Zadanie 1

Przedsiębiorca musi wybrać jedno z trzech proponowanych przedsięwzięć rozwojowych. Planowane nakłady i sposób ich finansowania przedstawia poniższa tabela.

Przedsięwzięcie
Zakup gruntu
Zakup budynków
Zakup pojazdów
Zakup urządzeń produkcyjnych
Zakup urządzeń biurowych
Niezbędny kapitał obrotowy
Inne
Razem
Sposób finansowania
Wkład własny
Kredyt bankowy

Czas realizacji inwestycji we wszystkich przypadkach wynosi 1 rok. Prognozowane przychody i koszty w poszczególnych przedsięwzięciach przedstawiając się następująco::

Rok
przedsięwzięcie I
Przychody
koszty
przedsięwzięcie II
Przychody
koszty
przedsięwzięcie III
Przychody
koszty

Stawka podatku dochodowego wynosi 19%. Amortyzacja: budynki – 4%, pojazdy – 20%, urządzenia produkcyjne – 10%, urządzenia biurowe – 30%. Wybierz najlepszą inwestycję korzystając z metody prostej stopy zwrotu. Oblicz prostą stopę zwrotu całego kapitału oraz kapitału własnego. Za rok typowy należy przyjąć rok, w którym wykazano najwyższe koszty materiałów i energii. Minimalna stopa zwrotu zakładana przez inwestora to 17%

Zadanie 2

Jesteś menadżerem produktu A. Prognozy sprzedaży wskazują, że maksymalnie uda ci się sprzedać 5000szt rocznie. Przewidywane roczne koszty to 4000 zł, z czego 10% stanowią odsetki od zaciągniętego kredytu. Właściciel kapitału zainwestował w przedsięwzięcie 60 000zł i zaciągnął kredyt 40 000zł i oczekuje że z każdej zainwestowanej złotówki uzyska 1,15zł (ma na uwadze stopę zwrotu całego zaangażowanego kapitału). Jaką cenę musisz ustalić dla produktu (zakładając, że popyt jest stały, a podatek dochodowy wynosi 20%) aby spełnić wymogi inwestora?

Zadanie 3

W danym przedsiębiorstwie uzyskiwane są następujące wartości finansowe:

Przychody ze sprzedaży 8 200 000zł

Koszty zmienne 4 428 000zł

Koszty stałe 3 600 000zł

Przedsiębiorstwo korzysta z kredytu 10 000 000zł oprocentowanego 0,50% w skali miesiąca

Oblicz stopień dźwigni finansowej (DFL), dźwigni operacyjnej (DOL), dźwigni połączonej (DTL). Jaką procentową zmianę zysku brutto wywoła zmiana sprzedaży o 1%?

Zadanie 4

Przedsiębiorstwo realizuje inwestycję rozwojową. Niezbędne nakłady to 400 000zł, które sfinansowane będą w 75% z kapitału własnego i w 25% z kredytu bankowego oprocentowanego 10% w skali roku. Przewidywana roczna wielkość sprzedaży to 4000szt przy cenie 48zł/szt. Planowane jednostkowe koszty zmienne 21zł/szt a koszty stałe 60 000zł.

O ile w tych warunkach trzeba zmienić wielkość sprzedaży, by osiągnąć zysk netto w wysokości 40 000zł? O ile procent trzeba zwiększyć sprzedaż by stopa zwrotu z kapitału własnego wynosiła 14%? Do obliczeń użyj dźwigni połączonej. Jaka jest wartość tarczy podatkowej?