13822 ZF Bień(3

Ryzyko kursowe 283

—    równowartość I i II raty w złotych według kursu początkowego:

2 x 20 000 x 4,0275 = 80 550 zł

—    równowartość w złotych według kursu aktualnego w dniu spłaty:

—    I raty:

10 000 x 4,2523 = 42 523 zł

—    II raty:

10 000 x 4,4088 =44 088 zł

—    razem obie raty:

42 523+44 088=86 611 zł

—    ujemne różnice kursowe:

86 611-80 550=6 061 zł

Natomiast na sprzedaży eksportowej wystąpiły w tym okresie dodatnie różnice kursowe w stosunku do sytuacji z dnia wykorzystania kredytu:

po I kwartale 7 000 (4,0412-4,0275)= 96 zł po II kwartale 8 000 (4,3004-4,0275)=2183 zł po III kwartale 9 000 (4,2931-4,0275)=2390 zł po IV kwartale 9 000 (4,3572-4,0275)=2967 zł razem złotych 7636 z!

Wzrost wydatków, jakie musiały być poniesione w celu spłat rat kredytu, spowodowany wzrostem kursu USD w ciągu roku (6061 zl), został z nadwyżką wyrównany dzięki zwiększonym wskutek dodatnich różnic kursowych wpływom za realizowany eksport (7636 zl) w walucie analogicznej do waluty zaciągniętych zobowiązań.

Jeżeli przedsiębiorstwo nie może wykorzystać scharakteryzowanych uprzednio metod ograniczenia ryzyka kursowego (np. zaciąga zobowiązanie w „silnej” walucie, natomiast nie posiada należności w obcych walutach lub są one nominowane w „słabych” walutach), to istnieje możliwość ograniczenia skutków ryzyka kursowego dzięki:

—    zamieszczaniu klauzul waloryzacyjnych w kontraktach,

—    transakcjom sprzedaży lub kupna określonych walut na termin, w którym nastąpi inkaso lub niezbędna będzie spłata zobowiązania wyrażonego w innych walutach,