RYNEK FINANSOWY/Rynek pieniężny

1. Co to jest rynek finansowy?

To ogół transakcji instrumentami finansowymi będącymi instrumentami udzielenia kredytów krótko-, średnio- i długoterminowych.

2. Jakie są podstawowe kryteria oraz wynikające z nich rodzaje rynków finansowych?

Najpopularniejszym podziałem rynku finansowego jest podział na dwa segmenty operacyjne:

1. rynek pieniężny

2. rynek kapitałowy

Kryteria podziału:

1. kryterium czasu- okres dysponowania środkami przez podmiot finansujący swoją działalność

2. kryterium celu- cel przeznaczenia uzyskanych środków

Istnieją jeszcze inne kryteria podziału rynku finansowego, np. z punktu widzenia:

1. zasięgu terytorialnego ( krajowy, regionalny i ogólno światowy)

2. momentu rozliczania transakcji ( natychmiastowych i terminowych)

3. formy organizacyjnej rynku ( giełdowy oraz poza giełdowy)

3. Co to jest instrument finansowy?

To określone zobowiązanie finansowe kapitałobiorcy względem kapitałodawcy albo inaczej- roszczenie majątkowe kapitałodawcy w stosunku do kapitałobiorcy

4. Jakie są podstawowe kryteria podziału oraz wynikające z nich rodzaje instrumentów finansowych?

Rodzaje instrumentów finansowych:

1. Z punktu widzenia aspektu własnościowego ( udziałowe i wierzytelnościowe)

2. Z punktu widzenia sposobu generowania dochodów (instrumenty o stałym i zmiennym dochodzie)

3. Z punktu widzenia przynależności sektorowej emitenta kreującego dany instrument finansowy (bezpośrednie i pośrednie)

4. Z punktu widzenia czasu- okresu od ich emisji do wykupu (długoterminowe i krótkoterminowe)

5. Co to jest papier wartościowy?

To dokument potwierdzający fakt odpłatnego udostępnienia kapitału. Oznacza to, że są one finansowymi aktywami dla ich posiadaczy i finansowym zobowiązaniem dla ich emitentów. Papier wartościowy to podstawowy instrument rynku finansowego . Właściciel z tytułu jego posiadania może mieć jedno z następujących praw:

- prawo do współwłasności majątku (udziały, akcje)

- prawo do określonego procentu lub innych pożytków (obligacje lub inne instrumenty długu)

- prawo do otrzymania określonych aktywów w przyszłości lub do rozliczenia pieniężnego (instrumenty pochodne)

Stąd też papier wartościowy można zdefiniować jako dokument stwierdzający fakt dokonania transakcji odpłatnego udostępnienia kapitału, z którego dla kapitałodawcy wynika jedno z wyżej określonych praw.

6. Jakie funkcje pełni rynek finansowy w gospodarce?

System finansowy pełni w gospodarce kilka funkcji:

• kapitałowe - gromadzi i alokuje środki finansowe w różnorodne przedsięwzięcia gospodarcze,

• kontrolne - czuwa nad przepływem, a następnie wykorzystaniem pieniądza,

• minimalizuje ryzyko gospodarowania - podmioty, które korzystają z finansowania zewnętrznego są dyscyplinowane przez kontrolę innych podmiotów,

• obniża koszty transakcyjne.

7. Co to jest instytucja finansowa?

Przez instytucje finansową rozumie się podmiot świadczący usługi związane z zawieraniem transakcji, których przedmiotem są instrumenty finansowe i utrzymywaniem ich w swoich aktywach. Instytucje te w sposób najbardziej ogólny można podzielić na instytucje tworzące własne instrumenty finansowe i nie tworzące ich.

8. Jakie instytucje finansowe i dlaczego zalicza się do pasywnych pośredników finansowych?

9. Jakie instytucje finansowe i dlaczego zalicza się do aktywnych pośredników finansowych?

10. Co to jest rynek pieniężny i jaką rolę pełni w gospodarce?

Gotowe

11. Jaki jest umowny termin zapadalności instrumentów rynku pieniężnego?

Umowy termin zapadalności instrumentów rynku pieniężnego w zależności od rodzaju wynosi od 1 dnia ( np. lokaty międzybankowe) do 1 roku. (np.52 tygodniowe bony skarbowe)

12. Co to znaczy, że rynek pieniężny jest rynkiem najbardziej płynnych aktywów finansowych?

Należy przez to rozumieć, że rynek pieniężny pokrywa zapotrzebowanie jednostek gospodarczych na kapitał obrotowy, a więc zapewnia im utrzymanie płynności. Następuje to głównie poprzez zaciąganie kredytów i pożyczek krótkoterminowych. Jest to również rynek na którym szczególną aktywność wykazują instytucje finansowe, w tym banki poszukujące możliwości ulokowania wolnych środków pieniężnych nawet na bardzo krótki okres czasu np. dzień, dwa, trzy dni, tydzień czy dwa tygodnie. Rynek ten należy do najłatwiejszych sposobów zdobywania środków przez banki.

13. Co to jest bon skarbowy i czym różni się od bonu komercyjnego?

Bon skarbowy to krótkoterminowy papier wartościowy emitowany przez rząd w celu sfinansowania potrzeb budżetu państwa. Ich cechą jest :

1. zerowy stopień ryzyka

2. niskie oprocentowanie

3. wysoka płynność

4. sprzedawane są z dyskontem

Bony komercyjne to krótkoterminowe papiery dłużne przedsiębiorstw, służą one uzupełnieniu kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, a niekiedy do finansowania przedsięwzięć inwestycyjnych. W stosunku do kredytu bankowego są tańszym i bardziej elastycznym źródłem finansowania. Ich cechą charakterystyczną jest:

1. krótki czas pozyskiwania środków (kilka dni)

2. pozyskiwanie kapitału jest mniej pracochłonne (brak analiz , procedur uzyskania zgody)

3. z punktu widzenia inwestora stopa ich rentowności jest wyższa od stopy bonów skarbowych oraz stopę zwrotu wyższą niż depozyty bankowe.

14. Jakie instrumenty rynku pieniężnego zaliczane są do instrumentów dyskontowych i co ten termin oznacza?

15. Co to jest lokata międzybankowa? W jakim celu i między jakimi podmiotami zawierane są transakcje kupna/sprzedaży lokat międzybankowych?

gotowe

16. Co to jest stopa WIBOR?

gotowe

17. Co to jest stopa WIBID?

gotowe

18. Co to jest certyfikat depozytowy? W jakim celu i między jakimi podmiotami zawierane są transakcje kupna/sprzedaży certyfikatów depozytowych?

gotowe

19. Co to jest weksel własny i czym różni się od bonu komercyjnego?

gotowe

20. Jakie podmioty dominują w transakcjach kupna-sprzedaży na rynku pieniężnym?

---