Analiza finansowa wzory

WSTĘPNE:

Zmiana wartości w zł

=A1 – A0

Tempo zmian

=[(A1/A0) – 1] *100%

Wskaźnik struktury

= B2009/A2009 *100%, gdzie np. B – aktywa trwałe, A – aktywa ogółem

Wskaźnik dynamiki majątku

= aktywa 2010 / aktywa 2009 *100%

Wskaźnik intensywności wyposażenia w aktywa trwałe

= aktywa trwałe / aktywa razem *100%

Wskaźnik intensywności wyposażenia w aktywa obrotowa

= aktywa obrotowe / aktywa razem *100%

Wskaźnik unieruchomienia majątku

=aktywa trwałe / aktywa obrotowe *100%

Wskaźnik wyposażenia w kapitał własny

=kapitał własny / kapitał ogółem *100%

Wskaźnik zaangażowania kapitału obcego

=kapitał obcy / kapitał ogółem *100%

Wskaźnik samofinansowania

=kapitał własny / kapitał obcy

ZŁOTE:

Złota zasada finansowania

Aktywa trwałe / długookresowy kapitał ≤ 1

Aktywa obrotowa / krótkoterminowy kapitał ≥ 1

Długoterminowa analiza płynności

I stopień pokrycia

= kapitał własny / aktywa trwałe > 0,7

II stopień pokrycia

= (kapitał własny +długoterminowy kapitał obcy) / aktywa trwałe > 1 (narzędzie złotej zasady finansowania)

III stopień pokrycia

= (kapitał własny + dł. Kapitał obcy) / (aktywa trwałe + środki obrotowa zw. długoterminowo) > 1

PŁYNNOŚCI:

Wskaźniki płynności krótkoterminowej:

I stopnia – wskaźnik płynności gotówkowej

Środki pieniężne / zobowiązania bieżące (0,1-0,2)

II Stopnia – wskaźnik płynności szybki

(aktywa obrotowe – zapasy) / zobowiązania bieżące (1-1,2)

III stopnia – wskaźnik płynności bieżącej

Aktywa obrotowe / zobowiązania bieżące (1,2-2)

Wskaźnik pokrycia zobowiązań należnościami:

= Należności z tyt. dostaw i usług / zobowiązania z tyt. dostaw i usług

Kapitał obrotowy (kapitał pracujący, obrotowy netto):

1. Podejście majątkowe = aktywa obrotowe – zobowiązania bieżące

2. Podejście kapitałowe = kapitał stały – aktywa trwałe

Pożądana wielkość: wsk. III stopnia = 2

Udział kapitału obrotowego w wartości zapasów i należności (0,5 pożądana wartość):

= Kapitał obrotowy / (zapasy + należności)

Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego

= kapitał obrotowy / przychody ze sprzedaży netto

RENTOWNOŚCI:

Rentowność sprzedaży:

ROS = zysk / sprzedaż x 100%

Rentowność aktywów:

ROA = zysk / przeciętny stan aktywów * 100%

Rentowność kapitałów:

ROE = zysk / kapitał własny * 100 %

Analiza czynników wpływających na rentowność kapitału własnego:

Zysk / kapitał = zysk / aktywa x aktywa / kapitał

(rentowności kapitału to zyskowność aktywów x efektywność finansowa)

Zysk / kapitał = zysk / sprzedaż * sprzedaż / aktywa * kapitał całkowity / kapitał własny

(rentowność handlowa (rentowność sprzedaży ROS) * rotacja aktywów * struktura kapitałów)

ZADŁUŻENIA:

Wskaźniki zadłużenia

Wskaźnik ogólnego zadłużenia

=zobowiązania / aktywa = (0,57 – 0,67)

Wskaźnik zadłużenia długoterminowego

= zobowiązania długoterminowe / kapitał własny (0,5)

Wskaźnik samofinansowania

= kapitał własny / zobowiązania

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego

= zobowiązania / kapitał własny

Wskaźniki obsługi długu

Wskaźnik pokrycia I stopnia

= (zysk brutto + odsetki) / (raty kapitałowe + odsetki) >1, min. 1,2-1,3, optymalnie 2,5

Wskaźnik pokrycia II stopnia

= zysk netto / (raty kapitałowe + odsetki) ≥1

Wskaźnik pokrycia zobowiązań nadwyżką finansową

= (zysk netto + amortyzacja) / przeciętne zobowiązania (lub rata kredytu + odsetki)

Wskaźnik pokrycia odsetek

=(zysk brutto + odsetki) / odsetki