69999 ZF Bień8

138 Planowanie finansowe

wraz z odsetkami oraz sumę niezbędną na pokrycie końcowego stanu rezerwy pieniężnej.

Sposób sporządzenia preliminarza obrotów gotówkowych przedstawiono w przykładzie 35 zilustrowanym tablicą 4.

—    Przykład 35 -■

Firma planuje przychody ze sprzedaży gotówkowej wymienione w tablicy 4. Dotyczą one zarówno sprzedaży gotówkowej jak i realizowanej z odroczonym terminem płatności. Na podstawie doświadczeń z poprzednich okresów oraz założeń polityki kredytowej wobec odbiorców przewiduje się, że wpływy gotówkowe w każdym z miesięcy będą wynosiły 70% wartości sprzedaży bieżącego miesiąca, a należność za pozostałe 30% sprzedaży będzie zainkasowana w następnym miesiącu. Dodatkowo wiadomo, że przychody ze sprzedaży w lutym stanowiły 90 000 zł. Przy uwzględnieniu tych założeń skalkulowane wpływy gotówkowe zawiera poz. 1 tablicy 3.

Ustalone na podstawie dodatkowych informacji przewidywane pozostałe wpływy zamieszczono w poz. 2 tablicy 3. Przy kalkulacji wydatków ujętych w pozycji 4 na podstawie analizy działalności z poprzednich miesięcy przyjęto, że w celu zachowania należytej równowagi płatniczej wydatki na pokrycie wszelkich zobowiązań wobec dostawców produktów i towarów powinny utrzymywać się w wysokości około 40% wpływów gotówkowych w danym miesiącu. Założenie to powinno być zatem uwzględniane przy nabywaniu dóbr i usług od dostawców.

Dysponując przewidywanymi wpływami i wydatkami pieniężnymi, można w dalszej części zestawienia określić zapotrzebowanie na kredyty, umożliwiające wyrównanie okresowych niedoborów środków finansowych, uwzględniając jednocześnie koszty wykorzystywanych kredytów (odsetki) oraz następujące założenia dodatkowe:

—    przewidywany stan środków pieniężnych na początku marca wynosi 1 100 zł, a pożądany stan tych środków (rezerwa pieniężna) na koniec marca i kwietnia ustalono w wysokości 800 zl, natomiast uznano za celowe jego zwiększenie na koniec maja i czerwca do 1 000 zł, zaś na koniec lipca i sierpnia obniżono kalkulowaną rezerwę pieniężną do 900 zl.

—    przewidywany stan zadłużenia firmy z tytułu kredytów na początku marca wynosił 15 000 zł i w stosunku do tej wielkości skalkulowano następnie stan zadłużenia w tym zakresie w wierszu 10 tablicy 4.