17771

podmiotom gospodarczym środków pieniężnych czasowo nie wykorzystywanych przez inne podmioty. Od tego ujęcia nie mamy do czynienia z tworzeniem nowych środków pieniężnych, lecz z podziałem środków już istniejących (tzw. redystrybucja kredytom). Bank ogranicza się do pośredniczenia pomiędzy kredytobiorcami, a tymi którzy lokują pieniądze w banku (d ep onenc i/d ep oz ytari usz e)

2.ekonomiczne ujęcie kredytu - wg tego ujęcia istotą kredytu bankowego jest pomnażanie siły nabywczej kredytobiorcy. Kredyt bowiem daje prawo do dokonania wydatku pieniężnego w rozmiarach przekraczających stan aktualnie posiadanych przez kredytobiorcę środków pieniężnych. Bank udzielając kredytu nie dzieli dochodów i środków już istniejących, lecz tworzy nowe dochody i nowe środki pieniężne. Kreowany przez kredyt pieniądz v^ływa do kanałów obiegu (powększa obieg pieniężny) i zaczyna nadal krążyć już samodzielnie.

Granica akcji kredytowej:

1. ekonomiczna - dotyczy BC i wyznaczana jest przez konieczność zachowania równowagi ekonomiczno-finansowej gospodarki narodowej. Oznacza to, że ilość pieniądza wprowadzanego do obiegu powinna być skorelowana z przyrostem takich agregatów makroekonomicznych jak: dochód narodowy czy produkcja globalna.

W każdej gospodarce rynkowej BC odpowiada za politykę pieniężną (monetarną), czyli odpowiada za ilość pieniądza w obiegu. Dotyczy to zarówno pieniądza gotówkowego, emitowanego przez BC, jak również pieniądza bezgotówkowego, kreowanego przez banki handlowe w postaci udzielanych kredytów.

Głównym zadaniem BC jest emisja pieniądza gotó\M<owego. BC dodrukowuje pieniądz    i

rozdaje go ludziom. Na rynku chcemy robić zakupy. Brakuje podaży po stronie towarów    i

usług. BC musi uwzględniać fakt ilości pieniądza w obiegu i wyprodukowanych towarów. Dla rozwoju gospodarczego korzystna jest niska inflacja.

2. techniczna - dotyczy banków handlowych i określa ona możliwości kredytowe tych banków, które

wyznaczone są wielkością zgromadzonych depozytów (wszystkich). Bank komercyjny może udzielić tylu kredytów, ile ma zgromadzonych depozytów. Powstaje pytanie: czy istnieją możliwości zmiany techniczną granicy akcji kredytowej? Tak, a dzieje się to    za sprawą instrumentów

będących w gestii banku centralnego, do których należą:

a)    stopa rezerw obowiązkowych (banki handlowe muszą utrzymywać niezbędną rezerwę gotówki. Bank handlowy decydując się na udzielenie kredytu, wylicza rezerwę obowiązkową i odprowadza ją na rachunek bieżący znajdujący się w BC. Podwyższenie stopy rezerw obowiązkowych ogranicza możliwości kredytowe banku, natomiast obniżenie stopy rezerw obowiązkowych, zwększa możliwości kredytowe banków handlowych.

b)    operacje otwartego rynku - to operacje dokonywane przez BC na rynku pieniężnym, polegające na sprzedaży i zakupie papierów wartościowych, głównie weksli skarbowych. Ich zadaniem jest zmniejszenie lub zwiększenie rezerw banków handlowych. BC jest inicjatorem tych operacji i wykorzystuje je dla regulowania podaży pieniądza. Sprzedaż przez BC papierów wartościowych bankom handlowym ograniczy możliwości kredytowe banku, natomiast odkupienie przez BC od banków handlowych papierów wartościowych zwiększa możliwości kredytowe tych ostatnich. Operacje te miały charakter bezwarunkowy. Obok nich istnieją także warunkowe operacje otwartego rynku, tj. operacje warunkowego zakupu czyli repo i operacje warunkową sprzedaży (revers repo). Występują wówczas, gdy BC kupuje od banków handlowych papiery wartościowe pod trunkiem, że banki odkupią te papiery w określonym czasie i po określonej cenie. W wyniku tych operacji zostaje zwększona na pewien okres płynność systemu bankowego. Reves repo polegają na tym, że BC sprzedaje bankom handlowym papiery wartościowe pod warunkiem, że banki w określonym czasie odsprzedadzą je banków centralnemu po określoną cenie. W wyniku tej operacji zostaje zmniejszona na pewien okres płynność systemu bankowego.

c)    kredyt refinansowany - refinansowanie banków polega na udzielaniu kredytów przez BC pozostałym bankom, które w ten sposób mogą upłynnić swoje aktywa. Podstawowe formy refinansowania to:

-    kredyt pod zastaw papierów wartościowych (kredyt lombardowy), udzielany zazwyczaj w niższą kwocie anieżeli wynosi przedmiot zastawu

-    kredyt redyskonto weksli zdyskontowanych poprzednio przez banki handlowe; redyskonto ma miejsce w BC, natomiast dyskonto ma zwązek z bankiem handlowym

2 kontrahenci: dostawca i odbiorca. Odbiorca chce towar, ale nie ma pieniędzy. Dostawca chce potwierdzenia. Odbiorca wystawia weksel handlowy - występujący w obrocie gospodarczym.

27.03.2006 - data wystawienia weksla