scan111110002

Test z przedmiotu rynki finansowe, 13 grudnia 2012 r.

a.    większe

b.    mniejsze

c.    takie same

d.    nie wiem

Test: 1- prawda, 0- fałsz

	Aby model Gordona miał sens ekonomiczny stopa wzrostu dywidendy g musi być mniejsza od stopy dyskonta r.
	Cena obligacji zmienia się w odwrotnym kierunku w stosunku do zmian stopy procentowej
	Emisja obligacji zamiennych zwiększa stopień rozwodnienia zysku przypadającego na jedną akcję.
	Emisja papierów dłużnych prowadzi do tzw. „rozwodnienia kapitału".
	Jeżeli stopa oprocentowania obligacji zostanie określona na poziomie niższym od rynkowych stóp procentowych to inwestorzy zwiększą popyt na nią i spowodują wzrost rynkowej ceny obligacji.
	Konwersja obligacji oznacza niewymaganie spłaty długu
	Model Gordona uwzględnia etapy rozwoju spółek.
	Oprocentowanie obligacji zamiennych na akcje jest niższe niż zwykłych.
	Przy nieskończonym horyzoncie czasowym jedynym źródłem dochodu z akcji jest dywidenda.
	W modelu dwóch faz początkowe (1 faza) tempo wzrostu dywidendy gijest mniejsze niż tempo g2 (II faza).
	Wartość nominalna akcji jest równa wartości rynkowej.
	Wartość wewnętrzna akcji jest równa wartości rynkowej.
	Wartość wewnętrzna akcji jest równa wartości teoretycznej.
	Według modelu zerowego wzrostu dywidendy wycenia się m.in. akcje uprzywilejowane, przynoszące stały roczny dochód.
	Wewnętrzna wartość akcji wzrasta gdy zwiększają się: dywidenda wypłacana na akcję i stopa dyskonta oraz gdy zwiększy się oczekiwana stopa wzrostu dywidendy.

Wymień i opisz dwa przeciwstawne podejścia do określenia wartości akcji:

Współczynnik g otrzymuje się jako iloczyn...

Całkowita oczekiwana stopa zwrotu z akcji (model Gordona) składa się z dwóch składników...

Model „ptaka w garści" zakłada...

Biorąc pod uwagę sposób oprocentowania możemy wyróżnić obligacje:

www.ekon.uni.opole.pl