PRACA KONTROLNA - RACHUNKOWOŚĆ I ANALIZA EKONOMICZNA

1. Na podstawie wybranych wielkości z bilansu za rok ubiegły i bieżący obliczenie i interpretacja wskaźników płynności finansowej oraz ocena zdolności jednostki do terminowego regulowania bieżących zobowiązań.

Zadanie nr 1.

W jednostce handlowej wybrane wielkości z bilansu za rok ubiegły i bieżący przedstawiały się następująco:

l.p.	AKTYWA	Rok ubiegły	Rok bieżący
1	Towary	21 000	36 400
2	Należności z tytułu dostaw	9 700	20 000
3	Należności z tytułu podatków	800	1 700
4	Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	9 000	6 200
5	Inne aktywa pieniężne	2 400	3 500
	Suma aktywów	42 900	67 800
6	Zobowiązania z tytułu dostaw	26 000	31 300

Na podstawie wybranych wielkości z bilansu za rok ubiegły i bieżący oblicz i zinterpretuj wskaźniki płynności finansowej oraz oceń zdolności jednostki do terminowego regulowania bieżących zobowiązań.

L.p.	Wskaźniki płynności	sumy	rok ubiegły	sumy	rok bieżący
1	Wskaźnik płynności bieżącej	42 900/ 26 000	1,65	67 800/ 31 300	2,17
2	Wskaźnik płynności szybkiej	21900/ 26 000	0,84	31 400/ 31 300	1
3	Wskaźnik płynności gotówkowej	11400/ 26 000	0,44	9 700/ 31 300	0,31

Każda jednostka gospodarcza musi posiadać tyle środków finansowych, aby móc spłacać zaciągnięte zobowiązania. Z drugiej jednak strony nieekonomicznie jest posiadać środki pieniężne na zaspokojenie wszystkich zobowiązań bez względu na termin płatności. Jednostka gospodarcza powinna posiadać określony zapas środków pieniężnych, ale jedynie na zaspokojenie bieżących potrzeb. Płynność wiąże się więc z takim zarządzaniem zarówno wpływami pieniędzy, jak i wydatkami, które umożliwia spłacanie zobowiązań w terminie.

Wpływy pochodzić mogą z różnych źródeł. Najbardziej oczywistym źródłem pozyskiwania środków pieniężnych są wpływy od kontrahentów z tytułu należności za dostawy. Dodatkowym źródłem płynności może być również zaciąganie krótkoterminowych kredytów lub spieniężanie mniej płynnych aktywów, jednakże wobec niekorzystnych warunków na rynkach finansowych wiązałoby się to z utraconymi korzyściami - nie jest więc pożądane z punktu widzenia długofalowej gospodarki zasobami.

Badanie płynności finansowej jest kluczowe z punktu widzenia oceny możliwości jednostki do terminowego regulowania bieżących zobowiązań.

1. Ocena wskaźników płynności bieżącej.

Wskaźnik płynności bieżącej wyniósł w roku ubiegłym 1,65, natomiast w roku bieżącym 2,17.

Jest to podstawowy wskaźnik płynności finansowej. Ukazuje stopień pokrycia zobowiązań bieżących aktywami obrotowymi. Właściwa wielkość tego składnika powinna mieścić się w granicach 1,5 - 2.

Jak widać wskaźnik roku ubiegłego (1,65) mieści się w tym przedziale, ma zatem wartość standardową . Wysokość natomiast wskaźnika w roku bieżącym (2,17) świadczy o pogarszającej się sytuacji w firmie. Przyczyną tego stanu rzeczy może być niepotrzebne przechowywanie zbyt dużej ilości środków finansowych, które można by wykorzystać na inwestycje.

Ponadto przyczyną pogarszającej się płynności bieżącej może być również powstanie nadmiernych zapasów, lub powstanie trudno ściągalnych należności.
O ile zatem w roku ubiegłym firma nie miała kłopotów z terminowym regulowaniem zobowiązań, o tyle w roku bieżącym należałoby w pierwszej kolejności ocenić, czy wielkość zapasów nie jest zbyt duża, oraz przeanalizować terminowość spływu należności.

2. Ocena wskaźników płynności szybkiej.

Wskaźnik płynności szybkiej wyniósł w roku ubiegłym 0,84 natomiast w roku bieżącym 1.

Ponieważ we wskaźniku bieżącej płynności zawarte są, znajdujące się w aktywach obrotowych zapasy, które słabo zabezpieczają płynność finansową - analizę uzupełnia się o wskaźnik szybkiej płynności. Wskaźnik ten ukazuje pokrycie zobowiązań krótkoterminowych aktywami o wysokiej płynności. Optymalna wartość tego wskaźnika wynosi 1. Oznacza to, że przedsiębiorstwo jest w stanie pokryć wszystkie swoje zobowiązania przy pomocy płynnych aktywów finansowych.

Jak widać sytuacja jednostki jest lepsza w roku bieżącym (1) w stosunku do wskaźnika osiągniętego w roku ubiegłym (0,84). Jednostka w dłuższym okresie reguluje swoje zobowiązania terminowo.

3. Ocena wskaźników płynności gotówkowej.

Wskaźnik płynności gotówkowej wyniósł w roku ubiegłym 0,44 natomiast w roku bieżącym 0,31.

Wskaźnik ten informuje o tym, jaką część zobowiązań bieżących firma może spłacić bezzwłocznie, w momencie wymagalności. Optymalna wielkość wskaźnika mieści się w przedziale 0,1-0,2.

Oznacza to, że środki pieniężne powinny stanowić co najmniej 16 - 20% zobowiązań bieżących, żeby przedsiębiorstwo było zdolne do ich sprawnego regulowania. Wyższy poziom tego wskaźnika oznacza lepsze zabezpieczenie zobowiązań wobec wierzycieli. Wskaźnik wypłacalności gotówkowej służy do określania wypłacalności firmy w bardzo krótkim okresie.

Jednak z punktu widzenia jednostki handlowej poprawa wielkości wskaźnika z 0,44 w roku ubiegłym na 0,31 w roku bieżącym gospodarka finansami (gotówką) uległa poprawie i większa ilość gotówki może być zainwestowana, co może być źródłem przyszłych przychodów i zysków jednostki.

Podsumowanie

Trzy opisane powyżej wskaźniki, wykorzystane wspólnie, doskonale pokazują strukturę aktywów obrotowych pod kątem ich płynności oraz zdolność przedsiębiorstwa do regulowania zobowiązań w krótkim i dłuższym terminie.

Podsumowując należy wskazać, że wobec osiągnięcia optymalnej wielkości wskaźnika płynności szybkiej, oraz poprawy wielkości wskaźnika płynności gotówkowej, a przy tym pogorszenia się wskaźnika płynności bieżącej ewentualnych problemów należałoby upatrywać raczej w powstaniu nadmiernych zapasów, lub trudno ściągalnych należności.

4

---