Bankowa obsługa papierów wartościowych.

Operacje bierne (pasywne) polegają na gromadzeniu środków pieniężnych różnych klientów, aby łącznie z własnymi zasobami banku lokować je w zyskownych operacjach czynnych, czyli udzielanych kredytach, nabywanych papierach wartościowych, korzystnych lokatach w innych bankach itp.

Modelowanie portfela papierów wartościowych

• Zakup papierów wartościowych przez bank musi jemu dać określony dochód w postaci dywidendy, procentów, wzrostu kursu.

• Każdy rodzaj papierów wartościowych jest obciążony innym ryzykiem. Polega ono na tym, że nie osiąga się przewidywanych dochodów, a kurs papierów wartościowych spada nawet do zera (w przypadku krańcowym). W tej sytuacji może się okazać, że określony zakup papierów wartościowych, które straciły wartość , może zagrozić płynności danego banku.

• Przy każdym zakupie papierów wartościowych istniej nadzieja na zysk i obawa prze ryzykiem. Im wyższe jest ryzyko danej operacji , tym wyższe muszą być perspektywy osiągnięcia dochodu z tej operacji.

Określenie przyszłego dochodu z papierów wartościowych składa się z dwóch elementów: z wygospodarowanej w danym czasie dywidendy oraz ze zmiany kursu przy sprzedaży tych papierów. Mamy tu do czynienia również z niepewnością: czy dywidenda osiągnie przewidywaną wartość i czy kurs tych papierów wartościowych utrzyma swą wysokość. W celu ograniczenia ryzyka można zastosować ekstrapolację danych z przeszłości dla oceny przyszłych wyników. Oznacza to, że się zakłada, iż dotychczasowy rozwój jest reprezentatywny dla przyszłego rozwoju.