Wzory analiza finansowa – komentarz

1,2,3,4,5,6

7. Wskaźniki KON

   1. W jakim stopniu kapitał własny finansuje aktywa trwałe

   2. W jakim stopniu kapitał stały finansuje aktywa stałe

   3. Jeżeli KON>0 to wskaźnik ten <1

   4. W jakim stopniu KON finansuje majątek przedsiębiorstwa 5%-10% aktywów ogółem

   5. Wzrost – szybszy wzrost Kon niż AB, przedsiębiorstwo w mniejszym stopniu może finansować się kredytem kupieckim / Spadek – przedsiębiorstwo nie reguluje terminowo zob.; umacnianie pozycji na rynku

   6. W jakim stopniu KON finansuje ta mniej płynną część aktywów bieżących; dla przedsiębiorstwa przemysłowego ≥0,5

   7. Stabilizacja wskaźnika jest pożądana, przy wzroście obrotów powinien zwiększać się KON (wzrost kapitałów stałych)

   8. Ma pokazać stopień bezpieczeństwa w danym miesiącu

   9. Udział śr. Pieniężnych w KON (płynność finansowa), jeżeli spada to źle dla wierzycieli ; jaka część Kon będzie zaangażowana w finansowanie śr. Pieniężnych; im większa część KON będzie zaangażowana w finansowanie śr. Pień. To koszty rosną; trzeba porównywać do branży

   10. X

   11. X – KON nie podlega szybkim zmianom; o poziomie decydują inwestorzy; o potrzebie zapotrzebowania na KON decyduje bieżąca działalność; poziom KON ≠zapotrz. na KON

8. Struktura rachunku wyników

   1. Jaką część zysku ze sprzedaży pochłonęła pozostała dział. Operacyjna; jeżeli <100% to pokazuje ile % zysku wygenerowanego w dział. Operacyjnej zostało wytworzone w pozostałej działalności operacyjnej; jeżeli >100% to znaczy, że pozostała dział. Operacja przyniosła zysk

   2. Ile % zysku z podstawowej działalności tworzy zysk brutto

   3. Informuje o udziale wyniku ze sprzedaży w ogólnym wyniku fin.

   4. Wysokość względna opodatkowania

9. Wskaźniki płynności finansowej

   1. Ile razy aktywa bieżące pokrywają bieżące zobowiązania (1,2-2.0)

   2. Stopień pokrycia zobowiązań krótko. Aktywami o duzym stopniu płynności (09-1;min1;1,2-2,0)

10. Wskaźniki sprawności działania

    1. Co ile dni przedsiębiorstwo odnawia swoje zapasy dla zrealizowanej sprzedaży; dążenie do minimalizacji wskaźnika

    2. Im krótszy cykl tym lepiej; wzrost wpływa negatywnie na płynność płatniczą zmniejszając zdolność do terminowego regulowania zob. bież.;określa liczbę dni sprzedaży, za którą nie uzyskano jeszcze zapłaty; zależy od rodzaju działalności

    3. Miara płynności środków obrotowych firmy;pokazuje liczbę dni która jest potrzebna do zmiany kapitału obrotowego na śr. Pieniężne

    4. Jaki jest średni czas regulowania zobowiązań;im dłuższy czas tym mniejsze zapotrzebowanie na KON

    5. Najlepiej, jak najpierw następuje zamknięcie cyklu gotówki a potem zapada termin w.zob.;cykl kasowy netto;odroczenie spłaty zobowiązań wobec dostawców; gdy CKG ujemny to dobrze mamy czas na spłatę zob. po otrzymaniu płatności; zapotrzebowanie na KON w dniach

    6. Na ile dni starcza KON

    7. Jeżeli cykl konwersji goówki w dniach jest dłuższy niż CKO to znaczy że jest niedobór KON

11. Ocena wypłacalności

    1. Własnościowa struktura finansowania aktywów;określa w jakim stopniu majątek przed. Finansowany jest kapitalami obcymi; Maksymalnie 0,5 lub 0,57-0,67; im większe przedsiębiorstwo tym większe zadłużenie

    2. Stopień zaangażowania kapitał obcy/kapitał własny tj. możliwość pokrycia zob. kapitałami wł.; jeżeli wysoki to problem z uzyskaniem finansowania w instytucjach; małe przedś 75%/25% kapitał wł. Średnie i duże 50/50

    3. Im wyższy tym tym bezpieczeństwo przedś. Wyższe

    4. Zadowalający 0,5, racjonalny 0,5-1,0

    5. Informuje o stopniu zabezpieczenia zobowiązań dł. Przez RzAT; wartość zastawowa może wynosić od 1,5 do 6 zaciągniętych kredytów

12. Rentowność sprzedaży

    1. Ocenia politykę cenową firmy w odniesieniu do jej kosztów produkcji

    2. Obrazuje zysk firmy pochodzący z dostarczania jej prod. I usług

    3. Mierzy zysk firmy po splaceniu jej wierzycieli, ale przed podatkiem

    4. Rentowność widziana przez właścicieli

    5. Zysk ekonomiczny firmy w stosunku do angażowanych aktywów

    6. X

    7. X

    8. Jak przedsiębiorstwo radzi sobie na swoim rynku

    9. Ile zysku brutto zostaje po pokryciu kosztów wyt.prod.

    10. X

    11. Im większy tym lepiej

    12. J.w kapitałochłonne < wysokowykwalifikowana

    13. Stopa zwrotu z aktywów;jaka jest zdolność aktywów do generowania zysku; im więcej tym lepiej