Imię i Nazwisko, nr indeksu, nr grupy administracyjnej..............................................................

1. Spółka przewiduje, że w tym roku sprzedaż wyniesie $15000, koszty zmienne stanowią 70% sprzedaży, koszt kapitału 16% a DSO 25 dni. Koszt utrzymania należności (inwestycja w należności * koszt kapitału) wynosi (rok = 365 dni):

1. $115,

2. $613200,

3. $29,

4. $9173,

5. żadna z powyższych odpowiedzi.

2. Który ze składników zaliczamy do pasywów:

1. należności,

2. zapasy,

3. gotówka,

4. kapitał akcyjny,

3. Cykl konwersji zapasów w pewnej firmie wynosi 30 dni, koszt wytworzenia 150380 zł. Firmie płaci 20% odbiorców 10 dnia, 30% 20 dnia i 50% 40 dnia. Cykl konwersji gotówki równy jest 40 dni. (rok=365 dni)

Aktywa ?	Pasywa 100000
Majątek trwały 50000
Majątek obrotowy ?
- zapasy ?
- należności ?
- gotówka 0
- krótk. pap. Wart. 5000

Uzupełnij bilans

4. Dzienna sprzedaż wynosi około ( oblicz na podstawie zadania 4 rok = 365):

1. 727.37,

2. 987,14,

3. 440,18,

4. 324,34,

5. żadna z powyższych odpowiedzi.

5. Załóżmy, że pewien przedsiębiorca planuje rozpoczęcie produkcji drewnianych mebli ogrodowych. Cena detaliczna podobnych zestawów mebli to 2 000 zł. Koszt wytworzenia jednego zestawu to 800 zł. Przedsiębiorca powinien wziąć pod uwagę, że zestawy najprawdopodobniej zostaną sprzedane pośrednikom po niższej cenie, ok. 1 450 zł. Przedsiębiorstwo będzie wytwarzać 10 zestawów dziennie. Otrzymane przez przedsiębiorcę 1 450 zł za jeden zestaw będzie początkowo doliczane do należności, które spłyną przeciętnie po 40 dniach. Jeżeli zgromadzone zapasy pozwalają na prowadzenie działalności przez 25 dni (za wszystkie zakupy zapasów płaci gotówką), to okazuje się, że na sfinansowanie inwestycji w kapitał obrotowy przedsiębiorca potrzebuje:

1. 520000zł,

2. 52000zł,

3. 780000zł,

4. 78000zł.

6. Firma X sprzedaje 2400 samochodów rocznie w cenie 55000 zł. Dostawca oferowane samochody sprzedaje w cenie 45000 zł z 20 dniowym terminem płatności. Jednostkowy koszt dostawy wynosi 5630 zł, a koszt utrzymania zapasów stanowi 6% ceny. Przeciętny stan należności wynosi 3300000 zł. Zakładając, że wielkość zamówienia równa jest optymalnej (EOQ) to cykl konwersji gotówki wynosi około:

1. 89 dni,

2. 2,6 dnia,

3. 6 dni,

4. 4 dni,

5. Przedsiębiorstwo kupuje arkusze blachy po 50 zł/szt. Przedsiębiorstwo planuje sprzedaż 6000 arkuszy równomiernie w ciągu roku i oczekuje, że inwestycje w zapasy w wysokości 16%.Ponadto czynsz, podatki itd. w przeliczeniu na przechowywany zestaw wynoszą 1,9 zł. Koszty związane ze złożeniem jednego zamówienia wynoszą 100 zł. Firma utrzymuje margines bezpieczeństwa na poziomie 2000 arkuszy. Jaka jest optymalna wielkość zamówienia, jaki jest całkowity koszt zapasów?

6. (2)Warunki sprzedaży firmy X są następujące 2/10, 20. Firma sprzedaje rocznie 1,5 mln paczek paluszków po 1,5 zł. Koszty zmienne stanowią 80% sprzedaży, koszt kapitału ulokowanego w należnościach jest równy 35%. 60% odbiorców korzysta z rabatu, 10% płaci 30 dnia, 25% 40 dnia i 5% 80 dnia. Jaki jest całkowity koszt utrzymania należności, ile wynosi DSO i jaki jest przeciętny stan należności w ciągu roku?

7. Firma X (hurtownia) handluje świecami zapłonowymi do samochodów. Posiadała na początku roku należności w wysokości 100 000 zł z terminem płatności 2 lata. Roczna sprzedaż wyniosła 1 000000 sztuk świec. Cena sprzedaży wyniosła 12 zł a koszt zakupu 10 zł. Zapasy były zamawiane 6 razy w ciągu roku.z 20 dniowym terminem płatności, margines bezpieczeństwa wynosi 50 000 sztuk. Firma ma jednego tylko odbiorcę, który składał zamówienia 2 razy w roku płacąc z półrocznym opóźnieniem. Ile wynosi cykl konwersji gotówki za ostatni rok (rok 360 dni)?

8. Pewien przedsiębiorca planuje rozpoczęcie produkcji drewnianych mebli ogrodowych. Koszt wytworzenia jednego zestawu to 800 zł. Zestawy zostaną sprzedane pośrednikom po 1 550 zł. Przedsiębiorstwo będzie wytwarzać 10 zestawów dziennie. Otrzymane przez przedsiębiorcę 1 550 zł za jeden zestaw będzie początkowo doliczane do należności, które spłyną przeciętnie po 40 dniach. Jeżeli zgromadzone zapasy pozwalają na prowadzenie działalności przez 30 dni (za wszystkie zakupy płaci gotówką), to okazuje się, że na sfinansowanie inwestycji w kapitał pracujący netto przedsiębiorca potrzebuje:.............................................................................................................................

9. Firma chce sporządzić budżet gotówki na najbliższe 3 m-ce (luty, marzec, kwiecień). W styczniu, kiedy rozpoczęła działalność, przychody ze sprzedaży brutto wynosiły 100 tys. zł, a wartość zakupionych zapasów 40 tys. zł. Prognozowane przychody ze sprzedaży i koszty przedstawia tabela (w tys. zł.):

Miesiąc	II	III	IV
Przychody ze sprzedaży brutto	150	100	130
Wartość zakupionych zapasów	60	70	90
Pozostałe koszty (gotówkowe)	20	10	60

Obecnie sprzedaż dokonywana jest na warunkach 2/20, net 40. Wiadomo, że 50% korzysta z rabatu, 30% płaci w terminie a 20% opóźnia płatności o dodatkowe 30 dni (zakłada się, że miesiąc ma 30 dni). Firma 50% dostawców płaci po miesiącu, a pozostałym po dwóch miesiącach. Stan gotówki na koniec stycznia wynosi 20 tys. zł. Sporządź budżet gotówki w tys zł, zaokrąglenia do 1 miejsca po przecinku.

	Luty	Marzec	Kwiecień
Wpływy 0-30
Wpływy 31-60
Wpływy 61-90
Wpływy razem
Wydatki na zakupy 31-60
Wydatki na zakupy 61-90
Pozostałe koszty
Wydatki razem
Zmiana stanu środków pieniężnych
Stan gotówki na początku m-ca	50
Stan gotówki na koniec m-ca
Minimalne saldo	-	-	-
Nadwyżki/Niedobory

1. Cykl konwersji zapasów w pewnej firmie wynosi 30 dni, koszt wytworzenia 150380 zł. Firmie płaci 20% odbiorców 10 dnia, 30% 20 dnia i 50% 40 dnia. Cykl konwersji gotówki równy jest 40 dni.

1. Ile wynosiła sprzedaż w tej firmie jeżeli bilans na początku i na koniec roku był następujący:

Aktywa ?	Pasywa 100000
Majątek trwały 50000
Majątek obrotowy ?
- zapasy ?
- należności ?
- gotówka 0
- krótk. pap. wart. 10000

2. Jeżeli wartość zapasów wynosiłaby 40000 zł to jaka będzie zmiana w cyklu konwersji gotówki(pozostałe wielkości bez zmian)?

2. Firma X postanowiła wprowadzić model Millera-Orra do zarządzania gotówką. Margines bezpieczeństwa (dolna granica) wynosi 600 zł a górna granica 1000. Jakie firma powinna podjąć decyzje, jeżeli początkowy stan gotówki wynosi 650 zł a dzienne przepływy były następujące:

1	2	3	4	5
-100	700	-300	100	-400

3. Dane opisujące firmę są następujące:

• zamówienia stanowią wielokrotność 500 szt.,

• roczne zużycie zapasów to 428 tys. szt.,

• cena jednostkowa zakupów 7 zł,

• koszt kapitału to 15%.

• koszt zamówienia to 48 zł,

• margines bezpieczeństwa to 10 tys. szt.,

• realizacja zamówienia wymaga 3 tygodni,

1. Jaki jest punkt złożenia zamówienia?

2. Dostawca zaproponował pokrycie 30% kosztów zamawiania i 10% rabatu cenowego w zamian za zmianę wielkości zamówienia z EOQ na 20000 sztuk

4. Firma AG prognozuje swoje przychody ze sprzedaży, przy obecnych warunkach kredytowych na 1 mln zł. Koszty zmienne stanowią 80% wartości sprzedaży a koszt kapitału (który firma ponosi finansując swoje należności) wynosi 15%. Firma udziela rabatu 2% dla odbiorców płacących 15 dnia, faktyczny termin płatności wynosi 30 (1/15, net 30). Straty z tytułu nieściągalnych należności stanowią 1% przychodów ze sprzedaży, natomiast koszty oceny zdolności kredytowej 2000. Zarządzający firmą rozważa złagodzenie polityki kredytowej polegającej na wydłużeniu faktycznego okresu spłaty do 50 dni i zwiększeniu rabatu do 2% dla tych, którzy będą płacili 20 dnia. Nowa propozycja pozwoli zwiększyć przychody ze sprzedaży o 20% i zmniejszyć koszty oceny kredytowej do 1500 zł, niestety udział w przychodach ze sprzedaży strat z tytułu nieściągalnych wzrośnie do 6%. Udział odbiorców korzystających z rabatu w obu przypadkach polityki kredytowej, będzie taki sam i wyniesie 60%. Czy zmiana polityki kredytowej jest opłacalna, jeżeli podatek wynosi 30%? Analizy dokonaj na podstawie zysku netto.

---