ANALIZA OPŁACALNOŚCI INWESTYCJI

SPRZEDAŻ HOT DOGÓW

Maria FEDYK

Aneta GRABSKA

Gr. 3001Em

Niniejszy projekt został przeprowadzony w celu analizy opłacalności działalności, polegającej na sprzedaży hot dogów na Uniwersytecie Ekonomicznym w Krakowie.

Poniżej przedstawione zostały podstawowe założenia działalności:

• koszt zakupu wózka gastronomicznego HOT DOG - 11 562 zł (dane z allegro, firma mestrukton, wymiary wózka to 1,6x0,88 m, dlatego też potrzebujemy minimum 2 m² powierzchni)

• koszt zakupu mini- lodówki - 799 zł (dane pozyskane ze strony www. electronic-star.pl) przeznaczonej do sprzedaży napojów o pojemności 0,3 l typu pepsi, coca-cola, sprite;

• koszt zakupu - Samochód dostawczy chłodnia FIAT Ducato 15 2.3 JTD - 23 144 zł

• amortyzacja środków trwałych przyjmuje stawkę liniową w wysokości 20% (5-letni okres

amortyzacji),

• dzierżawa powierzchni handlowej - 600 zł miesięcznie - cena ta zawiera koszt wynajmu powierzchni 2 m² wraz z kosztem zużycia energii elektrycznej, dodatkowo wynegocjowaliśmy w umowie przerwę w płaceniu dzierżawy na okres wakacji (lipiec-wrzesień).

• stopa dyskontowa - 4,1% (Santander Consumer Bank posiada w swojej ofercie 24-miesięczną lokatę o nazwie Direct+ Internet, której oprocentowanie aktualnie wynosi 4,1% w skali roku, a kapitalizacja odsetek następuje na koniec okresu umownego lokaty),

• cena jednostkowa sprzedaży hot dogów - 3,50 zł (wartość ta będzie rosła w tempie 6% rocznie)

• koszt jednostkowy - 1,30 zł (w cenę wliczone są: bułka, parówka, musztarda, ketchup, ogórek oraz cebula) - koszt ten będzie rósł w tempie 5% rocznie

• firma będzie produkować i sprzedawać 21 600 hot dogów rocznie (przy założeniu, że na uczelni studiuje 12 000 studentów dziennych i 10% z nich 2 razy w tygodniu kupi hot doga; nie pracujemy w weekendy oraz w dni wolne od zajęć akademickich, w tym w wakacje, więc liczba dni pracujących w roku wynosić będzie około 180.)

• zakładając, że połowa naszych klientów kupi również napój, szacujemy liczbę sprzedanych napojów na 10 800 rocznie,

• koszt jednostkowy zakupu napojów- 1,48 zł dane ze sklepu makro (cena za 24 szt.- 35,52 zł)

• cena jednostkowa sprzedaży- 2,50 zł

• czas trwania inwestycji - 5 lat,

• po okresie 5 lat przychody ze sprzedaży wózka gastronomicznego wyniosą 4 tys. zł, mini-lodówki 200 zł, a samochodu dostawczego 16 000 zł;

• stawka podatku dochodowego - 19%,

• wartość likwidacyjna środków trwałych została oszacowana na podstawie danych rynkowych dotyczących ceny używanych samochodów, lodówek i wózków gastronomicznych.

Koszty stałe:

• amortyzacja 7101 zł rocznie

• czynsz za dzierżawę powierzchni handlowej 5400 zł rocznie

• wynagrodzenie pracownika wynosi 2000 zł miesięcznie - przy założeniu, że pracownik zatrudniony jest na umowę zlecenie (student zaoczny) na okres od października do czerwca - a to daje 18000zł rocznie.

Koszty zmienne

• zakup produktów do hot-dogów i napojów, przy założeniu, że rocznie będziemy sprzedawać 21 600 sztuk hot- dogów i 10 800 szt. napojów

	0	1	2	3	4	5
hot- dogi		28080	29592	30888	32400	34128
napoje		15984	16740	17604	18468	19440
transport		4050	4252,5	4465,13	4688,38	4922,8
RAZEM		48114	50584,5	52957,13	55556,38	58490,8

• koszty transportu produktów ze sklepu do punktu sprzedaży - 4050 zł rocznie - dostawa 2 razy w tygodniu, odległość uczelnia - sklep Makro 7,5 km, co daje miesięcznie około 150 km, spalanie samochodu 9,2l/100km, cena za litr paliwa 5,70zł w pierwszym roku, wzrost o około 5% rocznie

Szacowanie przepływów inwestycyjnych

Przepływy inwestycyjne	0	1	2	3	4	5
Zakup wózka gastronomicznego	-11562
Sprzedaż wózka gastronomicznego						4000
Zakup samochodu chłodni	-23144
Sprzedaż samochodu chłodni						16000
Zakup mini-lodówki	-799
Sprzedaż mini-lodówki						200
Razem	-35505					20200

Szacowanie amortyzacji do oszacowanych nakładów inwestycyjnych

Amortyzacja	0	1	2	3	4	5
wózek gastronomiczny		2312,4	2312,4	2312,4	2312,4	2312,4
mini-lodówka		159,8	159,8	159,8	159,8	159,8
samochód dostawczy		4628,8	4628,8	4628,8	4628,8	4628,8
RAZEM		7101	7101	7101	7101	7101

Obliczanie szacunkowego rachunku wpływów

Przychody i koszty	0	1	2	3	4	5
Nakłady	-35505	-	-	-	-	-
Jednostkowa cena sprzedaży hot- doga		3,50	3,71	3,93	4,17	4,42
Jednostkowa cena sprzedaży napoju		2,5	2,65	2,81	2,98	3,16
Jednostkowy koszt produkcji hot- doga		1,30	1,37	1,43	1,50	1,58
Jednostkowy koszt zakupu napoju		1,48	1,55	1,63	1,71	1,8
Jednostkowy zysk ze sprzedaży hot- dogów		2,20	2,34	2,50	2,67	2,84
Jednostkowy zysk ze sprzedaży napojów		1,02	1,1	1,18	1,27	1,36
Liczba sprzedanych hot-dogów		21 600	21 600	21 600	21 600	21 600
Liczba sprzedanych napojów		10800	10800	10800	10800	10800
Przychód ze sprzedaży hot-dogów		75600	80136	84888	90072	95472
Przychód ze sprzedaży napojów		27000	28620	30348	32184	34128
Przychód ze sprzedaży razem		102600	108756	115236	122256	129600
Koszty stałe		30501	30501	30501	30501	30501
Koszty zmienne		48114	50584,5	52957,13	55556,38	58490,8
Zysk brutto		23985	27670,5	31777,87	36198,62	40608,2
Amortyzacja inwestycji		7101	7101	7101	7101	7101
Zysk brutto - amortyzacja		16884	20569,5	24676,87	29097,62	33507,2
Stopa podatku dochodowego		19%	19%	19%	19%	19%
Zysk netto		13676,04	16661,3	19988,26	23569,07	27140,83
Wartość likwidacyjna środków trwałych						20200
Wartość likwidacyjna kapitału obrotowego	-15000					15000
Przepływy pieniężne netto	-50050	20777,04	23762,3	27089,26	30670,07	69441,83
Dyskontowane przepływy netto CFt/(1+k)^t	-50050	19958,73	21927,39	24012,92	26116,31	56802,51
NPV	98767,86

NPV > 0 projekt jest opłacalny

Okres zwrotu nakładów

Okres zwrotu inwestycji
Rok	Przepływy pieniężne	Skumulowane przepływy pieniężne
0	-50050	-50050
1	20777,04	-29272,96
2	23762,3	-5510,66
3	27089,26	21578,6
4	30670,07	52248,67
5	69441,83	121690,5

Inwestycja zwróci się po 2 latach i 3 miesiącach działalności.

Wewnętrzna stopa zwrotu IRR

Wewnętrzna stopa zwrotu IRR
Rok	Przepływy pieniężne	NPV=0
0	-50050
1	20777,04
2	23762,3		IRR=33,8%
3	27089,26
4	30670,07
5	69441,83

IRR= 33,8%; IRR> 4,1%, zatem projekt jest opłacalny

---