RYNEK TERMINOWY 14-20
Long call - nabycie opcji kupna, co oznacza posiadanie prawa do zakupu określonego instrumentu finanse. - mówi się wówczas, iż nabywca przyjmuje długą pozycję w kupnie.
Long put - nabycie opcji sprzedaży, co oznacza posiadanie prawa do sprzedaży określonego instrumentu finansowego - mówi się wówczas, iż nabywca ma długą pozycje w sprzedaży, a realizowanie opcji stawia dany instrument finansowej w pozycji krótkiej.
Short call - sprzedaż opcji kupna, co nakłada na wystawcę obowiązek sprzedaży określonego instrumentu finansowego. W przypadku zażądania jego zakupu przez posiadacza opcji - mówi się że sprzedawca przyjmuje pozycję krótką kupna.
Short put - sprzedaż opcji sprzedaży, co nakłada na wystawcę obowiązkowego odebrania określonego instrumentu finansowego w przypadku, gdy nabywca opcji zechce go sprzedać - mówi się, iż sprzedawca opcji ma pozycję krótką w sprzedaży, a zrealizowanie opcji stawia dany instrument w pozycji długiej
Opcja ma wartość wewnętrzną gdy „jest w cenie” (In - the Money) oznacza to że jej realizacja w takiej sytuacji przyniosłaby posiadaczowi zysk równy tej wartości. W przeciwnych przypadkach, a więc gdy opcja „jest po cenie” oraz „nie jest w cenie” jej wartość wewnętrzna wynosi 0, czyli jest bezwartościowa.
wartości czasowa (wartość zewnętrzna) - różnica między jej ceną (premią) i wartością wewnętrzną.
Czynniki wpływające na cenę opcji:
- cena rynkowa instrumentu bazowego
- cena realizacji (wykonania)
- czas pozostały do dnia realizacji
- oczekiwana zmienność ceny instrumentu bazowego
- stopa procentowa
- oczekiwania w czasie „życia” dywidenda (D), mające jednak znaczenie tylko w przypadku opcji akcyjnych