lastscan133

podstawianie do wzoru NPV spodziewanej stopy dyskontowej i kolejne zmiany jej poziomu, aż do zrównania zaktualizowanych wpływów z nakładami. IRR obrazuje stopę rentowności projektu. Projekt inwestycyjny może być przyjęty, gdy IRR jest wyższa od minimalnej stopy oprocentowania kapitału na rynku. Wysoka stopa IRR oznacza wyższą efektywność inwestowania w dane przedsięwzięcie. Przy możliwości wyboru spośród kilku wariantów danego przedsięwzięcia, charakteryzujących się IRR wyższą od założonej wartości granicznej, do realizacji przyjmowany jest wariant o najwyższej wartości stopy rentowności.

■    Stopa pokrycia kosztów przez przychody

Stopę pokrycia kosztów przez przychody oblicza się jako następującą relację:

zdyskontowane przychody brutto zdyskontowane koszty brutto

Stopa ta powinna być większa łub rów na 1, aby projekt mógł zostać przyjęty do finansowania. Wartość tego wskaźnika informuje także o granicach wzrostu kosztów i obniżania przychodów, tak aby projekt był nadal opłacalny.

■    Okres zwrotu

Okres zwrotu nakładów' inwestycyjnych oblicza się jako relację:

naklady i n westycynę zysk netto

Wskaźnik ten można obliczać także jako relację:

nakłady inwestycyne zysk netto + odselki+ amortyzacja

Rok wyrów nania się obu kwot wyznacza okres zwrotu nakładów. Okres ten jest porównywany z okresem zwrotu w zrealizowanych przedsięwzięciach o podobnym charakterze (w określonej branży, sektorze itp.). Jeśli wyliczony, prognozowany okres zwrotu nakładów jest zbyt długi, przeprowadza się analizę możliwości obniżki nakładów inwestycyjnych, kosztów eksploatacyjnych, podwyższenia ceny itp.

■ Prosta stopa zwrotu

Prostą stopę zwrotu oblicza się jako relację zysku w normalnym roku eksploatacji, przy pełnym wykorzystaniu mocy produkcyjnych, do początkowego nakładu inwestycyjnego lub kapitału:

zysk netto + oprocentowanie kredytów nak łady in westycyjne

lub

zysk netto

zainwestowany kapitał własny

Wskaźnik ten powinien być wyższy niż długookresowa stopa procentowa.

■ Próg rentow ilości

|Pro, rentowności jest techniką badania powiązań między ponoszonymi kosztami ^[ i przewidywanymi przychodami dla różnych poziomów wykorzystania mocy pro-I dukcyjnych. Jest to punkt wyrównania, w którym przychody ze sprzedaży są rów-| ne kosztom produkcji. Zwiększenie rozmiarów produkcji ponad daną. wynikającą I z progu rentowności wielkość przynosi zysk, zmniejszenie - stratę. Trzy pierwsze I metod) uwzględniają w artość pieniądza w czasie, trzy ostatnie zaś to metody proste. I w których efekt ten nie jest uwzględniony.

I Przy badaniu przedsięw zięć inwestycyjnych celowe jest także przeprowadzanie ana-[ lizy wrażliwości. Analiza wrażliwości polega na weryfikacji dokonanych prognoz I i przyjętych założeń poprzez testy wrażliwości wskaźników rentowności na zmiany I parametrów zastosowanych do obliczeń.

3.3.2.

Badanie zdolności kredytowej osób fizycznych

I Punktem wyjścia do analizy wiarygodności kredytowej osób fizycznych są indywidualne cechy kredytobiorcy: sytuacja mieszkaniowa (posiadanie własnego [ domu, samodzielne wynajmowanie mieszkania, wspólne mieszkanie); dzielnica zamieszkania klienta; czas zamieszkania w ostatnim miejscu; posiadanie telefonu; cel I zaciągnięcia kredytu (zakup samochodu, zakup sprzętu gospodarstwa domowego, spłata długu, uregulowanie należności podatkowych, podróże); posiadane rachunki bankowe (klient nic posiada rachunku, posiada ROR. posiada także rachunek I oszczędnościowy); płeć i stan cywilny; wiek; liczba osób na utrzymaniu; czas za-I trudnienia w ostatnim miejscu pracy; miejsce pracy (zawód); dochód miesięczny; [ termin spłaty kredytu.

W wyniku analizy danych klientów banki na ogół stwierdzały, że niesolidni klienci charakteryzują się następującymi cechami:

-    nic posiadają własnego mieszkania, lecz je wynajmują;

-    mieszkają w ubogich dzielnicach;

¹ - pod danym adresem mieszkają krótko;

-    nie posiadają telefonu;

' - nie mają w banku rachunku;

| - mają od 25-30 lat;

’ - są rozwiedzeni;

-    mają na utrzymaniu więcej niż 4 dzieci;

-    pracują w miejscu zatrudnienia krócej niż 6 miesięcy;

-    są pracownikami niewykwalifikowanymi lub bezrobotnymi;

-    ich miesięczne dochody są skromne.

273