Forex
Jak skutecznie inwestować na rynku walutowym?
Rynek walutowy pojęcie
Rynek walutowy jest to taki rynek międzynarodowy, na którym jedna waluta krajowa może być wymieniona na inną. Cena po której wymieniane są te dwie waluty, to inaczej kurs walutowy (wymienny).
Rynek walutowy:
Rynek giełdowy
Rynek pozagiełdowy (OTC-over the counter) czyli Forex
Forex:
Nazwa Forex lub w skrócie FX pochodzi z ang. Foreign Exchange
Rynek młody o nieco tylko ponad 30-letniej historii
24 godziny na dobę, 5 dni w tygodniu (od Sydney poprzez Singapur, Tokio, Frankfurt, Londyn do Nowego Jorku)
Duża płynność-średnie obroty 1,9 biliona dolarów dziennie
Rynek przeznaczony praktycznie dla każdego
Podstawy
Kursy walutowe kwotowane są w parach: np. EUR/USD
Waluta bazowa i waluta kwotowana (w przypadku pary USD/PLN dolar jest walutą bazową, a złoty kwotowaną)
Na rynku kwotowane bezpośrednio są tylko pary z udziałem dolara
Inne pary to tzw. Karsy krzyżowe np. EUR/JPY i EUR/PLN
Kursy kwotowane są z dokładnością do czterech miejsc po przecinku. 0,0001 to jeden pips lub punkt 100 pkt to tzw. figura
Kwotowanie jest dwustronne Bid (kupno), Ask (sprzedaż) np. EUR/USD 1,3006/1,3009
Główne światowe waluty to: dolar (amerykański, kanadyjski, australijski), euro, brytyjski funt i szwajcarski frank
Spread-różnica pomiędzy Bid i Ask
Uczestnicy rynku Forex
Banki komercyjne
Brokerzy
Rynek klientowski (eksporterzy, importerzy, spekulanci)
Rządy
Banki centralne
Godziny handlu
Polska
Kwotowania w godzinach 8:30-16:30
Można dokonywać transakcji przez całą dobę poprzez internetowe platformy handlu (występuje jednak ryzyko dużego spreadu)
Świat
Globalny rynek działa całą dobę, zmieniają się tylko centra handlu:
Ok. 23:00 startuje Australia
Ok. 1:00 Japonia
Ok. 8:30 Europa
Ok. 14:00 stany Zjednoczone
Podział rynku forex:
Tradycyjny rynek walutowy
Rynek kasowy-spot
Rynek terminowy-forward outright oraz fx swap
Rynek instrumentów pochodnych
Opcje
Swapy walutowe-CIRS-y
Geneza rynku - świat
Do I wojny światowej obowiązywał standard złotej waluty
1944 system z Bretton Woods. Światowe waluty zostały powiązane ściśle z dolarem, a dolar ze złotem, powstał Bank Światowy i MFW. Dolar zdetronizował funta i został główną światową walutą.
Lata 60-te - zaczęły się problemy. USA-deficyt w bilansie płatniczym. Kryzysy walutowe w Europie: głownie Wielka Brytania, Francja, Niemcy.
Lata 70-te upadek systemu w WB i upłynnienie kursów
Końcówka lat 90-tych debiut euro
Rozwój Internetu w ostatnich latach sprawił, że na rynku pojawiła się rzesza inwestorów prywatnych, którzy inwestują za pośrednictwem brokerów (platform)
Geneza rynku Polska
Zaczął powstawać od lat 90-tych XX w.
Do 1991 r. rynek czysto kantorowy
Od 1992 r. rusza rynek międzybankowy, początkowo tylko z transakcjami kasowymi
Końcówka 1995 r. obowiązek odsprzedaży walut obcych przez niefinansowe podmioty gospodarcze został zniesiony
Od 1996 r. rusza rynek klientowski
Od stycznia 1999 r. wprowadzono koszyk złotego (55% euro i 45% dolar)
Także w styczniu 1999 r. weszło nowe prawo dewizowe, silniejszy rozwój derywatów
Do 11 kwietnia 2000 r. reżim pełzającej dewaluacji z pasmem wahań. Od marca 1999 r. złoty poruszał się w ramach ustalanego parytetu z widełkami +/- 15% przy zachowaniu 0,3% miesięcznej pełzającej dewaluacji
Ostatni parytet centralny USD/PLN 4,3806 i EUR/PLN 4,2196
11IV 2000 r. podjęto decyzję o pełnym uwolnieniu złotego od 12 IV 2000r.
Parytet nadal jest, choć go nie ma. Liczone jest odchylenie złotego od dawnego parytetu
Wejście Polski do Unii Europejskiej przyczyniły się do zmiany struktury obrotów na naszym rynku międzybankowym. Na tej bazie można stwierdzić, że „realny” koszyk powinien być złożony w 70% z euro i 30% z dolara
Czynniki wpływające na kursy walut:
Fundamenty
Technika
Psychologia
Analiza fundamentalna
Polityka banku centralnego (wysokość stóp procentowych) - carry trade
Inwestycje zagraniczne: portfelowe i bezpośrednie czyli FDI
Publikowane okresowo dane makroekonomiczne decydujące o kondycji ekonomicznej danego kraju i waluty (PKB, inflacja, bezrobocie, bilans płatniczy itp.)
Kształt sceny politycznej
Analiza techniczna
Wykres jest odzwierciedleniem zmian kursu w danym okresie czasu (może to być dzień, tydzień, miesiąc, a nawet kilka lat)
Zwolennicy analizy wykresów, zwanej analizą techniczną twierdzą, iż na jej podstawie można przewidzieć poziomy wsparcia, oporu, a także zidentyfikować kierunek i siłę panującego trendu
Minusem jest mnogość stosowanych wskaźników i pewien subiektywizm analityka, co powoduje, że otrzymane sygnały są czasami zbyt różne
Psychologia
Rynek to tłum, którym rządzą emocje: w tej samej sekundzie może dominować strach, ale i także chciwość
Wypadkowe kursów to nieraz wypadkowe oczekiwań tłumu
Identyfikacja sentymentu i nastrojów rynku bywa czasami bardzo pomocna w analizie zachowań kursów
Podstawowe zasady
Kupuj na plotkach, sprzedawaj na faktach
Pozwól rosnąć zyskom, a ucinaj straty
Trend is your friend
Interwencja potwierdza trend
Nie pozostawaj poza rynkiem
Pamiętaj o poziomach
Lepiej zmienić opinie, niż stracić pieniądze
Zlecenie po cenie rynkowej:
Zlecenie po cenie rynkowej (Market Order). Jest to odpowiednik giełdowego zlecenia PKC (po każdej cenie). Inwestor deklaruje gotowość zakupu/sprzedaży waluty po aktualnie dostępnym kursie kwotowanym przez brokera. W zleceniu tym wystarczy wskazać parę walutową oraz liczbę kontraktów (lotów).