DSC00177 (18)

warunkiem sine qua non oceny wypłacalności i kryterium wyróżnienia] problemów wypłacalności i zyskowności.

W ciągu pierwszych trzech dziesięcioleci dwudziestego stuleciaJ szczególnie w USA, w sprawozdawczości finansowej nacisk kładziono i głównie na prezentowanie informacji o wypłacalności podmiotu. Większość kredytów bankowych miała charakter krótkoterminowy! a zyskowność nie była uznawana za miarę istotną w ocenie firmy, z punk-1 tu widzenia udzielania tego typu kredytów.

W latach trzydziestych zaobserwować można trend przesuwania naci- j sku z zaspakajania potrzeb informacyjnych wierzycieli udzielających] kredytów krótkoterminowych na potrzeby inwestorów kapitału. Zmiana] celu generowania informacji finansowej spowodowała równoległe prze-J sunięcie punktu ciężkości z wypłacalności na zyskowność podmiotów,] Obecnie, mimo wciąż rosnącego zainteresowania użytkowników infor-j macji ze sprawozdań finansowych problemami wypłacalności, istniejące sprawozdania finansowe wciąż koncentrują się wokół problemów związanych z zyskownością. Poza nielicznymi wyjątkami prezentowane] informacje przydatne w ocenie wypłacalności są ignorowane lub przypisuje im się rolę drugoplanową w stosunku do informacji o zyskowności podmiotu.

Instytucje odpowiedzialne za tworzenie i wprowadzanie w życie norm rachunkowości powinny położyć duży nacisk na uwzględnienie w sprawozdawczości finansowej dostępu do informacji

1)    dających podstawy do oceny zyskowności podmiotu,

2)    odwzorowujących sytuację finansową firmy oraz jej zmiany w okresie sprawozdawczym, jako elementu niezbędnego w ocenie wypłacalności firmy.

Coraz częściej sprawozdania, zdominowane przez konwencje, założenia i zasady rachunkowości dostarczają informacji, które z racji obciążenia pewnym stopniem umowności i subiektywizmu oraz z uwagi na możliwość manipulowania ich zawartością przestają zadawalać potrzeby informacyjne użytkowników. Coraz częściej mówi się, że użytkownicy żądają faktów, a nie iluzji. Wielu menedżerów oraz specjalistów finansowo - księgowych zaczyna w dzisiejszych czasach koncentrować uwagę na problemach przepływów pieniężnych wierząc, że odzwierciedlają one trafniej i bardziej obiektywnie, niż osiągane „na papierze” zyski, kondycję finansową firmy.

Znanym i istotnym stwierdzeniem stało się zdanie cytowane, z jednego z referatów 14 Światowego Kongresu Rachunkowości z 1992 roku:'⁵¹

Cokolwiek robisz, pamiętaj, że gotówka to kamieó węgielny i bezpośrednia miara sukcesu finansowego wynikającego z dokonań firmy w danym okresie.

32 wstępna analiza cash fIow - charakterystyka podstawowych definicji

Zarówno w rozważaniu danych rocznych, jak i kwartalnych oraz miesięcznych, biorąc pod uwagę relacje podstawowe między wynikiem finansowym firmy a przepływami pieniężnymi netto z działalności operacyjnej (a więc ogólnie rzecz biorąc: między wynikiem memoriałowym z całej działalności a wynikiem kasowym z działalności operacyjnej można wyodrębnić cztery warianty; przedstawione w tabeli nr 4.

Tabela nr 4

Warianty relacji: wynik finansowy - przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

1..... ■	WARIANTY
	1	II	III	IV
| Wynik finansowy netto	+	+	|	•
i Przepływy pieniężne netto U działalności operacyjnej	+	-	+

Hj opracowanie własne

15) Mac Farlane W.S., Cash is Keystone, Washington 1992, s. 16;