy aktywów trwałych w całości aktywów stanowi 80%, natomiast aktywów obrotowych 20%, można zadać sobie pytanie, czy taka struktura aktywów jest dobra czy zła? Jeśli wiadomo, że ta sytuacja dotyczy jednostki produkcyjnej, o krótkim cyklu wytwórczym, należy jednoznacznie stwierdzić, iż jednostka zamroziła większą część zasobów majątkowych w aktywach trwałych, co może spowodować znaczne kłopoty finansowe i brak płynności finansowej. Należy dodać, że każdy nowy obrót aktywami obrotowymi przynosi nowe korzyści finansowe. Jeśli aktywa obrotowe stanowią tylko 20% ogółu aktywów, możliwości pomnażania cykli obrotowych są ograniczone, a to wpływa niekorzystnie na gospodarkę finansową jednostki. Przy ustalaniu struktury pasywów wyznacza się procentowy udział kapitałów własnych i obcych w całości pasywów.
Kapitały własne stanowią: kapitały podstawowe, zapasowe, rezerwowe oraz wynik finansowy roku bieżącego i niepodzielony wynik finansowy roku ubiegłego i są podstawą do obliczenia ich procentowego udziału w całości kapitałów własnych.
Podobnie zachowujemy się z kapitałami obcymi wyznaczając procentowy udział zobowiązań długoterminowych (z tytułu emisji papierów wartościowych, kredytów, pożyczek) oraz krótkoterminowych (zobowiązań z tytułu emisji papierów wartościowych, zobowiązań wobec dostawców, zobowiązań wekslowych, z tytułu wynagrodzeń, z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń, wobec pracowników) w całości pasywów. Jeśli ze struktury pasywów wynika, że wykazują strukturę: 25% kapitały własne, a 75% kapitały obce, można także zadać pytanie, czy taka sytuacja jest dobra, czy nie w danej jednostce? Z reguły w naszej gospodarce nastawiamy się na przewagę własnych źródeł finansowania nad obcymi. W rozwiniętych gospodarkach rynkowych własne źródła finansowania majątku nie są traktowane jako priorytetowe. Jeśli obce źródła finansowania są dla firm tanie, relacja kapitałów własnych i obcych podana przykładowo, nie musi być niekorzystna zarówno dla jednostki, która dużo pożycza jak i dla tych którzy pożyczają. Strukturę aktywów i pasywów wyznaczamy na 1 stycznia danego roku oraz 31 grudnia tego samego roku obrotowego. Liczymy więc strukturę za dwa kolejne lata ujęte w jednym sprawozdaniu finansowym. Znając strukturę aktywów i pasywów za rok bieżący oraz poprzedni możemy porównać obie struktury w czasie i mówić o dynamice procentowego udziału każdego z elementów aktywów i pasywów.
Struktura aktywów i pasywów
Wyznaczając strukturę aktywów możemy określać wskaźniki ogólne, szczegółowe i bardziej szczegółowe.
Przykładowo ogólnymi wskaźnikami określającymi strukturę aktywów będą:
aktywa trwałe x 100%
aktywa ogółem
aktywa obrotowe x 100%
aktywa ogółem
Pierwszy mówi o udziale procentowym wartości aktywów trwałych w łącznej kwocie aktywów. Drugi natomiast wyznacza procentowy udział aktywów obrotowych w aktywach przyjętych za 100%. Oba więc wskaźniki uzupełniają się do 100%.
Szczegółowe wskaźniki tworzone do pierwszego to:
wartości niematerialne i prawne x 100%
aktywa trwałe ogółem
rzeczowe aktywa trwałe x 100%
aktywa trwałe ogółem
należności długoterminowe x 100%
aktywa trwałe ogółem
inwestycje długoterminowe x 100%
aktywa trwałe ogółem
długoterminowe rozliczenia międzyokresowe x 100%
aktywa trwałe ogółem
Jak widać z powyższego, wyznaczając procentowy udział poszczególnych grup aktywów trwałych w globalnej ich wartości, można zorientować się, czy jednostka prawidłowo rozdysponowała środki pieniężne angażując je w aktywa trwałe z uwzględnieniem zadań produkcyjnych.
Te z kolei wskaźniki można dalej uszczegółowić dla potrzeb wewnętrznych lub zewnętrznych. Wskaźnik określony numerem jeden może być rozbudowany następująco:
oprogramowanie komputerów x 100%
wartości niematerialne i prawne ogółem
patenty x 100
wartości niematerialne i prawne ogółem
licencje x 100%
wartości niematerialne i prawne ogółem
koncesje x 100%
wartości niematerialne i prawne ogółem
wartość firmy x 100%
wartości niematerialne i prawne ogółem
koszty prac rozwojowych x 100%
wartości niematerialne i prawne ogółem
inne wartości niematerialne i prawne x 100%
wartości niematerialne i prawne ogółem
Jeśli chodzi natomiast o aktywa obrotowe, to ogólny wskaźnik określający ich relację do całości aktywów może przybrać szczegółowy obraz i dać kilka nowych wskaźników, a mianowicie:
1) zapasy x 100%
aktywa obrotowe ogółem
należności krótkoterminowe x 100%
aktywa obrotowe ogółem
3) aktywa finansowe x 100%
aktywa obrotowe ogółem
4) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne x 100%
aktywa obrotowe ogółem
krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe x 100%
aktywa obrotowe ogółem
Wyznaczanie ogólnej i szczegółowej struktury aktywów dostarcza wielu informacji służących podejmowaniu decyzji w jednostkach jak również informacji płynących w stronę kontrahentów, klientów, banków, instytucji ubezpieczeniowych, konkurentów.
Struktura pasywów natomiast daje ogólny lub szczegółowy obraz dotyczący procentowego udziału poszczególnych elementów pasywów w ich całości traktowanej jako 100%. Dwa ogólne wskaźniki w zakresie tej struktury można wyznaczyć jako relację:
1) kapitały własne x 100%
pasywa ogółem
2) zobowiązania i rezerwy na zobowiązania x 100%
pasywa ogółem
W tym zakresie postępuje się analogicznie jak przy strukturze aktywów uszczegóławiając strukturę elementów kapitałów własnych w całości tych kapitałów oraz kapitałów obcych w globalnej ich kwocie. Przykładowo: zobowiązania i rezerwy na zobowiązania traktowane jako kapitały obce krótkoterminowe, które stanowią zobowiązania wobec dostawców, z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń i innych świadczeń, zobowiązania wekslowe, wobec pracowników, z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych oraz krótkoterminowych pożyczek i kredytów. Struktura obcych źródeł finansowania pokaże wobec kogo jednostka ma najwyższe długi, a jednocześnie pozwoli ocenić stopień płynności finansowej. Szczegółowe wskaźniki w tym zakresie przybiorą postać:
1) zobowiązania wobec dostawców x 100%
zobowiązania krótkoterminowe ogółem
2) zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń i innych świadczeń x 100%
zobowiązania krótkoterminowe ogółem
3) zobowiązania wekslowe x 100
zobowiązania krótkoterminowe ogółem
4) zobowiązania z tytułu wynagrodzeń x 100%
zobowiązania krótkoterminowe ogółem
5) zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych x 100%
zobowiązania krótkoterminowe ogółem
6) zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek x 100%
zobowiązania krótkoterminowe ogółem
Należy jednak pamiętać o „złotej zasadzie bilansowej", którą określa relacja:
kapitał stały
aktywa trwałe >/ 1
gdzie: kapitał stały = kapitał własny + długoterminowy kapitał obcy.
„Złota zasada bilansowa" ma charakter ogólny i wymaga uzupełnienia o analizę rachunku zysków i strat oraz analizę wskaźnikową.
Porównując bilanse tej samej jednostki gospodarczej za kilka kolejnych okresów sprawozdawczych, na podstawie wskaźników struktury aktywów i pasywów można określić, w jakim kierunku szły zmiany w majątku jednostki gospodarczej i źródłach jego finansowania.
Porównując bilanse różnych jednostek o takim samym przedmiocie działalności, na podstawie wskaźników struktury aktywów i pasywów można dojść do wniosku, że lepszą strukturę majątkową ma ta jednostka, w której bilansie udział środków trwałych, a zwłaszcza maszyn i urządzeń produkcyjnych w łącznej sumie aktywów, jest większy, gdyż posiada ona lepsze wyposażenie, mniej zużyte środki trwałe. Podobnie, z dwóch jednostek o takim samym charakterze działalności, w korzystniejszej sytuacji finansowej znajduje się ta jednostka, w której bilansie udział kapitałów (funduszów) własnych jest większy, a mniejszy udział zobowiązań, gdyż jest ona mniej zadłużona, a lepiej wyposażona w środki własne.
Przy porównywaniu struktury aktywów i pasywów w czasie, należy uwzględnić, że zmiany asortymentowe produkcji (lub działalności), powodują znaczne przesunięcia w strukturze kosztów i mogą wywołać również znaczne zmiany w strukturze bilansu. Przy formułowaniu wniosków warto o tym pamiętać. Dotyczy to również porównań między jednostkami.
ANALIZA POZIOMA BILANSU
Analiza pozioma bilansu zmierza do oceny:
stopnia wyposażenia jednostki gospodarczej w kapitały (fundusze) własne,
sposobu finansowania tej części majątku, która nie została sfinansowana kapitałem (funduszem) własnym,
zdolności płatniczej, a więc wywiązywania się przez jednostkę na czas z obowiązku spłaty zaciągniętych długów.
Na ogół przyjmuje się, że majątek trwały, a więc zaangażowany na dłużej i część obrotowego jednostki gospodarczej powinny być finansowane przy pomocy kapitału (funduszu) własnego i kredytów bankowych. Ocena wyposażenia jednostki gospodarczej w kapitał (fundusz) własny umożliwia ustalenie stopnia pokrycia majątku trwałego kapitałami (funduszami) własnymi, a więc pieniędzmi o nieokreślonym terminie zwrotu. Badanie takie polega na porównaniu wartości netto majątku trwałego z kapitałem (funduszem) własnym i ustaleniu ewentualnej różnicy.
Zadania i zakres analizy poziomej
Analiza pozioma bada kształtowanie się poszczególnych składników aktywów i pasywów na przestrzeni roku obrotowego, ustalając ich dynamikę. Dynamika może wyrażać wzrost lub spadek badanej wielkości w czasie, tj. od 1.01 danego roku do 31.12 tego samego roku w przypadku, gdy dzień bilansowy przypada na ostatni dzień roku obrotowego. Mając na uwadze fakt, że stan na 1.01, to stan aktywów i pasywów za cały rok poprzedzający rok obrotowy, jedno sprawozdanie finansowe porównuje w czasie dwa lata, dokonując w ten sposób oceny sytuacji finansowej w okresie dłuższym niż jeden rok obrotowy. Dynamika kształtowania się aktywów i pasywów może być ujęta w wielkościach bezwzględnych, tzn. może wyrażać o ile w wymiarze wartościowym wzrósł lub zmalał każdy element aktywów i pasywów lub procentowo - informuje wówczas o ile procent wzrósł lub zmalał określony element aktywów trwałych i obrotowych, kapitałów własnych, zobowiązań rezerw na zobowiązania w odniesieniu do roku bazowego przyjętego za 100%. Rokiem bazowym może być zarówno rok poprzedni, jak i rok bieżący (oba ujęte w sprawozdaniu finansowym). Dokonując porównania w czasie wszystkich elementów aktywów i pasywów (analizuje się w bilans w układzie poziomym w kolejnych grupach aktywów i pasywów) realizowany jest kolejny cel analizy poziomej, a mianowicie badanie prawidłowości lub nieprawidłowości sfinansowania poszczególnych składników bilansowych. I tak analiza pozioma informuje o stopniu wyposażenia jednostek w fundusze, kapitały własne, o sposobie finansowania majątku, który nie został pokryty kapitałami własnymi, wypłacalności jednostki, czyli terminowego wywiązywania się z obowiązku spłaty zobowiązań wraz z odsetkami.
Ujęcie danych w czasie
Analiza pozioma nakłada obowiązek doprowadzania danych z różnych okresów do porównywalności. Wszystkie elementy aktywów i pasywów w sprawozdaniach finansowych wyrażone są w cenach bieżących danego roku obrotowego, za który sprawozdanie jest sporządzone. Zmienność cen, przepisów podatkowych, innych przepisów z zakresu prawa finansowego powoduje, iż porównanie kształtowania się w czasie przykładowo aktywów trwałych traci sens. Wysoka dynamika określonego składnika aktywów lub pasywów mierzona cenami bieżącymi zniekształcona jest przez zmienność cen spowodowaną dość wysoką jeszcze w naszej gospodarce inflacją. Aby wyeliminować ten problem, a wyniki analizy dawały wiarygodny i rzetelny obraz sytuacji finansowej jednostki, wykorzystuje się indeksy dynamiki pozwalające porównać w czasie dane z różnych okresów. Indeksy dynamiki to ilorazy liczb absolutnych obrazujących rozmiar badanego zjawiska w czasie. Mogą one występować jako indeksy o stałej podstawie charakteryzujące wzrost zjawiska w badanym okresie w stosunku do okresu przyjętego za podstawę porównań, jak również w formie wskaźników łańcuchowych badających tempo wzrostu badanego zjawiska z okresu na okres. W drugim przypadku za podstawę porównań, czyli za 100% przyjmuje się wartość badanego zjawiska w roku bezpośrednio poprzedzającym badany rok. Przykładowo dokonując oceny dynamiki poziomu zapasów rzeczowych składników aktywów obrotowych za 2002 r. odnosimy ten poziom do 2001 roku, który przyjmujemy za bazę porównań. Doprowadzenie do porównywalności wielkości bilansowych wyrażonych wartościowo w cenach bieżących dokonywane jest za pośrednictwem indeksów wzrostu cen podawanych do publicznej wiadomości przez Główny Urząd Statystyczny. Indeksy wzrostu cen mogą wyrażać dynamikę cen w ujęciu miesięcznym lub rocznym (o ile procent wzrosły przykładowo ceny z grudnia w stosunku do listopada lub roku 2002 w stosunku do roku 2001).
Podstawowe wskaźniki przy analizie poziomej
Wszystkie wskaźniki przy analizie poziomej tworzone są jako iloraz danych roku bieżącego do danych roku poprzedniego przyjętego za podstawę porównań (za 100%).
W związku z tym wskaźniki mierzące dynamikę aktywów i pasywów przybierają postać:
aktywa trwałe roku bieżącego x100%
1) dynamika aktywów trwałych = aktywa trwałe roku poprzedniego
aktywa obrotowe roku bieżącego x100
2). dynamika aktywów obrotowych = aktywa obrotowe roku poprzedniego
kapitały własne roku bieżącego x100%
3) dynamika kapitałów własnych = kapitały własne roku poprzedniego
kapitały obce roku bieżacegox100%
4) dynamika kapitałów obcych = kapitały obce roku poprzedniego
Szczegółowe wskaźniki dynamiki w zakresie aktywów trwałych:
wartości niematerialne i prawne roku bieżącego x 100%
1) dynamika wartości niematerialnych = wartości niematerialne i prawne roku poprzedniego
i prawnych
rzeczowe aktywa trwałe roku bieżącego x100%
dynamika rzeczowych aktywów trwałych = rzeczowe aktywa trwałe roku poprzedniego
inwestycje długoterminowe roku bieżącego x100%
3) dynamika inwestycji długoterminowych = inwestycje długoterminowe roku poprzedniego
należności długoterminowe roku bieżącego x 100%
4) dynamika należności długoterminowych = należności długoterminowe roku poprzedniego
rozliczenia międzyokresowe roku bieżącego x 100%
5) dynamika rozliczeń międzyokresowych = rozliczenia międzyokresowe roku poprzedniego
Szczegółowe wskaźniki dynamiki w zakresie aktywów obrotowych
zapasy roku bieżącego x 100%
1) dynamika zapasów =
zapasy roku poprzedniego
należności krótkoterminowe roku bieżącego x 100%
2) dynamika należności krótkoterminowych = ————————————————————————
należności krótkoterminowe roku poprzedniego
inwestycje krótkoterminowe roku bieżącego x 100%
3) dynamika inwestycji krótkoterminowych = inwestycje krótkoterminowe roku poprzedniego
rozliczenia międzyokresowe kosztów roku bieżącego x 100%
4) dynamika rozliczeń =
międzyokresowych kosztów rozliczenia międzyokresowe kosztów roku poprzedniego
Szczegółowe wskaźniki dynamiki w zakresie kapitałów własnych:
kapitał podstawowy roku bieżącego x 100%
1) dynamika kapitału podstawowego = —————————————————————
kapitał podstawowy roku poprzedniego
kapitał zapasowy roku bieżącego x 100%
2) dynamika kapitału zapasowego =
kapitał zapasowy roku poprzedniego
kapitał rezerwowy roku bieżącego x 100%
3) dynamika kapitału rezerwowego =
kapitał rezerwowy roku poprzedniego
wynik finansowy netto roku bieżącego x 100%
4) dynamika wyniku finansowego = ————————————————————————
wynik finansowy netto roku poprzedniego
Szczegółowe wskaźniki dynamiki w zakresie kapitałów obcych:
zobowiązania długoterminowe roku bieżącego x 100%
1)dynamika zobowiązań długoterminowych =
zobowiązania długoterminowe roku poprzedniego
zobowiązania krótkoterminowe roku bieżącego x 100
2 )dynamika zobowiązań krótkoterminowych =
zobowiązania krótkoterminowe roku poprzedniego
Każda grupa szczegółowych wskaźników dynamiki może być dalej uszczegółowiana. Przykładowo, w grupie wskaźników dynamiki zapasów można wyznaczyć dynamikę zapasów materiałów, towarów, produktów, natomiast w grupie wskaźników dynamiki zobowiązań krótkoterminowych można ustalać dynamikę zobowiązań z tytułu emisji papierów wartościowych, z tytułu kredytów i pożyczek, zobowiązań wobec dostawców, zobowiązań wekslowych, zobowiązań z tytułu wynagrodzeń, zobowiązań z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń oraz innych zobowiązań. Dynamika aktywów i pasywów w wymiarze wartościowym w grupach i podgrupach aktywów i pasywów liczona jest jako bezwzględna różnica ich stanów na koniec i początek roku.
Do oceny zmian, jakie nastąpiły w majątku i źródłach jego finansowania nie są potrzebne sumy szczegółowe, lecz wystarczają pozycje zbiorcze, przed przystąpieniem do analizy bilansu celowe jest sprowadzić bilans sprawozdawczy do formy uproszczonej (syntetycznej). Uproszczenie bilansu i przystosowanie go do potrzeb analizy polega na scaleniu zawartych w bilansie stanów w pozycje zbiorcze.
Jednostka gospodarcza możne sporządzić bilans w formie uproszczonej (wykazując informacje w zakresie ustalonym w załączniku nr 1 do Ustawy o rachunkowości i cyframi rzymskimi), gdy nie osiągnęła dwóch z następujących trzech wielkości:
średnioroczne zatrudnienie w przeliczeniu na pełne etaty wynosiło nie więcej niż 50 osób,
suma aktywów bilansu na koniec roku obrotowego w walucie polskiej nie przekroczyła równowartości 2.000.000 EURO,
przychody netto ze sprzedaży produktów i towarów oraz operacji finansowych w walucie polskiej nie przekroczyła równowartości 4.000.000 EURO
Bilans przekształcony (sprowadzony do formy uproszczonej) dla potrzeb analizy, z uwzględnieniem wskaźników struktury, sporządzony na podstawie bilansu sprawozdawczego, przybierze następującą (lub zbliżoną) postać:
Treść |
Stan na |
Wzrost [%] |
|||
|
początek roku |
koniec roku |
|
||
|
kwota |
% |
kwota |
% |
|
Aktywa trwałe Wartości niematerialne i prawne Rzeczowe aktywa trwałe Inwestycje długoterminowe Aktywa obrotowe Zapasy w tym: materiały produkty gotowe Należności krótkoterminowe w tym: należności z tytułu dostaw i usług do 12 miesięcy Krótkoterminowe papiery wartościowe Środki pieniężne Rozliczenia międzyokresowe |
|
|
|
|
|
Razem aktywa |
|
100,00 |
|
100,00 |
|
Treść |
Stan na |
Wzrost [%] |
|||
|
początek roku |
koniec roku |
|
||
|
kwota |
% |
kwota |
% |
|
Kapitał (fundusz) własny Kapitał (fundusz) podstawowy Kapitał (fundusz) zapasowy Zysk Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Długoterminowe kredyty bankowe Zobowiązania krótkoterminowe w tym: zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług fundusze specjalne Rozliczenia międzyokresowe |
|
|
|
|
|
Razem pasywa |
|
100,00 |
|
100,00 |
|
RACHUNEK WYNIKÓW jako sprawozdawczy wyraz rentowności działalności gospodarczej
Najbardziej syntetycznym miernikiem rentowności działalności podmiotu gospodarczego jest osiągany przez niego wynik finansowy. Mówiąc ogólnie wynik finansowy jest rezultatem algebraicznych porównań zrealizowanych przez podmiot przychodów z kosztami ich uzyskania oraz ze zmniejszeniami przychodów o innym charakterze.
Informacja o wartości wygospodarowanego wyniku finansowego w podmiotach zarobkowych ma pierwszorzędne znaczenie. Celem funkcjonowania takich przedsiębiorstw jest jego maksymalizacja. Sama wartość zysku i jego dynamika staje się jednak informacją niewystarczającą z punktu widzenia świadomego kierowania działalnością gospodarczą podmiotu. Nie wystarczająco także charakteryzuje całokształt jego działalności, która może być przecież kształtowana przez różne czynniki (natury ekonomicznej, podatkowej, losowej, itp.). Wystarczy zauważyć chociażby, że zysk o wartości 10 000, może być określany przez przychody w wartości na przykład 3 974 000, i zmniejszenia przychodów o wartości 3 964 000, albo też przez znacznie niższe wartości: odpowiednio 11000, i 1000. O skali działalności w sposób pełniejszy informują, więc poszczególne kategorie określające wynik finansowy, a nie tylko jego wartość, która może jedynie ją sugerować.
Istnieje, zatem konieczność prezentacji użytkownikom danych z rachunkowości pełnej informacji o wynikach podmiotu gospodarczego. Źródłem takiej informacji jest sprawozdanie finansowe Rachunek wyników (rachunek zysków i strat). Wychodząc na przeciw potrzebom analityczno-zarządczym użytkowników danych wynikowych zawiera ono ich szczegółowe charakterystyki (pozycje), które (podobnie jak bilans) przedstawia w sposób konwencjonalny, odpowiadający na następujące pytania:
Jaki jest ostateczny rezultat finansowy działalności gospodarczej?
Jakie czynniki go kształtują?
Szczegółowe pozycje wynikowe są tradycyjnymi klasyfikacjami różnorodnych operacji wynikowych. Ich układ i sposób sprawozdawczej prezentacji także wynika z pewnych wzorów. Rozpowszechnianie określonych konwencji w tym zakresie ma na celu harmonizowanie (ujednolicanie) zasad księgowych podziałów i klasyfikacji operacji wynikowych oraz jednoznaczności ich interpretacji w różnych analizach przeprowadzanych przez różne grupy użytkowników sprawozdań.
Rachunek zysków i strat podobnie jak bilans, może być sporządzane przy zastosowaniu metody netto, brutto lub mieszanej.
Metoda netto polega na wykazywaniu w sprawozdaniu z wyników ostatecznych kwot strat i zysków na poszczególnych rodzajach działalności (zwykłej działalności operacyjnej, pozostałej działalności operacyjnej, działalności finansowej) oraz strat i zysków nadzwyczajnych. Tak sporządzone sprawozdanie z zysków i strat daje syntetyczny obraz rezultatów pracy jednostki, lecz nie pozwala na zorientowanie się, jakie były rozmiary sprzedaży i jakie poniesiono koszty dla osiągnięcia tych przychodów (jest ona sprzeczna z zasadą niekompensowania).
Metoda brutto polega na wykazywaniu w sprawozdaniu z zysków i strat kosztów sprzedanych produktów lub towarów, a także wartości finansowych, z jednej strony i przychodów uzyskanych z ich sprzedaży z drugiej strony. Zaletą takiego rozwiązania jest możliwość zorientowania się w ogólnych kwotach, charakteryzujących działalność jednostki gospodarczej.
Metoda mieszana sporządzania rachunku zysków i strat stanowi kompromis między metodą brutto i netto. Przy stosowaniu metody brutto wykazuje się te wyniki cząstkowe, które z punktu widzenia potrzeb analizy powinny dostarczać informacji bardziej szczegółowych, natomiast wszystkie pozostałe wyniki wykazuje się przy zastosowaniu metody netto.
W Polsce przy sporządzaniu rachunku zysków i strat obowiązuje metoda brutto z trzema wyjątkami salduje się (kompensuje):
przychody ze sprzedaży, likwidacji itp. środków trwałych, środków trwałych w budowie oraz wartości niematerialnych i prawnych z ich wartością netto,
przychody ze sprzedaży papierów wartościowych z ceną nabycia sprzedanych papierów,
dodatnie i ujemne różnice kursowe.
Dotychczas rachunek zysków i strat mógł być sporządzany w formie dwustronnej, która jest uporządkowanym zestawieniem zapisów dokonanych w roku obrotowym na koncie „Wynik finansowy", lub drabinkowej.
Przy formie dwustronnej lewa strona rachunku zysków i strat odpowiada na pytanie, w jakiej wysokości koszty (straty) osiągnięcia przychodów poniosła jednostka. Natomiast prawa strona informuje o wysokości przychodów (zysków), które osiągnęła jednostka w danym roku obrotowym.
Wszystkie te informacje podane są w przekroju poszczególnych rodzajów działalności jednostki gospodarczej, a mianowicie: zwykłej działalności operacyjnej, pozostałej operacyjnej, finansowej i zdarzeń nadzwyczajnych. Ustawodawca przewidział wzory rachunku zysków i strat (kalkulacyjny i porównawczy) jednostronne, tzw. drabinkowe, jako obowiązujące.
Dlatego istnieją 4 wzory rachunku zysków i strat:
kalkulacyjny — dwustronny i jednostronny (drabinkowy),
porównawczy — dwustronny i jednostronny (drabinkowy).
Ich wzory zostały przedstawione w załączniku.
Podstawę sporządzania sprawozdania „Rachunek zysków i strat" stanowią zapisy na koncie „Wynik finansowy".
Podstawowe zasady konstrukcji rachunku wyników obejmują:
odróżnianie jednorodnych strumieni wynikowych o charakterze przychodów i ich zmniejszeń;
podporządkowywanie tych strumieni do odpowiadających im charakterem segmentów wynikowych;
wyliczanie pośrednich kategorii wynikowych;
prezentacja danych w wybranej formie sprawozdawczej.
Uproszczony obraz rachunku wyniku wygląda następująco:
Źródło: opracowanie własne na podstawie: Gmytrasiewicz, Karmańska, Olchowicz: Rachunkowość finansowa, część 1, s.467
Klasyfikacja operacji wynikowych w powyższe grupy pozwala określić rozmiary wpływu jednorodnych wynikowych zdarzeń gospodarczych na ostateczną wartość wyniku finansowego. Przychody w tej klasyfikacji obejmują należne lub uzyskane kwoty pieniężne głównie z tytułu sprzedaży różnych składników majątkowych i świadczenia usług oraz z innych tytułów związanych z normalną działalnością gospodarczą podmiotu.
Mieszczą się więc tu takie przykładowe przychody jak: sprzedaż towarów, wyrobów gotowych, materiałów, środków trwałych, papierów wartościowych i innych składników aktywów, otrzymywane opłaty za usługi różnego rodzaju od serwisowych poczynając na kredytowych kończąc, dotacje przedmiotowe, czy chociażby otrzymane od innych podmiotów kary, które mogą być uznane na rekompensatę z tytułu pewnych usług, do świadczenia których podmiot został przymuszony z powodu złamania przez kontrahenta warunków wynikających z kontraktu (na przykład kary za nieterminowe przekazanie należności traktowane mogą być jako opłata za usługę kredytowania jaką świadczy nie z własnej woli podmiot posiadający takie należności).
Koszty obejmują te operacje gospodarcze, które wyrażają w pieniądzu celowe zużycie lub wydanie (w związku ze sprzedażą lub nieodpłatnym przekazaniem) składników majątkowych oraz zmniejszenia lub zwiększenie wartości środków gospodarczych i źródeł ich pochodzenia. Koszty obejmują więc zarówno nakłady poniesione związku z produkcją wyrobów (czy usług) sprzedanych jak i wartość wydanych odbiorcy sprzedanych towarów, materiałów, środków trwałych, papierów wartościowych. Mieści się tu także wartość należności uznanych za nieściągalne, płacone odsetki z tytułu korzystania z kredytu bankowego, czy też z innego źródła finansowania działalności, oraz chociażby przekazane darowizny. Jak z powyższego wynika koszt nie jest kategorią, która w kontekście rachunku wyników może być bardzo prosto definiowana? Cechą wspólną dla wszystkich,,odmian" kosztów jest ich nienadzwyczajny charakter.
Koszt powinien być, bowiem kojarzony z normalną działalnością gospodarczą podmiotu funkcjonującego w określonych warunkach gospodarczych, społecznych i klimatycznych. Koszt utożsamia, więc wszystkie nakłady, jakie podmiot ponosi niejako z własnej woli i w związku z prowadzoną działalnością wyrażoną zawartymi kontraktami, przyjętymi planami gospodarczymi i podjętymi deklaracjami, czy innymi zobowiązaniami, na których wysokość podmiot ma wpływ oraz określoną przez zmiany w warunkach rynkowych.
Obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego wynikają z obowiązującego przedsiębiorstwo systemu podatkowego, ale tylko w zakresie podatków lub innych kategorii, które traktowane mogą być jako regulatory rentowności działalności gospodarczej podmiotu, jako instrumenty ingerencji Skarbu Państwa w tę rentowność. Klasycznym przykładem jest tu podatek dochodowy (w tym roku wynosi on 28%). W warunkach polskich może to być jeszcze dywidenda płacona przez przedsiębiorstwa z własnościowym udziałem Skarbu Państwa.
Straty i zyski utożsamiają skutki zdarzeń powstających niepowtarzalnie, poza zwykłą, statutową działalnością jednostki, a w szczególności spowodowanych zdarzeniami losowymi, zaniechaniem lub zawieszeniem pewnego rodzaju działalności (w tym również istotną zmianą metod produkcji lub sprzedażą zorganizowanej części jednostki) oraz innymi nietypowymi faktami, jak na przykład postępowaniem układowym lub naprawczym.
Statutową działalność podmiotu określa ta działalność, do prowadzenia której podmiot został powołany. Może więc być to produkcja i sprzedaż wyrobów, handel towarami, świadczenie usług o charakterze wyspecyfikowanym w akcie założycielskim przedsiębiorstwa bądź kombinacja tych działalności.
Wyrazem wynikowym z działalności statutowej będą przychody ze sprzedaży wyrobów, usług i towarów oraz koszty związane z uzyskaniem tych przychodów, tak zwany koszt własny przychodów, które szczegółowo można scharakteryzować następująco:
•przychody operacyjne:
sprzedaż produktów (wyrobów i usług),
sprzedaż towarów i materiałów wyrażonych w rzeczywistych cenach sprzedaży (z uwzględnieniem dotacji, opustów, rabatów i innych zwiększeń lub zmniejszeń, bez podatku od towarów i usług)
•koszty operacyjne:
wartość sprzedanych produktów,
wartość sprzedanych towarów i materiałów wycenionych w kosztach wytworzenia lub cenach nabycia (zakupu), powiększoną o przypadające od sprzedaży podatki obciążające sprzedawcę oraz o całość poniesionych od początku roku obrotowego kosztów ogólnego zarządu, sprzedaży produktów i towarów.
Operacje wynikowe towarzyszące działalności statutowej określane są konwencjonalnie jako działalność pozostała i obejmują wszystkie te przychody i koszty (zwane odpowiednio pozostałymi przychodami i kosztami operacyjnymi), które pojawiają się niejako przy okazji prowadzenia działalności statutowej i nie mają ani charakteru nadzwyczajnego ani nie wiążą się ze sferą pozyskiwania kapitałów i ich obsługi oraz nie wynikają z operacji finansowych.
Pozostały segment operacyjny obejmuje różnorodne przychody i koszty, z których najważniejsze to:
•pozostałe koszty i przychody operacyjne spowodowane:
sprzedażą,
likwidacją,
nieplanowymi odpisami amortyzacyjnymi środków trwałych,
odpisem inwestycji, które nie dały zamierzonego efektu gospodarczego,
likwidacją wartości niematerialnych i prawnych,
odpisem należności i zobowiązań przedawnionych, umorzonych, nieściągalnych,
utworzeniem i rozwiązaniem rezerw, z wyjątkiem dotyczących operacji finansowych,
odpisami aktualizującymi wartość zapasów rzeczowych składników majątku obrotowego,
zapłatą lub otrzymaniem odszkodowań, kar i grzywien,
otrzymaniem lub przekazaniem darowizn,
otrzymaniem dotacji, subwencji i dopłat na inne cele niż nabycie lub wytworzenie środków trwałych, albo wykonanie prac badawczo-rozwojowych.
Ostatnia sfera działalności podmiotu tworzy w rachunku wyników ze względu na specyfikę odrębny segment - segment finansowy. Segment finansowy obejmuje:
•przychody finansowe:
z posiadania udziałów w innych jednostkach,
związane z posiadanymi papierami wartościowymi,
z odsetek od udzielonych pożyczek,
z odsetek od innych należności, w tym także odsetek za zwłokę w zapłacie,
z otrzymania dyskonta,
z tytułu ze sprzedaży papierów wartościowych,
z uzyskania dodatnich różnic kursowych,
z oprocentowania lokat i rachunków bankowych,
•koszty finansowe:
odsetki, w tym także za zwłokę w zapłacie,
prowizje od pożyczek i zobowiązań,
płacone dyskonto,
straty na sprzedaży papierów wartościowych,
ujemne różnice kursowe, z wyjątkiem odsetek, prowizji, dodatnich i ujemnych różnic kursowych naliczonych od pożyczek, kredytów, przedpłat i zobowiązań służących sfinansowaniu zakupu lub budowy środków trwałych, które doliczane są do wartości bilansowej inwestycji lub środków trwałych (są aktywowane).
Pierwsze dwa segmenty łącznie określają operacyjny wynik działalności. Trzeci segment - finansowy określa wynik na operacjach finansowych. Wszystkie te segmenty determinują wynik brutto na działalności gospodarczej, który po uwzględnieniu wyniku na operacjach nadzwyczajnych określa wynik brutto. Ostatecznie wynik brutto pomniejszają obowiązkowe zmniejszenia wyniku finansowego stanowiące ostatni segment w rachunku wyników dając w ten sposób finalną wartość wyniku finansowego netto.
Ostatnią czynnością związaną ze sporządzaniem rachunku wyników jest wybór jego formy sprawozdawczej. Podmiot może zdecydować o tym samodzielnie i może wybrać wersję rachunku wyników porównawczą lub kalkulacyjną. Różnica merytoryczna między tymi wersjami sprowadza się do odmiennego prezentowania kosztu własnego sprzedaży, który jako jedna kategoria praktycznie nie występuje w żadnym rachunku wyników. U podstaw rozróżniania porównawczego i kalkulacyjnego rachunku wyników leży przyjęta przez przedsiębiorstwo podstawowa klasyfikacja kosztów, organizacja i ewidencja ich rozliczania.
Najprościej rachunek wyników (zysków i strat) można przedstawić następująco:
KOSZTY OPERACYJNE |
PRZYCHODY OPERACYJNE |
ZYSK / STRATA NA SPRZEDAŻY |
|
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE |
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE |
ZYSK / STRATA NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ |
|
KOSZTY FINANSOWE |
PRZYCHODY FINANSOWE |
ZYSK / STRATA BRUTTO NA DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ |
|
STRATY NADZWYCZAJNE |
ZYSKI NADZWYCZAJNE |
ZYSK / STRATA BRUTTO |
|
OBOWIĄZKOWE OBCIĄŻENIE WYNIKU FINANSOWEGO |
|
ZYSK / STRATA NETTO |
Jest to dwustronna (kontowa) forma rachunku wyników.
Obok niej można jeszcze przedstawić formę jednostronną (schodową).
PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE ZASADNICZE |
ZYSK / STRATA ZE SPRZEDAŻY |
POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE |
ZYSK / STRATA OPERACYJNA |
PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE |
ZYSK / STRATA BRUTTO NA DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ |
ZYSKI I STRATY NADZWYCZAJNE |
ZYSK / STRATA BRUTTO |
OBOWIĄZKOWE OBCIĄŻENIA WYNIKU FINANSOWEGO |
ZYSK / STRATA NETTO |
Obydwie formy mogą ponadto występować w wersji porównawczej i kalkulacyjnej.
W rachunku zysków i strat odzwierciedlane są finansowe rezultaty operacji wynikowych, zaś różnica między stronami rachunku zysków i strat stanowi ostateczny wynik netto (zysk lub stratę) osiągnięty z całokształtu działalności jednostki gospodarczej , który jest wykazywany w bilansie po stronie pasywów.
Jeżeli wynikiem działalności jest strata, to powinna ona trafić na stronę aktywów bilansu. Zmniejszyłoby to jego czytelność, gdyż wynik powinien wpływać na kapitał (fundusz) wypracowany.
Dlatego stosując zasady algebry wykazuje się stratę w bilansie po stronie kapitałów jako liczbę ujemną.
Zważywszy, że część zysku jest wyprowadzana (np. przeznaczenie części zysku dla właścicieli i pracowników) z jednostki do czasu podjęcia decyzji o podziale, wynik jest przejściowo wykazywany w bilansie odrębnie w grupie kapitałów własnych.
Nie każda gospodarcza operacja dotyczy wyłącznie dwóch składników bilansu.
Niektóre z nich mogą dotyczyć tylko jednego składnika bilansu i wpływać na przychód lub koszt- a więc wynik działalności jednostki gospodarczej (zysk lub stratę).
W związku z tym możliwe są 4 typy operacji gospodarczych:
zwiększeniu przychodów i zysków nadzwyczajnych, któremu towarzyszy zwiększenie aktywów,
zwiększeniu przychodów i zysków nadzwyczajnych przy jednoczesnym zmniejszeniu pasywów,
zwiększeniu kosztów i strat nadzwyczajnych przy jednoczesnym zmniejszeniu aktywów,
zwiększeniu kosztów i strat nadzwyczajnych, którym towarzyszy zwiększenie pasywów.
Oto przykłady takich operacji:
ad. 1) operacje zwiększające przychody lub zyski nadzwyczajne np. sumy uzyskane lub należne za sprzedane towary i produkty, składniki środków trwałych, odsetki otrzymane od udzielonych pożyczek, otrzymane kary, przyznane odszkodowania ubezpieczeniowe, a zarazem zwiększające jeden ze składników aktywów, np. środki pieniężne lub należności;
ad. 2) operacje zwiększające przychody lub zyski nadzwyczajne, np. sprzedaż wyrobów lub towarów, która została z góry opłacona (poprzedni zapis zwiększenie środków pieniężnych i zobowiązań), odpisanie przedawnionych zobowiązań i zmniejszające jeden ze składników pasywów;
ad. 3) operacje zwiększające koszty lub straty nadzwyczajne, np. wartość bilansowa sprzedanych wyrobów i towarów lub środków trwałych, poniesione koszty zarządzania jednostką, zapłacone odsetki od zaciągniętych kredytów i pożyczek, niedobory, opłacone kary, przedawnione należności, szkody powstałe na skutek zdarzenia losowego i zmniejszające jeden ze składników aktywów, np. rozchód zapasów, środków pieniężnych, należności;
ad. 4) operacje zwiększające koszty i straty nadzwyczajne np. zobowiązania wobec pracowników z tytułu niewypłaconych wynagrodzeń, zobowiązania za usługi obce, zobowiązania z tytułu składki ubezpieczeniowej, a zarazem zwiększające jeden ze składników pasywów np. zobowiązania.
Powiązanie bilansu z rachunkiem zysków i strat przedstawia schemat
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH
Prowadząc działalność gospodarczą, nie można kierować się samym pojęciem zysku, który jest tylko umowną wartością księgową. Jego osiągnięcie nie jest jedynym warunkiem kontynuowania działalności firmy. Równie ważne są przepływy środków pieniężnych, które warunkują zdolność płatniczą jednostki. Może się zdarzyć, że zyskowne przedsiębiorstwo upada, gdyż nie posiada gotówki na spłatę zobowiązań. Często zdarza się też, że firmy, które wygospodarowały minimalny zysk, a nawet ponoszą straty, długo funkcjonują na rynku. Dlaczego tak jest, odpowiada rachunek przepływów pieniężnych (z ang. cash flow), dostarczając danych o źródłach gotówki i sposobach jej wydatkowania
Rachunek przepływów pieniężnych sporządzany jest najczęściej za dany rok obrotowy (podobnie jak bilans oraz rachunek zysków i strat). Prezentuje się go razem z danymi za poprzedni rok obrotowy. Jeżeli cash flow sporządzany jest za inny okres, prezentuje się dane za bieżący okres sprawozdawczy i analogiczny okres sprawozdawczy poprzedniego roku obrotowego.
Cash flow odpowiada przede wszystkim na pytania:
skąd firma bierze gotówkę;
na co ją przeznacza.
Są to bardzo cenne informacje, ponieważ wykorzystuje się je zarówno do bieżącego zarządzania firmą, jak i do planowania jej dalszego rozwoju. Dlatego warto przygotować rachunek przepływów pieniężnych, nawet jeśli nie jest się do tego zobowiązanym ustawowo.
Lista podmiotów gospodarczych mających obowiązek sporządzania rachunku przepływów pieniężnych jest ograniczona. Należą do niej:
a) banki oraz zakłady ubezpieczeń;
b) spółki akcyjne;
c) jednostki działające na podstawie przepisów:
- o publicznym obrocie papierami wartościowymi i funduszach powierniczych,
- o funduszach inwestycyjnych,
- o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych;
d) pozostałe jednostki, które w poprzednim roku obrotowym osiągnęły lub przekroczyły granicę dwóch z trzech następujących wielkości:
- średnioroczne zatrudnienie - 50 osób (w przeliczeniu na pełne etaty),
- suma aktywów bilansu na koniec roku obrotowego - równowartość w złotych 2,5 mln euro, - przychód netto ze sprzedaży towarów i produktów oraz operacji finansowych za rok obrotowy -równowartość w złotych 5 mln euro.
Cash flow składa się z trzech części. Obejmują one przepływy środków pieniężnych z działalności:
- operacyjnej,
- inwestycyjnej (lokacyjnej),
- finansowej.
Działalność operacyjna to podstawowy rodzaj działalności, którą prowadzi firma oraz inne rodzaje działalność, niezaliczone do działalności inwestycyjnej (lokacyjnej) lub finansowej.
Działalność inwestycyjna (lokacyjna) obejmuje nabywanie lub zbywanie składników aktywów trwałych i krótkoterminowych aktywów finansowych oraz wszystkie związane z nimi koszty i korzyści pieniężne.
Natomiast przez działalność finansową rozumie się pozyskiwanie lub utratę źródeł finansowania (zmiany w rozmiarach i relacjach kapitału własnego i obcego w firmie) oraz wszystkie związane z nimi koszty i korzyści pieniężne.
Przepływy środków pieniężnych to wpływy i wydatki środków pieniężnych w kasie, na rachunkach bankowych, czeków, weksli, itp. oraz innych aktywów pieniężnych.
Do aktywów pieniężnych zalicza się:
krajowe środki płatnicze,
waluty obce,
dewizy,
inne aktywa finansowe, w tym w szczególności naliczone odsetki od aktywów finansowych.
Aktywa finansowe płatne lub wymagalne w ciągu trzech miesięcy od dnia ich otrzymania, wystawienia, nabycia lub założenia (lokaty) można na potrzeby cash flow zaliczyć do środków pieniężnych albo wykazać je w przepływach z działalności inwestycyjnej.
Trzeba jednocześnie pamiętać, że operacje dokonywane w ramach środków pieniężnych nie są „przepływem pieniężnym". Wynika to z faktu, że kupując zagraniczne środki pieniężne, wpłacając gotówkę z kasy do banku czy też odwrotnie - pobierając gotówkę z rachunku bankowego do kasy, nie zmienia się stan środków pieniężnych.(zarządzanie środkami pieniężnymi).
Do przygotowania rachunku przepływów pieniężnych potrzebne są:
bilans zamknięcia i otwarcia,
rachunek zysków i strat za dany rok obrotowy,
informacje dodatkowe, które najczęściej można wyczytać bezpośrednio z kont.
Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych można sporządzić dwiema metodami: bezpośrednią oraz pośrednią. Różnica między nimi dotyczy jedynie pierwszej części sprawozdania, obejmującej przepływy z działalności operacyjnej.
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Działalność operacyjna obejmuje podstawowy, określony w statucie, rodzaj działalności firmy, którego celem jest osiągnięcie zysku. W tej kategorii mieszczą się przepływy wynikające z codziennych transakcji, np.:
wpływy ze sprzedaży produktów, towarów i usług,
zapłata dostawcom za towary,
płatności za energię i usługi,
płatności podatkowe,
wypłaty wynagrodzeń oraz inne operacje pieniężne, które nie wynikają z działalności inwestycyjnej (lokacyjnej) lub finansowej.
Zdolność uzyskiwania gotówki z działalności operacyjnej jest bardzo ważnym miernikiem sytuacji finansowej. Jeśli wpływy przekraczają wydatki, to znaczy, że działalność operacyjna jest nie tylko samowystarczalna, jeżeli chodzi o środki pieniężne niezbędne do jej prowadzenia, ale że pozyskiwane są środki na nowe inwestycje. Nie trzeba więc zaciągać kredytów.
Przepływy pieniężne przygotowane metodą bezpośrednią przedstawia schemat:
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Wpływy
1. Sprzedaż
2. Inne wpływy z działalności operacyjnej
II. Wydatki
1. Dostawy i usługi
2. Wynagrodzenia netto
3. Ubezpieczenia społeczne i zdrowotne oraz inne świadczenia
4. Podatki i opłaty o charakterze publicznoprawnym
5. Inne wydatki operacyjne
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I-II)
Dane potrzebne do przygotowania przepływów z działalności operacyjnej metodą bezpośrednią można uzyskać z analizy kont bankowych i konta „Kasa".
Przy określaniu przepływów z działalności operacyjnej metodą pośrednią punktem wyjścia jest zysk/strata netto. Koryguje się tę wielkość o pozycje niepieniężne, czyli takie, które zostały ujęte w rachunku zysków i strat, ale które nie spowodowały przepływu pieniądza (np. amortyzacja, zmiana stanu rezerw). Pokazuje się także zmiany wybranych pozycji bilansowych, zgodnie z formatem sprawozdania.
Schemat przepływów środków pieniężnych z działalności operacyjnej metodą pośrednią wygląda następująco:
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) netto
II. Korekty razem
1. Amortyzacja
2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej
5. Zmiana stanu rezerw
6. Zmiana stanu zapasów
7. Zmiana stanu należności
8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów
9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
10. Inne korekty
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
Sporządzanie cash flow zaczyna się od zysku (straty) netto z rachunku zysków i strat. Następnie przechodzi się do rubryki Korekty. Koryguje się w niej wynik finansowy netto o kolejne pozycje:
Pozycja l - amortyzacja
Amortyzacja jest kosztem, ale nie jest wydatkiem. Nie pociąga za sobą żadnych przepływów pieniężnych, dlatego powinno się ją wyeliminować. Kwotę amortyzacji należy dodać do wyniku finansowego.
Pozycja 2 - zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
W tej pozycji należy wykazywać różnice kursowe, zrealizowane i niezrealizowane, nie dotyczące działalności operacyjnej. Należy pamiętać również że ujemne różnice kursowe wpisuje się ze znakiem „plus”, a dodatnie ze znakiem „minus”
.
Pozycja 3 - odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
Ta korekta ma na celu przeniesienie odsetek i dywidend do pozostałych rodzajów działalności. Odsetki i dywidendy zapłacone przenosicie do działalności finansowej, a otrzymane - do inwestycyjnej.
Pozycja 4 - zysk (strata) z działalności inwestycyjnej
Sprzedając środki trwałe, wartości niematerialne i prawne, papiery wartościowe i inne składniki aktywów trwałych można osiągnąć zysk lub ponieść stratę. W tej pozycji należy więc wyeliminować wynik na sprzedaży: zysk ze znakiem „minus”, a stratę - ze znakiem „plus”. W pozycji „Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej” wykazuje się również zmiany z tytułu darowizn. Darowizny niegotówkowe przekazane lub otrzymane nie zmieniają stanu środków pieniężnych, ale wpływają na wynik finansowy. Darowizny przekazane trzeba wyeliminować ze znakiem „plus”, otrzymane - ze znakiem „minus”.
Pozycja 5 - zmiana stanu rezerw
Rezerwy, podobnie jak amortyzacja, są wielkością księgową - memoriałową, a nie kasową. Wzrost rezerw w ciągu roku oznacza koszty, spadek - przychody, ale nie mają miejsca żadne przepływy gotówkowe. Dlatego należy skorygować wynik finansowy o zmianę stanu rezerw. Wzrost rezerw ujmuje się ze znakiem „plus”, a spadek ze znakiem „minus”.
Pozycja 6 - zmiana stanu zapasów
Dane o zmianie stanu zapasów uzyskuje się wprost z bilansu jako różnicę między saldem na początek i na koniec roku. Zmniejszenie stanu zapasów oznacza uwolnienie gotówki i dlatego wykazywana jest ze znakiem „plus”. Wzrost stanu zapasów to dodatkowe zakupy, czyli wypływ gotówki, który pokazuje się ze znakiem „minus”.
Pozycja 7 - zmiana stanu należności
W tym przypadku postępuje się podobnie jak przy zapasach. Trzeba jednak pamiętać, że w tej pozycji wykazuje się zmianę należności nominalnych. Nie uwzględnia się natomiast należności z tytułu:
- zakupu lub sprzedaży składników działalności inwestycyjnej,
- nadpłaconych dywidend z podziału zysku z lat ubiegłych, ponieważ są one ujęte w innych pozycjach cash flow.
Pozycja 8 - zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem pożyczek i kredytów
Pomijane są tu kredyty i pożyczki, które wykazuje się później w segmencie działalności finansowej. Podobnie jak przy należnościach, należy wyeliminować pozycje, które prezentuje się w innych częściach sprawozdania, a więc zobowiązania z tytułu:
zakupu lub sprzedaży składników działalności inwestycyjnej,
leasingu finansowego,
dywidend z podziału zysku z lat ubiegłych.
Pozycja 9 - zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
W tej pozycji ujmuje się łącznie zmianę stanu krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych (z aktywów) oraz rozliczeń międzyokresowych (z pasywów). Potrzebne dane znajdują się w bilansie.
Pozycja 10 - inne korekty
Mogą się tu znaleźć m.in.:
- niepieniężne straty (znak plus) i zyski (znak minus) losowe w aktywach trwałych, papierach wartościowych itp.,
- wartość aportu rzeczowego przekazanego (znak minus) lub otrzymanego (znak plus) w postaci aktywów obrotowych,
- umorzone zaciągnięte kredyty i pożyczki (znak minus),
- umorzone udzielone pożyczki (znak plus),
odpis z zysku na fundusz świadczeń socjalnych (znak minus).
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
W przepływach z działalności inwestycyjnej (lokacyjnej) prezentuje się nabywanie lub zbywanie składników aktywów trwałych i krótkoterminowych aktywów finansowych oraz wszystkie związane z nimi pieniężne koszty i korzyści. Należy też zwrócić uwagę, że format tej części sprawozdania jest taki sam dla obu metod - bezpośredniej i pośredniej.
W ramach działalności inwestycyjnej powinno się więc wykazać np.:
- wydatki na zakup środków trwałych, wartości niematerialnych i prawnych,
- wielkość pożyczek udzielonych przez firmę innym jednostkom,
- wydatki na zakup akcji, udziałów i papierów wartościowych i innych instrumentów finansowych, bez względu na to, czy są to inwestycje długo- czy też krótkoterminowe,
- wpływy ze sprzedaży operacyjnych i inwestycyjnych aktywów trwałych,
- wpływy z dywidend,
- wpływy z tytułu spłat pożyczek wraz z odsetkami od pożyczkobiorców.
Schemat przepływów środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej wygląda następująco:
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy
1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne
3. Z aktywów finansowych:
- zbycie aktywów finansowych w pozostałych jednostkach
- odsetki
4. Inne wpływy inwestycyjne
II. Wydatki
1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne
3. Na aktywa finansowe
4. Inne wydatki inwestycyjne
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
Pozycje I.1-2, II.1-2
W ramach działalności inwestycyjnej kupuje się i sprzedaje składniki aktywów trwałych: wartości niematerialne i prawne oraz środki trwałe. Odrębnie należy wiec wykazywać:
wpływy ze sprzedaży (znak plus),
wydatki poniesione na zakup (znak minus).
Dane dotyczące działalności inwestycyjnej trzeba odczytać z kont, aby określić faktyczne wpływy i wydatki z tytułu tych transakcji.
Pozycja I.3. - Wpływy z aktywów finansowych
W tej pozycji należy pokazać ze znakiem „plus”:
wpływy ze zbycia aktywów finansowych,
otrzymane dywidendy i udziały w zyskach,
otrzymane spłaty udzielonych pożyczek długoterminowych,
odsetki (z aktywów finansowych),
inne wpływy z aktywów finansowych,
odrębnie dla jednostek powiązanych i pozostałych jednostek.
Pozycja II.3 - Wydatki na aktywa finansowe
W tej pozycji uwzględnia się zakup aktywów finansowych oraz udzielone pożyczki długoterminowe, odrębnie dla jednostek powiązanych i pozostałych jednostek.
Pozycje I.4, II.4 - Inne wpływy/wydatki inwestycyjne
Mogą się tu znaleźć np.:
• zrealizowane różnice kursowe od udzielonych pożyczek długoterminowych (ujemne z minusem, dodatnie z plusem),
• zaliczki na środki trwałe w budowie
• wpływy z uzyskanych na inwestycje dotacji i subwencji.
Pozycja III - Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (lokacyjnej)
W pozycji „Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej” sumuje się wszystkie dane. Otrzymany wynik będzie oznaczał kwotę netto uzyskaną (lub wydaną) na działalność inwestycyjną.
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
W przepływach z działalności finansowej prezentuje się rzeczywiste wpływy i wydatki środków pieniężnych, wynikające z pozyskiwania lub utraty źródeł finansowania działalności gospodarczej oraz ze związanych z nimi pieniężnych kosztów i korzyści. Podobnie jak przy przepływach z działalności inwestycyjnej, również tu format sprawozdania jest taki sam dla obu metod: bezpośredniej i pośredniej.
Na działalność finansową składają się więc wpływy z tytułu pozyskiwania kapitału własnego i obcego oraz wydatki związane z obsługą tego kapitału. Są to na przykład:
wpływy netto z emisji akcji, udziałów, dopłat do kapitału oraz innych instrumentów kapitałowych,
wpływy z emisji obligacji,
zaciągnięte kredyty bankowe i pożyczki,
płatności z tytułu umów leasingu finansowego,
wydatki na spłatę kredytów,
wydatki na wykup obligacji,
płatności dywidend, itd.,
zapłacone odsetki.
Schemat przepływów środków pieniężnych z działalności finansowej wygląda następująco:
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy
Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału
Kredyty i pożyczki
Emisja dłużnych papierów wartościowych
Inne wpływy finansowe
II. Wydatki
1. Nabycie udziałów (akcji) własnych
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
3. Inne niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku
4. Spłaty kredytów i pożyczek
5. Wykup dłużnych papierów wartościowych
6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych
7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
8. Odsetki
9. Inne wydatki finansowe
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
Pozycje I.1-3, II.1-7
W pozycji dotyczącej kapitału pomija się wszystkie takie zwiększenia, które nie są związane z przepływem środków pieniężnych. Mogą to być np.: przeszacowania aktywów trwałych, zatrzymanie zysku w firmie czy też pokrycie kapitału wkładem niepieniężnym.
Pozycja II.8 - Odsetki
Uwzględnia się tu odsetki dotyczące działalności finansowej, które skorygowano wcześniej w pozycji „Odsetki i udziały w zyskach” w pierwszej części sprawozdania.
Pozycje I.4, II.9
Można tu wykazać:
wydatki z tytułu podziału zysku z lat poprzednich, inne niż wypłata dywidendy (np. wypłata nagród z zysku dla załogi),
zrealizowane różnice kursowe od zaciągniętych kredytów i pożyczek.
To, czy cash flow jest arytmetycznie poprawny można też łatwo sprawdzić. Suma przepływów środków pieniężnych z trzech rodzajów działalności: operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej daje zmianę stanu środków pieniężnych netto w ciągu roku. Strumień pieniężny ujemny oznacza wypływ gotówki, dodatni - wpływ.
W rachunku przepływów pieniężnych trzeba jeszcze zamieścić dwie dodatkowe informacje:
1. W pozycji „Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych" należy wyjaśnić, jaka część tej zmiany powstała z tytułu różnic kursowych. Różnice te dotyczą jedynie posiadanych przez firmę walut obcych (w kasie i w banku).
2. W pozycji „Środki pieniężne na koniec okresu" wyjaśnia się, jaka ich część to środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania. Mogą to być np. lokaty bankowe stanowiące zabezpieczenie kredytów.
Pełny schemat rachunku przepływów pieniężnych wygląda następująco:
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
D. Przepływy pieniężne netto razem
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
F. Środki pieniężne na początek okresu
G. Środki pieniężne na koniec okresu, w tym o ograniczonej możliwości dysponowania
W dodatkowych informacjach i objaśnieniach powinno się ponadto podać:
objaśnienie struktury środków pieniężnych przyjętych do rachunku przepływów pieniężnych;
jeśli rachunek sporządzony jest metodą bezpośrednią - uzgodnienie przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej sporządzone metodą pośrednią;
jeżeli istnieją różnice pomiędzy zmianami stanu niektórych pozycji w bilansie oraz zmianami tych samych pozycji wykazanymi w rachunku przepływów pieniężnych - należy wyjaśnić ich przyczyny.
Cash flow jest źródłem informacji potrzebnych do planowania działalności firmy - dostarcza danych o źródłach gotówki i sposobach jej wydatkowania. Rachunek przepływów pieniężnych składa się z trzech części, które obejmują przepływy z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej. Oprócz tego istnieje obowiązek przygotowania informacji objaśniających do cash flow. Do wyboru są dwie metody sporządzenia cash flow: bezpośrednia oraz pośrednia. Decydując się przygotować sprawozdania metodą bezpośrednią należy uzgodnić przepływy z działalności operacyjnej metodą pośrednią oraz przedstawić je w dodatkowych informacjach i objaśnieniach do sprawozdania finansowego.
Analiza przepływów pieniężnych ma zasadnicze znaczenie, jeśli firma ma dokonać oceny przepływów środków pieniężnych z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej w odniesieniu do całego przedsiębiorstwa. Jest ona źródłem informacji o płynności finansowej i wypłacalności podmiotu gospodarczego, a także wyznacza kierunki procesów decyzyjnych Nieprawidłowości w przepływach gotówki mogą mieć bardzo poważne konsekwencje, ponieważ prowadzą na ogół do obniżenia rentowności, zwiększenia poziomu ryzyka finansowego, a nawet do bankructwa.
PRZYKŁAD:
Spółka X przedstawia następujące sprawozdania finansowe:
Spółka X. Bilans porównawczy na dzień 31.12 (mln USD)
2000
AKTYWA
Środki pieniężne 40 47
Należności z tytułu dostaw i usług 30 35
Rozliczenia międzyokresowe czynne 4 2
Grunty 50 35
Budynki według wartości netto 91 74
Wyposażenie według wartości netto 39 35
Aktywa łącznie 254 228
PASYWA
Kapitał akcyjny (akcje zwykłe) 100 100
Zysk nie podzielony z lat ubiegłych 104 92
Zobowiązania długoterminowe 30 20
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 20 16
Pasywa łącznie 254 228
Spółka X , Rachunek wyników na dzień 31.12..(mln USD)
2001 2000
Przychód 300
Koszty operacyjne (bez amortyzacji) 200
Amortyzacja składników majątku trwałego 7 207
Zysk brutto 93
Podatek dochodowy 32
Zysk netto 61
Informacja dodatkowa:
Wypłacone dywidendy: 49USD
2.Spółka wyemitowała długoterminowe papiery dłużne za gotówkę.
3.Grunty, budynki i wyposażenie nabyto za gotówkę
Możemy zatem sporządzić sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych, posługując się metodą pośrednią:
Spółka X Sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych na dzień 31.12.(mln USD)
2001 2000
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej:
Zysk netto 61
Plus (minus) pozycje wpływające
Na stan środków pieniężnych:
Koszt amortyzacji 7
Zmniejszenie stanu należności 5
Zwiększenie stanu rozliczeń międzyokresowych czynnych (2)
Zwiększenie stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług 4 14
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 75
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej:
Zakup gruntów (15)
Zakup budynków według wartości brutto (20)
Zakup wyposażenia według wartości brutto (8) (43)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej:
Emisja długoterminowych papierów dłużnych 10
Wypłata dywidendy (49 ) (39)
Środki pieniężne netto (7)
Analiza finansowa sprawozdania z przepływu środków pieniężnych wykazuje, że rentowność i operacyjne przepływy pieniężne Spółki X poprawiły się. Oznacza to dobre wyniki w zakresie wypracowanych dochodów oraz ich oparcie na mocnej bazie gotówkowej. Zmniejszenie stanu należności świadczy o większej skuteczności działań windykacyjnych. Wzrost bieżących zobowiązań sygnalizuje zaufanie dostawców do firmy i większą ich skłonność do udostępnienia nieobciążonej odsetkami formy finansowania, jaką jest kredyt kupiecki. Nabycie gruntów, budynków i wyposażenia to oznaka rozwoju przedsiębiorstwa. Emisja długoterminowych papierów dłużnych wskazuje na częściowe finansowanie majątku kapitałem obcym. Akcjonariusze będą zadowoleni z wysokiej stopy dywidendy na poziomie 80,3% (dywidenda/zysk netto, 49 000 000 USD/61000 000 USD). Ogółem nastąpiło zmniejszenie stanu środków pieniężnych o 7 000 000 USD, nie należy jednak bić na alarm z tego powodu, ze względu ma wysoką rentowność spółki oraz fakt, że środki pieniężne spożytkowano na inwestycje w produkcyjny majątek trwały oraz na wypłaty dywidendy Warto by jednak zalecić redukcję tak wysokiej dywidendy i zainwestować uzyskanych środków celem poprawy rentowności przedsiębiorstwa. Ponadto obniżenie kwoty wypłaconych dywidend o więcej niż 7000 000 USD dałoby dodatni przepływ środków pieniężnych za rozpatrywany rok obrotowy, tak potrzebny dla bieżącej płynności finansowej każdego podmiotu gospodarczego.
BIBLIOGRAFIA
Matuszewicz J., Matuszewicz P., Rachunkowość od podstaw, FINANS-SERVIS, Warszawa 2001
Gmytrasiewicz M., Karmańska A. Olchowicz I., Rachunkowość finansowa, część 1, Difin, Warszawa 1996
Kuczyńska-Cesarz A., Rachunkowość, część 2, Difin, Warszawa 2002
Szydełko A., Rachunkowość, teoria i zadania, WSIiZ, Rzeszów 2002
Poradnik finansowo-księgowy, nr 18, wrzesień 2001, Wydawnictwo „Wiedza i Praktyk
www. infor.pl
KAPITAŁ OBCY:
Kredyty bankowe i pożyczki.
Zobowiązania.
KAPITAŁ WŁASNY:
Kapitał fundusze) powierzone.
Kapitał (fundusze) samofinansowania.
MAJĄTEK FINANSOWY
MAJĄTEK RZECZOWY
MAJĄTEK OBROTOWY:
Zapasy.
Należności krótkoterminowe.
Inwestycje krótkoterminowe.
MAJĄTEK TRWAŁY:
Wartości niematerialne i prawne.
Rzeczowy majątek trwały.
Należności długoterminowe.
Inwestycje długoterminowe.
KAPITAŁY
OBCE
WŁASNE
Kredyty handlowe - zobowiązania
Kredyty
bankowe
Kapitały
podstawowe
Kapitały
rezerwowe
Odroczenie płatności
Zaciągnięcie kredytu
Wkłady
właścicieli
Zysk, przeszacowanie środków trwałych
ŹRÓDŁA TWORZENIA KAPITAŁÓW
WYNIK FINANSOWY
(ZYSK / STRATA)
OBOWIĄZKOWE OBCIĄŻENIA WYNIKU FINANSOWEGO
ZYSKI - STRATY
PRZYCHODY - KOSZTY
MAJĄTEK RZECZOWY
MAJĄTEK FINANSOWY
MAJĄTEK
MAJĄTEK RZECZOWY
KAPITAŁ
MAJĄTEK TRWAŁY
+
MAJĄTEK OBROTOWY
KAPITAŁ WŁASNY
+
KAPITAŁ OBCY