Wzory Analiza Finansowa

Bilans

1. Kapitał stały = kapitał własny + zobowiązania długoterminowe

2. Kapitał netto = kapitał własny

3. $Dynamika\ w\ ujeciu\ nominalnym = \frac{wartosc\ pozycji\ 1}{wartosc\ pozycji\ 0} \times 100$

4. $Dynamika\ w\ ujeciu\ realnym\frac{nominalna\ dynamika\ (w\ \%)}{100 + wskaznik\ inflacji\ w\ \%}$

5. KON w ujeciu ksiegowym = Aktywa obrotowe − Zobowiazania krotkoterminowe

6. KON w ujeciu kapitalowym = Kapital wlasny + Kapital obcy dl.  − Aktywa trwale

Podejście Bilansowe

1. KON = aktywa biezace − pasywa bierzace

   1. Aktywa bieżące = zapasy + należności krótkoterminowe + inwestycje krótkoterminowe + krótkoterminowe rozl. Między. – należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług pow. 12m

   2. Pasywa bieżące = zobowiązania krótkoterminowe + rezerwy na zobowiązania krótkoterminowe + rozliczenia międzyokresowe – zobowiązania wobec dostawców powyżej 12m

Podejście Kapitałowe

1. KON = Pasywa stale − aktywa stale

   1. Pasywa stałe = Kapitał własny + rezerwy dł. + zobowiązania dł. + zobowiązania wobec dost. Powyżej 12m + rozliczenia międzyokresowe dł.

   2. Aktywa stałe = Aktywa trwałe + należności z tytułu dostaw i usług powyżej 12m

Inne podejście

KON = (okres konwersji zapasow+okres splywu naleznosci−okres odroczenia splaty zobowiazan) × dzienny koszt wytworzenia

7. Wskaźniki związane z KON

   1. $\frac{kapital\ wlasny}{aktywa\ stale} \times 100\%$

   2. $\frac{kapital\ staly}{aktywa\ stale} \times 100\%$

   3. $\frac{zobowiazania\ krotkoterminowe}{\text{aktywa\ obrotowe}} \times 100\%$

   4. $\frac{\text{KON}}{aktywa\ ogolem} \times 100\%$

   5. $\frac{\text{KON}}{aktywa\ bierzace} \times 100\%$

   6. $\frac{\text{KON}}{(zapasy + naleznosci)} \times 100\%$

   7. $\frac{\text{KON}}{\text{SR}} = \frac{\text{KON}}{Ogolem\ roczne\ obroty}$

   8. $\frac{\text{KON}}{\text{PMO}} = \frac{\text{KON}}{Przecietne\ miesieczne\ obroty}$

   9. $\frac{gotowka + krrotk.papiery\ wartosciowe}{\text{KON}}$

   10. $\frac{KON}{\text{Zysk\ netto}}$

   11. $\frac{KON}{Zobowiazania\ ogolem}$

8. Wskaźniki struktury rachunku wyników

   1. $\frac{zysk\ operacyjny\ (\ z\ dzial.operacyjnej)}{zysk\ ze\ sprzedazy} \times 100\%$

   2. $\frac{\text{zysk\ brutto}}{zysk\ ze\ sprzedazy} \times 100\%$

   3. $\frac{\text{zysk\ netto}}{zysk\ ze\ sprzedazy} \times 100\%$

   4. $\frac{\text{podatek\ dochodowy}}{\text{zysk\ brutto}} \times 100\%$

9. Wskaźniki płynności finansowej

   1. $Wskaznik\ plynnosci\ biezacej = Wp = \frac{aktywa\ biezace}{pasywa\ biezace}\text{\ LUB\ }\frac{\text{Aktywa\ obrotowe}}{Zobowiazania\ biezace}$

   2. $Szybki\ wskaznik\ plynnosci = Wq = \frac{aktywa\ bierzace - zapasy - rozliczenia\ m.czynne}{\text{pasyw}a\ bierzace}\text{\ LUB\ }\frac{Aktywa\ obrotowe - zapasy}{Zobowiazania\ biezace}$

      1. aktywa biezace =  zobowiazania krotkow  +  rezerwy na zob. krotko  −  zob. z tytulu dostaw i uslug powyzej 12 m − cy.

      2. pasywa biezace =   aktywa obrotowe  −  naleznosci z tytulu dostaw i uslug powyzej 12 m − cy 

   3. $wkaznik\ srodkow\ pienieznych\frac{inwestycje\ krotkoterminowe}{zobowiazania\ biezace}$

   4. $wskaznik\ natychmiastowej\ plynnosci\ \left( gotowkowy \right) = \frac{srodki\ pieniezne + inne\ aktywa\ pieniezne}{zobowiazania\ biezace}$

   5. $wskaznik\ biezacej\ plynnosci = \frac{\text{AB}}{\text{ZB}} = \frac{\text{AB}}{\text{Aog}} \times \frac{\text{Aog}}{\text{Zog}} \times \frac{Z\text{og}}{\text{ZB}}$

10. Wskaźniki sprawności działania

    1. wskaznik obrotu zapasami w dniach

       1. $\frac{przecietny\ stan\ zapasow\ \times \ t}{sprzedaz\ \left( \text{koszty} \right)}$ t- ilość dni w okresie koszty – koszty sprzedanych produktów + koszty sprz.

       2. $\frac{sredni\ stan\ zapasow}{\text{dzienne\ koszty\ wytworzenia}}$

       3. ­$\frac{sredni\ stan\ zapasow}{sprzedaz\ dzienna}$

       4. $\frac{sredni\ stan\ zapasow\ \times t}{\text{koszty\ wytworzenia}}$

    2. Wskaźnik cyklu rotacji należności (regulowania należności)

       1. $\frac{przecietny\ stan\ naleznosci\ \left( \ z\ tytulu\ dostaw\ i\ uslug\ do\ 12m \right) \times t}{przychody\ ze\ zprzedazy\ netto}$

    3. Cykl kapitału obrotowego (operacyjny)

       1. iczba dni cyklu rotacji zapasow + liczba dni cyklu regulowania naleznosci

    4. Cykl zobowiązań

       1. $cykl\ zobowiazan\ krotkoterminowych = \frac{sredni\ stan\ zobowiazan\ krotk.\left( bez\ kredytow,\ pozyczek\ i\ emisji\ krotko \right) \times t}{sorzedaz\ dzienna\ (rowniez\ koszty)}$

    5. Cykl konwersji gotowki =  liczba dni cyklu operacyjnego − liczba dni cyklu regulowania zobowiazan

    6. $Cykl\ KON = \ \frac{sredni\ poziom\ KON\ \times t}{przychody\ netto\ ze\ sprzedazy}$

    7. cykl konwersji gotowki vs.cykl KON

11. Ocena wypłacalności (wskaźniki poziomu zadłużenia)

    1. $wskaznik\ ogolnego\ zadluzenia = \frac{zobowiazania + rezerwy\ na\ zobowiazania\ \left( \text{bez\ roz.mok} \right)}{aktywa\ ogolem}$

    2. $wskaznik\ zadluzenia\ kapitalu\ wlasnego = \frac{zobowiazania + rezerwy\ na\ zobowiazania\ \left( \text{bez\ roz\ mok} \right)}{kapital\ wlasny}$

    3. $wskaznik\ udzialu\ zobowiazan\ powyzej\ 1\ roku\ w\ zob.ogolem = \ \frac{rezerwy\ dlugoterminowe + zobowiazania\ dlugoterminowe + zobowiazania\ z\ tytulu\ diu\ pow\ 12m + roz.m.dl.}{zobowiazania\ ogolem}$

    4. $wskaznik\ zadluzenia\ dlugoterminowego\ \left( wskaznik\ dlugi \right) = \frac{zobowiazania\ dlugoterminowe}{kapital\ wlasny}$

    5. $wskaznik\ poziomu\ zadluzenia\ RzAT = \frac{rzeczowe\ aktywa\ trwale}{zobowiazania\ dlugoterminowe}$

12. Rentowność sprzedaży

    1. $stopa\ zysku\ brutto = \frac{\text{zysk\ brutto}}{\text{przychod}y\ ze\ sprzedazy} \times 100\%$

    2. $\text{Stopa\ zysku\ operacyjnego} = \frac{\text{zysk\ operacyjny}}{przychody\ ze\ sprzedazy} \times 100\%$

    3. $stopa\ zysku\ brutto = \ \frac{}{}\ jak\ wyzej$

    4. $stopa\ zysku\ netto = \ \frac{\text{zysk\ netto}}{przychody\ ze\ sprzedazy} \times 100\%$

    5. $sila\ zarobkowa = \frac{\text{zysk\ operacyjny}}{\text{aktywa}}$

    6. $zyskownosc\ aktywow = \frac{\text{zysk\ netto}}{\text{aktywa}}$

    7. $zyskownosc\ kapitalow\ wlasnych = \ \frac{\text{zysk\ netto}}{kapital\ wlasny}$

    8. $rentownosc\ sprzedazy = \frac{zysk\ ze\ sprzedazy}{przychody\ netto\ ze\ sprzedazy}$

    9. $stopa\ marzy\ brutto = \frac{zysk\ brutto\ ze\ sprzedazy}{przychody\ netto\ ze\ sprzedazy}\text{LUB}\frac{\text{strata\ br}utto\ ze\ sprzedazy}{przychody\ netto\ ze\ sprzedazy}$

    10. $rentownosc\ operacyjna\ sprzedazy = \frac{zysk\ z\ dzialalnosci\ operacyjnej}{przychody\ netto\ ze\ sprzedazy + pozostale\ przych.operacyjne}$

    11. $rentownosc\ sprzedazy\ brutto = \frac{\text{zysk\ brutto}}{przychody\ netto + pozostale\ przychody\ operacyjne + przychody\ finansowe + przychody\ nadzw.}$

    12. $zwrot\ ze\ sprzedazy = \frac{\text{zysk\ netto}}{\text{j.w.}}$

    13. $wskaznik\ rentownosci\ aktywow\ \left( \text{ROA} \right) = \frac{\text{wynik\ wynansowy}}{\text{aktywa}} \times 100\%$

    14. $ROA\ netto = \ \frac{\text{zysk\ netto}}{sr.stan\ aktywow} \times 100\%$