118982

Rok akademicki 2010/2011 Semestr IV, dr G. Szustak Przedmiot: Rynki finansowe (wykłady)

o Podstawowy rynek refinansowy dla banków deficytowych (mających deficyt płynności)

• Rynek ten jest źródłem ryzyka

8. Operacje depozytowo-lokacyjne rynku międzybankowego:

• Depozyt międzybankowy - przyjęcie przez bank od innego banku określonej kwoty po określonej stopie i na określony termin

• Lokata międzybankowa - udzielenie jednemu bankowi prze inny bank pożyczki po określonej stopie i na określony termin

• Operacje są niezabezpieczone - bank który pożycza musi znać dobrze sytuację banku któremu pożycza

9. Rynek międzybankowy jest nieregulowany

10. Każdy bank ma swoją centralę, w której jest departament zarządzania płynnością, w którym pracują dealerzy:

• Dbają oni o utrzymanie płynności banku

• Jeśli bank poszukuje pieniądza - dealer dzwoni do banków, albo kontaktuje się przez platformę elektroniczną -> podaje kwotę i czas od banków otrzymuje kwotowanie, czyli ofertę stopy

• Wybieramy sobie najlepszą ofertę -> sygnalizujemy to bankowi -> spisujemy umowę -> finalizujemy umowę -> przepływ pieniądza

11. Rodzaje operacji depozytowo-lokacyjnych przeprowadzanych na rynku pieniężnym:

• Operacje depozytowo-lokacyjne dzienne:

0 Over night - operacja trwa od dziś do następnego dnia roboczego 0 Tomorrow next - operacja trwa od jutrzejszego dnia roboczego do pojutrza, czyli następnego dnia roboczego (dnia spot)

0 Spot next - operacje trwają od pojutrza do popojutrza

• Operacje depozytowo-lokacyjne terminowe (operacje forward)

0 Forward - zaczynają się po dniu spot i kończą się w dniu, który ustalą sobie banki:

s 1 tydz., 2 tyg., 1 mieś., 3 mieś. 6 mieś. 1 rok

12. Indeksy rynku lokat międzybankowych:

• WIBOR - roczna stopa procentowa, po jakiej bank jest skłonny udzielić kredytu innemu bankowi

• WIBID - stopa, jaką bank jest gotów zapłacić za depozyt przyjęty od innego banku

o Stopa WIBOR jest zawsze wyższa niż WIBID

o Rozpiętość między tymi stopami nie może być większa 0,3%, lub 0,2% o Stawki ustala się codziennie o 11.00 w każdy dzień roboczy

S Banki będące dealerami rynku pieniężnego (mające taki status) biorą udział w procedurze fixingu, podają swoje stawki orientacyjne (referencyjne, a nie transakcyjne), odrzuca się najwyższe i najniższe i z reszty oblicza się średnią

• Stawka POLONIA - pokazuje rzeczywistą stawkę, banki podają tylko te transakcje, które były realizowane po stawkach referencyjnych, stawka podawana jest codziennie o 18.00

o Publikuje się ją od 2005 roku

o Wprowadzono ją, bo w krajach strefy euro jest EONIA, a w Wielkiej Brytanii jest SONIA,

13. Rynek walutowy:

• Waluta - miernik wartości i środek regulowania płynności w transakcjach międzynarodowych, czyli środek rozliczeniowy.

• Waluta krajowa - jednostka monetarna danego kraju

• Waluta zagraniczna - środek płatniczy innego kraju, innego/obcego państwa