1.Finanse to ogół zjawisk pieniężnych pojawiających sie w procesach wytwarzania podziału i wymiany dóbr materialnych i niematerialny .
3.Pieniądz- jest prawnie określonym i powszechnie akceptowanym środkiem płatniczym. Pieniądz oznacza wszystko, co jest powszechnie akceptowane jako zapłata za dobra i usługi oraz spłata długu.
Funkcje :
Pieniądz jest środkiem wymiany - za pomocą pieniądza, można dokonywać wymiany towarów i usług przez czasowe i przestrzenne oraz ilościowe i jakościowe rozdzielenie aktu wymiany na dwie niezależne części.
Pieniądz jest jednostką rozrachunkową - służy w gospodarce jako miara wartości. Za pomocą pieniądza wyrażana jest wartość towarów i usług, która jest ich ceną; dzięki temu możliwe jest sumowanie wartości dóbr.
Pieniądz jest środkiem tezauryzacji (przechowywania wartości) - jest środkiem, który magazynuje siłę nabywczą. Funkcja tezauryzacji służy do zachowania siły nabywczej od chwili otrzymania dochodu do chwili jego wydania.
4. FVn =PV(1+r)n
FVn - wartość przyszła na okres n
PV- wartość bieżąca
r- stopa procentowa
(1+r)n - jest czynnikiem wartości przyszłej tzw. czynnikiem oprocentowanym
5.Wyrażenie 1/(1+r)n jest czynnikiem wartości bieżącej PVF lub czynnikiem dyskontującym dla danej stopy procentowej r i czasu n .
6. Renta szereg różnych płatności jakie występują w regularnych odstępach czasu przy stałej stopie procentowej
Renta( annuity) cechy :
oczekiwane wartości przyszłe są identyczne w poszczególnych odcinkach czasowych .
odstęp czasowy pomiędzy składnikami szeregu jest taki sam
strumień pieniężny jest skończony
7. Renta wieczysta (perpetual annuity) płatność realizowana w stałych wysokościach ,w równych odstępach czasu dla okresu nieskończenie długiego .
8. Pv=$A*\frac{1}{r}$ A-stały coroczny i bezterminowy dochód
$$PV\ = FV\sum_{t = 1}^{n}\frac{1}{{(1 + r)}^{t}}$$
gdzie $\sum_{t = 1}^{n}\frac{1}{{(1 + r)}^{t}}$ czynnik wartości bieżącej typu annuity
$\frac{{1 - (1 + r)}^{- n}}{r}$
11. Stopa zwrotu jest to wyrażony procentowo dochód z danej inwestycji
12.$r = \sqrt[n]{\frac{\text{FV}_{n}}{\text{PV}}} - 1$
13.Stopa efektywna jest to roczna stopa procentowa skorygowana ze względu na liczbę kapitalizacji
w ciągu roku
14.$\mathbf{\text{\ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ }}\mathbf{r}_{\mathbf{e}}\mathbf{=}{\mathbf{(1 +}\frac{\mathbf{r}_{\mathbf{\text{nom}}}}{\mathbf{m}}\mathbf{)}}^{\mathbf{m}}\mathbf{- 1}$
re−efektywna stopa roczna
rnom−roczna stopa procentowa
m − liczba kapitalizacji w roku
15. $\mathbf{\ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ 1 + \ }\mathbf{r}_{\mathbf{e}}\mathbf{=}{\mathbf{(1 +}\frac{\mathbf{r}_{\mathbf{\text{nom}}}}{\mathbf{m}}\mathbf{)}}^{\mathbf{m}}$ ---------> $\mathbf{\text{\ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ }}\mathbf{r}_{\mathbf{\text{nom}}}\mathbf{=}{\mathbf{\lbrack(}\mathbf{r}_{\mathbf{e}}\mathbf{+ 1)}}^{\frac{\mathbf{1}}{\mathbf{m}}}\mathbf{- 1\rbrack*m}$
1. System finansowy to całokształt zjawisk pieniężnych w gospodarce i instytucji
finansowych normujących zachowania uczestników rynku finansowego.
Funkcje gospodarcze :
funkcja płatnicza
funkcja płynności
funkcja oszczędności
funkcja akumulacji bogactwa
funkcja kredytowa
funkcja minimalizowania ryzyka
funkcja polityki gospodarczej
2.Instytucje monetarne obejmuje bank centralny oraz bank komercyjny Są to instytucje bezpośrednie zawiązane z kreowaniem pieniądza w gospodarce ,bank centralny jako emitent pieniądza pierwotnego i bank komercyjny pieniądz pochodny (kredytowy)
3.Instytucje pośrednictwa finansowego banki komercyjne oraz pozostałe instytucje finansowe (zakład ubezpieczeń, otwarte fundusze emerytalne, fundusze inwestycyjne, podmioty maklerskie, współdzielcze klasy oszczędnościowe -kredytowe.
4. W Polsce Bank centralny to NARODOWY BANK POLSKI
5.Podstawowy cel banku Polskiego utrzymanie stabilnego poziomu cen, przy jednoczesnym wpieraniu polityki gospodarczej rządu , o ile nie ogranicza to podstawowego celu NBP .
6. -funkcja emisyjna (prawo emitowania znaków pieniężnych [pieniądze papierowe monety])
-funkcja banku banków (reguluje wielkości gotówkowego w obiegu , oddziałuje na płynność banków komercyjnych, a także wpływa na zdolność banków komercyjnych do kreowania pieniądza kredytowego )
-funkcja banku gospodarki narodowej i banku państwa (współdziałaniu w kształtowaniu i realizacji polityki gospodarczej .bank centralny pełni role "Bankiera państwa" rozliczenia międzynarodowe prowadzi rachunki bankowe instytucji państwowych oraz kasową obsługę budżetu państwa ,realizuje politykę dewizową i kursową , gospodarowanie rezerwami pieniężnymi państwa .)
7.Operacje otwarte rynku określa się inwestycje banku centralnego na rynku pieniężnym w formie kupna i sprzedaży papierów wartościowych na zasadach rynkowych .Zakup papierów wartościowych przez bank centralny oznacza zmianę aktywów banków komercyjnych z rzeczowych na pieniężne. Zwiększone w ten sposób rezerwy gotówkowe wpływają na wzrost akcji kredytowej a to z kolei zwiększa podaż pieniądza . Gdy bank centralny sprzedaje papiery wartościowe ,banki komercyjne zwiększają swoja aktywa rzeczowe, a zmniejszają rezerwy gotówkowe .Zmniejsza sie w ten sposób zdolność do uzyskania kredytu i w konsekwencji zmniejsza się również podaż pienią w obiegu .
8.Operacja depozytowo-kredytowe refinansować banki komercyjne w przypadku przejściowego banku rezerw gotówkowych, albo też lokować środki na rachunku w banku centralnym w przypadku ich przejściowego nadmiaru
9.Kredyt redyskontowy to kredyt banku centralnym udzielny na podstawie przedstawionych o redyskonta weksli handlowych zdyskontowanych wcześniej w banku komercyjnym . Jest to kredyt udzielny w sytuacji gdy rezerwy kasowe banku komercyjnego osiągną taki poziom w stosunku do depozytów, który umożliwia dalszą kreację kredytów .
10.Kredyt lombardowy jest kredytem krótkoterminowym udzielnym pod zastaw papierów wartościowych .Kredyt ten udzielany jest zazwyczaj do 3/4 wartości nominalnej zastawianych papierów i należy do nadrożnych źródeł finansowania .
11. Podstawowe stopy :
stopa depozytowa
stopa referencyjna
stopa redyskontowa weksli
stopa oprocentowania kredytowego lombardowego
12. Czynniki wpływające na wysokość stopy procentowej to Stopień realizacji celu inflacji
13.Rezerwa obowiązkowa stanowi część środków banku komercyjnego, która musi być obligatoryjnie odprowadzona na rachunek w banku centralnym.
Stopa rezerw obowiązkowych miernik kwoty rezerw obowiązkowych, jaką banki komercyjne są zobowiązane wpłacić do banku centralnego (w Polsce jest nim NBP) w celu zabezpieczenia ich wypłacalności (banków komercyjnych). W zależności od tego jaki jest wskaźnik rezerwy obowiązkowej bank centralny decyduje o tym jaka jest podaż pieniądza. Stopa rezerw obowiązkowych może być naliczana od wkładów złotowych płatnych na żądanie, od wkładów złotowych – terminowych, wkładów w walutach obcych płatnych na żądanie i od wkładów terminowych w walutach obcych.
14. 100.000 zł - wkład pocztowy (pierwotny ) na rachunek bieżący
4 % -stopa rezerwy obowiązkowej
(100-4 )%*100.000 =96000 ??????????????
15.Współczynnik wypłacalności stosunek funduszy własnych do jego aktów łącznie z zaangażowaniem pozabilansowym ważonych ryzykiem .Wielkość minimalna bankowa na poziomie 8 %
16. Funkcje komercyjne
-funkcja kredytowa polega na zaspakajaniu popytu na środki pieniężne w gospodarce
-funkcja oszczędnościowo -lokacyjna polega na przyjmowaniu i gromadzeniu wolnych środków pieniężnych w postaci wkładów oszczędnościowych i lokat terminowych
-funkcja rozliczeniowa polega na wykonywaniu opcji płatniczych w transakcjach miedzy dłużnikami i wierzycielami .
17 .Operacje depozytowe Służą pozyskiwaniu środków pieniężnych w celu realizacji statutowych zadań banku .
Operacja aktywna Obejmuje operacje kredytowe lokacyjne mające na celu zasilanie gospodarki w środki pieniężne , a także powiększenie zasobów banku pozyskanych w drodze operacji depozytowych .
1.Rynek finansów to rynek na którym dokonuje sie transferu kapitału od osób lub instytucji dysponujących nadwyżka zasobów pieniężnych (funduszy) do osób lub instytucji które zgłaszają sie na zapotrzebowanie i mają możliwość efektywnego ich zastosowania .Rynki finansów to miejsc gdzie pieniądze przechodzą z rąk do rąk , aż trafią we właściwe ręce .
2.Instrument finansowy prawa i zobowiązania majątkowe jaki wynikają z kontraktu zawartego miedzy dwiema stronami (nabywcą i sprzedawca instrumentu ) na rynku finansowym . Instrument finansowy przyjmuje postać papierów wartościowych ,współcześnie występuje w postaci zapisu elektronicznego ..
3.Rynek pierwotny instrument finansowy oferowany przez wystawcę (emitenta)pierwszemu nabywcy
Rynek wtórny instrument finansowy oferowany przez kolejnego nabywcę (inwertora).
4.Rynek pieniężny krótkoterminowy instrument finansowy z terminem płatności do 1 roku .
Rynek kapitałowy długoterminowy instrument finansowy z terminem płatności powyżej 1 roku oraz instrumenty bez określonego terminu płatności
5. Każdy Instrument finansowy charakteryzuje sie określoną płynnością finansową oraz dochodowością tj. stopą zwrotu . Dlatego płynność finansowa rozumiana jest jako zdolność przekształcenia z formy rzeczowej w formę pieniężną.
Stopa zwrotu -iloraz rocznego zysku z instrumentu finansowego do kapitału ,jaki został zainwestowany w jego nabyciu .
6.
rynek międzybankowych lokat i pożyczek reguluje płynność finansową banków
rynek międzybankowy lokat i pożyczek kształtuje rynkową cenę pieniądza
7.WIBOR ( Warsaw Interbank Offerend Rate) podstawowe oprocentowanie kredytów
8.Bony skarbowe krótkoterminowe papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa .Mogą być emitowane z terminem płatności od jednego dnia do 52 tygodni i sprzedawane w drodze przetargów .Mają gwarancje Skarbu Państwa. Jest to korzysta lokata kapitału dla banków, funduszy inwestycyjnych i emerytalnych .Instrumenty te podlegają wykupowi według wartości nominalnej co oznacza ze sprzedawane są z dyskontem . Przetarg wygrywają uczestnicy przetargu którzy zaoferują emitentowi jak najniższą wielkość dyskontu .
9.Bony pieniężne NBP są krótkoterminowymi papierami wartościowymi emitowanymi przez Narodowy Bank Polski .W ofercie sprzedaż dominują bony o wartości wykupu 7 dni
10.Bony pieniężne przedsiębiorstwa krótkoterminowymi papierami dłużnymi (KPD)których termin wymagalności nie przekracza jednego roku .Organizatorem emisji są banki które sprzedają KPD w imieniu dłużników .Gwarancja banków .
11.Weksel jest nazwą zapożyczona z języka niemieckiego (Weschel) .Jest instrumentem finansowym reprezentującym wierzytelności pieniężne określone co do kwoty i terminu Weksel jest sformalizowanym dokumentem prawnym, zawierającym bezwarunkowe zobowiązania do zapłaty sumy wekslowej w określonym terminie i miejscu .
a)zobowiązania wekslowe są samoistne tj. oderwane od przyczyn tego zobowiązania osoba podpisana na wekslu nie może kwestionować żądań wierzyciela do uregulowania należności wymienionej na wekslu
b)umożliwia przenoszenie praw majątkowych w nim zawartych na inne osoby
c)zobowiązania wekslowe ma charakter solidarny
12. $\mathbf{D}_{\mathbf{w}}\mathbf{=}\frac{\mathbf{S*i}}{\mathbf{365}}\mathbf{*t}$
Dw−dyskant weksla
S − suma na jaka wystwiony jest weksel
i − stopa dyskonta weksla (roczna)
t − liczba dni, jaka pozostala do jego platnosci
13.Prawo na publiczną emisję papierów wartościowych wydaje Komisja Nadzoru Finansowego
14.Akcje jest papierem wartościowym stwierdzającym prawo do określenia części kapitału własnej spółki akcyjnej i partycypowania .Podstawowym celem emisji akcji jest pozyskanie kapitału własnego .Prawo głosu na wolnym zgromadzeniu akcjonariuszy.
15.Wartość nominalna akcji część zgromadzenia kapitału akcyjnego i równa jest kwocie kapitału akcyjnego podzielonego przez liczbę wyemitowanych akcji.
Wartość emisyjna akcji to cena sprzedaży akcji na rynku pierwotnym .
Wartość rynkowa akcji to cena akcji inaczej bieżący kurs giełdowy .
16.Obligacja instrument rynku kapitałowego emitowanym w serii w którym emitent potwierdza zaciągniecie pożyczki i zobowiązuje sie wobec właściciela obligacji do spełnienia określonego świadczenia o charakterze pieniężnym lub niepieniężnym. Zobowiązuje do wykupienia obligacji w określonym terminie wraz z należnymi odsetkami .W odróżnieniu od akcji przynosi on właścicielowi określoną w prospekcie lub liście emisyjnym stopę dochodu.
17.Instrumenty pochodne zwane tez derywatami są instrumentami finansowymi które dają prawo nabycia w przeszłości określonych instrumentów po cenie ustalonej w momencie wystawienia instrumentu pochodnego
18.Opcja to instrument finansowy dający prawo do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego dla tej opcji po ustalonej cenie i w określonym terminie. Natomiast nabywca ma prawo do takiego kontraktu .Nabywca instrumentu ,może zrezygnować z jego realizacji Instrumentem bazowym sa najczęściej akcje i waluty .
19.Kontrakt terminowy jest instrumentem zobowiązującym obie strony kontraktu do zawarcia transakcji w określonym terminie w przyszłości po cenie ustalonej w momencie zawarcia kontraktu
1.Finanse publiczne gospodarowanie publicznymi środkami pieniężnymi w celu zaspokojenia potrzeb zbiorowych .
2. Finanse publiczne różnica Finanse prywatne :
stosunek własności do zgromadzonych środków i ogólnospołecznym celem ich gromadzenia
3.Cechy finansów publicznych
tworzone (przymusu prawnego) podmiotu publicznego
zarządzanie środkami publicznymi regulowane jest procedurami prawno-administracyjnymi ,a nie prawami rynkowymi
cele publiczne zaspakajanie potrzeb społecznych ,a nie maksymalizacja zysku
zakres i struktura środków publicznych
4.Finanse publiczne są narzędziem realizacji celów polityki ekonomicznej państwa .
5.Funkcje alokacyjne alokacja oznacza umieszczenie lub przyporządkowanie niezbędnych zasobów będących w dyspozycji gospodarki do sektora publicznego .Wszystkie potrzeby mogą być zrealizowane za pomocą mechanizmu rynkowego .
6.Funkacja redystrybucyjna polega na zmianie ukształtowanego na zasadach rynkowych zakładu dochodów i majątku w społeczeństwie w taki sposób aby zmniejszyć dysproporcje społeczne w odstępie do podstawowych dóbr .
7. Funkcja stabilizacyjna stabilizowana koniektury gospodarczej stabilnych cenach . Można przeciwdziałać tym zjawiskom w dwojaki sposób bezpośredni lub pośredni
Efektem mnożnikowy inwestycji -Klasycznym narzędziem bezpośredniego dziania są inwestycje publiczne w zakresie szeroko pojętej infrastruktury .
Pośredni sposób oddziaływania na procesy gospodarcze polega na wykorzystaniu narzędzi polityki ekonomicznej do stymulowania określonych zachowań rynkowych . NP. ulgi inwestycyjne ,specjalne strefy ekonomiczne ,przejściowe zwolnienia podatkowe itd .
8.Funcke ekonomiczne
9.Fukcje polityczne wyrazem interesów władzy politycznej
10.Odziływania państwa na procesy społeczno ekonomiczne zgodnie z celami polityki ekonomicznej
11.Realizacjia omówionych funkcji finansów publicznych sprowadza sie do gromadzenia i wydatkowania środków pieniężnych
12. Funkcje scentralizowane ;
budżet państwa
budżety samorządów lokalnych
fundusze ubezpieczeń społecznych
pozostałe fundusze publiczno prawne wyodrębnione z budżetu państwa
13 .Dochody sektora publicznego ;
podatków
opłat skarbowych
pożyczek publicznych
transferów dokonywanych na rzecz ludności lub subwencji i wydatków na rzecz gospodarki zwianych z zakupem dóbr i usług niezbędnych dla zrealizowania zadań
14 .Potrzeby państwa Obrona narodowa czy ochrona bezpieczeństwa publicznego , powszechnej oświaty , powszechnej opieki zdrowotnej stabilizacji rozwoju gospodarczego .
ochrony środowiska naturalnego
15.Wydatki publiczne są trwałe cechy rozwoju większości krajów
16. Publicus oznacza powszechny nieprywatny dotyczący ogółu służący ogółowi ;ub też związany z urzędem
17.Alokacja dóbr prywatnych odbywa sie za pośrednictwem mechanizmu rynkowego który działa na zasadzie wykluczenia.
18 Wymian rynkowa dokonuje sie na zasadzie przeniesienia własności a własność wyklucz innej jednostki z możliwości dysponowania dobrem .Korzyści z dobra prywatnego odnosi jego nabywca .
20.czystymi dobra publicznymi bezpieczeństwo wewnętrzne czy tez obrona narodowa dobra te nie sa podmiotem konsumpcji o charakterze rywalizacyjnym
21. Wybór czy w danym kraju ma być więcej dóbr prywatnych czy publicznym jest zawsze wyborem politycznym