40564

solidność „fundamentów" danej spółki i możliwości jej dalszego rozwoju. Wśród instrumentów służących analizie opłacalności zakupu akcji do portfela znajduje się także analiza techniczna. Jest ona pomocna zarówno w przypadku inwestycji długo-, jak i krótkookresowych. W przypadku obu rodzajów inwestycji daje ona wskazania, kiedy wystąpi dobry moment do zakupu i sprzedaży waloru.

Wycena wartości banku, w którym zamierza się nabyć pakiet kontrolny bądź planuje się przejęcie, ma na celu określenie, ile maksymalnie można zapłacić za jedną akcję, aby cena była adekwatna do posiadanego przez bank majątku, zobowiązań oraz potencjału rynkowego. Pomocna jest przy tym analiza fundamentalna, aczkolwiek nie tyiko ona pozwala określić, jaka jest rzeczywista wartość banku. Istotnym czynnikiem jest posiadanie przez wyceniany bank np. sieci placówek albo udziału w określonym segmencie rynku, co zwiększa jego wartość, jeżeli bank planujący przejęcie tego nie posiada.

Ostatni z wymienionych wyżej celów przeprowadzania oceny standingu banku wiąże się z oceną konkurentów i ich pozycji na rynku. Analiza konkurentów umożliwia określenie różnic w poziomie konkurencyjności między danym bankiem a pozostałymi, a także zbadanie udziału poszczególnych banków w rynku i zmian ich pozycji w jego segmentach. Oprócz banków, badanie konkurencyjności i udziału w rynku może obejmować inne podmioty działające na rynku finansowym i świadczące usługi w tym zakresie (towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze inwestycyjne itp.).

W przypadku oceny działalności „w łasnego" banku, cele analizy można określić następująco:

okresowa ocena wyników banku i poszczególnych sfer jego aktywności,

ustalanie cen produktów bankowych,

ocena wpływu zmian w otoczeniu na kondycję banku,

ocena wpływu zmian w samym banku na jego sytuację,

wyjaśnienie przyczyn odchyleń wielkości wykonanych od ustalonych w planie finansowym, diagnoza sytuacji banku przed przygotowaniem planów strategicznych, taktycznych i operacyjnych.

Okresowa ocena wyników działalności banku i poszczególnych sfer jego aktywności

pozwala określić stopień efektywności i bezpieczeństwa. W teorii organizacji i zarządzania wyróżnia się pojęcie „wiązki celów". Każdy podmiot gospodarujący ma - lub mieć powinien - jasno określony cel swojej działalności, jednak w warunkach wolnej konkurencji z czasem zaczęły się pojawiać obok celu pierwotnego, tzn. osiągania zysku, również inne cele, których osiągnięcie pozwoliłoby z sukcesem działać na rynku. Przykładem takich dodatkowych celów mogą być: dążenie do osiągnięcia określonego udziału w rynku, zajęcie pewnej niszy tynkowej itp. W przypadku banków niezmiernie ważnym celem jest zapewnienie bezpiecznego działania, stąd też obok badania efektywności ważną rolę odgrywa badanie jego bezpieczeństwa.

Ocena okresowa powinna umożliwić szczegółowe określenie stopnia efektywności i bezpieczeństwa poszczególnych sfer działalności banku. Ocena ta stanowi podstawę decyzyjną do wyznaczenia kierunków rozwoju i umożliwia wprowadzenie ewentualnych działań korygujących

2