Zad 1. WYZNACZANIE KURSU JEDNOLITEGO

Akcje spółki A… Na podstawie zleceń w fazie przed otwarciem ustal kurs jednolity.

Kurs odniesienia Ko=23,10 zł

KUPNO	KUPNO SKUMULOWANE	LIMIT	SPRZEDAŻ SKUMULOWANA	SPRZEDAŻ	OBRÓT	NADWYŻKA
1000	1000	PKC R(23,51…25,41)	100+400+100+100+0=1600	0	1000	600
500	1000+500=1500	23,5	100+400+100+100=1600	100	1500 I	100
0	1500+0=1500	R(23,01…23,49)	1500+0=1500	0	1500 I	0 II
100	1000+500+100=1600	23,0	1000+400+100=1500	100	1500 I	100
0	1600+0=1600	R(22,49…22,99)	1400+0=1400	0	1400	200
0	1000+500+100+0=1600	22,5	1000+400=1400	400	1400	200
0	1000+500+100+0+0=1600	PKC R(20,79…22,49)	1000	1000	1000	600

1)USTALAMY OGRANICZENIA KURSU- czyli widełki Ko

Widełki górne: 23,10+10%*23,10=25,41

Widełki dolne: 23,10-10%*23,10=20,79

2)USTALAMY SKUMULOWANE WARTOŚCI

KUPNO OD GÓRY DO DOŁU, SPRZEDAŻ OD DOŁU DO GÓRY

3)USTALAMY KURS

PKC-po każdej cenie, ale cenę tą ograniczają widełki: górne na górze, dolne na dole licząc kolejności zlecenia

Uzupełniamy tu kursy pomiędzy limitami cen, tak aby zachować ciągłość. Coś jakby oś liczbowa na której nie może być miejsc pustych wszystko musi tworzyć jeden przedział który będzie zawierał wszystkie możliwe ceny po których można kupić, ale które ograniczają widełki.

4)UZUPEŁNIAMY UTWORZONE PRZY USTALANIU KURSU NOWE WIERSZE W TABELI (kupna, sprzedaży, i ich skumulowanych odpowiedników)

5)UZUPEŁNIAMY TABELĘ OBROTU I NADWYŻKI

Obrót to nic innego jak wartość transakcji do której doszło.

Nadwyżka to różnica pomiędzy kupnem a sprzedażą, jeśli kupno jest większe bądź na odwrót. Wartość ta jest przedstawiana bezwzględnie.

6)USTALAMY OSTATECZNIE KURS JEDNOLITY – wg 4 zasad w takiej kolejności:

1. MAXYMALNY OBRÓT

Szukamy najwyższego obrotu

Jest on przy cenach : i wynosi 1500

23,5
R(23,01…23,49)
23,0

Szukamy dalej bo nie udało się uzyskać jednej ceny

1. MINIMALNA NADWYŻKA

Minimalna nadwyżka wynosi 0 i jest przy cenie: R(23,01…23,49)

szukamy więc dalej bo jest to przedział a nie jedna konkretna cena

1. MINIMALNA RÓŻNICA LIMITU DO KURSU ODNIESIENIA

Ko=23,10 mieści się on w przedziale R(23,01…23,49) dlatego kurs jaki ustalimy będzie wynosił 23,10

Gdyby nie mieścił się w przedziale np. Max obrót i jednocześnie min nadwyżka jest przy cenach R(46,61…46,79)

Ko=44 w tym przypadku minimalna różnica kursowa zostanie zachowana dla 46,61 bo 46,61-44=2,61

A dla kolejnych liczb w przedziale różnica będzie już tylko coraz większa.

1. CZY ZLECENIA Z LIMITEM CENOWYM ZOSTAŁY ZREALIZOWANE W 100% - sprawdzamy w wypadku gdy nadwyżka nie wynosi 0.

Dla cen kupna>Kursu odniesienia, a cen sprzedaży<Kursu odniesienia

Zad.2 CIĄGŁE NOTOWANIA

KOLEJNOŚĆ ZŁOŻEŃ	RODZAJ ZLECENIA	LICZBA AKCJI	LIMIT CENY	DODATKOWY WARUNEK
1	K-kupno	220	99,80-za tyle max. kupi	D-dzienny
2	K	150	99,50	D
3	S-sprzedaż	20	99,50-za tyle min. sprzeda	D
4	S	210	99,70	WLA-wykonaj w 100% lub anuluj
5	S	210	PKC-po każdej cenie	D
6	K	300	99,70	STOP 99,60 –uaktywnia się dopiero kiedy ostatnia transkacja była za 99,60 wtedy kupuje zgodnie z ustalonym limitem ceny
7	K	140	99,70	D
8	S	140	PKC	D
9	S	400	PKC	D
Po wszystkich transakcjach:
KOLEJNOŚĆ ZŁOŻEŃ	RODZAJ ZLECENIA	LICZBA AKCJI	LIMIT CENY	DODATKOWY WARUNEK
1	K-kupno	220/200	99,80-za tyle max. kupi	D-dzienny
2	K	150/140/40	99,50	D
3	S-sprzedaż	20	99,50-za tyle min. sprzeda	D
4	S	210	99,70	WLA-wykonaj w 100% lub anuluj
5	S	210/10	PKC-po każdej cenie	D
6	K	300	99,70	STOP 99,60 –uaktywnia się dopiero kiedy ostatnia transkacja była za 99,60 wtedy kupuje zgodnie z ustalonym limitem ceny
7	K	140	99,70	D
8	S	140	PKC	D
9	S	400/100	PKC	D

KOLEJNOŚĆ TRANSAKCJI	KTO Z KIM DOKONAŁ TRANSAKCJI	OBRÓT	CENA
1	1K-3S (dopiero w 3 zleceniu wszedł sprzedający, który mógł się spotkać z kupującymi)	20	99,80
2	Anulowano 4S bo nie można było w 100% wykonać zlecenia, mógł sprzedać tylko 200 akcji
3	1K-5S (PKC- wybiera najlepszą ofertę)	200	99,80
4	2K-5S(PKC- teraz dalej robi zakupy zostało mu 10 do sprzedania, sprzedaje temu kto został, ale gdyby było ich więcej wybrał by najlepszą ofertę)	10	99,50
5	6K nie uaktywnia się, czeka aż transakcja będzie za min.99,60 (ostatnia była za 99,50 więc nie odpowiada temu ograniczeniu)
6	7K-8S(pkc-wybiera lepszą ofertę)	140	99,70
7	6K uaktywnia się, ostatnia transakcja wynosiła 99,70>99,60. CZEKA bo na razie nie ma dla niego ofert
8	6K-9S (9S proponuje sprzedaż PKC więc wybiera najlepszą ofertą, którą ma 6K – ale nie chodzi o cene przy STOP ale o limit)	300	99,70
9	2K-S9(pkc dalej szuka komu może reszte sprzedać)	100	99,50

PKC- jeżeli pojawią się kupno i sprzedaż na początku zleceń to ceną jest Ko. Jeżeli w środku zleceń, a wszystkie inne już zostały wyczyszczone i muszą dokonać transakcji pomiędzy sobą to ceną jest cena ostatniej transakcji.

PKC-niezrealizowana częśc dalej czeka jako PKC

PCR-po cenie rynkowej- nie zrealizowana część czeka jako z limitem ostatniej transakcji. Jeśli jednak nie będzie ofert, i nie zostanie zrealizowane w 100% zostaje anulowane jak WLA

WMIN-wielkość minimalna np.WMIN200 – oznacza że może być zrealizowana w liczbie min. 200 szt.jeżeli nie można wykonać anulujemy.

Na zajęciach Pani mówiła, że będą nas obowiązywać:

PCK,PCR,WLA,WMIN,STOP,z limitem ceny(takie zwykłe)