571

Podstawowe koncepcje cykliczne 571

danych te dane z przeszłości pochodzą zwykle sprzed 12 miesięcy. 12-mie-sięczny ROC to procentowa zmiana rok do roku. Pierwsze różnice oblicza się, odejmując od każdego elementu danych element bezpośrednio go poprzedzający. Jest to jedna z najrzadziej stosowanych metod transformacji, ponieważ daje bardzo „postrzępiony" szereg. Przekształcenie logarytmiczne można łączyć z odchyleniem od średniej kroczącej (o którym mowa będzie nieco później), ale nie z powyższymi dwiema metodami.

Etap 4: Wygładzanie danych

Wygładzanie danych w celu eliminowania błędów

Procedura ta jest niezbędna tylko wówczas, gdy dane mogą zawierać błędy, toteż można ją pominąć, jeśli stosujemy dane sprawdzone. Najlepszym sposobem eliminacji błędów jest trzypunktowa metoda wygładzania. Metoda ta zakłada przekształcenie pierwotnych danych w trzypunktową kroczącą medianę - zostaje środkowa wartość z trzech kolejnych elementów danych, a wyższa i niższa są odrzucane. Jeśli zatem w szeregu danych są jakieś nagłe skoki, zostaną wyeliminowane. Oczywiście stanie się tak w zarówno w wypadku błędnych danych, jak i faktycznych skoków cenowych. Jeśli to możliwe, lepiej poprawić dane i unikać tej metody.

Wygładzanie w celu usunięcia przypadkowych fluktuacji

Jak już mówiliśmy, szereg cenowy można rozbić na trzy podstawowe elementy: trend, cykle i przypadkowe fluktuacje. Aby zatem znaleźć cykle, należy usunąć pozostałe dwa składniki. Jeśli z pierwotnego szeregu danych usuniemy je całkowicie, to, co pozostanie, powinno być cyklem.

Wygładzanie mające na celu eliminację (lub przynajmniej ograniczenie) przypadkowych fluktuacji osiąga się dzięki krótkoterminowej centrowanej średniej kroczącej z danych. W przeciwieństwie do rodzajów średnich stosowanych zwykle w analizie technicznej i systemach transakcyjnych, gdzie wartość średniej w danym punkcie jest równa średniej z cen kończącej się w tym punkcie (patrz rozdział siedemnasty), średnia stosowana w analizie cykli jest centrowana, to znaczy jest średnią z równej liczby punktów poprzedzających dany punkt i następujących po nim. Na przykład 11-dniowa średnia krocząca to po prostu średnia z danego dnia, pięciu poprzednich i pięciu następnych. Centrowana średnia ma zawsze wielkość nieparzystą. Odpadną dane z jednego z krańców pierwotnego szeregu, równe połowie długości średniej zaokrąglonej w dół. Poniższy przykład pokazuje obliczanie trzydniowej centrowanej średniej kroczącej:¹

1

Obliczenie centrowanej średniej dotyczy logarytmu hipotetycznego szeregu danych, ponieważ przekształcenie logarytmiczne poprzedza ten krok.