UPIECZENIA FINANSOWE – ĆWICZENIA

W Polsce zakładów specjalizujących się wyłącznie w ubezpieczeniach finansowych jest:

1. Korporacja Ubezpieczenia Kredytów Eksportowych S.A.

2. Euler Hermes S.A.

Przed zawarciem umowy zakład ubezpieczeń powinien zwrócić uwagę na przyszłe ryzyko:

1. Ryzyko w otoczeniu ocenianego pomiotu (sytuacja polityczna i gospodarcza kraju lub regionu) które jest identyfikowane przez analizę makrootoczenia

2. Ryzyko ocenianego podmiotu, które badane jest w ramach analizy wskaźnikowej, dyskryminacyjnej, albo przez credit-rating

3. Relatywną konkurencyjność oraz możliwości zmiany wolumenu sprzedaży ocenianego podmiotu

4. Ryzyko operacyjne zlokalizowane w zakładzie ubezpieczeń na które składają się m.in.:

• Niedoskonała metodologia oceny

• Błędnie określone poziomy akceptacji ryzyka

Rodzaje ryzyka:

• Ryzyko kredytowe – oznacza możliwość opóźnienia zapłaty długu lub utraty wierzytelności poprzez ubezpieczony podmiot (ze względu na podmiot w ryzyku kredytowym wyróżnia się ryzyko pojedynczego kredytu i łączne ryzyko prowadzenia działalności kredytowej)

• Ryzyko kraju – (sytuacja polityczna, gospodarcza, geograficzna kraju) – w skład tego ryzyka wchodzą ryzyko konwersji i ryzyko transferu

• Ryzyko rynkowe –

• Zmiany cen

• Zmiany popytu na towary lub usługi będące przedmiotem ubezpieczonego kontraktu

• Zmiany radykalnej konkurencyjności ubezpieczonego podmiotu oraz jego dlużników

• Ryzyko płynności – polega na utracie zdolności do terminowego regulowania zobowiązań

• Ryzyko stopy procentowej – to niebezpieczeństwo wpływu zmian rynkowej stopy % na sytuację danego podmiotu (przyjmuje się zazwyczaj podział na: 1. Ryzyko związane z pozycjami o stałej stopie % 2. …. zmiennej stopie %)

• Ryzyko kursowe (walutowe) – czyli niebezpieczeństwo pogorszenia się sytuacji finansowej podmiotu na skutek niekorzystnej zmiany kursu walutowego

• Ryzyko operacyjne –

• Niedoskonały system zarządzania

• Zły dobór kadry

• Zła metodologia procedur

• Nierzetelność pracowników

• Złe systemy informacyjne

Podstawowe zasady minimalizacji ryzyka przez ubezpieczyciela:

1. Szczegółowa analiza ryzyka oparta na zróżnicowanych metodach i uwzględniająca wiele źródeł informacji

2. Przyjmowanie zabezpieczeń roszczeń regresowych zapewniających ubezpieczycielowi, w przypadku konieczności wypłaty odszkodowania, zwrot poniesionych kosztów

3. Stały monitoring zawieranych umów oraz obserwacja sytuacji finansowej dłużników tj. bieżące kontrolowanie poziomu ryzyka, które w okresie ubezpieczenia może się zmieniać

4. Risk management - czyli szerokie zarządzanie ryzykiem, ukierunkowane na znalezienie optymalnych dla danego podmiotu sposobów finansowania, obejmujące wiele elementów

5. Zapobieganie – wszelkie działania polegające na:

• Wyborze odpowiedniego partnera dla ubezpieczonego

• Dokładnym sprecyzowaniu klauzul kontraktowych

• Ustaleniu odpowiednich warunków zapłaty

1. Reasekuracja – cesja części przyjętego przez ubezpieczyciela ryzyka na zakład reasekuracji

2. Monitoring kumulacji ryzyka

Analiza makro – sytuacji gospodarki i politycznej

W ocenie sytuacji gospodarczej bierze się pod uwagę takie czynniki jak:

• PKB na mieszkańca

• Wielkość rynku

• Wielkość spożycia

• Inflacja

• Częstotliwość upadku przedsiębiorstw gospodarczych

• Prawo gospodarcze pozwalające skutecznie windykować należności

• Przestępczość gospodarcza (w tym ubezpieczeniowa)

Analizując sytuację polityczną – ryzyko polityczne na którym istotne są:

• Zagrożenia zewnętrzne kraju np. nieregulowane stosunki bilateralne z sąsiadami

• Możliwość destabilizacji sytuacji wewnętrznej (np. problem niepokojów społecznych)

W analizie gałęzi i otoczenia bierzemy pod uwagę głównie:

• Popyt na towary lub usługi

• Pozycję badanego przez nas podmiotu na tym rynku

W skład sprawozdań finansowych wchodzą:

• Bilans

• Rachunek zysków i strat (rachunek wyników)

• Sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych

• Zmiany w kapitale własnym

• Informacje ubezpieczające

Analiza wskaźnikowa

Etapy oceny pojedynczego przedsiębiorcy:

1. Zgromadzenie dokumentacji oraz zebranie informacji

2. Agregowanie i analiza informacji

3. Opracowanie wniosków

4. Podjęcie ryzyko systemowe

5. Podjęcie decyzji o przyjęciu lub odrzuceniu ryzyka

Rodzaje:

• Analiza rentowności (zyskowności)

• Wsk. Rentowności sprzedaży ROS

• Wsk. Rentowności ROA

• Wsk. Rentowności kapitałów własnych ROE

• Analiza płynności finansowej

• Wsk. Bieżącej płynności CR

• Wsk. Płynności szybkiejR

• Analiza zużycia przedsiębiorstwa

• Wsk. Zadłużenia ogółem DR

• Wsk. Zadłużenia kapitału własnego DER

• Analiza zdolności spłaty zadłużenia

• Wsk. Pokrycia długu TDE

• Wskaźnik pokrycia długu z przepływów pieniężnych CFTD

• Wsk. Pokrycia zobowiązań odsetkowych TIE

• Analiza sprawności działania

• Wsk. Globalnego obrotu aktywami TAT

Do wniosku o zawarcie umowy ubezpieczenia załączone są:

• Wyciąg z KRS

• Zaświadczenie z WUS

• Numer NIP dla płatników podatku VAT

• Zaświadczenie o braku zaległości wobec Skarbu Państwa

• Biznesplan

• Opinie banków prowadzących rachunki bieżące

• Oświadczenie o zobowiązaniach

Analiza dyskryminacyjna

Analiza dyskryminacyjna jest wykorzystywana głownie do przewidywania przyszłych trudności finansowych kredytobiorców.

Model Altmana pozwala na wielowymiarową analizę dyskryminacyjna. Wykazuje on, które przedsiębiorstwo z wysokim prawdopodobieństwem zbankrutują, a które nie.

Rating

Rating – jest to niezależna i obiektywna ocena wiarygodności kredytowej podmiotu wyrażona za pomocą pewnych symboli.

Rating ubezpieczeniowy – jest oceną zakładów ubezpieczeń i/lub ich produktów. Ocenie poddawana jest jakość, jako zdolność i stopień spełniania określonych wymogów

Zakres ceny obejmuje:

• Zdolność zakładu ubezpieczeń do wypłaty odszkodowań

• świadczeń w terminie

• zgodnie z warunkami umowy

• jakość produktów

• zdolność kredytową

• wartość akcji

Agencje ratingowe – to podmioty gospodarcze zajmujące się gromadzeniem informacji o określonego rodzaju podmiotach, produktach lub usługach, przetwarzaniem ich w bazę wiedzy i formułowaniem wystandaryzowanych opinii oraz cen wartościujących według ściśle zdefiniowanych procedur w określonym z góry zakresie i przy określonym z góry celu (kryterium)

Kryteria rankingu A.M.Best w ubezpieczeniach

• rentowność (trendy, elementy składowe wyniku finansowego)

• wyposażenie w kapitał (wartość środków trwałych)

• struktura kapitałowa (holdingi, grupy)

• płynność (płynność i jakość aktywów)

GWARANCJE UBEZPIECZENIOWE

Gwarancja ubezpieczeniowa – to oświadczenie woli zakładu ubezpieczeń (gwaranta). Który zobowiązuje się do spłacenia określonego świadczenia pieniężnego na rzecz gwarantariusza (wierzyciela beneficjenta gwarancji) w przypadku, gdy dłużnik (zobowiązany, nazywany też zleceniodawcą gwarancji) nie wywiąże się z przyjętego zobowiązania wobec beneficjenta gwarancji.

• Zabezpiecza określony stosunek prawny (i wynikające z niego zobowiązania) zawarty pomiędzy gwarantariuszem a zleceniodawcą gwarancji

Zobowiązaniuem zakładu ubezpieczeń - wynikającym z gwarancji jest zawsze zobowiązanie pieniężne polegające na zaplacie sumy gwarancyjnej w przypadku niewystąpienia gwarantowanego rezultatu

Cel gwarancji

Przerzucenie określonego ryzyka gospodarczych skutków danego przedsięwzięcia z osoby ponoszącej to ryzyko na osobę trzecią

Funkcje

• Zabezpieczajaca

• Odszkodowawcza

• Stabilizująca obrót prawno-gospodarczy

• Przyśpieszająca i upraszczająca obrót prawno-gospodarczy

Wady gwarancji ubezpieczeniowej

• Możliwość wykorzystania gwarancji przez beneficjenta w sposób nieuczciwy

• Często są to żmudne i długie negocjacje dotyczące warunków treści umowy

• Ograniczenia i utrudnienia w dostępie do usług gwarancyjnych

• Uciążliwe zabezpieczenia

• ………… ryzyk beneficjentów

Zalety gwarancji ubezpieczeniowej

• Pewność i efektywność gwarancji jako formy prawnej zabezpieczenia

• Łatwość i szybkość wyegzekwowania świadczenia przez beneficjenta od gwaranta

• Nieograniczona podaż usług gwarancyjnych przez jednostkę zakładu ubezpieczeń

• Minimalne ryzyko bankructwa gwaranta

• Możliwość pakietowego ubezpieczenia

• Stosunkowo niski koszt formy ubezpieczenia

Różnice między gwarancją bankową, a ubezpieczeniową

Gwarancja bankowa

1. Jest częściowo uregulowana w prawie bankowym

2. Określone wymogi prawne dotyczą obeny ryzyka i zabezpieczeń

3. Udzielana głównie „znanym klientom”

4. Zazwyczaj dobrze zabezpieczona

5. Ułatwienia w zakresie monitorowania ryzyka i windykacji

6. Tradycyjnie gwarantowana bezwarunkowo na pierwsze żądanie

Gwarancja ubezpieczeniowa

1. Brak regulacji dotyczącej gwarancji ubezpieczeniowej

2. Brak specjalnych wymogów prawnych

3. Udzielane znanym i nieznanym klientom

4. Często na samym wekslu

5. Brak takich ułatwień

6. Bardziej „warunkowa”

Umowa gwarancji, a umowa ubezpieczenia

Umowa gwarancji – gwarancja

1. Umowa nienazwana

2. Stosunek trójstronny

3. Ryzyko działu II gr 15

4. Świadczenie gwaranta z reguły nie nosi charakteru odszkodowawczego

5. Umowa nieodpłatna, jednostronnie zobowiązująca i niewzajemna

6. Beneficjent nie ponosi kosztu usługi

7. Kalkulacja kosztu usługi oparta jest na ryzyku indywidualnym

8. Gwarancja stabilizuje i zabezpiecza obrót prawny

Umowa ubezpieczenia – ubezpieczenie

1. Umowa nazwana

2. Stosunek dwustronny

3. Ryzyko dział I i II bez gr 15

4. Świadczenie gwaranta ma z reguły charakter odszkodowawczy

5. Umowa odpłatna, dwustronnie zobowiazująca i wzajemna

6. Koszt usługi ponosi ubezpieczający

7. Kalkulacja kosztu usługi oparta jest na ryzyku grupowym

8. Odmienność funkcji kompensata następst szkodowości losowej

Strony gwarancji – przy udzielaniu gwarancji: łączy trzy strony (gwaranta, gwarantariusza i zobowiązującego); przy umowie gwarancji: łączy dwie strony (gwaranta i gwarantariusza)

GWARAT- (zakład ubezpieczeń) – gwarantuje wykonanie zobowiązania. Jest wystawcą gwarancji i spełnia świadczenia pieniężne wobec gwarantariusza

GWARANTARIUSZ – (beneficjent gwarancji) jest podmiot na rzecz którego ma być wykonane zobowiązanie podstawowe. Przyjmuje on gwarancję ubezpieczeniową jako zabezpieczenie wykonania zobowiązania dłużnika oraz jest uprawniony do otrzymania zapłaty gwarancji

ZOBOWIĄZANY – (zleceniodawca gearancji) to podmiot, który na mocy umowy podstawowej zawartej z wierzycielem jest zobligowany do wykonania na jego rzecz określonego świadczenia oraz przedstawienie zabezpieczenia wywiązania się ze swojego zobowiązania.

Z zakładem ubezpieczeń łączy go umowa o udzielenie gwarancji ubezpieczeniowej.

Podstawą do udzielenia gwarancji jest zlecenie. Umowa zlecenia powinna zawierać:

1. Określenie podmiotów – przyjmującego zlecenie oraz dającego zlecenie

2. Zlecenie udzielenia gwarancji ubezpieczeniowej

3. Warunek zlecenia

4. Wysokość i sposób dokonania opłaty za udzielenie gwarancji

5. Warunek roszczenia regresywnego gwaranta z tytułu realizacji gwarancji i ich zabezpieczenie

6. Obowiązki informacyjne zobowiązanego

Gwarancja ubezpieczeniowa jest:

• Instrumentem finansowym wykorzystywanym do uwiarygodnienia zobowiązanego dłużnika

• Prawną formą zabezpieczenia wierzytelności

• Zabezpieczeniem osobistym dokonania zobowiązań

Celem umowy gwarancji jest stworzenie samodzielnego zobowiązania gwaranta jako dłużnika, a jej cel gospodarczy polega na zabezpieczeniu wierzytelności

Przedmiot gwarancji

Określa co dana gwarancja zabezpiecza

Gwarancja ubezpieczeniowa może zabezpieczać wierzytelności

• Istniejące

• Przyszłe

• Warunkowe

• bezwarunkowe

Treść umowy gwarancji ubezpieczeniowej

Powinna zawierać:

• preabułę – (cel, powody, dane informacyjne dotyczące zleceniodawcy i beneficjenta gwarancji)

• klauzule podstawowe – określające m.in. przedmiot gwarancji, zakres zobowiązań gwaranta, warunki realizacji gwarancji oraz termin wygaśnięcia gwarancji

Klauzule:

1. klauzula redukcyjna

2. klauzula formy zapłaty (identyfikacyjna)

3. klauzula nakazująca zwrot gwarancji

4. klauzula udokumentowania roszczenia

5. klauzula zapłaty na pierwsze żądanie

6. klauzula wykonania przez beneficjenta określonych czynności

7. klauzula odwołalności

8. klauzula wprowadzająca zakaz dokonywania mian w umowie

9. klauzula określająca przyczyny wyjaśnienia gwarancji

ad.9

Gwarancja wygasa w przypadku

• upływu okresu ważności gwarancji

• zwolnienia gwaranta przez beneficjenta gwarancji ze wszystkich zobowiązań przewidzianych w gwarancji przed upływem jej ważności

• wypełnienia przez zobowiązanego zobowiązania będącego przedmiotem gwarancji

• gdy świadczenia wypłacone przez gwaranta osiągnęły kwotę gwarancji

Klasyfikacja gwarancji

1. charakter zobowiązania gwaranta

• gwarancje warunkowe

• gwarancje bezwarunkowe (nazywane też gwarancjami płatnymi na pierwsze żądanie)

1. podstawy prawne

• gwarancje bezpośrednie

• gwarancje pośrednie

1. podział ze względu na osobę beneficjenta

• gwarancje zobowiązań publiczno-prawnych (stosunek administracyjno-prawnych)

• gwarancje zobowiązań niepublicznych (stosunek cywilno-prawny)

1. ze względu na trafność gwarancji

• gwarancje nieodnawialne (jednorazowe)

• gwarancje odnawialne (obrotowe)

1. ze względu na przeznaczenie i przedmiot gwarancji

• gwarancje pozakontraktowe

• gwarancja za przewoźnika

• gwaracja kursowa

• gwarancje kontraktowe

• wadialne (przetargowe)

• zwrotu zapłaty (zaliczki)

• dobrego wykonania kontraktu

Etapy udzielania gwarancji

1. Zlecenie wystawienia gwarancji

Gwarancja jest udzielana przez zakład ubezpieczeń na podstawie zlecenia wystawienia gwarancji nazywana też wnioskiem o udzielenie gwarancji.

We wniosku zleceniodawca gwarancji określa zazwyczaj:

• Swoją pełną nazwę i adres

• Pelna nazwę i adres beneficjenta

• Rodzaj gwarancji

• Zobowiązanie, które gwarancja zabezpiecza

• Sumę gwarancyjną

• Termin obowiązywania gwarancji

Do wniosku zazwyczaj dołącza się:

• Dokumenty związane ze zleceniodawcą gwarancji

• Dokumenty związane z zabezpieczanym zobowiązaniem (kontrakt, lub projekt kontraktu; warunki przetargu i ofertę przetargową wnioskodawcy; umowa; protokół odbioru końcowego prac)

1. Ocena ryzyka

Ocenie podlegają:

• Dane finansowe

• Informacje o właścicielach

• Referencje i opinie

• Informacje o historii podmiotu

• Informacje o prowadzonej działalności

• Informacje opisujące organizację przedsiębiorstwa

• Negatywne informacje o przedsiębiorstwie

• Informacje o dotychczasowej współpracy z podmiotem ubezpieczeń

1. Przyjęcie decyzji o przyjęciu lub odrzuceniu ryzyka

2. Uzgodnienie formy ubezpieczenia

Formami zabezpieczenia towarzyszącymi niemal każdej gwarancji są weksle in blanco

W przypadku wyższych sum gwarancyjnych towarzystwa ubezpieczeń ządają również innych zabezpieczeń takich jak hipoteka, zastaw

1. Uzgodnienie treści gwarancji z beneficjentem

2. Ustalenie wysokości prowizji

Wysokość prowizji (składki) najczęściej jest ustalona zgodnie z indywidualną oceną ryzyka dokonywana przez ubezpieczyciela

Jej wysokość zależy głównie od:

• Rodzaju gwarancji

• Sytuacji finansowej zobowiązanego

• Okresu gwarancji

• Formy zabezpieczenia

• Treść gwarancji

• Wysokość sumy gwarancji

1. Podpisanie umowy o udzielenie gwarancji

2. Zapłata prowizji

3. Zawarcie umowy gwarancji

PYTANIA:

1. Przedstaw wady gwarancji ubezpieczeniowej

• Możliwość wykorzystania gwarancji przez beneficjenta w sposób nieuczciwy

• Często są to żmudne i długie negocjacje dotyczące warunków treści umowy

• Ograniczenia i utrudnienia w dostępie do usług gwarancyjnych

• Uciążliwe zabezpieczenia

• ………… ryzyk beneficjentów

1. Przedstaw zalety gwarancji ubezpieczeniowej

• Pewność i efektywność gwarancji jako formy prawnej zabezpieczenia

• Łatwość i szybkość wyegzekwowania świadczenia przez beneficjenta od gwaranta

• Nieograniczona podaż usług gwarancyjnych przez jednostkę zakładu ubezpieczeń

• Minimalne ryzyko bankructwa gwaranta

• Możliwość pakietowego ubezpieczenia

• Stosunkowo niski koszt formy ubezpieczenia

1. Przedstaw etapy udzielania gwarancji

1. Zlecenie wystawienia gwarancji

Gwarancja jest udzielana przez zakład ubezpieczeń na podstawie zlecenia wystawienia gwarancji nazywana też wnioskiem o udzielenie gwarancji.

We wniosku zleceniodawca gwarancji określa zazwyczaj:

• Swoją pełną nazwę i adres

• Pelna nazwę i adres beneficjenta

• Rodzaj gwarancji

• Zobowiązanie, które gwarancja zabezpiecza

• Sumę gwarancyjną

• Termin obowiązywania gwarancji

Do wniosku zazwyczaj dołącza się:

• Dokumenty związane ze zleceniodawcą gwarancji

• Dokumenty związane z zabezpieczanym zobowiązaniem (kontrakt, lub projekt kontraktu; warunki przetargu i ofertę przetargową wnioskodawcy; umowa; protokół odbioru końcowego prac)

1. Ocena ryzyka

Ocenie podlegają:

• Dane finansowe

• Informacje o właścicielach

• Referencje i opinie

• Informacje o historii podmiotu

• Informacje o prowadzonej działalności

• Informacje opisujące organizację przedsiębiorstwa

• Negatywne informacje o przedsiębiorstwie

• Informacje o dotychczasowej współpracy z podmiotem ubezpieczeń

1. Przyjęcie decyzji o przyjęciu lub odrzuceniu ryzyka

2. Uzgodnienie formy ubezpieczenia

Formami zabezpieczenia towarzyszącymi niemal każdej gwarancji są weksle in blanco

W przypadku wyższych sum gwarancyjnych towarzystwa ubezpieczeń ządają również innych zabezpieczeń takich jak hipoteka, zastaw

1. Uzgodnienie treści gwarancji z beneficjentem

2. Ustalenie wysokości prowizji

Wysokość prowizji (składki) najczęściej jest ustalona zgodnie z indywidualną oceną ryzyka dokonywana przez ubezpieczyciela

Jej wysokość zależy głównie od:

• Rodzaju gwarancji

• Sytuacji finansowej zobowiązanego

• Okresu gwarancji

• Formy zabezpieczenia

• Treść gwarancji

• Wysokość sumy gwarancji

1. Podpisanie umowy o udzielenie gwarancji

2. Zapłata prowizji

3. Zawarcie umowy gwarancji

1. Co to jest analiza wskaźnikowa? Wymień jej rodzaje.

Pojęcie:

ANALIZA WSKAŹNIKOWA -

Rodzaje:

• Analiza rentowności (zyskowności)

• Wsk. Rentowności sprzedaży ROS

• Wsk. Rentowności ROA

• Wsk. Rentowności kapitałów własnych ROE

• Analiza płynności finansowej

• Wsk. Bieżącej płynności CR

• Wsk. Płynności szybkiejR

• Analiza zużycia przedsiębiorstwa

• Wsk. Zadłużenia ogółem DR

• Wsk. Zadłużenia kapitału własnego DER

• Analiza zdolności spłaty zadłużenia

• Wsk. Pokrycia długu TDE

• Wskaźnik pokrycia długu z przepływów pieniężnych CFTD

• Wsk. Pokrycia zobowiązań odsetkowych TIE

• Analiza sprawności działania

• Wsk. Globalnego obrotu aktywami TAT

1. Pojęcie gwarancji ubezpieczeniowej i stron gwarancji

Gwarancja ubezpieczeniowa – to oświadczenie woli zakładu ubezpieczeń (gwaranta). Który zobowiązuje się do spłacenia określonego świadczenia pieniężnego na rzecz gwarantariusza (wierzyciela beneficjenta gwarancji) w przypadku, gdy dłużnik (zobowiązany, nazywany też zleceniodawcą gwarancji) nie wywiąże się z przyjętego zobowiązania wobec beneficjenta gwarancji.

Strony gwarancji – przy udzielaniu gwarancji: łączy trzy strony (gwaranta, gwarantariusza i zobowiązującego); przy umowie gwarancji: łączy dwie strony (gwaranta i gwarantariusza)

GWARAT- (zakład ubezpieczeń) – gwarantuje wykonanie zobowiązania. Jest wystawcą gwarancji i spełnia świadczenia pieniężne wobec gwarantariusza

GWARANTARIUSZ – (beneficjent gwarancji) jest podmiot na rzecz którego ma być wykonane zobowiązanie podstawowe. Przyjmuje on gwarancję ubezpieczeniową jako zabezpieczenie wykonania zobowiązania dłużnika oraz jest uprawniony do otrzymania zapłaty gwarancji

ZOBOWIĄZANY – (zleceniodawca gearancji) to podmiot, który na mocy umowy podstawowej zawartej z wierzycielem jest zobligowany do wykonania na jego rzecz określonego świadczenia oraz przedstawienie zabezpieczenia wywiązania się ze swojego zobowiązania.

Z zakładem ubezpieczeń łączy go umowa o udzielenie gwarancji ubezpieczeniowej.

1. Rodzaje ryzyk

• Ryzyko kredytowe – oznacza możliwość opóźnienia zapłaty długu lub utraty wierzytelności poprzez ubezpieczony podmiot (ze względu na podmiot w ryzyku kredytowym wyróżnia się ryzyko pojedynczego kredytu i łączne ryzyko prowadzenia działalności kredytowej)

• Ryzyko kraju – (sytuacja polityczna, gospodarcza, geograficzna kraju) – w skład tego ryzyka wchodzą ryzyko konwersji i ryzyko transferu

• Ryzyko rynkowe –

• Zmiany cen

• Zmiany popytu na towary lub usługi będące przedmiotem ubezpieczonego kontraktu

• Zmiany radykalnej konkurencyjności ubezpieczonego podmiotu oraz jego dlużników

• Ryzyko płynności – polega na utracie zdolności do terminowego regulowania zobowiązań

• Ryzyko stopy procentowej – to niebezpieczeństwo wpływu zmian rynkowej stopy % na sytuację danego podmiotu (przyjmuje się zazwyczaj podział na: 1. Ryzyko związane z pozycjami o stałej stopie % 2. …. zmiennej stopie %)

• Ryzyko kursowe (walutowe) – czyli niebezpieczeństwo pogorszenia się sytuacji finansowej podmiotu na skutek niekorzystnej zmiany kursu walutowego

• Ryzyko operacyjne –

• Niedoskonały system zarządzania

• Zły dobór kadry

• Zła metodologia procedur

• Nierzetelność pracowników

• Złe systemy informacyjne

1. Cechy gwarancji ubezpieczeniowej

• Gwarant odpowiada za dług własny

• Brak regulacji dotyczącej gwarancji ubezpieczeniowej

• Brak specjalnych wymogów prawnych

• Udzielane znanym i nieznanym klientom

• Często na samym wekslu

• Brak ułatwień w zakresie monitorowania ryzyka i windykacji

• Gwarantowana „warunkowo”

1. Różnice między gwarancją bankową, a ubezpieczeniową

Gwarancja bankowa

1. Jest częściowo uregulowana w prawie bankowym

2. Określone wymogi prawne dotyczą obeny ryzyka i zabezpieczeń

3. Udzielana głównie „znanym klientom”

4. Zazwyczaj dobrze zabezpieczona

5. Ułatwienia w zakresie monitorowania ryzyka i windykacji

6. Tradycyjnie gwarantowana bezwarunkowo na pierwsze żądanie

Gwarancja ubezpieczeniowa

1. Brak regulacji dotyczącej gwarancji ubezpieczeniowej

2. Brak specjalnych wymogów prawnych

3. Udzielane znanym i nieznanym klientom

4. Często na samym wekslu

5. Brak takich ułatwień

6. Bardziej „warunkowa”