Mateusz Żurawski, gr. 7

Lokaty do obliczenia:

Waluta	Lokata 6 miesięczna	Lokata 12 miesięczna
ZŁOTY	3,25 %
EURO		1,70 %
DOLAR	0,70 %

Kursy walut obcych w 2008 roku
styczeń
luty
marzec
kwiecień
maj
czerwiec
lipiec
sierpień
wrzesień
październik
listopad
grudzień

Do obliczenia realnych stóp procentowych niezbędne będą dane dotyczące inflacji w 2008 roku:

Data	Inflacja względem poprzedniego miesiąca
styczeń	0,7
luty	0,4
marzec	0,4
kwiecień	0,4
maj	0,8
czerwiec	0,2
lipiec	0
sierpień	-0,4
wrzesień	0,3
październik	0,4
listopad	0,2
grudzień	-0,1

Źródło: www.money.pl

LOKATA 6-MIESIĘCZNA W PLN (3,25%)

Data otwarcia lokaty: 01.01.2008

Data zapadalności lokaty: 30.06.2008

Data	Inflacja względem poprzedniego miesiąca
styczeń	0,7
luty	0,4
marzec	0,4
kwiecień	0,4
maj	0,8
czerwiec	0,2

	Kurs średni
Data	Dolar
styczeń 2008	2,4537
czerwiec 2008	2,1694

INDEKS INFLACJI:

I_inf = (1+0,007)*(1+0,004)*(1+0,004)*(1+0,004)*(1+0,008)*(1+0,002) = 1,02934

INDEKS WZROSTU KURSU:

I _{wzrostu kursu} =

I _{wzrostu kursu dla EUR} = 3,3760 / 3,6080 = 0,935698

I _{wzrostu kursu dla USD} = 2,1694 / 2,4537 = 0,884134

REALNA STAWKA PROCENTOWA:

a) LOKATA W PLN

= -0,01272 => -1,272%

Realna stopa procentowa dla lokaty 6 miesięcznej w PLN w okresie 01.01.2008 –30.06.2008 wynosi -1,272%. Oznacza to, że lokując np. 1000 zł straci się 12,72 zł.

b) LOKATA W EUR

= -0,076201 = -7,6201%

c) LOKATA W USD

= -0,127109 = -12,7109%

WZÓR FISHERA:

DLA EUR	DLA USD
x = 1,576392 x = 157,6392 %	x = 1,309636 x = 130,9636 %

LOKATA 12-MIESIĘCZNA W EUR (1,70%)

Data otwarcia lokaty: 01.01.2008

Data zapadalności lokaty: 31.12.2008

Data	Inflacja względem poprzedniego miesiąca
styczeń	0,7
luty	0,4
marzec	0,4
kwiecień	0,4
maj	0,8
czerwiec	0,2
lipiec	0
sierpień	-0,4
wrzesień	0,3
październik	0,4
listopad	0,2
grudzień	-0,1

	Kurs średni
Data	Dolar
styczeń 2008	2,4537
grudzień 2008	2,9715

INDEKS INFLACJI:

I_inf = (1+0,007)*...*(1-0,001) = 1,0334

INDEKS WZROSTU KURSU:

I _{wzrostu kursu} =

I _{wzrostu kursu dla EUR} = 4,0177 / 3,6080 = 1,113553

REALNA STAWKA PROCENTOWA:

= = 0,09588098 = 9,588098 %

Z powyższych obliczeń wynika, że opłaca się założyć 12 miesięczną lokatę w euro, ponieważ realna stawka procentowa jest dodatnia i wynosi 9,5881 %

LOKATA 6-MIESIĘCZNA W USD (0,7%)

Data otwarcia lokaty: 01.07.2008

Data zapadalności lokaty: 31.12.2008

Data	Inflacja względem poprzedniego miesiąca
lipiec	0
sierpień	-0,4
wrzesień	0,3
październik	0,4
listopad	0,2
grudzień	-0,1

	Kurs średni
Data	Dolar
lipiec 2008	2,0674
grudzień 2008	2,9715

INDEKS INFLACJI:

I_inf = 1*(1-0,004)*(1+0,003)*(1+0,004)*(1+0,002)*(1-0,01) = 1,003985

INDEKS WZROSTU KURSU:

I _{wzrostu kursu} =

I _{wzrostu kursu dla USD} = 2,9715 / 2,0674 = 1,437313

REALNA STAWKA PROCENTOWA:

= 0,43661867 = 43,661867%

Z powyższych obliczeń wynika, że bardzo opłaca się zakładać 6 miesięczną lokatę w dolarach, ponieważ realna stawka procentowa jest dodatnia i wynosi 43,6619 %