Zadania finanse przedsiębiorstwa dyskonto, kredyt handlowy

Porównanie dyskonta weksla do nominalnej stopy procentowej rocznej od kredytu

d = ds./ 100 – ds. x 100 = lub d = ds. x 100/ 100 - ds

gdzie : roczna stopa odsetek pobieranych z dołu,

d s stopa dyskonta w roku.

Jeżeli stopa dyskonta na okres krótszy niż rok

d = do x 100 / 100 – do x 365/ t

Koszt zadłużenia w formie bonu komercyjnego = Wartość bonu – wpływy z emisji/ wartość nominalną bonu x 360 / t

Gdzie t = ilość dni od emisji do wykupu

Zadanie 6

Ile należy zapłacić za weksel o wartości nominalnej 100 mln zł przyjęty do dyskonta na 180 dni przy stopie rocznej dyskonta 10%?

Odp.: K= 100mln zł

t= 180 dni

ds.= 10% Kc= K ( 1- ds . t/360 /100%)

Zadanie 6a

Ile wynosi stopa dyskonta weksla 100 mln zł płatnego za 60 dni, który kupiono za 95 mln zł. ds.= 100 – 95/ 100 x 360/ 60 x 100% = 30%

Zadanie 6c

Firma chce ulokować środki w banku na 9 miesięcy ( 270 dni). Bank daje 5% roczne lub firma może nabyć bon komercyjny 9 – miesięczny z dyskontem 4,5% płatny 95,50 zł za każde 100 zł. Należy obliczyć zyskowność bonu w skali rocznej.

Zadanie 6c odp;

4,5 x100 / 100 – 4,5 x 365 / 270 = 6,36%

Bardziej opłacalne jest lokata w bonach

d roczne = do x 100 / 100 – do X 365/t

gdzie ; do okresowa stopa dyskontowa

d roczna stopa procentowa

t liczba dni w okresie.

Przeliczenie okresowej stopy dyskontowej na stopę roczną , np. w dniu wykupu bonu przez emitenta reguluje on pełną wartość nominalną, ponieważ odsetki należne zostały pobrane w dniu nabycia aby porównać np. lokatę bankową , gdzie odsetki w skali rocznej z dołu.

Kredyt kupiecki inaczej handlowy, sprzedający godzi się na otrzymanie zapłaty po terminie dostawy np. 30 dni. Na długość okresy kredytowania wpływa , wiarygodność kontrahenta , popyt na dany towar, konkurencja ze strony innych sprzedających.

Kredyt handlowy Koszt kredytu uwzględniony jest w cenach dostawy, żeby zachęcić kontrahenta do gotówkowego regulowania należności sprzedawca za dostawy udziela skonta nabywca więc może pomniejszyć fakturę o odsetki, jeśli zapłaci ją od razu lub w ciągu kilku dni.

d r = ds x 100 / 100 – ds x 365/ t gdzie ds stopa skonta w skali rocznej

t liczba dni w okresie

Kredyt handlowy stanowi istotne źródło finansowania działalności operacyjnej przedsiębiorstw ( instrumenty, terminy i formy płatności faktur, karne odsetki, opusty cenowe, limity kredytu kupieckiego, terminy windykacji wierzytelności, zabezpieczenia).

Zadanie 58 Firma nabyła towary od dostawcy X za 50 000 zł z terminem zapłaty 30 dni, dostawca oferuje skonto 3% w przypadku zapłaty w ciągu 4 dni od daty wystawienia faktury. Bank oferuje kredyt oprocentowany na 12 % przy kapitalizacji co miesiąc. Czy korzystniejsza zapłata gotówką , czy po 30 dniach.

ds x 100/ 100 – ds x 365/t = 3 x100 / 100 – 3 x 365 / 30 – 4

Strategie kredytu kupieckiego

Konserwatywna nastawiona na ograniczenie ryzyka stosowanie krótkich terminów płatności faktur niskich lub zerowych opustów cenowych, naliczanie karnych odsetek, szybkie terminy windykacji.

Agresywna, cel dynamizowanie sprzedaży i wzrost udziału w rynku, łagodne warunki kredytowania, długie terminy faktur, wysokie opusty cenowe, brak karnych odsetek, łagodne zabezpieczenia.

Umiarkowana, instrumenty polityki kredytowej kredytu kupieckiego dostosowane do warunków rynkowych elastycznie , warunki kredytowania zmienne dostosowane do zmian koniunktury i konkurencji rynkowej.

Zadanie 8B

Firma otrzymała faktury od dostawcy A z terminem zapłaty w ciągu 30 dni i od dostawcy B z terminem zapłaty w ciągu 60 dni. Jednocześnie dostawca A proponuje 1,2% skonta, jeśli jego faktura zostanie uregulowana w ciągu trzech dni. Skonto 1,5 % oferuje także dostawca B , pod warunkiem, że zapłata faktury nastąpi w ciągu dwóch dni. Firma korzysta z kredytu bankowego na finansowanie majątku obrotowego, od którego płaci odsetki w wysokości 12% rocznie w odstępach kwartalnych. Wobec tego aby podjąć prawidłową decyzję trzeba ustalić i porównać stopę procentową kredytu oferowanego przez dostawców oraz wykorzystywanego w banku.

Wzór d = ds x 100/ 100 – ds x 365/ t

Dostawca A stopa procentowa kredytu, który proponuje w skali roku wynosi

1,2 x 100/ 100 – 1,2 x 365 / 30 – 3 = 16,4%

Dostawca B

1,5 x 100 / 100 – 1,5 x 365 / 60 – 2 = 9,6%

Stopa procentowa kredytu bankowego w skali rocznej , od którego odsetki naliczane są kwartalnie ( 1 + 12: 4 / 100 ) do potęgi 4 – 1 x 100 = 12.6%

Firma powinna uregulować fakturę dostawcy A w ciągu 3 dni , bo jego kredyt droższy niż bankowy. Faktura dostawcy B powinna być uregulowana w ciągu 60 dni , bo jego kredyt tańszy niż bankowy.